Анализ безубыточности проекта.



Исходные данные и рекомендации по выполнению

домашней самостоятельной работы по дисциплине

Экономическая оценка инвестиций

Задание: Оценить экономическую эффективность проектов и выбрать наиболее оптимальный вариант.

Исходные данные:

Предприятие рассматривает три варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых вложений. Текущие операционные расходы ежегодно увеличиваются на 5%, амортизация начисляется линейным способом. Ставка налога на прибыль 20 %.

Сумма инвестиционных вложений, банковская ставка процента, начальные операционные расходы (таблица 1) и ожидаемая выручка от реализации проекта по годам (таблица 2) принимаются в соответствии с указанным преподавателем вариантом.

Таблица 1. Исходные данные суммы инвестиций, процентной ставки и операционных расходов.

  вариант Величина инвестиционных вложений, м.р. Годовая процентная ставка по кредиту, % Начальные текущие эксплутационные расходы, м.р.   вариант Величина инвестиционных вложений, м.р. Годовая процентная ставка по кредиту, % Начальные текущие эксплутационные расходы, м.р.
1 100 12 0,8 14 330 8 0,2
2 120 10 0,35 15 492 14 0,8
3 110 15 0,4 16 552 20 1,2
4 200 18 0,5 17 360 11 0,65
5 250 20 0,35 18 270 12 0,66
6 180 20 0,45 19 480 14 1,1
7 300 22 0,9 20 420 12 0,65
8 280 14 0,55 21 660 16 0,5
9 500 20 0,8 22 450 8 0,3
10 400 16 0,6 23 540 12 0,8
11 350 12 0,35 24 480 10 0,6
12 600 12 0,8 25 590 8 0,55
13 408 14 0,5 26 650 12 0,85

Таблица 2. Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

 

вариант

Номер проекта

Годы реализации проекта

1 2 3 4 5 6
1 2 3 4 5 6 7 8

 

1

проект 1 160 140 150 110 110 115
проект 2 160 170 130      
проект 3 130 140 170 120 110 110

 

2

проект 1 140 120 150 120 120 105
проект 2 120 140 150 50 20 10
проект 3 170 160 130      

 

3

проект 1 90 100 90      
проект 2 50 80 30 50 60 70
проект 3 80 50 50 60 90 90

 

4

проект 1 90 80 90 120 100 80
проект 2 70 90 110 150 130 80
проект 3 80 60 250      

 

5

проект 1 150 190 80 40 30 20
проект 2 200 150 100      
проект 3 130 120 70 80 90 110

 

6

проект 1 100 80 120 130 80 50
проект 2 80 100 200      
проект 3 50 160 170 80 50 30

 

7

проект 1 80 120 125 180 120 45
проект 2 70 120 160 120 150 60
проект 3 150 170 180      

 

8

проект 1 70 150 220      
проект 2 100 150 140 -20 110 90
проект 3 100 140 210 100 -60 40

 

9

проект 1 150 260 210 180 100 80
проект 2 140 180 560      
проект 3 200 230 270 170 60 50

 

10

проект 1 210 250 200 120 30 10
проект 2 150 200 250 180 60 30
проект 3 200 150 330      

 

11

проект 1 100 150 380      
проект 2 120 200 250 100 80 30
проект 3 100 250 100 150 60 40

 

12

проект 1 210 260 350      
проект 2 165 210 260 150 90 60
проект 3 130 160 210 220 150 100

 

13

проект 1 50 260 300 100 60 -45
проект 2 100 270 250      
проект 3 100 250 260 70 50 -30

 

14

проект 1 130 150 150 120 70 50
проект 2 40 150 150 100 50 50
проект 3 100 150 300      

 

15

проект 1 120 150 240 200 120 100
проект 2 100 220 450      
проект 3 80 150 230 250 160 90

 

16

проект 1 220 200 240 250 150 90
проект 2 280 270 180 150 100 80
проект 3 350 260 290      

 

17

проект 1 60 120 150 180 120 50
проект 2 80 230 300      
проект 3 260 240 180 110 -80 -30

 

18

проект 1 200 150 100      
проект 2 60 90 120 130 150 210
проект 3 190 150 130 80 60 30

 

19

проект 1 110 220 408      
проект 2 160 170 160 130 110 87
проект 3 60 90 120 200 240 250

 

20

проект 1 60 80 140 160 190 230
проект 2 220 190 100 90 70 50
проект 3 110 230 300      

 

21

проект 1 100 450 550      
проект 2 260 230 200 270 150 125
проект 3 120 170 230 310 270 220

 

22

проект 1 70 90 115 120 200 300
проект 2 90 150 450      
проект 3 260 240 160 90 30 10

 

23

проект 1 120 190 205 170 150 140
проект 2 190 150 250      
проект 3 160 140 160 190 130 100

 

24

проект 1 170 180 115 120 200 210
проект 2 210 180 160      
проект 3 260 240 160 100 90 50

 

25

проект 1 70 90 140 160 200 210
проект 2 90 150 250      
проект 3 260 240 200 190 130 110

26

 

проект 1 150 190 80 60 40 210
проект 2 130 120 70 80 80 100
проект 3 180 150 95      

 

Рекомендации по выполнению и оформлению работы

Преподавателем выдается студенту вариант задания расчетной работы,  срок выполнения устанавливается – не позднее 15 декабря. После проверки работа защищается преподавателю на основании проведённых расчётов и теоретического материала по курсу «Экономическая оценка инвестиций», касающегося вопросов оценки эффективности инвестиционного проекта и  принятия решений по альтернативным проектам.

Требование к содержанию работы и рекомендации по её выполнению.

Самостоятельная работа выполняется на ПК, с использованием программы Microsoft Excel или специальных программ (альт-инвест и др.), разработанных для принятия решений по выбору инвестиционного проекта. Таблицы и графики, также должны быть построены с использованием названных программ.

В работе расчеты осуществляются в соответствии с выданным вариантом задания, оценка ведется по каждому варианту рассматриваемых проектов.

Расчетная самостоятельная работа студента должна содержать следующие основные разделы:

Оценка денежных потоков проектов.

Рассчитать величину денежных потоков по каждому проекту, результаты рекомендуется свести в таблицу. Проект меньшей продолжительности привести к сопоставимости с другими проектами методом цепного повтора. Далее оценивается 4 проекта.

 

Таблица №…. Оценка чистых денежных потоков проекта №1  
показатели

годы

1 2 3 4 5 6
Выручка            
Текущие расходы            
……………………            
Чистый денежный поток            

 

Пример оформления таблицы по оценки денежных потоков.

 

Расчет показателей эффективности инвестиционных проектов.

Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности, модифицированную внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности, срок окупаемости (простой и дисконтированный), коэффициент эффективности. Результаты расчета этих показателей также необходимо свести в таблице. Расчеты вести с использованием программы Microsoft Excel.

Пример оформления сводной таблицы по расчету показателей эффективности инвестиционных проектов.

Таблица №… Показатели эффективности инвестиционных проектов  
Показатель Проект 1 Проект 2 Проект 3 Проект 4
NPV        
IRR        
MIRR        
PI        
PP        
DPP        
ARR        

 

 

 


Расчет точки Фишера.

Построить профили NPV всех четырех проектов, если возникает точка Фишера и рассчитать её для двух наиболее предпочтительных проектов аналитически.

        График № … Профили проектов

NPV

     
 

 


                                                                     Проект 4

                                                                     Проект 3           

                                                                     Проект 2  

                                                                     Проект 1                                                                                                                 

                                                                    r

Анализ безубыточности проекта.

По результатам расчетов показателей эффективности проектов и точки Фишера предварительно выбрать наиболее выгодный проект и рассчитать для него безубыточный объем реализации.

 

 

График №… График безубыточности.

 


Руб.                                                           Выручка

                                                                  Затраты общие

Вб                                                           Затраты переменные

 

                                                                  Затраты постоянные

 

                             Тб                    Q

5. Заключение. Оценка результатов расчетов.

Результаты расчетов показать в сводной таблице с выделением приоритетных показателей по установленным критериям отбора. Дать развернутое аргументированное заключение о выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта.


Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 218; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:






Мы поможем в написании ваших работ!