Кредиторская задолженность предприятий

Перед бюджетами и ее реструктуризация

Разновидностью государственного кредита следует считать задолженность организаций по обязательным платежам в феде­ральный бюджет. Рассмотрим ее на примере 1998 г.

Решение о реструктуризации задолженности юридического лица по обязательным платежам в федеральный бюджет прини­мается Министерством РФ по налогам и сборам при наличии соответствующего заключения Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Реструктуризации подлежит задолженность юридических лиц перед федеральным бюджетом по налогам, сборам, а также по начисленным пеням и штрафам за нарушение налогового зако­нодательства РФ по состоянию на 1 января 1998 г., осуществ­ляемой путем предоставления юридическим лицам рассрочки уплаты этой задолженности.

Решение о реструктуризации задолженности по обязатель­ным платежам принимается в отношении юридических лиц при предоставлении ими обеспечения, достаточного для покрытия задолженности по обязательным платежам.

В случае принятия решения о реструктуризации задолженно­сти организации по обязательным платежам ей предоставляется рассрочка уплаты задолженности по налогам и сборам на срок до четырех лет, по пеням и штрафам — на срок до десяти лет. С рассроченных сумм задолженности уплачиваются проценты в размере одной четвертой ставки рефинансирования Централь­ного банка РФ, действующей на дату их уплаты. Начисленные проценты подлежат уплате одновременно с погашением соответ­ствующей части задолженности по обязательным платежам. Проценты начисляются исходя из суммы непогашенной задолженности на дату уплаты процентов.

Решением о реструктуризации задолженности по обязатель­ным платежам устанавливается график погашения задолженности в соответствии с предоставленной организации рассрочкой. Ор­ганизация имеет право произвести полное либо частичное по­гашение задолженности с опережением сроков, установленных графиком.

Одновременная реструктуризация задолженности по обязатель­ным платежам в бюджеты различных уровней осуществляется при наличии достаточного обеспечения суммарной задолженности ор­ганизации перед соответствующими бюджетами. Держателем обес­печения является Российский фонд федерального имущества.

Залог прекращается надлежащим исполнением организацией обязательств, вытекающих из принятого решения о реструктури­зации ее задолженности по обязательным платежам. Если при погашении задолженности в залог передаются обособленные объ­екты, по согласованию между должником, залогодержателем и органом, принявшим решение о реструктуризации задолженно­сти, залог может быть прекращен до погашения всей суммы за­долженности в отношении части обеспечения, пропорциональной сумме фактически погашенной должником задолженности.

Организация может потерять право на предоставленную ей рассрочку по уплате задолженности по обязательным платежам в следующих случаях:

• текущие обязательные платежи осуществляются органи­зацией несвоевременно или не в полном объеме;

• организацией допущено более двух неплатежей или не­полных платежей по установленному графику погашения задолженности.

После получения заключения Федеральной службы РФ по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению орга­низация-заявитель заключает с Российским фондом федераль­ного имущества соответствующий договор.

 

ГЛАВА 17

Государственные

И муниципальные займы

 

Основные принципы

Государственные и муниципальные займы — это денежные ресур­сы, привлекаемые для покрытия дефицита соответствующего бюд­жета от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций на основании заключае­мых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального образования как заемщиков или га­рантов.

В зависимости от валюты заимствования различают государ­ственные внутренние и внешние заимствования.

Право осуществления государственных внешних заимствова­ний РФ и субъектов РФ и заключения договоров о предоставле­нии государственных гарантий, договоров поручительства дру­гим заемщикам для привлечения внешних кредитов принадле­жит РФ, субъекту РФ. От имени РФ внешние заимствования осуществляет Правительство РФ от имени субъекта РФ — пра­вительство субъекта РФ. Право осуществлять государственные внешние заимствования в соответствии с законодательством РФ имеют субъекты РФ, бюджеты которых не получают финансовую помощь на выравнивание уровня бюджетной обеспеченности.

Предельный объем государственных внешних заимствований РФ установлен на уровне годового объема платежей по обслу­живанию и погашению государственного внешнего долга РФ. Правительство РФ осуществляет внешние заимствования в объ­еме сверх установленного федеральным законом о федеральном бюджете предельного объема, если оно осуществляет реструкту­ризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание, в рамках установлен­ного предельного объема государственного внешнего долга.

От имени РФ право осуществления государственных внутрен­них заимствований и выдачи государственных гарантий другим заемщикам для привлечения кредитов принадлежит Правитель­ству РФ. От имени субъекта РФ такое право принадлежит упол­номоченному органу исполнительной власти субъекта РФ. От имени муниципального образования это право реализует упол­номоченный орган местного самоуправления.

Правительство РФ осуществляет внутренние и внешние за­имствования с превышением установленного федеральным за­коном о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственного внутреннего и внешнего долга вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установлен­ного федеральным законом объема долга.

Государственные и муниципальные займы осуществляются путем выпуска ценных бумаг от имени РФ, субъекта РФ или муници­пального образования. Таким образом, по договору государствен­ного и муниципального займа заемщиком и эмитентом выступает РФ, субъект РФ или муниципальное образование, а инвестором — гражданин или юридическое лицо-резидент или нерезидент.

Договор государственного или муниципального займа заклю­чается путем приобретения инвестором выпущенных государст­венных либо муниципальных облигаций или других государст­венных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или, в зависимости от условий займа, другого имущества, установленных процентов либо дру­гих имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение. Изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается. Государственные и муници­пальные займы являются добровольными.

Договоры о государственных внешних заимствованиях, ис­полнение которых требует увеличения их предельных объемов, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете, включаются только после внесения соответствующих измене­ний в федеральный бюджет на очередной финансовый год.

Договоры о государственных внешних заимствованиях РФ, о предоставлении гарантий по внешним займам подлежат рати­фикации при следующих обстоятельствах:

1) если предусмотренные этими договорами займы или га­рантии не включены в программу государственных внешних заимствований РФ или привлекаемые по ним финансовые средст­ва превышают сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США, на весь срок займа;

2) если исполнение таких договоров требует увеличения предельных объемов государственных внешних заимствований, утвержденных федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год;

3) другим основаниям, предусмотренным законодательст­вом РФ.

Государственные внутренние и внешние заимствования осуществляются в соответствии с программами, утверждаемыми на очередной финансовый год.

Ежегодно разрабатываются и утверждаются программы государственных внешних заимствований РФ и предоставляемых РФ государственных кредитов, отражающие перечень внешних за­имствований федерального бюджета на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, общего объ­ема заимствований, объема использованных средств по займу до начала финансового года и объема заимствований в данном фи­нансовом году.

В программе государственных внешних заимствований РФ от­дельно предусматриваются все займы и государственные гаран­тии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США, на весь срок займа. Правительство РФ имеет право на осуществление внешних заимствований, не включенных в программу государственных внешних заимствований РФ, если они осуществляются в процессе реструктуризации государствен­ного внешнего долга РФ, которая приводит к снижению расходов на обслуживание государственного внешнего долга в рамках его предельного объема. Такое право распространяется только на не­связанные государственные внешние заимствования.

Программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муниципальных образований представляют собой перечень внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муни­ципальных образований на очередной финансовый год по фор­мам и видам заимствований, общий объем заимствований, на­правляемых на покрытие дефицита бюджета. В программы включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу.

При выпуске долговых обязательств РФ, субъектов РФ, муниципальных образований с обеспечением исполнения обязательств в виде обособленного имущества программы государственных внутренних заимствований РФ, субъектов РФ, муници­пальных образований содержат количественные данные об эмиссии таких обязательств, выраженные в национальной валю­те, а также примерный перечень имущества, которое может слу­жить обеспечением исполнения этих обязательств в течение срока заимствования.

При выпуске государственных или муниципальных ценных бумаг под обособленное имущество, находящееся в государст­венной или муниципальной собственности, в соответствии с ус­ловиями эмиссии исполнение обязательств по таким ценным бумагам может осуществляться путем передачи в собственность владельцев этих государственных или муниципальных ценных бумаг имущества, явившегося обеспечением их выпуска.

В случае исполнения обязательств по государственным или муниципальным ценным бумагам путем передачи имущества размер государственного или муниципального долга уменьшает­ся на величину стоимости переданного имущества, а расходы на погашение долга учитываются в размере стоимости переданного имущества.

Решение об эмиссии государственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ или муниципальных ценных бумаг принимается соответственно Правительством РФ, органами исполнительной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления в со­ответствии с предельными объемами дефицита бюджета и госу­дарственного или муниципального долга.

В решении об эмиссии государственных или муниципальных ценных бумаг отражаются:

• сведения об эмитенте ценных бумаг;

• объем и условия эмиссии;

• способ исполнения обязательств по ценным бумагам.

Порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг РФ, субъектов РФ, а также муниципальных цен­ных бумаг регулируется федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных цен­ных бумаг.

Заимствования, осуществляемые путем предоставления государственных или муниципальных гарантий, учитываются в со­ставе государственного или муниципального долга. Они не яв­ляются источником финансирования дефицита бюджета. В расходы на обслуживание государственного или муниципального долга закладывается резерв на исполнение обязательств по га­рантиям при наступлении гарантийного случая.

В Российской Федерации действует единая система учета и регистрации государственных заимствований РФ. Субъекты РФ, муниципальные образования регистрируют свои заимствования в Минфине РФ. Минфин РФ ведет государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ. Информация о заимствова­ниях и других обязательствах вносится эмитентом в Государст­венную долговую книгу РФ, субъекта РФ или муниципальную долговую книгу в течение 3 дней с момента возникновения со­ответствующего обязательства.

Информация, внесенная в муниципальную долговую книгу, передается органу, ведущему государственную долговую книгу соответствующего субъекта РФ, затем данная информация пере­дается органу, ведущему Государственную долговую книгу РФ.

В Государственную долговую книгу РФ вносятся сведения об объеме долговых обязательств РФ, субъектов РФ и муниципальных образований по эмитированным ценным бумагам, о дате эмиссии ценных бумаг, об исполнении обязательств полностью или частично, а также другая информация, состав которой устанавливается органом, осуществляющим ведение Государственной долговой книги РФ.

Эмиссия государственных

Федеральных облигаций

Эмитентом государственных федеральных облигаций от имени РФ выступает Минфин РФ. Эмиссия осуществляется отдельными выпусками. Каждый выпуск имеет государственный регистраци­онный номер. Облигации одного выпуска равны между собой по объему предоставляемых прав, имеют одинаковые дату погашения и регистрационный номер. Владельцами облигаций могут быть юридические и физические лица, если другое не предусмотрено условиями отдельных выпусков.

Облигации предоставляют их владельцу право на получение основной суммы долга — номинальной стоимости, выплачивае­мой при погашении выпуска, а также дохода в виде процента, начисляемого к номинальной стоимости облигации. Если право на получение процентного дохода в условиях отдельных выпусков не определено, доходом является разница между ценой реа­лизации (ценой погашения) и ценой покупки облигации.

Параметры выпуска, включая дату погашения, объем выпус­ка, срок обращения, порядок и форму выплаты доходов и пога­шения номинальной стоимости облигации, порядок признания выпуска состоявшимся определяются Минфином РФ. Номи­нальная стоимость облигации составляет 1000 руб.

Отличительной особенностью облигаций является их выпуск и документарной форме на предъявителя без обязательного централизованного хранения в виде суммарных и единичных сер­тификатов, каждый из которых удостоверяет совокупность прав по количеству облигаций, указанных в сертификате.

Генеральным агентом по обслуживанию выпусков облигаций выступает Центральный банк РФ. При эмиссии каждого выпуска облигаций все суммарные и единичные сертификаты передаются Минфином РФ на хранение и учет в депозитарий, функции кото­рого выполняет Центральный банк РФ или другая организация, уполномоченная им на осуществление функций депозитария, за­ключившая с Минфином РФ депозитарный договор.

При размещении облигации зачисляются на счета «депо» владельцев в депозитарии. В дальнейшем сертификаты облига­ций могут выдаваться депозитарием на руки владельцам, кроме владельцев, которые в соответствии с законодательством Рос­сийской Федерации являются нерезидентами. Учет отдельных облигаций каждого выпуска до выдачи сертификатов владельцам осуществляется в виде записей по счетам «депо» владельца в де­позитарии. Облигации, выданные на руки владельцам, могут передаваться в депозитарий.

По поручению Минфина РФ Центральный банк РФ осуще­ствляет при погашении выпуска за счет средств федерального бюджета выплату процентного дохода и основной суммы долга владельцам, облигации которых хранятся или учитываются на счетах «депо» в депозитарии. Владельцы, которым сертификаты облигаций выданы на руки, при погашении выпуска для полу­чения процентного дохода и основной суммы долга предъявляют и депозитарий сертификаты.

Государственным ценным бумагам присваиваются государст­венные регистрационные коды. Выпускам внешних облигацион­ных займов РФ государственные регистрационные коды не при­сваиваются.

Государственный регистрационный код состоит из девяти значащих разрядов: X1X2X3X4X5X6X7X8X9.

Первый и второй разряды номера Х1Х2 указывают на тип ценной бумаги:

«01» — вексель Минфина РФ;

«06» —  облигации внутреннего займа РСФСР 1991 г. («Апрель», «Октябрь»);

«07» — облигации российского внутреннего выигрышного займа 1992 г.;

«12» — государственные жилищные сертификаты;

«13» — валютные облигации Минфина РФ;

«21» — государственные краткосрочные бескупонные облигации со сроком обращения до одного года;

«24» — облигации федерального займа с переменным купонным доходом сроком обращения от одного года до пяти лет;

«25» — облигации федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения от одного года до пяти лет;

«26» — облигации федерального займа с постоянным купонным доходом сроком обращения от пяти до 30 лет;

«30» — облигации государственного сберегательного займа РФ;

«35» — облигации золотого займа;

«40» — облигации государственного нерыночного займа.

Третий, четвертый и пятый разряды ХЗХ4Х5 указывают на порядковый номер выпуска данного типа. Шестой, седьмой и восьмой разряды Х6Х7Х8 — буквы «RMF» («Russian Ministry of Finance») — указыва­ют на эмитента. Девятый разряд Х9 — буква «S» — указывает, что цен­ная бумага является государственной.

Департамент ценных бумаг и финансового рынка Минфина РФ при выпуске государственных ценных бумаг присваивает государственный регистрационный код и регистрирует выпуски государственных ценных бумаг в Государственной долговой книге РФ. Выпуски внешних облигационных займов РФ регист­рируются в Книге государственного внешнего долга РФ с при­своением каждому из выпусков государственного регистрацион­ного номера.

 

ГЛАВА 18

Государственный

И муниципальный долг

 

Классификация долга

Заимствования средств бюджетами различных уровней приводят к формированию соответственно государственного и муниципального долга — накопленной задолженности Российской Федерации, субъ­ектов РФ и муниципальных образований, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов.

Долг может быть оформлен ценными бумагами или быть опре­делен в договоре между заемщиком в лице соответствующего ис­полнительного органа государственной власти или местного само­управления, с одной стороны, и инвестором, с другой стороны.

Государственный долг РФ представляет собой долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юриди­ческими лицами, иностранными государствами, международны­ми организациями и другими субъектами международного права.

Государственный долг РФ обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим госу­дарственную казну.

В состав государственного долга РФ входят долговые обяза­тельства в следующих формах:

1) кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ с кредитными организациями, иностранными госу­дарствами и международными финансовыми организациями;

2) государственные ценные бумаги, выпускаемые от имени РФ;

3) договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

4) переоформленные долговые обязательства третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;

5) соглашения и договоры, в том числе международные, за­ключенные от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет.

Долговые обязательства РФ подразделяются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и дол­госрочные (от пяти до 30 лет). Они погашаются в сроки, определяе­мые конкретными условиями займа, и не могут превышать 30 лет.

Изменение условий выпущенного в обращение государст­венного займа, в том числе сроков выплаты и размера процент­ных платежей, срока обращения, не допускается.

Государственный долг субъекта РФ — это совокупность дол­говых обязательств субъекта РФ, обеспечиваемая всем находя­щимся в собственности субъекта РФ имуществом, составляю­щим его казну.

Долговые обязательства субъекта РФ существуют в форме:

1) кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени субъекта РФ с физическими и юридическими лицами, кредитными организациями, иностранными государствами, ме­ждународными финансовыми организациями;

2) государственных займов субъекта РФ, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг субъекта РФ;

3) договоров о предоставлении государственных гарантий субъекта РФ, договоров поручительства субъекта РФ по обеспе­чению исполнения обязательств третьими лицами;

4) переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг субъекта РФ на основе принятых законов субъекта;

5) соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени субъекта РФ, о пролонгации и реструк­туризации долговых обязательств субъектов прошлых лет.

Долговые обязательства субъекта РФ погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать 30 лет.

Формы и виды государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени субъекта РФ, условия их выпуска и обращения определяются соответствующими органами государственной власти субъектов РФ.

Муниципальный долг состоит из совокупности долговых обяза­тельств муниципального образования. Он обеспечивается всем му­ниципальным имуществом, составляющим муниципальную казну.

Долговые обязательства муниципального образования суще­ствуют в форме:

1) кредитных соглашений и договоров, заключенных муни­ципальным образованием;

2) займов муниципального образования, осуществляемых пу­тем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования;

3) договоров о предоставлении муниципальных гарантий, договоров поручительства муниципального образования по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

4) долговых обязательств юридических лиц, переоформлен­ных в муниципальный долг на основе правовых актов органов местного самоуправления.

Для проведения эффективной финансовой политики в об­ласти государственного и муниципального заимствований осо­бое значение имеет процесс управления государственным и му­ниципальным долгом. Управление государственным долгом РФ осуществляется Правительством РФ, управление государствен­ным долгом субъекта РФ — органом исполнительной власти субъекта РФ. Управление муниципальным долгом производится уполномоченным органом местного самоуправления.

Российская Федерация не несет ответственности по долго­вым обязательствам субъектов РФ и муниципальных образова­ний, если такие обязательства не были гарантированы РФ. Субъекты РФ и муниципальные образования не отвечают по долговым обязательствам друг друга, если такие обязательства не были гарантированы ими, а также по долговым обязательствам Российской Федерации.

При возникновении финансового кризиса появляется необ­ходимость реструктуризации долга.

Реструктуризация — это погашение долговых обязательств с одновременным осуществлением заимствований или принятием дру­гих долговых обязательств в объемах погашаемых долговых обяза­тельств с установлением других условий обслуживания и сроков погашения. Реструктуризация долга может осуществляться с час­тичным списанием или сокращением суммы основного долга.

В целях регулирования размера государственного долга устанавливается его предельный объем. Предельные объемы государственного внутреннего долга и внешнего долга на очередной финансовый год утверждаются федеральным законом о феде­ральном бюджете с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств. Законом субъекта РФ о бюджете, правовым актом органа местного самоуправления о местном бюджете устанавли­вается верхний предел долга субъекта РФ, муниципального долга. Предельный объем государственного долга субъекта РФ, муниципального долга не может превышать объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помощи из бюдже­тов других уровней бюджетной системы РФ.

Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг производится при утверждении федеральным законом, законом субъекта РФ или решением органа местного самоуправления о бюджете следующих показателей:

• предельного размера соответствующего государственного или муниципального долга;

• предельного объема заемных средств, направляемых Рос­сийской Федерацией, субъектом РФ или муниципальным образованием в текущем финансовом году на финансиро­вание дефицита бюджета соответствующего уровня;

• расходов на обслуживание государственного и муници­пального долга в текущем году.

Если при исполнении бюджета субъекта РФ или местного бюджета расходы на обслуживание государственного долга субъ­екта превышают 15% расходов его бюджета, а также в случае превышения предельного объема заемных средств, и при этом субъект РФ не в состоянии обеспечить обслуживание и погаше­ние своих долговых обязательств, уполномоченный орган госу­дарственной власти РФ может применить следующие меры:

• назначить ревизию бюджета субъекта РФ;

• передать исполнение бюджета субъекта РФ под контроль Минфина РФ;

• принять другие меры, предусмотренные бюджетным законодательством.

Все поступления средств в бюджет от заимствований и дру­гих долговых обязательств, включая средства, которые расходу­ются на обслуживание и погашение государственного или муни­ципального долга, отражаются в бюджете как источники финан­сирования дефицита бюджета.

Все расходы на обслуживание долговых обязательств, вклю­чая дисконт по дисконтным ценным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслуживание государственного или муниципального долга.

Погашение обязательств государственного долга РФ учиты­вается в федеральном бюджете путем вычитания суммы пога­шаемых обязательств из суммы поступлений источников финан­сирования дефицита федерального бюджета и отражается соот­ветственно в Программе государственных внутренних или внешних заимствований РФ.

Все расходы на погашение обязательств государственного долга субъектов РФ, муниципального долга учитываются в расходной части бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов как расходы на погашение государственного или муниципального долга.

Обслуживание долга

Рассмотрим порядок обслуживания государственного внут­реннего долга Российской Федерации, субъектов РФ, муници­пального долга.

Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств РФ осуществляются за счет средств феде­рального бюджета. Обслуживание государственного внутреннего долга РФ производится, как правило, Центральным банком РФ и его учреждениями путем осуществления операций по разме­щению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате до­ходов в виде процентов по ним.

Выполнение ЦБ РФ, другим специализированным финансо­вым институтом функций генерального агента Правительства РФ по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с эмитентом го­сударственных ценных бумаг.

Обслуживание государственного внутреннего долга субъекта РФ, муниципального долга производится в соответствии с феде­ральными законами, законами субъекта РФ и правовыми актами органов местного самоуправления.

По соглашению сторон государственный или муниципаль­ный долг, возникший из купли-продажи государственных или муниципальных ценных бумаг, может быть заменен заемным обязательством. Замена государственного и муниципального долга заемным обязательством осуществляется с соблюдением требований о новации и совершается в форме договора займа.

Новация связана с тем, что обязательство прекращается соглашени­ем сторон о замене первоначального обязательства, существовав­шего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим другой предмет или способ исполнения. Но­вация прекращает дополнительные обязательства, связанные с пер­воначальным обязательством.

Примером может служить новация по государственным краткосрочным бескупонным облигациям ГКО и облигациям федеральных займов (ОФЗ) с постоянным и переменным ку­понным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенным в обращение до 17 августа 1998 г. путем замены по согласованию с их владельцами на новые обязательства по вновь выпускаемым ОФЗ с фиксированным и постоянным купонным доходом и частичной выплатой денежных средств.

Результатом новации является совокупность обязательств по вновь выпускаемым государственным ценным бумагам и по вы­плате денежных средств Минфином России.

Сумма новых обязательств определяется путем дисконтиро­вания номинальной стоимости ГКО и ОФЗ с постоянным и ременным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 август 1998 г, исходя из доходности 50% годовых в период с 19 августа 1998 г. до даты погашения, ранее объявленной в условиях выпуска. При этом по ОФЗ с постоянным и переменным купон­ным доходом в дисконтируемую величину включаются суммы невыплаченных купонных доходов. По необъявленным купонам ставка принята равной 50% годовых.

В результате новации владельцам ГКО и ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г. предоставлены следующие обязательства:

• ОФЗ с фиксированным купонным доходом по номиналу, равному 70% суммы новых обязательств;

• ОФЗ с постоянным купонным доходом по номиналу, равному 20% суммы новых обязательств;

• денежные средства в сумме, равной 10% суммы новых обязательств.

Для подтверждения новых обязательств осуществлен выпуск следующих видов государственных ценных бумаг:

1) ОФЗ с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД) со сроками обращения четыре и пять лет. Эти облигации выпущены 12 равными траншами с начислением процентного дохода начиная с 19 августа 1998 г. Купонный доход по этим облигациям начисля­ется начиная с 19 августа 1998 г. и равен 30% годовых в первый год после 19 августа 1998 г., 25% — во второй, 20% — в третий, 15% — в четвертый, далее — 10% годовых. Начиная со второго купона вы­платы купонных доходов производятся каждые три месяца;

2) ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) со сроком обращения три года. По этим облигациям установлен нулевой купонный доход, и они могут быть использованы на операции по погашению просроченной задолженности по на­логам в федеральный бюджет, включая штрафы и пени, образо­вавшейся по состоянию на 1 июля 1998 г., а также в целях опла­ты участия в уставном капитале кредитных организаций.

Минфин России принял на себя обязательства по выплате рассмотренных выше денежных средств. Размер этих обяза­тельств в отношении облигаций, срок погашения которых на­ступил до момента осуществления новации, увеличен в зависи­мости от периода отсрочки из расчета 30% годовых до момента официального опубликования соответствующих нормативных документов. При этом 2/3 денежных обязательств были оформ­лены в равных долях ГКО со сроками обращения, не превы­шающими три и шесть месяцев, и доходностью 30% годовых.

При осуществлении новации право получить 30% от суммы новых обязательств денежными средствами с соответствующим уменьшением до 50% доли ОФЗ с фиксированным купонным доходом предоставлено владельцам ГКО и ОФЗ с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г., которым федеральными органами исполнительной вла­сти устанавливался норматив вложения средств в государствен­ные ценные бумаги, а также другим владельцам, являющимся резидентами РФ, кроме кредитных организаций, профессио­нальных участников рынка ценных бумаг, органов государствен­ной власти и местного самоуправления.

При осуществлении новации право получения полной суммы погашения в денежной форме в сроки, установленные при вы­пуске принадлежащих им облигаций, предоставляется владель­цам ГКО и ОФЗ с постоянным и переменным купонным дохо­дом со сроками погашения до 31 декабря 1999 г. и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 г.: физическим лицам — рези­дентам РФ; созданным в соответствии с законодательством РФ; образованиям, не являющимся юридическими лицами; органи­зациям, являющимся издателями периодических печатных изда­ний, кроме рекламных изданий, и имеющим соответствующую лицензию; фондам обязательного медицинского страхования и страховым компаниям, имеющим соответствующую лицензию (только в отношении средств обязательного медицинского стра­хования и средств государственного обязательного личного стра­хования); фондам по защите прав вкладчиков и акционеров; жилищным кооперативам; гаражно-строительным кооперативам; садово-огородническим и дачным объединениям граждан; кре­дитным союзам; другим некоммерческим организациям, кроме организаций, которым устанавливался норматив вложения средств в государственные ценные бумаги.

ГЛАВА 19

Государственные

И муниципальные гарантии

И поручительства

 

Гарант и сумма гарантии

Государственная или муниципальная гарантия — это способ обес­печения гражданско-правовых обязательств, в силу которого соот­ветственно Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование — гарант — дает письменное обязательство отвечать полностью или частично за исполнение лицом, которому дается го­сударственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами.

Срок гарантии определяется сроком исполнения обяза­тельств, по которым предоставлена гарантия. Гарантии предос­тавляются, как правило, на конкурсной основе.

Гарант по государственной или муниципальной гарантии не­сет субсидиарную ответственность дополнительно к ответствен­ности должника по гарантированному им обязательству.

Предусмотренное государственной или муниципальной га­рантией обязательство гаранта перед третьим лицом ограничива­ется уплатой суммы, на которую выдана гарантия.

Гарант, исполнивший обязательство получателя гарантии, имеет право потребовать от последнего возмещения в полном объеме сумм, уплаченных третьему лицу по гарантии.

Федеральным законом о федеральном бюджете устанавлива­ется верхний предел общей суммы государственных гарантий РФ, предоставляемых в национальной валюте, и верхний предел государственных гарантий РФ, предоставляемых для обеспече­ния обязательств в иностранной валюте.

Общая сумма предоставленных государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств включается в состав государственного долга РФ как вид долгового обязательства. Федераль­ным законом о федеральном бюджете утверждаются государст­венные гарантии РФ, выдаваемые отдельному субъекту РФ, му­ниципальному образованию или юридическому лицу на сумму, превышающую 1000000 минимальных размеров оплаты труда.

Отдельно утверждаются государственные гарантии РФ на сум­му, превышающую сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США. Предоставление государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств в иностранной валюте утверждается в составе про­граммы государственных внешних заимствований.

Государственные гарантии РФ предоставляются Правитель­ством РФ. Государственные гарантии субъектов РФ и муници­пальные гарантии предоставляются субъектам РФ, муниципаль­ным образованиям и юридическим лицам для обеспечения ис­полнения их обязательств перед третьими лицами.

Государственные гарантии предоставляются соответствующим органом исполнительной власти, муниципальные гарантии — уполномоченным органом местного самоуправления.

Порядок предоставления

Государственных гарантий

Рассмотрим порядок предоставления государственных гаран­тий на конкурсной основе за счет средств Бюджета развития РФ.

Государственные гарантии за счет средств Бюджета развития РФ являются поручительством Правительства РФ и предостав­ляются российским инвесторам на конкурсной основе под заем­ные средства для реализации инвестиционных проектов.

Основные цели предоставления государственных гарантий — стимулирование инвестиционной активности и привлечение средств инвесторов для развития российской экономики по ключевым направлениям.

К рассмотрению принимаются инвестиционные проекты претендентов, имеющих устойчивое финансовое положение и способных вернуть кредит с начисленными на него процентами и срок и в полном объеме. Проекты должны иметь положитель­ную величину чистого дисконтированного дохода в расчетный пе­риод, определяемую путем сложения за все годы дисконтированных показателей чистой прибыли и амортизации и вычитания из полученной суммы объема инвестиций, предназначенных на реализацию данного проекта.

Критерием отбора инвестиционных проектов для оказания государственной поддержки служит величина дохода, который полу­чит государство в результате реализации проекта. Принятые к рас­смотрению проекты ранжируются в соответствии с показателем бюджетной эффективности. Этот показатель определяется как от­ношение суммы дисконтированной величины налоговых поступле­ний и обязательных платежей к размеру государственной гарантии.

Размер государственных гарантий, выдаваемых кредиторам, составляет до 40% от фактически предоставляемых ими средств для реализации конкретного инвестиционного проекта.

Размер государственных гарантий указывается в заключае­мом между Минэкономики РФ и кредитором договоре поручи­тельства.

Исполнение обязательств по предоставленным государствен­ным гарантиям осуществляется за счет средств, предусмотрен­ных в Бюджете развития РФ на соответствующий год. Объем предоставленных государственных гарантий фиксируется при расчете государственного долга Российской Федерации. Лимиты использования государственных гарантий для реализации инве­стиционных проектов устанавливаются федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.

Срок действия государственных гарантий определяется по бизнес-плану проекта как время, за которое намечено возвра­тить взятый в коммерческом банке кредит на финансирование данного проекта. Указанный срок фиксируется в договоре пору­чительства, заключаемом между Минэкономики РФ и кредито­ром, и пересмотру не подлежит.

Под гарантийным случаем понимается факт невозврата заем­щиком основного долга в срок, установленный в кредитном до­говоре, заключенном между заемщиком и кредитором.

Минэкономики РФ для рассмотрения официального обра­щения кредитора образует комиссию с привлечением территори­альных органов Центрального банка РФ, Главного управления Федерального казначейства Минфина РФ, финансовых органов субъекта РФ, на территории которого реализуется инвестицион­ный проект, кредитора и заемщика. Эта комиссия рассматривает обоснованность требований кредитора к заемщику по кредитно­му договору, заключенному между ними, оценивает достаточ­ность действий кредитора по возврату основного долга и определяет размер убытков кредитора, подлежащих возмещению со стороны Минэкономики РФ.

По результатам проведенной работы комиссия составляет за­ключение, в котором подтверждает или не подтверждает наступле­ние ответственности Минэкономики РФ за неисполнение или не­надлежащее исполнение заемщиком обеспеченного поручительст­вом обязательства. Минэкономики РФ дает поручение Главному управлению Федерального казначейства Минфина РФ о перечис­лении средств из Бюджета развития РФ на корреспондентский счет кредитора для возмещения части основного долга по кредитному договору. Возмещению подлежит только основной долг без начис­ленных на него процентов, пеней и штрафов.

При реализации государственной гарантии кредитор переда­ст в Минэкономики РФ документы, удостоверяющие требова­ния к заемщику и права, обеспечивающие эти требования в объ­еме, в котором удовлетворены требования кредитора.

Минэкономики РФ для защиты интересов государства в месяч­ный срок после реализации государственной гарантии обращается в арбитражный суд с иском о банкротстве заемщика, если оно не бы­ло осуществлено на основании исковых требований кредитора.

Средства, полученные Минэкономики РФ в целях удовле­творения требований к заемщику, зачисляются в Бюджет разви­тия РФ.

В качестве примера государственных гарантий, выдаваемых на развитие отечественного самолетостроения, приведем креди­тование производства и введения в эксплуатацию конкуренто­способных широкофюзеляжных самолетов Ил—96 М/Т.

Признано необходимым привлечение в 1997—2002 гг.:

• кредитов Экспортно-импортного банка США в размере до 1079 млн. долл. США, в том числе в 1997—1999 гг. — в размере до 341 млн. долл. США под гарантию Правительства РФ, для финан­сирования закупки акционерным обществом «Аэрофлот — Россий­ские международные авиалинии» авиационных двигателей, навига­ционного оборудования и других комплектующих изделий американ­ского производства, поставляемых для оснащения 20 самолетов Ил-96 М/Т,приобретаемых этим акционерным обществом;

• кредитов Европейского банка реконструкции и развития и других зарубежных и российских коммерческих банков в разме­ре до 480 млн. долл. США, в том числе в 1997—1999 гг. — в размере до 159 млн. долл. США под гарантию Правительства РФ для финансирования производства 20 самолетов Ил-96 М/Т в акционерном обществе «Воронежское акционерное самолетострои­тельное общество».

Минфин РФ и Внешэкономбанк подписали с Экспортно-импортным банком США и другими коммерческими банками документы, необходимые для привлечения кредитов. Предусмотрено начиная с 2000 г использование залога самолетов Ил-96 М/Т в качестве обеспечения кредитов вместо гарантий Правительства РФ.

Погашение основного долга, уплата процентов и комиссий по кредитам осуществляются за счет акционерного общества «Аэрофлот — Российские международные авиалинии».

Минфин РФ, Мингосимущество РФ и Внешэкономбанк заключили с акционерным обществом «Аэрофлот — Российские международные авиа­линии» соглашения о контргарантиях возврата кредитов.

Министерство торговли РФ обеспечивает оперативный контроль за ценами, коммерческими и валютно-финансовыми условиями контрак­тов, заключаемых в счет привлекаемых кредитов.

Акционерное общество «Аэрофлот — Российские международные авиалинии» создало за рубежом дочернее общество для организации финансового лизинга самолетов Ил-96 М/Т.

Таким образом, государственные и муниципальные гарантии и поручительства значительно расширяют возможности инвестици­онного финансирования и способствуют экономическому росту.

 

Контрольные вопросы

1. Раскройте сущность и функции государственного и муниципального кредита.

2. Объясните, как вы понимаете кредитный договор на предостав­ление государственного и муниципального кредита.

3. Расскажите о целях государственного и муниципального кредитования.

4. Каким образом образуется государственный и муниципальный долг?

5. При каких обстоятельствах возникает необходимость реструктуризации государственного и муниципального долга?

6. Дайте классификацию государственного и муниципального долга.

7. Объясните почему государство заинтересовано в выделении целевых бюджетных ссуд.

8. Дайте определение термину «межгосударственный кредит».

9. Почему возникает необходимость реструктуризации задолжен­ности предприятий и организаций по обязательным платежам и бюджет?

10.Раскройте содержание государственных и муниципальных зай­мов и их современное состояние.

11.Когда возникает необходимость в новации по государственным заимствованиям?

12.Объясните суть государственных и муниципальных гарантий и поручительств. Каким образом они влияют на развитие реаль­ного сектора экономики?

Выводы

• Государственный и муниципальный кредит представляют собой отношения, по которым Российская Федерация, субъект РФ или муниципальное образование являются кредиторами или за­емщиками.

• Государственный и муниципальный кредит выполняет следую­щие функции: перераспределения денежных ресурсов, регули­рующую, учета и контроля.

• Основными целями государственного и муниципального кредитования являются: финансирование бюджетного дефицита; про­ведение региональной финансово-кредитной политики, направ­ленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирования региональных эконо­мик; поддержка муниципальных образований; поддержка при­оритетных для экономики секторов и видов деятельности.

• При возникновении кризисных финансовых явлений и отсутст­вии реальных возможностей своевременного погашения долга возникает необходимость в его реструктуризации. Целевые бюджетные ссуды являются источниками финансиро­вания отраслевых программ инвестиционного характера, кон­версии оборонной промышленности, пополнения оборотных средств предприятий и др.

• Межгосударственные кредиты предоставляются Правительством РФ правительствам других государств в соответствии с двусто­ронними межправительственными соглашениями за счет средств федерального бюджета.

• Государственные и муниципальные займы — это денежные ре­сурсы, привлекаемые от физических и юридических лиц, ино­странных государств, международных финансовых организаций на основании заключаемых договоров, по которым возникают долговые обязательства РФ, субъекта РФ, муниципального об­разования как заемщиков или гарантов.

• Договор государственного или муниципального займа заключа­ется путем приобретения инвестором выпущенных государственных либо муниципальных ценных бумаг, удовлетворяющих право инвестора на получение от заемщика предоставленных ему взаймы имущества, установленных процентов.

• Заимствования средств бюджетами различных уровней приводят к формированию соответственно государственного и муници­пального долга, т.е. накоплению задолженности РФ, субъектом РФ и муниципальных образований, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов. Поступления средств в бюджет от заимствований и других дол­говых обязательств отражаются в бюджете как источники фи­нансирования дефицита бюджета. Расходы на обслуживание долговых обязательств, включая дисконт по дисконтным цен­ным бумагам, отражаются в бюджете как расходы на обслужи­вание государственного или муниципального долга.

• Государственной или муниципальной гарантией является спо­соб обеспечения обязательства, по которому Российская Феде­рация, субъект РФ или муниципальное образование — гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается государственная или муниципальная гарантия, обязательства перед третьими лицами.

 

РАЗДЕЛ IV

Государственные

Внебюджетные

Фонды

ГЛАВА 20

 

Государственные внебюджетные фонды:

сущность, функции, роль и задачи

Государственные федеральные внебюджетные фонды отно­сятся к федеральной собственности. Они имеют социальную, экономическую, благотворительную и другую направленность.

Через государственные внебюджетные фонды осуществляется перераспределение части национального дохода в интересах от­дельных социальных слоев населения.

Государственные социальные внебюджетные фонды — это целевые централизованные фонды финансовых ресурсов, формируемые за счет обязательных платежей и отчислений юридических и физических лиц и предназначенные для реализации конституционных прав граж­дан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение, охрану здоровья и медицинскую помощь.

Государственные социальные внебюджетные фонды включают:

• Пенсионный фонд Российской Федерации;

• Фонд социального страхования Российской Федерации;

• Федеральный фонд обязательного медицинского страхо­вания Российской Федерации;

• Государственный фонд занятости населения Российской Федерации.

К экономическим внебюджетным фондам относятся Феде­ральный и территориальные дорожные фонды, Фонд воспроиз­водства минерально-сырьевой базы РФ, Федеральный экологи­ческий фонд РФ, Государственный фонд борьбы с преступно­стью и др.

Существуют также внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения, целью которых является финансовая поддержка конкретных институтов, проектов, развитие и стиму­лирование производства (например, Федеральный фонд под­держки малого предпринимательства, Фонд содействия научно-техническому прогрессу и др.). Однако такие фонды имеют свою специфику и будут рассмотрены в других главах.

С помощью внебюджетных фондов государство и муниципальное образование решают важнейшие социальные задачи:

• социальную защиту населения;

• повышение жизненного уровня населения;

• сохранение и улучшение здоровья населения;

• социальную ориентацию безработного населения.

• оказание социальных услуг населению.

Аккумуляция средств во внебюджетных Фондах позволяет накапливать источники финансирования для выплат пенсий, пособий, стипендий и т.п.

Доходы и расходы государственного внебюджетного фонда образуют его бюджет, предназначенный для финансового обес­печения задач и выполняемых функций. Проекты бюджетов го­сударственных внебюджетных фондов разрабатываются их органами управления и представляются в органы исполнительной власти, которые передают их на рассмотрение законодательных или представительных органов власти. Они представляются одновременно с проектами соответствующих бюджетов на очеред­ной финансовый год.

Бюджеты федеральных внебюджетных фондов выносятся на рассмотрение и утверждение Государственной думы и Совета Федерации и принимаются в форме федеральных законов одновременно с принятием закона о федеральном бюджете.

Бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов выносятся на рассмотрение законодательных или представительных органов власти субъектов РФ и принимаются в форме законов субъектов РФ одновременно с принятием законов о бюджете субъекта РФ на очередной финансовый год.

Источниками формирования доходов бюджетов внебюджет­ных фондов являются:

• обязательные платежи, предусмотренные соответствую­щими законодательными актами;

• добровольные взносы юридических и физических лиц;

• прочие доходы.

Статьи расходов государственных внебюджетных фондов устанавливаются в строгом соответствии с их социальным назна­чением и утвержденными законами.

Отчет об исполнении бюджета федерального государствен­ного внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется Правительством РФ на рассмотрение и утверждение Государственной Думой и Советом Федерации в форме федерального закона.

Отчет об исполнении бюджета территориального государев венного внебюджетного фонда составляется органом управления фонда и представляется органом исполнительной власти субъекта РФ на рассмотрение и утверждение законодательному или пред­ставительному органу субъекта РФ в форме закона субъекта РФ.

Контроль за исполнением бюджетов государственных внебюд­жетных фондов возложен на органы, обеспечивающие контроль за исполнением бюджетов соответствующего уровня бюджетной системы РФ.

От уплаты страховых взносов в государственные социальные внебюджетные фонды освобождаются:

1) организации в части выплат, начисленных по всем осно­ваниям независимо от источников финансирования, в пользу ра­ботников, являющихся инвалидами I, II и III групп и получаю­щих пенсии по инвалидности;

2) общероссийские общественные организации инвалидов, среди членов которых инвалиды и их законные представители составляют не менее 80%, их региональные и территориальные организации, а также организации, уставный капитал которых полностью состоит из вкладов таких организаций и организа­ций, единственным собственником имущества которых являют­ся эти общественные организации;

3) индивидуальные предприниматели, в том числе ино­странные граждане; лица без гражданства, проживающие на тер­ритории РФ; частные детективы, занимающиеся частной прак­тикой; нотариусы, адвокаты, являющиеся инвалидами I, II и III групп и получающие пенсии по инвалидности.

 

ГЛАВА 21

Пенсионный фонд РФ

 

---

Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 291; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

⇐ Предыдущая21222324252627282930Следующая ⇒

---

Мы поможем в написании ваших работ!