Правила отражения операций в платежном балансе по дебету и по кредиту

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 4


Операция	Кредит, плюс (+)	Дебет, минус (-)
Операции с финансовыми активами или обязательствами	Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам	Увеличение требований к нерезидентам или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам

II.Баланс движения капиталов и финансовых инструментов

1.Капитальные трансферты

2.Фин. счет:

Ø прямые инвестиции (в акции, в паи)

Ø портфельные инвестиции

Ø долгосрочные и краткосрочные кредиты – отражает движение ссудного капитала между странами

Ø прочие инвестиции:

· движение наличной валюты между странами

· движение безналичных денежных средств

· торговые кредиты и авансы (авансовый платеж за товар, кредит – товар отгружается с отсрочкой платежа)

· просроченные задолженности

Ø Финансовые производные. Фин. активы – ин. валюта, ценные бумаги, кредиты (на % ставки). Кроме того есть товарные инструменты.

Приток капитала формируется в 2 случаях:

1. Продажа резидентом акций иностранной компании

2. Увеличение объема ин. собственности на внутренние активы

Отток капитала:

1. Увеличение объема собственности резидентов на иностранные активы

2. Сокращение объема собственности резидентов на иностранные активы

Изменение резерва

Прямые инвестиции – 10% и более %, вложение предпринимательского капитала (вкладывают капитал, как собственность). Если меньше 10%, то это портфельные инвестиции – формирование портфелей вложений с целью получения дохода от этих вложений (акции, паи, облигации, депозитные сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая право держателя на вклад в банке), векселя).

19. Согласны ли Вы с тем, что прямые инвестиции в отличие от портфельных инвестиций отражаются в счете текущих операций платежного баланса.

Нет, т.к они отражаются в Балансе движения капиталов и финансовых инструментов на Финансовой счете, который включает прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - группа статей платежного баланса, отражающих устойчивое влияние резидента одной страны (прямого инвестора) на резидента другой страны (объект прямого инвестирования). Устойчивое влияние означает, что прямой инвестор владеет не менее чем 10% акционерного капитала инвестируемого объекта (предприятия) или эквивалентом такого участия.

К предприятиям прямого инвестирования относятся:

§ дочерние компании (инвестор-нерезидент имеет более 50% акций);

§ ассоциированные компании (доля менее 50%);

§ отделения (branches) — некорпорированные предприятия в полном или совместном владении инвесторов и прямо или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

Прямые инвестиции отражаются в платежном балансе как потоки за год (квартал, полугодие) по рыночным ценам в разбивке на инвестиции в акционерный капитал, реинвестированные доходы и прочий капитал.

Портфельные инвестиции — группа статей платежного баланса, показывающая финансовые взаимоотношения между резидентами и нерезидентами по поводу торговли финансовыми инструментами, не дающими право контроля над объектом инвестиций.

С позиций платежного баланса портфельные инвестиции бывают двух видов:

§ ценные бумаги, дающие право участия в капитале — акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки);

§ долговые обязательства — облигации, инструменты денежною рынка и финансовые деривативы, подтверждающие право кредитора на взыскание долга с должника.

Другие инвестиции — все прочие международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные:

§ коммерческие кредиты;

§ ссуды;

§ наличные деньги и депозиты.

Однако помимо «нейтрального» баланса большинство стран составляют и публикуют платежный баланс в аналитическом представлении. В аналитическом балансе статьи группируются так, чтобы выделить наиболее значимые операции именно для платежного баланса данной страны и которые не могут быть четко выделены в нейтральном представлении, составляемом в рамках международных стандартов без учета специфики конкретной страны.

20. Согласны ли Вы с тем, что выплата процентов по кредитам отражается в платежном балансе в счете текущих операций.

Нет, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции -% и дивиденды + % и дивиденды

отражаются в пункте II ПП (операции с капиталом) Скорее всего, на фин.счете (инвестиции)

21. Согласны ли Вы с тем, что выплата дивидендов отражается в платежном балансе в счете операций с капиталом.

да, Проценты, дивиденды и иные доходы по кредитам, депозитам и инвестициям за рубежом. Депозиты, кредиты и инвестиции в пункте II. -% и дивиденды + % и дивиденды.

22. Проведите анализ ключевых факторов динамики платёжного баланса.-пояснить!

n Усиление международной финансовой взаимозависимости. Феномен глобализации

В итоге поэтапного повышения уровня открытости национальной экономики, переговоров в ГАТТ/ВТО импортные пошлины развитых стран снизились то способствовало увеличению мирового товарного экспорт.

На основе объективно необходимой либерализации движения товаров и капитала усиливалось развитие производства и структурной перестройки экономики

ИЛИ

С 70-х годов растет взаимопроникновения капиталов США, Японии, стран Западной Европы, усиливает между ними и партнерство, и соперничество Достаточно сказать, что в начале XX в финансовые потоки между странами \"большой семерки\" (420 млрд долл. США ежедневно) в 34 раза превышали платежи по международной торговле

n Неравномерность экономического развития стран и растущая конкуренция на мировых рынках

Так, за период после Второй мировой войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были, как правило, пассивными

время преобразования США за этот период на международного инвестора и кредитора привели к тому, что их торговый баланс имел огромное активное сальдо

Обострение противоречий между тремя центрами соперничества (США, Западной Европой - ЕЭС и Японией и падение доли США в мировом промышленном производстве привели в 70-х годах в дефиците плате ижного баланса США И наоборот, по мере усиления западноевропейского и японского центров, их платежные балансы, особенно ФРГ и Японии, в 70-е и 80-е годы, как правило, имели значительное позит ивне сальдоо.

n Изменения валютного курса

n Циклические колебания экономики

Поскольку имеется асинхронность современного экономического цикла, его колебания влияют на платежный баланс косвенно Мировые экономические и финансовые кризисы приводят к значительным дефицитов платежных балансов то в одних, то в других странах.

n Изменения мировых цен

n Увеличение государственных расходов

n Рост заграничных обязательств государственного и частного секторов экономики

Достаточно сказать, что основную массу (более 50%) государственных расходов США за рубежом, которые отражаются в соответствующих статьях платежного баланса, составляют именно расходы военного характера (содержание т и оснащение военных баз, военная помощь) В целях компенсации своих расходов на содержание войск за своими границами США заключили соглашения со странами - членами НАТО и Японией об их валютное возмещение, что стало источником очередных межгосударственных противоречий Так, под непосредственным давлением США, которые настаивали на переоснащении армий союзников, страны НАТО в середине 80-х годов импортировали военной о продукции из США в 8 раз больше, чем продавали ее за океаан.

n Изменения в режиме международной торговли

Резкий рост мировых цен на нефть (в 18 раз в 1980 г против 1971 г) привели к дефициту текущих операций платежных балансов стран - импортеров нефти и активизации платежных балансов нафтовидобу увних стран - членов ОПЕЕК.

В географии товарных потоков наблюдается значительное расширение взаимного обмена между промышленно развитыми странами при сокращении доли развивающихся стран, в их внешней торговле

n Чрезвычайные обстоятельства

Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы влияет соотношение либерализма и протекционизма в экономической политике стран.

23. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при обесценении (девальвации) национальной валюты.

внешний долг (суммарные денежные обязательства страны по внешним заимствованиям и невыплаченным по ним процентам. ИЛИ кредитования и займы) номинирован в иностранной валюте (отток капитала) увеличивается, т.к Платежная способность нац.валюты падает вследствие девальвации и истощении резервов страны

за счет СВОПа и улучшения аграрного сектора возможно улучшить (частично) платежный баланс(по тек.опер)

В условиях бумажно-денежного обращения девальвация и ревальвация используются в основном для регулирования курса национальных валют. На внутреннем рынке под влиянием инфляции её покупательная способность может и снижаться, хотя и в меньшей степени, чем в других странах

24. Объясните, как изменяется стоимость обслуживания внешнего долга, номинированного в иностранной валюте, при ревальвации национальной валюты.

Для страны, ревальвирующей свою валюту, возникает возможность приобрести иностранную валюту дешевле. Поэтому к ревальвации прибегают, когда интересы экспортеров капитала и импортеров товаров берут верх над интересами должников и экспортёров товаров. Ревальвация используется также для борьбы с инфляцией и с целью сдерживания роста активного сальдо платёжного баланса.

25. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее экспортеру товаров.

Акредетив, т.к плюсы 1. Гарантия своевременной оплаты товара (услуги) 2. Ускорение получения экспортной выручки.

А у инкассо больше минусов: Риск отказа импортера от акцепта векселя или платежа Значительный разрыв между поступлением экспортной выручки и отгрузкой товара, особенно при длительной транспортировке Возможная задержка инкассирования экспортной выручки, если оплата товара производится после его поставки в распоряжение импортера

экспортера наиболее выгодным является безотзывной, подтвержденный и делимый аккредитив,

26. Какая из форм международных расчетов – аккредитивная или инкассо – выгоднее импортеру товаров.

Инкассо, т.к 1.Осуществление платежа без предварительного бронирования денежныхсредств. 2. Возможность отказа от оплаты товара, так как при инкассо отсутствует платежное обязательство в отличие от аккредитива 3. предусматривают отсрочку платежа на определенный срок,

импортера - аккредитив неподтвержденный и неделимый (не считая, конечно, отзывного аккредитива).

Инкассо и аккредитив

Альтернативой инкассо во внешнеторговых расчетах является аккредитив. Документарный товарный аккредитив (ДТА) — это безусловное право на взыскание и получение валютного платежа экспортером за отгруженный товар с банка импортера против представления комплекта обязательных документов в свой банк.

В отличие от ДТА документарное товарное инкассо не связано с какими-либо собственными валютными платежными обязательствами банка импортера и банка экспортера. Существенным отличием этой формы расчетов от ДТА является то, что оплата реализованной внешнеторговой поставки будет произведена лишь после:

· проведения полного контроля экспортного товара импортером;

· проверки присланных ему внешнеторговых документов и их соответствия фактически произведенной отгрузке;

· получения согласия импортера оплатить или акцептовать товарораспорядительные документы на отгруженный в его адрес товар.

Валютный платеж экспортеру при отсылке внешнеторговых документов через банк экспортера на базе инкассо всегда осуществляется после прибытия товара в конечный пункт назначения, после оплаты (акцепта) покупателем товарораспорядительных документов и зачастую после фактической реализации полученного импортером товара своим контрагентам и посредникам. Поэтому инкассо выгоднее применять импортеру, а аккредитив — экспортеру.

27. В каких случаях в сфере внешнеэкономической деятельности используются расчеты по открытому счету.

· используются между давно сотрудничающими компаниями, между ТНК и ее филиалами

· обычно применяется при встречных поставках, когда контрагенты попеременно выступают в роли продавца и покупателя;

· после выверки расчетов окончательное погашение задолженности по открытому счету производится, как правило, с использованием банковского перевода или чека.

· фактически эта форма расчетов сочетается с кредитованием импортера и отражает доверие к нему со стороны экспортера

28. Проранжируйте формы международных расчетов по критерию убывания риска неплатежа для экспортера товаров.

29. Согласны ли Вы с тем, что СВИФТ является одной из международных платежных систем.

SWIFT - сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций — международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей.В настоящее время членами СВИФТ является более 1050 банков из 215 стран Основана в 1973 г. в форме акционерного общества. Учредители 239 банков из 15 стран. СВИФТ не имеет расчетного агента. Межбанковская система электронных сообщений. Штаб-квартира – Брюссель. Ежегодно через СВИФТ проходит около 3 млрд. платежных поручений. Для банков СВИФТ наиболее удобная форма связи с иностранными корреспондентами

Преимущества СВИФТ

n Скорость – время передачи сообщения от банка к банку сокращено до минимума;

n Надежность – благодаря стандартизации и встроенным контрольным элементам практически исключены искажения и ложные интерпретации;

n Экономичность - система работает бездокументарно и тем самым приводит к существенной рационализации проведения операции

30. Объясните, в каких случаях используется валютный клиринг в сфере международных расчетов.

валютный клиринг - это форма международных расчетов между хозяйствующими субъектами конкретных стран на основе взаимного зачета платежей за товары и услуги, выраженные в валюте, согласованной между сторонами по сделке.

Используется при зачетах в обязательном порядке, экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу

Устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчетов. Н-р, для безвозвратного финансирования поставок сырья и продовольствия из этих стран.

(замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.)

31. Объясните, почему в случае обесценения национальной валюты у импортеров товаров возникает отрицательная курсовая разница.

32. Объясните, почему в случае ревальвации национальной валюты у экспортеров товаров возникает отрицательная курсовая разница.

33. Раскройте экономический смысл защитных оговорок в сфере внешнеэкономической деятельности.

34. Каковы цели и способы страхования валютных рисков
в условиях плавающих обменных курсов.

35. Объясните экономическое содержание сделок репорта и депорта при совершении операции валютного свопа.

36. Проведите сравнительный анализ форвардной сделки и валютного фьючерсного контракта.

37. Раскройте экономическое содержание валютного опциона и его основных видов.

38. Объясните, чем форвардная сделка принципиально отличается от валютного опциона.

39. Объясните, в каких целях используются валютные ограничения.

40. Согласны ли Вы с тем, что можно поставить знак равенства между валютными ограничениями и валютным контролем.

41. Согласны ли Вы с тем, что по мере перехода к конвертируемости национальной валюты происходит ослабление валютного контроля вплоть до его полного снятия.

42. Объясните, по каким критериям национальная валюта считается либо частично, либо полностью конвертируемой.

43. Раскройте взаимосвязь валютных ограничений и валютной обратимости.

44. Согласны ли Вы частично с утверждением, что Центральный банк Российской Федерации одновременно является органом валютного регулирования и агентом валютного контроля.

45. Проанализируйте основные задачи валютного контроля и его организацию в Российской Федерации.

46. Раскройте экономическое содержание правила Манделла-Флеминга (правила «невозможной троицы»).

47. Раскройте экономическую природу и состав международных резервов.

48. Проанализируйте основные принципы управления международными резервами.

49. Проведите анализ условий международного кредита.

50. Проведите сравнительный анализ основных видов товарного кредита в сфере внешнеэкономической деятельности.

51. Проведите сравнительный анализ основных видов валютного кредита в сфере внешнеэкономической деятельности.

52. Объясните, в каких целях и каким образом осуществляется предоставление синдицированных (консорциальных) кредитов.

53. Объясните, в чем различие между операционным и финансовым международным лизингом.

54. Объясните, на основании какого признака операционный международный лизинг классифицируется как «мокрый».

55. Объясните, по какому признаку различаются основные виды международных факторинговых операций.

56 Согласны ли вы с тем, что международный факторинг предполагает наличия вторичного рынка этого вида финансовых услуг.

57. Согласны ли вы с тем, что международный форфейтинг предполагает наличия вторичного рынка этого вида финансовых услуг.

58. Считаете ли Вы возможным поставить знак равенства между факторингом и форфейтингом в сфере внешнеэкономической деятельности.

59. Объясните, при каких случаях национальная валюта приобретает статус евровалюты.

60. Проанализируйте характерные черты международного кредитного рынка в современных условиях.

Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий – от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.

Завышенный курс национальной валюты – это официальный курс, установленный на уровне выше паритетного курса. Паритетный курс рассчитывается на основе сопоставления стоимостей корзин товаров, одинаковых по качественным и количественным характеристикам, в двух странах. В свою очередь, заниженный валютный курс – это официальный курс, установленный выше паритетного.

Если цены в иностранном государстве повышаются быстрее, чем на внутреннем рынке, но курс иностранной валюты понижается в размере, меньшем, чем это обусловлено разницей в уровнях инфляции, то иностранная валюта переоценена (ее курс завышен). В этом случае выгоден экспорт товаров из национального государства.

Иногда устанавливаются разные режимы валютных курсов для различных участников валютного рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с движением капитала, - рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным.

Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий.

Большое влияние на курс валюты оказывает ее количество в обращении, поскольку стоимость валюты тем меньше, чем больше ее находится в обращении, и наоборот.

Рост ВНП означает общее удовлетворительное состояние экономики, увеличение промышленного производства, приток зарубежных инвестиций в экономику, рост экспорта. Увеличение зарубежных инвестиций и экспорта приводит к увеличению спроса на национальную валюту со стороны иностранцев, что выражается в росте курса. Следовательно, увеличение ВНП способствует росту курса валют

Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 251; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 34

Мы поможем в написании ваших работ!