Эволюция форм оптовой торговли и появление товарных бирж.
Современная биржевая деятельность и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, фьючерсами и опционами, ценными бумагами, фондовыми инструментами и валютой, имеют многовековую историю становления и развития.
На протяжении уже более четырех веков купля-продажа товаров, валюты, ценных бумаг осуществляется главным образом в коммерческих центрах под названием «биржа». К настоящему времени биржи превратились в крупные оптово-посреднические центры, стали важнейшими элементами рынков капиталов и товаров.
Первоначальную и основную роль в развитии биржевой торговли играли и до сих пор играют товарные и товарно-фьючерсные биржи. Понятие товара как общего определения потребляемых и производимых продуктов и изделий неразрывно связано с понятиями рынка, торговли и производства.
Еще в Древней Греции и Древнем Риме торговая практика начала приобретать некоторые формальные признаки:
· началась фиксация времени и места торговли;
· образовались центральные рыночные заведения;
· появились контракты на поставку товаров в оговоренные сроки;
· развивались товарообменные операции и валютные системы.
В период расцвета Римской империи торговые центры, или рынки распродаж, играли роль центров реализации товаров из разных районов империи. В Древней Греции, в Афинах, коммерческим центром служила агора.
В Древнем Риме в определенное время проводились собрания торговцев, которые назывались «коллегия меркаторум». Эти собрания проходили в определенных местах, так называемых продажных рынках («фора вендалия»). Продажные рынки были центрами распределения товаров, которые поступали со всех концов Римской империи. Преобладающее значение на них имели бартерные операции, но заключались и сделки с денежной оплатой. Иногда на них заключались и договоры с отсроченным во времени окончательным расчетом. Эту практику можно сейчас наблюдать и на современных биржах.
|
|
|
Исторически первоначальной формой оптовой торговли можно считать караванную торговлю. Ее отличительными чертами являлись эпизодичность, нерегулярность проведения, отсутствие определенного места торговли и правил осуществления.
В эпоху раннего Средневековья, в период упадка коммерческой торговли, продукты питания приобретали и продавали на обособленных местных рынках. Практика предварительного оповещения о сроках и месте торговли привела к появлению средневековых ярмарок. К ХII в. Средневековые ярмарки Англии и Франции были уже весьма крупными и комплексными. Наиболее распространенными и обычными являлись сделки с расчетом на месте и немедленной поставкой товара. Однако уже в ХIII в. началась практика заключения контрактов на более позднюю поставку товаров в оговоренные сроки со стандартами качества по образцам.
|
|
|
На ярмарках существовал свой способ решения спорных вопросов и конфликтных ситуаций - ярмарочный суд. В то время его называли «суд людей с пыльными ступнями», так как его участники ̶ купцы долгие дни и месяцы находились в дороге. Ярмарочный суд был прообразом современного арбитража.
В средневековой Англии Законом о деятельности купцов определялись правила поведения, приемлемые для местных властей. Формировалась практика оформления сделок, торговых счетов, фрахтовых и складских расписок и квитанций, аккредитивов, актов о передаче товара и других документов. Был сформирован принцип саморегуляции товарных бирж. Региональные ярмарки постепенно утрачивали свое значение, по мере совершенствования транспортных связей и развития современных городов. Во многих районах мира ярмарки стали заменяться специализированными центральными рынками, или торговыми центрами. В Европе такие рынки получили название бирж.
Существует несколько версий происхождения слова «биржа». Этимологически этот термин связывают с греческим словом byrza, немецким Börse и голландским burse - кошелек. Одна из версий связывает происхождении термина с конкретной личностью. В бельгийском городе Брюгге была особая площадь, на которой купцы собирались для торгов.
|
|
|
Эта площадь называлась de burse по имени крупной маклерской фирмы господина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. На фасаде дома имелся герб фирмы с изображением трех кожаных кошельков. Владелец дома предоставлял помещение для собрания купцов, что, возможно, и дало название этому способу торговли. В Средние века различные корпоративные торговые организации, где проходили собрания, именовались bursa. В англоязычных странах прижилось слово exchange - обмен. В Германии биржа - Börse, а Gеldbörse - кошелек. Вообще характерно, что первые биржи часто располагались в гостиницах или чайных, а затем постепенно перебазировались на постоянное место в специальное здание.
Само слово «биржа» изначально имело три значения. Прежде всего, биржа понималась как крупный торговый центр города, располагавшийся, как правило, в примечательном здании на видном месте. Кроме того, биржей именовался промежуток времени, в течение которого происходили торги, или собрания. И наконец, словом «биржа» обозначались сами эти собрания. Таким образом, можно отметить тесную связь биржевой торговли с купечеством, которая объясняется именно тем, что купеческое сословие было учредителем большинства товарных бирж.
|
|
|
По некоторым данным первые биржи появились в Италии (Венеция, Генуя, Флоренция), и их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли.
К числу первых бирж относят возникшую в 1531 г. биржу в Антверпене. Современники называли эту биржу «бесконечной ярмаркой». Биржу в Антверпене можно считать и первой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Эта биржа имела собственное помещение, над входом в которое была установлена надпись на латыни «для торговых людей всех народов и языков».
В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем - биржа в Лондоне (1556). В Японии биржа по торговле рисом появилась в 1790 г. В США первая товарная биржа возникла в 1848 г. в Чикаго.
В истории появления бирж большое значение имела Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1602 г. На Амстердамской бирже впервые была проведена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции на биржу.
Амстердамская биржа было первой биржей, на которой стали проводиться операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже – Вест-Индской торговой компании. Всего на этой бирже котировались ценные бумаги 44 наименований. Примерно с 1720 г. на этой бирже начали распространяться спекулятивные сделки с ценными бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки. Амстердамскую биржу в начале ХYIII века посетил Петр I.
Нью-Йоркская фондовая биржа была основана в 1792 г.
Биржи первоначального периода были биржами реального товара, обслуживавшими потребности торговли. В XIX в. таких бирж стало много во всех крупных странах Европы, а также в Северной Америке и Японии.
Во второй половине XIX в. стали возникать новые виды бирж - фьючерсные или биржи срочных контрактов. Такие биржи выполняли несколько другие функции. В этот период упало значение бирж реального товара в связи с развитием прямой торговли и монополизацией производства, но зато резко увеличилось ее новое значение как центра ценообразования и снижения рисков.
Таким образом возникновение биржевой торговли было объективно обусловлено потребностями развития как производства, так и торговли. Четкая и слаженная организация производства предусматривает обеспечение его всеми необходимыми элементами: рабочей силой, предметами и средствами труда. В то же время производство никогда не организуется ради самого процесса производства. Оно служит для удовлетворения потребностей общества, следовательно, произведенный продукт должен быть доведен до конечного потребителя.
Производство и торговля тесно связаны между собой. Можно сказать, что торговля начинает и заканчивает производство. Поэтому производство и торговля предъявляют друг к другу конкретные требования. Производству необходимо, чтобы определенные товары в согласованном объеме, ассортименте и требуемого качества были поставлены к установленному сроку. В то же время торговля определяет: какую продукцию производить, в каком объеме и к какому сроку, для какого потребителя и т.д.
Различный подход в разных странах к вопросу об участниках биржевого торга дал в процессе развития бирж две ее разновидности: открытую и закрытую. На открытой бирже торговля велась непосредственно самими участниками хозяйственных отношений, т.е. продавцами и покупателями реального товара, каждый из которых имел доступ на торги. Однако по мере увеличения объема операций появилась необходимость в привлечении специализированных участников-посредников, что позволяло самим продавцам и покупателям не тратить времени на осуществление операций. Часто эти посредники выделялись из числа наиболее удачно действующих участников либо появлялись извне.
На закрытой бирже торговля велась только специализированными участниками. Всем другим лицам доступ в зал для торговли был запрещен. Появление биржи закрытого типа привело к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществление операций от клиентов.
Существовали также биржи смешанного типа, на которых действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.
Существование бирж открытого и закрытого типа было связано не только с определенными этапами в развитии самих бирж, но и во многом определялось ролью государства в этом процессе. Так, в Англии и Америке государство никак не вмешивалось в деятельность бирж, они носили характер корпорации либо частного учреждения и являлись закрытыми организациями. В то же время в Германии государство само учреждало их и всесторонне регулировало их деятельность Эти биржи именовались публичными и носили открытый характер.
Интересное исследование истории бирж провел русский ученый А. Филиппов, который изучал товарные биржи начала ХХ века. В своих работах он выделил четыре основных типа бирж в зависимости от сочетания двух факторов:
· степени вмешательства государства в сферу биржевого оборота;
· формы организации бирж как открытых или закрытых рынков.
Как отмечал А. Филиппов, биржи первого типа - это доступное для всех собрание. Такие биржи либо вообще не имели каких-то законодательных норм, регулирующих их деятельность, либо это регулирование было весьма ограниченным. Правительство брало на себя функцию только общего надзора за порядком на биржах. Любой желающий мог стать участником биржевого торга, а биржевое помещение предоставлялось либо правительством, либо какой-то компанией. Биржи такого типа существовали в Голландии, Бельгии и Франции.
Второй тип бирж - это всесторонне регламентируемое государством собрание. Биржевая торговля регулируется законодательством и находится под строгим контролем администрации. Посетители и участники биржи не организованы в корпорации, сама биржа представляет собой открытое собрание, а члены биржевого комитета назначаются не биржей, а соответствующей государственной инстанцией. К такому типу относилось большинство германских бирж, за исключением бирж в ганзейских городах.
Третий тип бирж - биржа закрытого типа, но всесторонне регламентируемая государством. В этом случае участники биржевой торговли объединены в корпорацию, и биржевой комитет избирается из их числа. Этот комитет строго подчиняется правительственному органу. Как и во втором случае, деятельность бирж регламентируется законом и находится под административным контролем. Во многих случаях помимо членов биржевых корпораций на торг допускаются посторонние лица, но, как правило, по особому разрешению и с ограниченными правами. Такой тип бирж встречался в Австро-Венгрии и России.
И наконец, четвертый тип биржи - это свободная корпорация или частное учреждение. В этом случае биржа создается без вмешательства государства и представляет собой частную компанию, которая отождествляется с биржей (так происходило в США и в некоторых случаях в Великобритании), либо эта компания одной из своих целей ставит содержание и заведование биржей (Великобритания). Специального биржевого законодательства в этом случае может не быть, либо оно очень ограничено. Руководство биржей осуществляет биржевой комитет, который наделен широкими полномочиями и избирается общим собранием членов биржи. Такой тип биржи является, естественно, закрытым.
Развитие бирж и биржевой торговли отразилось и на объектах торговли, т. е. биржевых товарах. Уже на том этапе, когда была введена торговля по образцам, к товарам, продаваемым на бирже, стали предъявляться такие требования, как массовость, однородность, делимость. Со временем добавляется и такой необходимый признак, как возможность установления фиксированного качества (стандарта). Очевидно, что указанные признаки присущи прежде всего сельскохозяйственной продукции и сырьевым товарам, которые и представляют собой основную массу товаров, обращающихся на товарной бирже.
До середины ХIХ века товарные биржи были биржами реального товара, главной функцией которых было служить одним из каналов крупной оптовой торговли. В своей высшей форме биржа реального товара приобрела следующие черты:
· торговля осуществляется на основе описания качества и в отсутствие самого товара;
· продаваемые партии товара стандартизованы, однородны и взаимозаменимы;
· проводимые на бирже операции могут иметь как производственно-потребительскую, так и спекулятивную направленность;
· торговля ведется по строго определенным самой биржей правилам при активном взаимодействии как продавцов, так и покупателей.
Во второй половине ХIХ века стали возникать новые виды бирж - фьючерсные биржи. Такие биржи выполняли несколько другие функции. В этот период упало значение бирж реального товара с развитием прямой торговли и монополизацией производства, но зато резко увеличилось ее новое значение как центра ценообразования и страхования рисков.
Подводя итоги к вышесказанному можно сказать, что биржа- это оптовый рынок, юридически оформленный в виде организации торговцев.
Товарная биржа явилась родоначальником современных бирж. В зависимости от предмета продаж на бирже (товары, ценные бумаги или валюта), в дальнейшем появились фондовые и валютные биржи. Развитие механизмов торговли фьючерсными контрактами и введение последних на все активы, которыми прежде торговали товарные, фьючерсные и валютные биржи, привело:
· к стиранию различий между указанными видами бирж;
· к появлению фьючерсных бирж (торговля только фьючерсными контрактами);
· к появлению универсальных бирж (торговля как фьючерсными контрактами, так и традиционными биржевыми активами, например, акциями, валютой, отдельными товарами).
Дальнейшее направление исторического пути развития бирж видится в следующем. Технический прогресс ведет к тому, что определяющим типом биржи станут электронные, т.е. биржи, на которых все процессы биржевой торговли будут полностью компьютеризированы. В результате, видимо, исчезнут различия между биржевым и внебиржевым рынками, которые сольются в единый электронный рынок торговли рыночными активами всех видов, управлением и организацией которого будут заниматься компании нового ти-па. Возможно, что именно к ним перейдет то старинное название «биржа», которое возникло в XVI в., и тогда сущность понятия биржи будет трактоваться совсем иначе, чем в настоящее время.
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 815; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!