Риски и система риск менеджмента
Риск – это возможность отклонения фактического результата от ожидаемого.
Провести идентификацию основных рисков компании, проранжировать их по степени вероятности наступления и существенности влияния на свободный денежный поток.
Таблица 23 – Анализ основных рисков деятельности ОАО _________
| Наиболее вероятные риски | Возможное отрицательное влияние рисков на результаты деятельности | Действия по управлению рисками |
Риски должны быть классифицированы:
- по вероятности наступления: низкая, средняя, высокая;
- по влиянию последствий на свободный денежный поток в год;
- по степени возможности управления риском: внешние, внутренние;
- по видам: политические, технологические, связанные с продажами, финансовые, производственные, правовые, связанные с управлением персоналом, связанные с обеспечением безопасности, компаенс-риски.
| Последствия, % от годовой выручки | |||
| Вероятность наступления | |||
Рисунок 1- Матрица вероятности и последствий
Леверидж (рычаг) – это взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения этой прибыли.
- Ипер - Ипост - Фин. расх. – Налог на прибыль
|
|
|
Выручка ВМ НРЭИ П до н/о ЧП
ОР ФР
Потенциальная возможность Потенциальная возможность
влиять на НРЭИ путем изменения влиять на ЧП путем изменения
объема и структуры затрат объема и структуры пассивов
производственный риск финансовый риск
совокупный риск
Производственный риск – связан с недостатком средств для покрытия текущих расходов.
Повышение в динамике производственного левериджа свидетельствует об увеличении производственного риска, так как даже незначительное изменение объема может привести к существенному изменению прибыли.
Финансовый риск – связан с недостатком средств для покрытия процентов за кредит.
Компания, имеющая значительную долю заемного капитала в общей сумме источников, называется компанией с высоким уровнем финансового левериджа, или финансово зависимой компанией.
|
|
|
Для оценки совокупного риска используется показатель – уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов.
СВОР – сила воздействия операционного рычага;
СВФР – сила воздействия финансового рычага.
Таблица 24 – Оценка уровня сопряженного эффекта операционного и финансового риска
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |
| абс. | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. СВОР (сила воздействия операционного рычага) | ||||
| 2. СВФР (сила воздействия финансового рычага) | ||||
| 3. У с.э. (уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов) | ||||
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об изменении уровня сопряженного эффекта производственного и финансового рисков компании в динамике.
Инвестиционная деятельность
Приоритетные направления технического развития предприятия.
Таблица 25 – Структура капитальных вложений
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Удельный вес в общем объеме, % | Отклонение | ||
| Предыдущий год | Отчетный год | абс | % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Приобретение основных средств, тыс. руб. | ||||||
| 2. Приобретение НМА и НИОКР, тыс.руб. | ||||||
| 3. Прочие инвестиции, тыс.руб. | ||||||
| Итого капитальных вложений: | ||||||
|
|
|
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об изменении структуры и суммы капитальных вложений компании в динамике.
Таблица 26 – Стратегические цели
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | |
| 1 | 2 | 3 | |
| 1. Объем продаж в натуральном выражении, шт. | |||
| 2. Выручка, млн.руб. | |||
| 3. Рентабельность продаж, % | |||
| 4. Суммарный объем инвестиций, млн.руб. |
Изложить основные положения программы стратегического развития компании.
Таблица 27 – Источники финансирования инвестиционных программ
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | |||
| тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | абс | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Амортизация | ||||||
| 2. Прибыль | ||||||
| 3. Эмиссия ценных бумаг | ||||||
| 4. НДС | ||||||
| 5. Долгосрочный кредит | ||||||
| Итого: | ||||||
|
|
|
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об изменении источников финансирования инвестиционных программ компании в динамике.
Дата добавления: 2018-10-27; просмотров: 181; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!