ГЛАВА 5. ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ С ПОМОЩЬЮ БАЛАНСА И ОТЧЕТА О ПРИБЫЛИ
Основные понятия
Прежде всего, рассмотрим перечень и определение основных понятий, которые служат основой для составления финансовых отчетов предприятий.
Активы предприятия – это его ресурсы, которые должны принести предприятию выгоды в будущем. Активы предприятия должны принадлежать ему (а не быть, например, арендованными) и должны быть ранее приобретенными (а не находящимися в стадии приобретения).
Обязательства предприятия трактуются, как источники приобретения активов, заимствованные на время у других лиц (не владельцев предприятия).
Собственный капитал предприятия рассматривается как остаток активов после вычета из них суммы всех обязательств. Иногда собственный капитал называют чистыми (т.е. освобожденными от долгов) активами. Собственный капитал складывается из инвестиций владельцев предприятия и величины прибыли, получаемой в результате хозяйственной деятельности и оставленной (реинвестированной) предприятию.
Доходы представляют собой увеличение активов предприятия, обусловленных главным образом производством и поставкой товаров и услуг в рамках основной деятельности предприятия. Предприятие может получать доходы также от инвестиционной деятельности как результат владения и продажи активов.
Затраты (издержки, расходы) представляют собой уменьшение активов или увеличение обязательств (пассивов) или сочетание того и другого в связи с производством и поставкой товаров и услуг в рамках деятельности предприятия.
|
|
|
Прибыль предприятия за период времени – это разность между доходами предприятия за данный период и его издержками, вызвавшими получение этих доходов.
Приведенные выше определения являются ключевыми для формирования баланса и отчета о прибыли. Баланс - это финансовый отчет, отражающий состояние средств, обязательств и капитала на определенный момент времени в денежном выражении. Баланс состоит из двух частей - актива и пассива. Актив показывает экономические ресурсы предприятия, которые должны принести прибыль в результате хозяйственной деятельности. Пассив баланса отражает право собственности на эти экономические ресурсы и состоит из капитала и обязательств, которые предприятие имеет перед кредиторами. Баланс может строиться по двум признакам - по степени увеличения или уменьшения ликвидности активов. В странах СНГ используется первый признак, в западной практике - чаще второй. В основе построения баланса заложен принцип двойственности, отражаемый его основной формулой:
Активы = Обязательства + Капитал.
Наиболее распространенной в западных странах группировкой статей баланс является следующая форма.
|
|
|
Следует подчеркнуть, что формат размещения основных статей баланса не играет решающей роли, более важной представляется правильная интерпретация содержания каждой статьи и умение на основе количественных значений статей баланс сделать правильные выводы. Автор имеет опыт эффективного сотрудничества с одной крупной украинской компанией, которая представляет собой холдинг, состоящий из более десятка отдельных предприятий. Финансовый менеджер этого холдинга с успехом использовала предлагаемые ниже подходы к формированию финансовой отчетности во всех предприятиях холдинга и для консолидированной отчетности.
Ниже приведена характеристика основных понятий баланса предприятия. Понятие “баланс” употребляется здесь и везде далее не как бухгалтерская категория, а исключительно как информационное описание активов предприятия и источников их финансирования.
Оборотные средства предприятия отличаются от основных активов тем, что предприятие владеет этими средствами на протяжении периода, не превышающего один год. В течение некоторого времени (менее одного года) эти средства трансформируются в деньги, затем оборотные средства пополняются, обеспечивая тем самым непрерывный процесс текущей деятельности предприятия. Используемые в процессе деятельности предприятия оборотные средства включаются в издержки предприятия и участвуют тем самым в формировании прибыли компании. Основные средства приобретаются предприятием в расчете на длительное, более одного года, использование. Это результат так называемых долгосрочных вложений (инвестиций) предприятия. В процессе текущей деятельности компании стоимость основных средств предприятия включается в его издержки по частям в соответствии с принятыми в конкретной стране правилами. Говорят, что основные средства амортизируются. Способы амортизации различаются сообразно типу основных средств.
|
|
|
Краткосрочные обязательства представляют собой сумму задолженностей предприятия различным юридическим и физическим лицам, каждая из этих задолженностей должна быть погашена в течение срока, не превышающего один год. Долгосрочные обязательствапредставляют собой заемный капитал компании. Отличительной особенностью заемного капитала является то, что он передается предприятию на сравнительно продолжительное время (более одного года) и должен быть возвращен владельцу капитала единоразово или по частям с выплатой фиксированного заранее оговоренного вознаграждения (процентов). Собственный капитал вкладывается ее владельцами на неопределенный промежуток времени и не предполагает возврата когда-либо в будущем. Владельцы собственного капитала, в отличие от владельцев заемного капитала, не рассчитывают на получение фиксированного вознаграждения. Это вознаграждение зависит от результатов деятельности предприятия и выплачивается в виде дивидендов.
|
|
|
Отчет о прибыли предприятия дает представление об эффективности деятельности предприятия за конкретный промежуток времени. Структурно отчет о прибыли оформляется в виде таблицы, в которой производится последовательное вычитание из выручки предприятия всех издержек, включая финансовые и налоги, так, что в конечном итоге получается чистая прибыль предприятия.
Существенно то, что баланс и отчет о прибыли представляют собой единую систему взаимосвязанных показателей предприятия, и потому ниже приведено их совместное описание. Рассмотрен пример описания небольшого предприятия по сборке и настройке электронных бытовых приборов. Это – акционерное общество, которое эффективно привлекает как собственный, так и заемный капитала, используя все имеющиеся для этого возможности. С целью демонстрации динамики предприятия описано состояние и результативность деятельности компании в течение двух лет. Для того, чтобы это описание было полным, необходимо представить баланс предприятия для трех точек времени, которые соответствуют началу трех календарных лет, т.е. всего следует рассмотреть три баланса. В то же время, отчет о прибыли представляется для двух рассматриваемых лет.
В таблицах 2.1 и 2.2. приведены баланс и отчет о прибыли, дающие представление о предприятии за два года.
Таблица 2.1. Баланс компании SVP.
| Баланс предприятия на | 01.01.ХХ | 01.01.ХY | 01.01.ХZ |
| АКТИВЫ | |||
| Оборотные средства | |||
| Денежные средства | 22,400 | 17,438 | 11,686 |
| Рыночные ценные бумаги | 24,200 | 54,200 | 14,200 |
| Дебиторская задолженность | 148,000 | 270,600 | 388,800 |
| Векселя к получению | 52,000 | 47,400 | 42,800 |
| Товарно-материальные средства | 5,400 | 51,476 | 45,360 |
| Предоплаченные расходы | 12,000 | 11,000 | 10,000 |
| Оборотные средства, всего | 264,000 | 452,113 | 512,846 |
| Основные средства | |||
| Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость) | 351,169 | 350,269 | 358,169 |
| Накопленная амортизация | 52,569 | 83,751 | 112,083 |
| Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость) | 298,600 | 266,518 | 246,086 |
| Инвестиции | 15,000 | 15,000 | 15,000 |
| Торговые марки | 32,000 | 28,000 | 24,000 |
| Гудвилл | 12,000 | 11,000 | 10,000 |
| Основные средства, всего | 357,600 | 320,518 | 295,086 |
| Активы, всего | 621,600 | 772,631 | 807,932 |
| ПАССИВЫ | |||
| Краткосрочные задолженности | |||
| Кредиторская задолженность | 134,000 | 142,988 | 97,200 |
| Векселя к оплате | 25,600 | 37,600 | 32,600 |
| Начисленные обязательства | 21,200 | 55,350 | 86,400 |
| Банковская ссуда | 4,500 | 6,500 | 10,500 |
| Текущая часть долгосрочного долга | 5,000 | 5,000 | 5,000 |
| Задолженности по налогам | 9,820 | 34,054 | 35,068 |
| Краткосрочные задолженности, всего | 200,120 | 281,492 | 266,768 |
| Долгосрочные задолженности | |||
| Облигации к оплате, номинал $100, 14% | 80,000 | 80,000 | 80,000 |
| Долгосрочный банковский кредит | 20,000 | 15,000 | 10,000 |
| Отсроченный налог на прибыль | 6,800 | 5,600 | 4,400 |
| Долгосрочные задолженности, всего | 106,800 | 100,600 | 94,400 |
| Собственный капитал | |||
| Привилегированные акции, номинал $30, 12% | 30,000 | 30,000 | 30,000 |
| Обыкновенные акции, номинал $12 | 260,000 | 288,000 | 288,000 |
| Дополнительный оплаченный капитал | 12,000 | 12,000 | 12,000 |
| Нераспределенная прибыль | 12,680 | 60,539 | 116,764 |
| Собственный капитал, всего | 314,680 | 390,539 | 446,764 |
| Пассивы, всего | 621,600 | 772,631 | 807,932 |
Таблица 2.2 Отчет о прибыли компании SVP.
| Отчет о прибыли за | XX год | XY год |
| Выручка | 1,230,000 | 1,440,000 |
| Себестоимость проданных товаров: | 913,257 | 1,101,818 |
| Материальные затраты | 525,875 | 654,116 |
| Оплата прямого труда | 184,500 | 201,600 |
| Производственные накладные издержки | 167,050 | 214,120 |
| Амортизация | 35,832 | 31,982 |
| Амортизация нематериальных активов | 5,000 | 5,000 |
| Валовый доход | 311,744 | 333,182 |
| Административные издержки | 55,350 | 86,400 |
| Маркетинговые издержки | 129,150 | 122,400 |
| Операционная прибыль | 127,244 | 124,382 |
| Прибыль/убыток от продажи активов | 1,250 | 6,150 |
| Дивиденды полученные | 500 | 1,520 |
| Прибыль до уплаты процентов и налогов | 128,994 | 132,052 |
| Проценты по облигациям | 11,200 | 11,200 |
| Процентные платежи по долгосрочному долгу | 3,200 | 2,400 |
| Процентные платежи по банковской ссуде | 1,080 | 1,560 |
| Прибыль до налога на прибыль | 113,514 | 116,892 |
| Налог на прибыль | 34,054 | 35,068 |
| Чистая прибыль | 79,459 | 81,825 |
| Отчет о нераспределенной прибыли | ||
| Нераспределенная прибыль на начало периода | 12,680 | 60,539 |
| Чистая прибыль за период | 79,459 | 81,825 |
| Дивиденды привилегированным акционерам | 3,600 | 3,600 |
| Чистая прибыль в распоряжении владельцев | 88,539 | 138,764 |
| Дивиденды владельцам предприятия в виде акций | 28,000 | - |
| Денежные дивиденды владельцам предприятия | - | 22,000 |
| Нераспределенная прибыль на конец периода | 60,539 | 116,764 |
Еще раз подчеркнем, что приведенное выше описание статей баланса и отчета о прибыли служит целям характеристики состояния предприятия и его динамики в течение некоторого времени. Это описание не следует рассматривать как руководство для бухгалтера при составлении финансовых отчетов. Потребителем и “анализатором” данных, содержащихся в представленных выше балансе и отчете о прибыли являются финансовые менеджеры и экономисты, главная задача которых состоит в эффективном использовании ресурсов предприятия с целью приумножения богатства владельцев компании.
Рассмотрим кратко статьи баланса и отчета о прибыли, выясняя их содержание и интерпретируя количественное выражение.
· инвестиции в материальные необоротные средства, которые не используются в хозяйственной деятельности, а предназначены для перепродажи;
· инвестиции в дочерние компании, филиалы, совместные предприятия, если данные об их отчетности не входят в консолидированную (объединенную) отчетность компании и ее сателлитов;
· инвестиции, отвлеченные в специальные фонды, например, денежные средства, законсервированные для будущего целевого использования с целью погашения облигаций, покупки пакета акций и т.д.
Основную долю инвестиций, как правило, составляют ценные бумаги других компаний или государства. В отличие от рыночных ценных бумаг долгосрочные инвестиции покупаются на срок более одного года, не обязательно являются легко реализуемыми (имеют меньшую ликвидность) и служат целям реализации долгосрочной программы предприятия в соответствии с его инвестиционной стратегией. Первоначальная стоимость акций и облигаций включает цены приобретения, брокерскую комиссию и другие сборы. В дальнейшем с течением времени эта стоимость может меняться в соответствии с принятым методом оценки ценных бумаг в инвестиционном портфеле компании. Обычно используется принцип наименьшей стоимости из двух вариантов: рыночной цены ценных бумаг и их себестоимости.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 246; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!