Кредит на финансовом рынке: понятие, сущность, функции, принципы кредитования. Формы кредита в современной экономике.
Кредитный рынок (КР) – часть финансового рынка, который состоит из следующих сегментов: кредитный рынок, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и страховой рынок. Все сегменты взаимосвязаны. КР – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях. КР - механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. КР – это форма организации кредитных отношений и кредитной системы в рыночной экономике Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заемного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок - это сегмент финансового рынка, на котором осуществляются операции по купле-продаже кредитных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.
| 1) Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций (обычно определяется до 1 года)
| Рынок краткосрочных ценных бумаг. Самый крупный сектор денежного рынка На нем обращаются: казначейские векселя, коммерческие бумаги, депозитные сертификаты, банковские акцепты. Главная характеристика: высокая ликвидность и мобильность. | ||
| Рынок межбанковских кредитов и депозитов. Важный сектор денежного рынка. Основные участники: ЦБ и коммерческие банки. Благодаря ему ком. банки получают возможность оперативно управлять своей ликвидностью и выполнять требования ЦБ о формировании обяз. резервов. | |||
| Рынок краткосрочных депозитов и кредитов. Наиболее развитый сегмент КР. Основные субъекты: многочисленные кредитные посредники и кредитные институты, обеспечивающие общество широким спектром кредитных инструментов. | |||
| 2) Рынок капиталов – совокупность средне– и долгосрочных кредитных операций (более 1 года)
| Ипотечный рынок – его развитие идет по 2-м направлениям. 1-е - долгосрочным кредитование хозяйствующих субъектов под залог приобретаемой недвижимости, 2-е – формирование рынка ипотечных облигаций | ||
| Рынок государственных и корпоративных облигаций – крупнейший сегмент рынка капитала, охватывающий операции с многочисленными видами государственных, муниципальных, корпоративных и ипотечных облигаций. и корпоративных облигаций |
В условиях рыночной экономики кредитный рынок выполняет распределительную, стимулирующую, инвестиционную и страховую функции.
Перераспределительная функция состоит в перераспределении денежных средств между первичными кредиторами и заемщиками, между отраслями экономики и сферами деятельности. Перераспределение ресурсов происходит и в территориальном аспекте, когда в одних регионах в силу недостатка собственной ресурсной базы или повышенной потребности в ресурсах возникает их дефицит, а в других регионах невозможно эффективно (при приемлемом уровне дохода) разместить имеющиеся ресурсы. Такое перераспределение направлено на сбалансирование источников и направлений использования средств в экономике, наиболее полное вовлечение в оборот финансовых средств, повышение эффективности их функционирования. Если в силу каких-либо причин процесс перераспределения средств в рамках кредитного рынка нарушается, то возникают локальные или общие трудности, противоречия между интересами кредиторов и заемщиков.
|
|
|
Стимулирующая функция кредитного рынка является комплексной и проявляется по нескольким направлениям. Кредитный рынок должен создать условия для вовлечения свободных денежных средств предприятий, организаций и населения в кредитный оборот в целях эффективного использования в экономике. Это достигается, с одной стороны, через удобные, с разнообразными характеристиками условия привлечения кредитных ресурсов (приемлемые сроки, удобство хранения, возможность досрочного изъятия средств, надежность заемщика). С другой стороны, плата за депонированные денежные средства должна по крайней мере не уступать доходности альтернативных вложений, например, в государственные и иные ценные бумаги, страховые полисы, иностранную валюту и др. Если это требование не будет выполняться, средства с кредитного рынка переместятся на другие сегменты финансового рынка (фондовый, валютный, страховой рынки), в результате чего сформируется диспропорция между предложением и спросом на кредитные ресурсы и стоимость кредитных ресурсов существенно возрастет. В то же время возросшие процентные ставки по привлекаемым кредитным ресурсам затруднят их последующее размещение в виде ссуд, т.е. кредит станет слишком дорогим, будут затронуты интересы и покупателей, и продавцов кредитов.
|
|
|
Инвестиционная функция кредитного рынка состоит в обеспечении долгосрочными кредитными вложениями предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов. Кредитный рынок предоставляет заемщикам возможность воспользоваться различными видами долгосрочных кредитов. В частности, инвестиционный кредит выдается на осуществление капитального строительства, реконструкцию и модернизацию производственного цикла, приобретение новых техники и технологии, землеустроительные работы. Заемщики могут получить и долгосрочный ипотечный кредит под залог недвижимости различного рода. В предпринимательской деятельности ипотечный кредит используется в тех же целях, что и инвестиционный. Физические лица обычно берут его для строительства или приобретения жилья, дачного дома, земельного участка, гаража. Лизинг - это форма долгосрочного кредитования, при которой кредитор приобретает предмет лизинга (машины, оборудование, транспортные средства и т.д.) и передает его на условиях договора другому лицу в производительное использование на определенный срок. Итак, в условиях нехватки собственных денежных ресурсов заемщики обращаются на кредитный рынок. Однако специфика российского кредитного рынка заключается в значительном преобладании краткосрочных кредитных ресурсов. Выходом из создавшейся ситуации могла бы быть трансформация краткосрочных средств в долгосрочные, но при этом резко возрастает опасность нарушения ликвидности кредиторов, т.е. их возможности в полной мере и в установленные сроки выполнить обязательства перед вкладчиками по возврату ранее внесенных денежных средств. Таким образом, в реализации инвестиционной функции российского кредитного рынка наблюдаются значительные трудности.
|
|
|
Страховая функция кредитного рынка заключается в защите кредитных ресурсов и размещенных кредитов от обесценения в условиях инфляции. Обычно данная функция реализуется через реальный процент. Реальный процент определяется как договорный процент за вычетом темпов инфляции. Требованием нормального функционирования кредитного рынка является установление положительного уровня реального процента и для кредиторов, и для заемщиков в условиях умеренной инфляции. При гиперинфляции обеспечение положительного значения банковского процента становится весьма затруднительным.
Перечисленные функции тесно связаны между собой, а их реализация способствует развитию кредитного рынка России.
Основные принципы кредитных отношений: возвратность, срочность, платность. Дополнительные: обеспеченность, целевой характер, дифференцированный характер (диф. подход к различным категориям потенциальных заемщиков).
Источники заемных средств:
• кредиты, предоставленные банками и другими финансовыми учреждениями (наиболее распространенный вид)
• средства, предоставленные поставщиками компании (коммерческие кредиты);
• средства, предоставленные покупателями продукции (авансовые платежи);
• средства от выпуска облигаций и других неакционных ценных бумаг.
Кроме денежной формы, займы могут поступать и в виде оборудования, имущества, товаров и сырья. Так, можно выделить следующие формы заемных средств:
• денежная форма в национальной или иностранной валюте;
• товарная форма в виде поставок с отсрочкой платежа;
• лизинговая форма в виде предоставления в аренду оборудования;
Дата добавления: 2018-08-06; просмотров: 1023; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!