Анализ безубыточности проекта.
Исходные данные и рекомендации по выполнению
домашней самостоятельной работы по дисциплине
Экономическая оценка инвестиций
Задание: Оценить экономическую эффективность проектов и выбрать наиболее оптимальный вариант.
Исходные данные:
Предприятие рассматривает три варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых вложений. Текущие операционные расходы ежегодно увеличиваются на 5%, амортизация начисляется линейным способом. Ставка налога на прибыль 20 %.
Сумма инвестиционных вложений, банковская ставка процента, начальные операционные расходы (таблица 1) и ожидаемая выручка от реализации проекта по годам (таблица 2) принимаются в соответствии с указанным преподавателем вариантом.
Таблица 1. Исходные данные суммы инвестиций, процентной ставки и операционных расходов.
вариант | Величина инвестиционных вложений, м.р. | Годовая процентная ставка по кредиту, % | Начальные текущие эксплутационные расходы, м.р. | вариант | Величина инвестиционных вложений, м.р. | Годовая процентная ставка по кредиту, % | Начальные текущие эксплутационные расходы, м.р. |
1 | 100 | 12 | 0,8 | 14 | 330 | 8 | 0,2 |
2 | 120 | 10 | 0,35 | 15 | 492 | 14 | 0,8 |
3 | 110 | 15 | 0,4 | 16 | 552 | 20 | 1,2 |
4 | 200 | 18 | 0,5 | 17 | 360 | 11 | 0,65 |
5 | 250 | 20 | 0,35 | 18 | 270 | 12 | 0,66 |
6 | 180 | 20 | 0,45 | 19 | 480 | 14 | 1,1 |
7 | 300 | 22 | 0,9 | 20 | 420 | 12 | 0,65 |
8 | 280 | 14 | 0,55 | 21 | 660 | 16 | 0,5 |
9 | 500 | 20 | 0,8 | 22 | 450 | 8 | 0,3 |
10 | 400 | 16 | 0,6 | 23 | 540 | 12 | 0,8 |
11 | 350 | 12 | 0,35 | 24 | 480 | 10 | 0,6 |
12 | 600 | 12 | 0,8 | 25 | 590 | 8 | 0,55 |
13 | 408 | 14 | 0,5 | 26 | 650 | 12 | 0,85 |
Таблица 2. Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.
|
|
вариант | Номер проекта | Годы реализации проекта | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
1 | проект 1 | 160 | 140 | 150 | 110 | 110 | 115 | ||
проект 2 | 160 | 170 | 130 | ||||||
проект 3 | 130 | 140 | 170 | 120 | 110 | 110 | |||
2 | проект 1 | 140 | 120 | 150 | 120 | 120 | 105 | ||
проект 2 | 120 | 140 | 150 | 50 | 20 | 10 | |||
проект 3 | 170 | 160 | 130 | ||||||
3 | проект 1 | 90 | 100 | 90 | |||||
проект 2 | 50 | 80 | 30 | 50 | 60 | 70 | |||
проект 3 | 80 | 50 | 50 | 60 | 90 | 90 | |||
4 | проект 1 | 90 | 80 | 90 | 120 | 100 | 80 | ||
проект 2 | 70 | 90 | 110 | 150 | 130 | 80 | |||
проект 3 | 80 | 60 | 250 | ||||||
5 | проект 1 | 150 | 190 | 80 | 40 | 30 | 20 | ||
проект 2 | 200 | 150 | 100 | ||||||
проект 3 | 130 | 120 | 70 | 80 | 90 | 110 | |||
6 | проект 1 | 100 | 80 | 120 | 130 | 80 | 50 | ||
проект 2 | 80 | 100 | 200 | ||||||
проект 3 | 50 | 160 | 170 | 80 | 50 | 30 | |||
7 | проект 1 | 80 | 120 | 125 | 180 | 120 | 45 | ||
проект 2 | 70 | 120 | 160 | 120 | 150 | 60 | |||
проект 3 | 150 | 170 | 180 | ||||||
8 | проект 1 | 70 | 150 | 220 | |||||
проект 2 | 100 | 150 | 140 | -20 | 110 | 90 | |||
проект 3 | 100 | 140 | 210 | 100 | -60 | 40 | |||
9 | проект 1 | 150 | 260 | 210 | 180 | 100 | 80 | ||
проект 2 | 140 | 180 | 560 | ||||||
проект 3 | 200 | 230 | 270 | 170 | 60 | 50 | |||
10 | проект 1 | 210 | 250 | 200 | 120 | 30 | 10 | ||
проект 2 | 150 | 200 | 250 | 180 | 60 | 30 | |||
проект 3 | 200 | 150 | 330 | ||||||
11 | проект 1 | 100 | 150 | 380 | |||||
проект 2 | 120 | 200 | 250 | 100 | 80 | 30 | |||
проект 3 | 100 | 250 | 100 | 150 | 60 | 40 | |||
12 | проект 1 | 210 | 260 | 350 | |||||
проект 2 | 165 | 210 | 260 | 150 | 90 | 60 | |||
проект 3 | 130 | 160 | 210 | 220 | 150 | 100 | |||
13 | проект 1 | 50 | 260 | 300 | 100 | 60 | -45 | ||
проект 2 | 100 | 270 | 250 | ||||||
проект 3 | 100 | 250 | 260 | 70 | 50 | -30 | |||
14 | проект 1 | 130 | 150 | 150 | 120 | 70 | 50 | ||
проект 2 | 40 | 150 | 150 | 100 | 50 | 50 | |||
проект 3 | 100 | 150 | 300 | ||||||
15 | проект 1 | 120 | 150 | 240 | 200 | 120 | 100 | ||
проект 2 | 100 | 220 | 450 | ||||||
проект 3 | 80 | 150 | 230 | 250 | 160 | 90 | |||
16 | проект 1 | 220 | 200 | 240 | 250 | 150 | 90 | ||
проект 2 | 280 | 270 | 180 | 150 | 100 | 80 | |||
проект 3 | 350 | 260 | 290 | ||||||
17 | проект 1 | 60 | 120 | 150 | 180 | 120 | 50 | ||
проект 2 | 80 | 230 | 300 | ||||||
проект 3 | 260 | 240 | 180 | 110 | -80 | -30 | |||
18 | проект 1 | 200 | 150 | 100 | |||||
проект 2 | 60 | 90 | 120 | 130 | 150 | 210 | |||
проект 3 | 190 | 150 | 130 | 80 | 60 | 30 | |||
19 | проект 1 | 110 | 220 | 408 | |||||
проект 2 | 160 | 170 | 160 | 130 | 110 | 87 | |||
проект 3 | 60 | 90 | 120 | 200 | 240 | 250 | |||
20 | проект 1 | 60 | 80 | 140 | 160 | 190 | 230 | ||
проект 2 | 220 | 190 | 100 | 90 | 70 | 50 | |||
проект 3 | 110 | 230 | 300 | ||||||
21 | проект 1 | 100 | 450 | 550 | |||||
проект 2 | 260 | 230 | 200 | 270 | 150 | 125 | |||
проект 3 | 120 | 170 | 230 | 310 | 270 | 220 | |||
22 | проект 1 | 70 | 90 | 115 | 120 | 200 | 300 | ||
проект 2 | 90 | 150 | 450 | ||||||
проект 3 | 260 | 240 | 160 | 90 | 30 | 10 | |||
23 | проект 1 | 120 | 190 | 205 | 170 | 150 | 140 | ||
проект 2 | 190 | 150 | 250 | ||||||
проект 3 | 160 | 140 | 160 | 190 | 130 | 100 | |||
24 | проект 1 | 170 | 180 | 115 | 120 | 200 | 210 | ||
проект 2 | 210 | 180 | 160 | ||||||
проект 3 | 260 | 240 | 160 | 100 | 90 | 50 | |||
25 | проект 1 | 70 | 90 | 140 | 160 | 200 | 210 | ||
проект 2 | 90 | 150 | 250 | ||||||
проект 3 | 260 | 240 | 200 | 190 | 130 | 110 | |||
26
| проект 1 | 150 | 190 | 80 | 60 | 40 | 210 | ||
проект 2 | 130 | 120 | 70 | 80 | 80 | 100 | |||
проект 3 | 180 | 150 | 95 |
|
|
Рекомендации по выполнению и оформлению работы
Преподавателем выдается студенту вариант задания расчетной работы, срок выполнения устанавливается – не позднее 15 декабря. После проверки работа защищается преподавателю на основании проведённых расчётов и теоретического материала по курсу «Экономическая оценка инвестиций», касающегося вопросов оценки эффективности инвестиционного проекта и принятия решений по альтернативным проектам.
Требование к содержанию работы и рекомендации по её выполнению.
Самостоятельная работа выполняется на ПК, с использованием программы Microsoft Excel или специальных программ (альт-инвест и др.), разработанных для принятия решений по выбору инвестиционного проекта. Таблицы и графики, также должны быть построены с использованием названных программ.
В работе расчеты осуществляются в соответствии с выданным вариантом задания, оценка ведется по каждому варианту рассматриваемых проектов.
Расчетная самостоятельная работа студента должна содержать следующие основные разделы:
Оценка денежных потоков проектов.
Рассчитать величину денежных потоков по каждому проекту, результаты рекомендуется свести в таблицу. Проект меньшей продолжительности привести к сопоставимости с другими проектами методом цепного повтора. Далее оценивается 4 проекта.
|
Расчет показателей эффективности инвестиционных проектов.
Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности, модифицированную внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности, срок окупаемости (простой и дисконтированный), коэффициент эффективности. Результаты расчета этих показателей также необходимо свести в таблице. Расчеты вести с использованием программы Microsoft Excel.
Пример оформления сводной таблицы по расчету показателей эффективности инвестиционных проектов.
|
Расчет точки Фишера.
Построить профили NPV всех четырех проектов, если возникает точка Фишера и рассчитать её для двух наиболее предпочтительных проектов аналитически.
График № … Профили проектов
NPV
Проект 4
Проект 3
Проект 2
Проект 1
r
Анализ безубыточности проекта.
По результатам расчетов показателей эффективности проектов и точки Фишера предварительно выбрать наиболее выгодный проект и рассчитать для него безубыточный объем реализации.
График №… График безубыточности.
Руб. Выручка
Затраты общие
Вб Затраты переменные
Затраты постоянные
Тб Q
5. Заключение. Оценка результатов расчетов.
Результаты расчетов показать в сводной таблице с выделением приоритетных показателей по установленным критериям отбора. Дать развернутое аргументированное заключение о выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта.
Дата добавления: 2018-11-24; просмотров: 218; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!