Государственное регулирование внешней торговли.

⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2

Это совокупность всех используемых гос органами форм, метод и инструментов воздействия на торговые отношения между странами. 2 вида внешней торговой политики:

1) Фритредерство – политика свободной торговли, когда таможенные органы исполняют только организационные функции, то есть фиксацию товара

2) Протекционизм – политика создания отечественным предпринимателям льготных условий деятельности по сравнению с иностранными

Инструменты воздействия– таможенные тарифы, ограничительные условия, межгосударственные договоры и соглашения, мероприятия по стимулированию экспорта и импорта.

Таможенный тариф – перечень товаров, которые облагаются налогом с указанием количества.. налог, взымаемый государством за провоз товара через границу. Он выполняет следующие функции:

1) Фискальная

2) Защитная

3) Регулирующая

4) Торгово политическая

Владелец импортируемого товара после уплаты пошлины повышает цены и поэтому тариф приводит к уменьшению возможностей потребителей, но он выгоден отечественным производителям.

К нетарифнымотносят:

1) Количественные ограничения, технические меры, экономические меры.

2) Административные или количественные ограничения – прямые административные нормы определяющие количество и номенклатуру товаров, разрешенных к ввозу или вывозу.

3) конгентирование. Вводится на определенный период времени. Ограничение экспорта или импорта на какое-то количество товара

4) Квотирование – определение количества на наименование. Квоты на товар

5) Лицензирование – запрещение свободного ввоза или вывоза без наличия лицензии.

6) Стимулирование экспорта и импорта – кредитные и финансовые инструменты, кредиты предоставляются на меньший процент, страхуются экспортные операции, субсидии государства.

Важными финансовыми инструментами стимулируются экспортеры, повышается конкурентоспособность товаров, позволяет продавать товары на внешнем рынке по более низким ценам.

Структура мировой торговли

Характеризуются 3 показателями:

1) Объем мировой торговли– подсчитывается путем суммирования объемов экспорта всех стран. Нтп, мнт, либерализация торговли, экономическая интеграция, тнк и перенос промышленного производства из развитых стран в развивающиеся. Данные на 2016 год: мировой экспортер составил 21337 млрд, импорт 21326 млрд,

2) Географическая структура. Связана с неравномерностью экономического развития стран. Лидирующие позиции остаются за развитыми странами. Основные торговые потоки осуществляются между ними же. Процесс географической диверсификации партнёров. Экспорт развитых стран уступил экспорту развивающихся стран, 2.3% против 1.1%. доля развитых стран в мировой торговле 53%, развивающихся 43.1%, переходной 3.9. по мнению экспертов вто на показатели повлияли отрицательные темпы роста в развивающихся странах и переходных, конфликты в некоторых странах, падение цены на нефть. Индекс вовлечённости стран мира в мировую торговлю – Сингапур, Нидерланды, Гонконг, Швеция, Россия на 111 месте. США лидер по импорту, Китай по экспорту.

3) Товарная структура. 65% продовольствие, сырье. 75% обрабатывающая промышленность в 20 веке, сейчас сохраняется. Сх товары 9.5%, сырье и топливо 20.5, обрабатывающая 66,8. Самым динамичным и самым быстроразвивающимся сектором является торговля наукоёмкими товарами. В настоящее время экспорт наукоёмкой продукции составляет. Сырье и продовольствие преобладало в структуре до 1960 г, начало меняться потому что ряд стран ввели политику самообеспечения, альтернативные источники энергии, ресурсосбережение,

Международная торговля услугами.

В широком смыслеуслуги представляют собой комплекс многообразных видов полезной деятельности, направленных на удовлетворение определенных потребностей населения и общества.

В узком смысле под услугами понимается конкретные акции, мероприятия, которые одна сторона может предложить другой стороне. Услуга проявляется в полезном эффекте.

Понятие услуги включают несколько десятков видов деятельности. Перечислены 160 видов услуг, которые разделены на 12 основных разделов. Самый большой – деловые услуги (46), транспортные (33), услуги связи (25), финансовые (17) и тд.

Электронная торговля.

Обслуживание рынка через систему интернет. Электронный кошелек для общеевропейского общества

Учебник Евгений Авдокушин МЭО

Вопросы к семинару

1) Понятие и сущность мировой торговли.

2) Внешнеторговый оборот и его показатели.

3) Методы государственного регулирования внешней торговли

4) Формы и методы мировой торговли, основные виды и функции торговых посредников

5) Географическая и товарная структура мировой торговли

Продавцы на бирже. Разбираем биржевые товары. Назначаем цену

08.05

Международное движение капитала.

Причины движения капитала.

Международное движение капиталов это встречное движение капиталов между странами приносящее их собственникам доход. Многие страны являются одновременно и экспортёрами и импортерами капитала (перекрестные инвестиции).

Движение капитала в мировой экономике отличается от движения товаров. Движение товаров сводится к тому что обменивается их потребительская стоимость. А вывоз капитала представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны.

В настоящее время в движении капитала участвуют развитые, среднеразвитые, развивающиеся страны (страны персидского залива, НИСы).

Главные предпосылки движения капитала:

1) Неравномерность размещения капиталов в мировой экономике

2) Несовпадение сбережений и инвестиций

3) Различие в инвестиционном климате разных стран (Когда благоприятный а когда нет?)

4) Разная эффективность капитала его владельцами

5) Высокая мобильность капиталов

Объективная основа – интернационализация и глобализация.

Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:

1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.

2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.

3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности "стоит" в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.

4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.

5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала.

6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на импорт автомобилей из Японии. Однако, такой запрет не распространяется на ввоз автомобилей, производимых в филиалах японских фирм, функционирующих в США.

На практике необходимость инвестирования определяется комплексом причин, включающих все составные части инвестиционного климата, а также принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

Факторы, способствующие и стимулирующие вывоз капитала:

1. Растущая взаимосвязь и взаимоувязка национальных экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает огромное воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт капитала, в особенности в форме прямых инвестиций, является главным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемой международной продукции. Международная продукция - это продукция, реализуемая на глобальном международном рынке. Она является унифицированной и реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолеты, радиоэлектроника, компьютеры и др.).

2. Международная промышленная кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании. Так, отдельные юридически самостоятельные предприятия из разных стран в рамках одной международной корпорации устанавливают тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической, подетальной специализации. Экспорт капитала обеспечивает эти связи.

3. Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать существенный импульс для своего экономического развития, вырваться из "порочного круга бедности".

5. Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капиталов.

6. Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами способствуют развитию торгового, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций.

Основные формы международного движения капитала.

Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры (банки, тнк и фирмы) государственные, международные экономические и финансовые организации.

По форме приложения предпринимательский и ссудный

Вывоз в предпринимательской форме:

- прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия;
- портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги);

Форма ссудного капитала:

- среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям. Займы, торговые кредиты. Перемещаются либо в виде банковских депозитов либо в наличной валюты
- экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).Мар.

Реструктуризация долгов –через парижский клуб. Россия в 2006 году.

Голубые фишки – бумаги, которые пользуются наибольшим спросом и растут быстрее.

Причинами обострения внешнего долга:

1) Аккумулированный долг страны становится чрезмерно большим

2) Снижается приток долгосрочного капитала

3) Общий спад производства –отрицательный внешний шок. Это резкое изменение цен, процентных ставок, падение обменного курса

4) Страна утрачивает доверие иностранных кредиторов. Если страна не платит проценты, не платит кредит, или когда вводится санкции.

5) Бегство капитала из стран в силу сложившейся экономической и политической ситуации.

Внешний долг делится на государственный долг и долг частных компаний. Гос долг стран мира является доминирующим фактором в дестабилизации финансовой и экономической обстановки в мире. Соотношение внешнего долга к ввп не должен быть больше 60%.

Крупнейший кредитор – Китай.

Крупнейшие госдолг – США (20 трлн) и Япония.

Стабилизационная программа МВФ: страна отменяет или меняет валютный и импортный контроль, то есть в страну начинают бесконтрольно поступать товары и валюта, снижается обменный курс местной валюты, проводится жёсткая внутренняя антиинфляционная программа, страна обязана сокращать дефицит бюджета путем урезания расходов, увеличивать налоги и цены, неиндексировать пособия и поощрять рыночные свободы.

В особую форму движения капиталов выделяют государственные резервные активы (золотовалютные резервы) – золото и цб других стран.

2)По форме собственности: частная и государственная

3)По виду: товарная и денежная.

4)Вывоз капитала в легальной и нелегальной формах. Главными мотивами нелегального движения капитала является нелигитимное происхождение самого капитала, либо слабая инвестиционная ситуация в стране. Чаще всего наблюдается в развивающихся странах. К явному бегству капитала относятся невозвращение экспортной выручки в страну, предоплата по импортным товарам, оплата по которым произведена, но товар не поступил, перевод капитала якобы для покупки цб но этого не происходит.

Движение капитала в мире осуществляется либо напрямую либо через мировые рынки капитала. Государственные инвесторы и инвесторы мэо предоставляют основную часть своих капиталов напрямую. А вот при размещении своих капиталов чаще прибегают к мировым рынкам.

Из частных по своим каналам работают преимущественно тнк, а остальные через мировые рынки.

5) по срокам выделяют краткосрочные (1-3 мес), среднесрочный (до года) и долгосрочный.

Государственное регулирование движения капитала.

Главная задача – устранение препятствий для импорта капитала, при котором учитываются интересы национальной экономики. Государство использует следующие меры при регулировании движения капитала:

1) Методы финансового воздействия – налоговые льготы, предоставление субсидий, страхование и гарантирование кредитов

2) Нефинансовые методы – предоставление земельных участков, оказание технической помощи, создание необходимой инфраструктуры, инвестиционного климата.

Современные тенденции международного движения капитала:

1) Растущее значение экспорта производственного капитала

2) Последовательная переориентация ПИИ с добывающей на обрабатывающую промышленность

3) Опережающий рост ПИИ в сферу услуг по сравнению с инвестициями не только в добывающую, но и обрабатывающую промышленность.

4) Резкое возрастание роли фондового рынка в движение капитала.

5) Процесс интернационализации рынков капитала

6) Активизация миграции капитала между развивающимися странами

7) Развивающиеся (беднейшие) страны миры по прежнему не будут представлять интереса для инвестиций

8) Капитал не навязывается странам. Они сами нуждаются в нем.

Юнгтат. Инвестиционные арбитражи (мцоис и маис)

Вопросы к семинару:

Основные причины движения капитала , формы движения капитала, ссудный капитал и понятие о внешнем долге, экономика новых индустриальных стран. Жёлтый учебник

Международный обмен технологиями.

Наряду с такими традиционными проявлениями МЭО, как товарообменные операции, международное движение капитала и рабочей силы, во второй половине XX в. возникает и развивается такая их важная форма, как международный обмен (торговля) технологиями.

Нарастающая коммерциализация научно-технических знаний перерастает национальные границы, превращая современные технологии в продукт международного обмена. Международные отношения по передаче технологий представляют собой важнейшую форму комплексного международного экономического сотрудничества.

Технология представляет собой комплекс научных и технических знаний о приемах и методах производства, его организации и управлении.

Предпосылками появления этой формы МЭО стало развитие НТР и потребностей в применении новых технологий, углубление МРТ в сфере научных исследований и опытно-конструкторских разработок (НИОКР). Результаты НИОКР, представляющие новые технологические решения, превратились в самостоятельный объект международного обмена.

Виды технологического обмена

Международный технологический обмен можно рассматривать на двух уровнях:

• в широком смысле — как обмен любыми научно-техническими знаниями и производственным опытом между странами;

• в узком смысле — как передача научно-технических знаний и опыта, относящихся к воспроизводству конкретных технологических процессов. Технологии передаются как коммерческим, так и некоммерческим путем.

Технологический обмен в широком смысле осуществляется, как правило, в некоммерческих формах. Такими формами служат:

• научно-технические публикации;

• проведение выставок, ярмарок, симпозиумов;

• миграция специалистов;

• деятельность международных организаций по сотрудничеству

в области науки и техники и др.

Технологический обмен в узком смысле осуществляется, как правило, в коммерческих формах. Это следующие формы:

• передача (трансфер) на условиях международных соглашений прав пользования систематизированной научно-технической информации (конструкторских решений, патентов, ноу-хау, зарегистрированных товарных знаков, промышленных образцов и др.);

• создание на базе новых технико-технологических разработок машин и оборудования (овеществленная технология);

• подготовка квалифицированной рабочей силы;

• инжиниринговые услуги;

• управленческие контракты и др. Приглашение менеджеров высшего звена.

Каналы трансфера технологий.

1)
Внешнеторговый – передача технологии вместе с поставками машин и оборудования.

2)
Внутрифирменный – передача технологии в рамках ТНК своим филиалам или дочерним компаниям.

3)
Межфирменный – трансфер по лицензионным, кооперационным, управленческим и другим соглашениям с зарубежными фирмами.

Этапы:

1) Отбор и приобретение технологии

2) Освоение и адаптация приобретенной технологии

3) Совершенствование технологии, использование ее в пограничных областях науки и техники

Основной формой передачи технологии является лицензионное соглашение. Оно состоит в том, что лицензиар (обладатель технологии), как правило, за вознаграждение передает лицензианту (лицу или организации) права на использование запатентованного изобретения или технологии в виде ноу-хау. Патентные лицензии предусматривают право на запатентованное изобретение. Лицензии на ноу-хау, кроме этого, предусматривают передачу производственного опыта. В качестве объекта лицензионного соглашения могут выступать и незапатентованные изобретения, в силу особенностей законодательства ряда стран. Например, в Австрии, Дании, ФРГ, Нидерландах, Швейцарии, Японии запрещено патентование химических продуктов.
Виды лицензионных соглашений.

1)
Соглашение исключительной лицензии. Лицензент получает исключительное право на использование изобретения в пределах, оговоренных соглашением. Владелец лицензии уже не может передавать другим лицам аналогичные права при продаже лицензии. Характерно для несерийных товаров.

2)
Соглашение простой лицензии. Дает право лицензианту использовать на определенных условиях изобретение или ноу-хау. Однако при этом у владельца лицензии остается право на ее самостоятельное использование и выдачу аналогичных лицензий. Имеет место при производстве медикаментов, продуктов питания и др.

3)
Соглашение полной лицензии. Предоставляет лицензианту все права на использование изобретения в течение срока, определенного договором. Лицензиар на этот период лишается права пользования предметом лицензии. Фактически это означает продажу патента. Применяется, когда владелец лицензии не обладает возможностями самостоятельного использования изобретения.

Лицензии также подразделяются на патентные и беспатентные.

1)
Патентная лицензия подтверждает права пользования патентом без «ноу-хау».

2)
Беспатентная лицензия подтверждает право пользования «ноу-хау» без патентов на изобретения.

Ноу-хау – передача опыта, компетенций.

22.05

Международные валютные отношения

Они представляют собой совокупность экономических отношений связанных с функционированием денег как мировых денег. Мировые деньги обслуживают международную торговлю товарами и услугами, миграцию и движения капиталов, перевод инвестиций, предоставление займов и кредитов, научно-технический обмен, государственные и частные денежные переводы.

Субьектами валютных отношений являются государства, тнк, банки, предприятия и фирмы экспортеры-импортеры, международные финансовые организации, валютные брокеры и маклеры, физические лица.

Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровне.

На национальном уровне валютные отношения охватывают сферу национальной валютной системы (НВС). В нее входят следующие составляющие;

1) Национальная денежная единица (нац валюта)

2) Состав официальных золотовалютных резервов

3) Паритет национальной валюты и механизм формирования валютного курса.

4) Условия конвертируемости национальной валюты

5) Наличие и отсутствие валютных ограничений

6) Порядок осуществления международных расчетов страны

7) Режим национального валютного рынка и рынка золотое

8) Органы, обслуживающие и регламентирующие валютные отношения сстра

Связующим звеном яваляется паритет и валютный курс.

Валютный курс представляет собой цену валюты данной страны, выраженной в валюте других стран.

В теории выделяют 5 систем валютных курсов.

1) Свободное плавание - В системе свободного плавания валютный курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

2) Управляемое - В системе управляемого плавания спрос и предложение также оказывают влияние. Но здесь весьма заметна регулирующая сила центральных банков стран, а также различного рода конъюнктурные колебания.

3) Фиксированные.

4) Целевые зоны. Валютные коридоры

5) Смешанная система. Таковой является современная мировая валютная система.

В современной рыночной экономике валютный курс формируется, как всякая рыночная цена, под влиянием спроса и предложения. Уравновешивание спроса и предложения на валютном рынке формирует равновесный уровень рыночного курса валюты. Это так называемое фундаментальное равновесие.

Существует ряд факторов, влияющих на изменение фундаментального равновесия курса валют. Это:

· структурные факторы, которые действуют в течение длительного периода;

· конъюнктурные факторы, вызывающие краткосрочное колебание валютного курса.

К структурным факторам относятся:

· конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и её изменение;

· состояние платежного баланса страны;

· покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции;

· разница процентных ставок в различных государствах;

· государственное регулирование валютного курса;

· степень открытости экономики

Конъюнктурные факторы включают:

· деятельность валютных рынков;

· спекулятивные валютные операции;

· прогнозы (политические, экономические);

· цикличность деловой активности в стране и на основных международных рынках.

Открытая экономика- когда на внутреннем рынке присутствуют иностранные резиденты.

Изменяющиеся курсы валют оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, поведение предпринимателей, осуществляющих экспортные и импортные операции.

Например, понижение курса национальной валюты приводит к тому, что экспортеры при обмене выручки в иностранной валюте на национальную получают её больше, чем прежде. Это позволяет им снижать цены на свою продукцию, что усиливает конкурентоспособность их товаров на мировых рынках и создает возможности для увеличения экспорта товаров и услуг. В то же время импортер при пониженном курсе национальной валюты вынужден затратить её больше при закупке товаров за рубежом.

Падение валютного курса национальной денежной единицы препятствует экспорту капитала данной страны. Это объясняется тем, что увеличивается выраженная в этой валюте стоимость приобретения основного капитала и расходы по его эксплуатации за рубежом.

Изменение валютного курса заметно влияет не только не внешнеэкономическую деятельность конкретной страны, но и отражается на международных экономических процессах. Так, понижение стоимости валюты данной страны стимулирует её экспорт, сокращая импорт, что способствует улучшению её торгового и платежного баланса. Однако, с другой стороны, падение валютного курса способствует возникновению процесса инфляции, ухудшает условия торговли (соотношение между экспортными и импортными ценами), приводит к нарушению эквивалентности обмена, что наносит стране ощутимые материальные потери. В результате многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и для защиты от валютного риска. Манипулирование включает ряд механизмов – от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования разных режимов валютных курсов до механизма интервенций со стороны центральных банков^[

МВФ делит страны и их валюты на скв (сив), которые используются в международной торговли! Это доллар, евро, йена, фунт, швейцарский франк и юань.

Функциональная роль мировых денег, которые обслуживают международные экономические отношения выполняют также резервные валюты. Они служат базой для определения валютного паритета и используются для валютных интервенций. К таким относятся все скв кроме швейцарского франка

Основные черты мвс и этапы ее развития.

Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Главная задача международной валютной системы – регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений, а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение.

Основными элементами мировой валютной системы являются:

· основные международные платежные средства (национальная валюта, золото, международные валютные единицы);

· механизм установления и удержания валютных курсов;

· порядок балансирования международных платежей;

· условия обратимости (конвертируемости) валют;

· режим международных валютных рынков и рынков золота;

· статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.

Референдум в странах еврозоны. Уровень экономического развития.

На 1 этапе открылось много месторождений серебра , так что биметаллизм решили заменить

Международная валютная система – динамичная, развивающаяся система. Она постоянно меняется, эволюционирует. Направление эволюции МВС определяется ведущими тенденциями трансформации экономики стран Запада, изменениями условий и потребностей мирового хозяйства в целом.

В своем развитии международная валютная система прошла четыре этапа, которые представляют собой четыре международные валютные системы.

1. Парижская валютная система (золотой стандарт).

Становление мировой валютной системы было обусловлено развитием международных экономических отношений и в первую очередь торговли. При экспорте и импорте разнообразных товаров и услуг становилось необходимым определять валютный курс, то есть курс национальных денежных единиц друг к другу. В условиях, когда национальные денежные единицы имели золотое содержание, естественно, что и в международной практике установился золотомонетный стандарт. Стихийно сложившаяся практика была узаконена в 1867 г. на Парижской конференции заключением межгосударственного соглашения, признающего золото единственной формой мировых денег. В соответствии с соглашением в международных расчетах применялись национальные золотые монеты, но значение имел не их номинал, а вес.

Впервые золотой стандарт был введен в Англии в 1816 г., затем он начал действовать в США с 1837 г., в Германии – с 1875г. Во Франции с 1803 г. действовал золотосеребряный стандарт, а с 1878 г. – золотой. В России рубль стал золотым в 1895-1897 гг. В период между двумя мировыми войнами в 1920-е гг. действовали гибкие валютные курсы; во второй половине 1920-х гг. некоторые страны вернулись к золотому стандарту, который продержался недолго и был отменен во время Великой депрессии (кризиса) 1929-1933 гг.

В основу Парижской валютной системы были положены следующие принципы:

· она основывалась на золотомонетном стандарте;

· каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепринятые мировые деньги;

· сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (так называют максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

Каждая страна, принявшая систему золотого стандарта, устанавливала золотое содержание своей национальной валюты и потенциально была готова покупать или продавать любое количество золота по этой цене. Количество бумажных денег, таким образом, зависело от золотого содержания национальной денежной единицы и официального золотого запаса страны.

При золотом стандарте валютные курсы могли колебаться выше или ниже золотомонетного паритета незначительно, так как пределы колебаний (золотые точки) определялись стоимостью транспортировки количества золота, содержавшегося в одной денежной единице между двумя валютными центрами. Перевозка золота в размере 1 доллар из Нью-Йорка в Лондон стоила 3 цента. таким образом, валютный курс доллара по отношению к фунту стерлингов мог быть выше или ниже на 3 цента. Например, было установлено, что 1 фунт стерлингов = 113,0016 г. золота (1 гран = 0,0648 г); 1 доллар = 23,22 гранов золота; 1 фунт стерлингов = 113,0016 г: 23,22 г = 4,87 долларов. Пределы колебаний валютного курса доллара по отношению к фунту стерлингов 3 цента. Доллар может снизиться по отношению к фунту до 1 ф.ст. = 4,90 доллара (золотая точка экспорта) или подняться до 1 ф.ст. = 4,84 доллара (золотая точка импорта); пределы колебаний доллара (между двумя золотыми точками) – 4,84 – 4,90.

Валютный курс определялся спросом и предложением внутри золотых точек. выход валютного курса за пределы золотых точек предотвращался переливом золота. Если валютный курс снижался ниже золотой точки, то происходил отток золота из Нью-Йорка в Лондон, где можно дешевле купить английские фунты за золото. И, наоборот, если курс доллара по отношению к фунту стерлингов превышал 4,84 доллара = 1 ф.ст., то начинался приток золота в США.

Эпоха золотого стандарта характеризовалась значительным экономическим ростом, расширением международной торговли, масштабностью международного движения капиталов и финансовой стабильностью во всем мире. Фунт стерлингов был единственной весомой международной валютой, а Лондон был единственным международным финансовым центром, Англия была главным экспортером капитала. Капитал вывозила и Франция, а также Германия, остальные страны были чистыми импортерами капитала, в том числе и США, Россия. Национальные валюты были обеспечены официальными запасами золота, они свободно обменивались на золото и друг на друга по золотомонетному паритету.

Для нормального функционирования валютной системы, основанной на золотовалютном стандарте, было необходимо наличие золотых запасов у каждой из стран, входящих в систему, а также достаточное количество золотых денег в обращении. Изначальная ограниченность общемировых запасов золота предопределила неизбежность кризиса и последующей смены данной валютной системы. Основная часть международных расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей), выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную, ограничивать денежную массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение составляла Великобритания, поскольку её валюта де-факто была резервной. Тем не менее, тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно, снижая общую устойчивость системы. Постепенно золотомонетный стандарт изжил себя, так как не соответствовал ни масштабам усилившихся хозяйственных связей, ни условиям, необходимым для дальнейшего развития экономики. Наступление кризиса ускорила Первая мировая война. С началом войны центральные банки государств-участников системы прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов, что спровоцировало сильную инфляцию и хаос валютных отношений.

Спекулятивность золота, девальвация и ревальвация при избытке и недостатки золота.

В 18 году 1 система разрушилась.

Золотослитковый и золотодевизовый стандарт. Банкноты обменивались на слитки определенной проб. При золотодевизном обменивались на валюту других стран

2. Генуэзская валютная система.

После окончания войны был установлен золотодевизный стандарт, который был основан на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Девизами стали называть средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов. Новое устройство мировой валютной системы было юридически закреплено межгосударственным соглашением на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:

1) Её основой были золото и девизы – иностранные валюты. Национальные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, что снимало ограничения, связанные с применением золотомонетного стандарта, но при этом ставило мировую валютную систему в зависимость от состояния ведущих национальных экономик. Однако в период между двумя мировыми войнами статус резервной не был официально закреплен ни за одной из валют.

2) Сохранились золотые паритеты. Конверсия валют в золото могла осуществляться или непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные валюты.

3) Был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов.

4) Валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний.

Новая валютная система принесла относительную валютную стабильность в сферу мировых торгово-финансовых отношений, но одновременно создала предпосылки для продолжительных валютных войн и многочисленных девальваций. Перемещение основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США также должно было найти своё отражение в устройстве мировой валютной системы. США стремились к утверждению гегемонии доллара в международных расчетах, что привело к острому соперничеству между долларом и фунтом стерлингов. Стабильность валютной системы была окончательно подорвана мировым экономическим кризисом. Великая депрессия 1929-1933 гг. ударила по одной из основных валют – доллару США, что привело к хаотическому перемещению капиталов и поражению валютными кризисами то одних, то других стран, вызывая девальвации, увеличение дефицита государственных бюджетов, отлив золота. В результате Генуэзская валютная система утратила эластичность и стабильность. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран.

В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

Валютный блок – группировка стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая диктует им единую политику в области международных экономических отношений и использует их как привилегированный рынок сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала. Цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.

Для валютного блока характерны следующие черты:

- курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;

- международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-гегемона;

- их валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;

- обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютный блоки. Стерлинговый блок был образован в 1931 г., в него вошли страны Британского содружества наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.

Долларовый блок, возглавляемый США, был создан в 1933 г. В него вошли Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, создали золотой блок. Это страны: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а позже в него вошли Италия, Чехословакия и Польша. К 1936 г., в связи с отменой золотого стандарта во Франции, золотой блок распался.

Во время второй мировой войны все валютные блоки прекратили своё существование. Валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны.

Война ещё больше усугубила кризис Генуэзской валютной системы, разработка же проекта новой валютной системы началась уже в годы войны английскими и американскими специалистами, так как государства опасались повторения валютных кризисов 30-х годов.

Эксперты, работавшие над проектом, стремились разработать принципы валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия кризисов. В результате были подготовлены проект Г.Д.Уайта (США) и проект Дж. М. Кейнса (Великобритания).

3. Бреттон-Вудская валютная система

В 1944 г. в Бреттон-Вуде (США) состоялась конференция ООН, в которой приняли участие Великобритания, США и ещё 42 страны. Важнейшим организационным звеном новой международной валютной системы стал созданный на основе Бреттонвудского соглашения Международный валютный фонд (МВФ). Эта валютно-кредитная организация предназначена для упорядочения валютных отношений её членов, для устранения национальных валютных ограничений, для создания международной системы платежей по текущим операциям. Принятый на конференции устав МВФ определил основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы:

1. был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.

2. функции мировых денег были закреплены за золотом, доля которого в совокупных официальных резервах стран мира, т.е. в структуре международной ликвидности, составляла в то время около 50%, доля фунта стерлингов – около 40 и доллара – 8-10%.

3. Бреттон-Вудское соглашение предусматривало 4 формы использования золота:

а) были сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;

б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;

в) США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;

г) казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам по официальной цене, исходя из золотого содержания доллара.

4. цена золота была определена в долларах в размере 35 долларов за 1 тройскую унцию. Таким образом, 1 доллар = 0,888671 г чистого золота. По мнению многих авторитетных западных и отечественных экономистов, курс доллара был завышен. Это позволяло США выгодно помещать свои капиталы в других странах в условиях острого послевоенного товарного дефицита и высокого мирового спроса экспортировать свои товары по завышенным ценам.

5. США обязались поддерживать эту фиксированную цену за унцию золота и были готовы обменять любое количество американских долларов на золото без ограничений и лимитов. Официальный золотой запас США составлял 20 млрд. долларов (75% мирового запаса), и он, по крайней мере, в 2 раза превосходил количество долларов у нерезидентов.

6. Другие страны должны были фиксировать цену своих валют в золоте через доллар. Для этого фиксировался курс национальной валюты к доллару (например, 1:4), а потом определялось её золотое содержание – 0,888671 : 4 = 0,222168 г. Золотой паритет национальной валюты не имел никакого отношения к золотому запасу данной страны, а лишь указывал на отношение к доллару.

7. страны-члены МВФ должны были поддерживать валютный курс своих национальных валют в пределах колебаний + 1%. Внутри установленного коридора колебаний валютный курс определялся спросом и предложением. При отклонении валютного курса от паритета в ту или другую сторону центральные банки должны были осуществлять интервенции: скупать свою валюту или продавать её за иностранные валюты. Практически доллар был единственной валютой интервенции, ибо другие валюты ещё долго оставались необратимыми и система была золотодолларовым стандартом.

8. изменение паритета валют, т.е. девальвация или ревальвация до 10%, производились странами самостоятельно. Изменение паритета свыше 10% было возможно только по разрешению МВФ.

9. были созданы международные валютно-кредитные организации – МВФ (01.03.1947г.) и Международный банк реконструкции и развития. Основными задачами МВФ стали предоставление кредитов в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществление контроля за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы и обеспечение валютного сотрудничества стран.

В перспективе предусматривались введение взаимной обратимости валют и постепенная отмена валютных ограничений, для введения которых требовалось разрешение МВФ.

Таким образом, Бреттон-Вудская система была корректирующей системой фиксированных валютных курсов, по крайней мере, в своем первоначальном варианте. Она сочетала в себе стабильность валютных курсов с некоторой гибкостью.

Ведущее положение США в мировой экономике после окончания войны нашло свое отражение в утверждении долларового стандарта. Доллар – единственная валюта, конвертируемая в золото, - стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютой интервенции и резервных активов. Фактически доллар стал играть роль, которую играло золото в валютной системе, основанной на золотомонетном стандарте.

Официальные валютные курсы носили в это время искусственный характер. Неустойчивость экономики, кризисы платежных балансов и усиление инфляции привели к снижению курсов валют к доллару в результате многочисленных девальваций. В то же время низкие курсы национальных валют Западной Европы и Японии были необходимы для поощрения экспорта и восстановления разрушенной войной экономики. В связи с чем Бреттон-Вудская система в течение четверти века способствовала росту мировой торговли и производства.

После переходного периода, последовавшего после окончания второй мировой войны, к началу 1960-х гг. страны-члены МВФ отменили все ограничения на конвертируемость своих валют.

Постепенно накапливаются и противоречия. Доллар постепенно утрачивал монопольное положение в валютных отношениях, а марка ФРГ, швейцарский франк и японская иена стали широко использоваться в качестве международного платежного и резервного средства. Исчезла экономическая и валютная зависимость Западной Европы от США, характерная для послевоенных лет. Сформировались три мировых валютных центра – США, ЕС и Япония. Одновременно произошло огромное увеличение краткосрочной внешней задолженности США в виде долларовых накоплений иностранных банков – «долларовый голод» сменился «долларовым пресыщением».

В конце 6-х – начале 70-х годов Бреттон-Вудская валютная система исчерпала свои конструктивные возможности. Асимметрия резервных и обычных валют, хроническая нехватка международной ликвидности обострила до предела взаимоотношения между США и Англией, с одной стороны, и западноевропейскими странами и Японией, с другой.

Дело в том, что любая страна для обеспечения своей внешнеэкономической деятельности должна иметь золотые или резервные активы. Их она могла получить или за счет собственной добычи золота, или имея активный платежный баланс с США или Великобританией. В то же время последним подобного вовсе не требовалось, достаточно было перевести резервную валюту за границу, не заботясь о состоянии своего платежного баланса. Подобная ситуация создавала благоприятные возможности для экспансии своего капитала в другие страны.

Что касается золота, то его добыча существенно отставала от темпов развития международной торговли, для чего, собственно говоря, и предназначаются валютные резервы. Так за период с 1948 по 1969 гг. золотые запасы стран-членов МВФ возросли на 13%, а объем международной торговли вырос за это время более чем в 2,5 раза.

В конце 60-х гг. наступил кризис Бреттон-Вудской системы, сущность которого заключалась в противоречии между интернациональным и глобальным характером международных экономических отношений и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесцениванию (преимущественно доллара).

Кризис Бреттон-Вудской системы достиг кульминации весной и летом 1971 г., когда в его центре оказалась главная резервная валюта. Доллар США в массовом порядке конвертировался в золото и устойчивые валюты. Бесконтрольно кочующие евродоллары наводнили валютные рынки Западной Европы и Японии, вынуждая центральные банки скупать их для поддержания курсов в установленных МВФ пределах. Кризис доллара вызвал политические выступления против валютной политики США.

Энергетический кризис в 1973-1974 гг. «добил» Бреттон-Вудскую валютную систему. Золото начало продаваться по ценам, складывающимся на «золотых» биржах. Цена на золото перестала оказывать непосредственное влияние МВС.

Первым шагом на пути к новой валютной системе явилось создание международных платежных средств фидуциарного типа, т.е. активов, основанных на доверии к эмитенту. Они получили название СДР от английской аббревиатуры SpecialDrawingRights (специальные права заимствования) и представляют собой расчетное средство внутри МВФ, не имеют золотого обеспечения, не могут быть свободно обменены на другую валюту. СДР являются международным резервом. Они могут использоваться только при расчетах между центральными банками для устранения дефицита и профицита платежного баланса, а не при совершении коммерческих сделок. Договоренность о выпуске СДР в объеме 9,5 млрд. долларов была достигнута в 1967 г. Эта сумма распределялась между странами в соответствии с их квотами в три приема – в январе 1970 , 1971 и 1972 гг. В 1979 – 1981 гг. состоялся выпуск СДР на сумму 12,5 млрд. долларов.

4. Ямайская валютная система

Кризис Бреттон-Вудской валютной системы породил обилие проектов валютной реформы: от создания коллективной резервной единицы, выпуска мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, до возврата к золотому стандарту. Поиски выхода из валютного кризиса велись долго – вначале в академических, а затем в правящих кругах и различных комитетах. В 1972 – 1974 гг. «комитет двадцати» МВФ подготовил проект реформы мировой валютной системы. Соглашение стран – членов МВФ в Кингстоуне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированное в апреле 1978 г. второе изменение Устава МВФ оформили следующие принципы четвертой мировой валютной системы:

1. СДР были признаны основой валютной системы. Стоимость СДР определялась корзиной валют, т.е. набором ведущих валют в определенных соотношениях.

2. Была юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

3. Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса.

4. МВФ, сохранившемуся в прежнем виде, было вменено усилить межгосударственное валютное регулирование.

Существенные изменения произошли с валютными курсами. Теперь каждая страна сама обязана выбрать, какой валютный курс ей иметь: фиксированный или плавающий, но ей запрещено выражать его через золото. Страна должна решать, проводить ли ей валютные интервенции с целью поддержания курса или нет. Пределы колебания валютного курса больше не существуют. Вместе с тем, в 1978 г. МВФ принял положение о надзоре за политикой в области валютных курсов, где говорится, что страны – члены МВФ должны избегать манипулирования валютными курсами, направленного на то, чтобы получать односторонние преимущества перед другими странами – членами МВФ.

Введение плавающих валютных курсов не смогло обеспечить их стабильности, несмотря на огромные затраты на валютные интервенции. Этот режим устранил процесс накопления курсовых перекосов, характерный для фиксированных валютных курсов, но оказался неспособным обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих» денег, валютными спекуляциями.

В мире сегодня существует около десятка различных режимов валютных курсов. Но ни один из них нельзя назвать идеальным.

Важное конструктивное место в новой системе занимают СДР. Они представляют собой безналичные деньги в виде записи на специальных счетах страны в МВФ. Решение об их тираже принимается, если за это проголосуют 60% всех стран - членов МВФ, располагающих на день голосования 85% голосов. Существуют три основных канала использования СДР:

· обмен на иностранную валюту у страны, назначенной МВФ;

· операция по двустороннему обмену между странами;

· выкуп у МВФ собственной валюты в обмен на СДР.

С 1 января 1981 г. СДР представляет взвешенную комбинацию валют пяти ведущих капиталистических стран. В его корзину входят: доллар – 42%, марка ФРГ – 19%, по 13% приходится на японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк. Речь идет о валютах стран, имеющих наибольший объем экспорта товаров и услуг и долю в официальных резервах стран-членов МВФ. Состав и доля валют в корзине СДР меняются каждые 5 лет.

Валютная корзина придала определенную стабильность СДР по сравнению с национальными валютами. Но определение их курса на базе валютной корзины привело к превращению СДР в международную счетную валютную единицу. Не имея собственной стоимости и реального обеспечения, СДР не могут полностью заменить золото и резервные валюты.

Между тем СДР не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами её эмиссии, распределения и обеспечения, методом определения курса и сферы использования.

Укрепление валютно-экономических позиций стран-членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют – доллара США, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка.

Что изменилось в международной валютной системе в 90-е гг.? Во-первых, произошла либерализация движений капиталов. В 1976 г. под ст.8 Устава МВФ, обязующей страны не применять множественность курсов и снимать ограничения в области движения капиталов по текущим операциям, подписалась 41 страна. Сейчас среди подписавшихся – 152 страны. Темпы либерализации очень высокие. Кроме того, произошла информационная революция: новые информационные технологии позволили перевести расчеты в режим реального времени. «Realtimegrosssettlementsystems» - по-русски это иногда называется «Системы валовых расчетов», которые появились в конце 80-х – начале 90-х гг. Такие системы создаются сначала в рамках отдельной страны, обеспечивая быстрое прохождение платежей, потом они могут замыкаться друг на друга, как это произошло в зоне евро. Усовершенствуется также Система международного клиринга. Совсем новое явление – это Continuedlinkedsettlement, созданная в 2002 г. по инициативе крупных коммерческих банков, штаб-квартира в Нью-Йорке. Основная идея – обеспечить прохождение платежей в двух разных валютах, то есть покупатель платит в одной валюте и ждет платежа в другой так, чтобы не было риска, что одна их частей этой сделки не будет совершена, и деньги не вернутся обратно, что значительно увеличило мобильность капиталов, их способность мигрировать из одной точки мира в другую.

Механизмы Ямайской валютной системы, какой она была создана, не рассчитаны на изменившиеся условия начала XXI в. Окончание её действия не за горами.

https://studopedia.su/10_16311_tema--mirovaya-valyutnaya-sistema.html

Мировой валютный рынок

Национальные валютные рынки представляют собой центры, где совершается купля-продажа иностранных валют за национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Основными участниками рынка иностранной валюты являются банки, инвестиционные фонды, ТНК, физические лица.

Фактически валютный рынок представляет собой сеть телефонных, телефаксных, виртуальных контактов между основными участниками торговли иностранной валютой. В ряде стран созданы специальные валютные биржи, работающие определенное время.

Валютный рынок в международной экономике выполняет следующие основные функции:

1) обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов. На долю валютных операций, обслуживающих международную торговлю, приходится около 10% всех валютных операций;

2) формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;

3) предоставление механизмов защиты от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов.

Валютные операции, не связанные с обслуживанием мировой торговли, а являющиеся чисто финансовыми трансферами (спекуляции, хеджирование и др.) преобладают на валютном рынке;

4) использование валютного рынка как инструмента для проведения денежно-кредитной политики центрального банка той или иной страны. Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

Международный валютный рынок включает глобальные, региональные, национальные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам, характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях. Глобальные мировые рынки концентрируются в международных финансовых центрах (МФЦ).

Бывают банковские и биржевые.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности:

1) глобализация и интеграция валютных рынков на основе интернационализации мировых хозяйственных связей, широкого использования автоматических средств связи при осуществлении валютных сделок;

2) децентрализация и глобальный масштаб валютных операций. Подавляющая масса сделок совершается непосредственно между банками и использованием ЭВМ;

3) унификация валютных операций;

4) широкие масштабы спекулятивных сделок;

5) нестабильность валютных курсов.

Рынок евровалют. Если валюта отрывается от контроля, находится в коммерческих банках других стран и осуществляет операции, не связанные со страной происхождения, то это называется евровалютой. Приставка евро означает только то, что национальнся валюта вышла из-под контроля своей страны. Крупнейшем центром по торговле евровалютой и еврокапиталами и евробондами является Лондон.

Также на валютный рынок выходят структуры небанковского характера – страховые, хедж фонды, валютные брокеры.

Основные меры государственного регулирования:

1) Поддержание стабильности национальной денежной единицы, сдерживание инфляции и обеспечение роста

2) Обеспечение системы взаиморасчётов с другими странами.

3) Обеспечение переливов капиталов между странами и сегментами (сектора аграрный, индустриальных, услуг и технологий) в экономике

4) Формирование золотовалютных резервов в стране (внешние высоколиквидные активы под контролем государства). Это золото, иностранные валюты и государственные ценные бумаги.Кнр на первом с месте, Япония, саудовская Аравия, Швейцария, Тайвань

Структурная и текущая валютная политика.

Обладая относительной самостоятельностью, валютные отношения через платежный баланс, валютный курс, расчетные операции оказывают влияние на мировую экономику. Учитывая тот факт, что мировая экономика развивается стихийно, валютные отношения тоже подвержены стихийности. Поэтому государственное вмешательство, межгосударственные соглашения, деятельность международных валютно-финансовых организаций направлены на то, чтобы в определенной степени ослабить стихийность этих процессов. Государственное регулирование валютных отношений находит своё выражение в валютной политике.

Валютная политика – это совокупность экономических мер, осуществляемых государственными органами и межгосударственными учреждениями в сфере международных и других экономических отношений с их текущими и стратегическими целями. Она является составной частью общей государственной экономической политики. Следует различать текущую и долговременную (структурную) валютную политику.

Текущая валютная политика представляет собой повседневное, оперативное регулирование текущей валютной конъюнктуры, деятельности валютного рынка. Официальной целью такого регулирования является поддержание равновесия платежного баланса, обеспечение упорядоченного функционирования механизма национальной и мировой валютных систем. Текущая валютная политика реализуется Министерством финансов, Центральным банком, органами валютного контроля. Формами этой политики являются:

а) дисконтная политика, то есть маневрирование учетной ставки Центрального банка, которое наряду с другими мерами кредитно-денежного и финансового характера призвано регулировать величину денежной массы в обращении, уровень цен, объем совокупного спроса в стране, а также прилив из-за границы и отлив за границу краткосрочных капиталов;

б) девизная политика, осуществляемая ныне преимущественно в виде валютной интервенции, представляющей собой куплю-продажу государственными органами иностранной валюты в целях воздействия на курс национальной валюты;

в) изменение валютного курса (девальвация, ревальвация);

г) изменения режима обратимости валют: ужесточение или, напротив, ослабление валютных ограничений;

д) получение или предоставление валютных кредитов и субсидий для компенсации возникающих разрывов в международных платежах;

е) диверсификация (распределение между различными объектами) валютных резервов, позволяющая уменьшить убытки, связанные с обесцениванием валют, и обеспечивать наиболее выгодную структуру резервных активов.

Долговременная (структурная) валютная политика – это осуществление долговременных структурных изменений в международном валютном механизме. Она реализуется посредством участия стран с межгосударственных договорах и соглашениях, преимущественно в рамках Международного валютного фонда., а также на региональном уровне. Мероприятия, осуществляемые в сфере межгосударственного валютного регулирования, трансформируют элементы международной валютной системы в новое состояние, соответствующее изменившимся хозяйственным отношениям. Направления и формы валютной политики определяются экономическим и валютным положением стран, ведущими тенденциями эволюции мирового хозяйства, изменениями в стане сил на мировом рынке.

Либерализпуия валютных отношений и их расширение приводит к тому что формируются мировые валютные пояса. Роль доллара постепенно сокращается , но все же он доминирует. Происходит отход от свободного плавания валют, усиливаются регулирующие меры МВФ и МВФ отказывается от планов превращения своей ценной бумаги сдр как от стержня мирового валютного устройства. МВФ в настоящее время сделал ориентацию на разработку системы раннего предотвращения кризиса. Она основана на том, что нужно вовремя уловить отклонение от стабильного развития . Кроме того был создан форум финансовой стабильности. Вопросам финансовой стабильности посвящены в том числе всемирный экономический форум Давлоский, и Петербургский.

Вопросы на семинар.

Валюты и валютный курс, эволюция МВС, МВС на современном этапе развития мировой экономики, понятие о евровалюте, экономика стран тропической Африки

[РИ1]

Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 213; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 12

Мы поможем в написании ваших работ!