СИСТЕМА АНАЛИТИЧЕСКИХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
Для оценки финансового состояния предприятия предлагается использовать систему аналитических коэффициентов, которая систематизирована и описана проф.В.Д.Васильевым[16],[17][9,10,37 доп.лит.] и включает в себя следующие группы показателей:финансовая устойчивость; ликвидность и платежеспособность; оборачиваемость капитала (деловая активность); доходность; инвестиционные характеристики ценных бумаг; конкурентоспособность; риски и банкротство.
где 
- размер внеоборотного капитала; 
- размер нематериальных активов; 
- размер основных средств; 
- размер прочих внеоборотных средств; 
- размер оборотных средств; 
- размер материально-производственных ценностей; 
- размер дебиторской задолженности;
- капитал ценных бумаг (краткосрочных финансовых вложений); 
- величина денежных средств; 
- величина собственного капитала; 
- величина уставного капитала; 
- величина нераспределенной прибыли;
- размер долгосрочных обязательств; 
- размер текущих обязательств; 
- размер краткосрочных займов и кредитов; 
- размер кредиторской задолженности.При расчете следует учитывать, что анализу подвергаются среднегодовые значения агрегированных татей баланса, которые определяются по следующей формуле:
| (7) |
где 
- величина капитала в 
.
КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ МЕТОД АНАЛИЗА ОТЧЕТНОСТИ
МОДЕЛИ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ:
Финансовая устойчивость.
|
|
|
1.1. Капитал чистый оборотный ( 
):
| (8) |
где 
– величина капитала постоянного.
1.2. Коэффициент финансовой автономии:
 ,
| (9) |
где 
– валюта баланса.
1.3. Коэффициент финансовой зависимости:
 ,
| (10) |
где 
– величина заемного капитала.
1.4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
 .
| (11) |
1.5. Коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств:
 .
| (12) |
1.6. Коэффициент соотношения обязательств:
 .
| (13) |
1.7. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами:
 .
| (14) |
1.8. Коэффициент маневренности собственных средств:
 .
| (15) |
1.9. Коэффициенты инвестирования:
 ;
| (16) | |
 .
| (17) |
2.Ликвидность и платежеспособность.
2.1. Коэффициент мгновенной ликвидности:
 .
| (18) |
2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
 .
| (19) |
2.3. Коэффициент срочной ликвидности:
 .
| (20) |
2.4. Коэффициент общей ликвидности:
 .
| (21) |
2.5. Коэффициент покрытия процентов ( 
):
| (22) |
где 
– величина валовой прибыли; 
– сумма процентов по кредитам, относимая на налоговую базу.
|
|
|
2.6. Чистый оборотный капитал:
| Коб.-Ктек.об. | (23) |
2.7. Коэффициент У. Бивера ( 
):
| (24) |
где 
– величина чистой прибыли; 
– амортизация основных фондов.
3.Оборачиваемость и продолжительность оборота капитала (деловая активность).
3.1. Оборачиваемость активов (АТ):
| (25) | |
 ,
| (26) |
где 
- выручка;Д – число дней в анализируемом периоде.
3.2. Оборачиваемость основных средств:
| (27) | |
 .
| (28) |
3.3 Оборачиваемость внеоборотных активов:
| (29) | |
 .
| (30) |
3.4. Оборачиваемость товароматериальных ценностей:
| (31) | |
 .
| (32) |
3.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
| (33) | |
 .
| (34) |
3.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (РТ):
| (35) | |
 .
| (36) |
3.7. Оборачиваемость оборотных активов:
| (37) | |
 .
| (38) |
3.8. Продолжительность финансового цикла:
| (39) |
3.9. Продолжительность операционного цикла:
| (40) |
4. Доходность
|
|
|
Доходность характеризует финансовую эффективность фирмы. Наибольшую популярность приобрели показатели:
4.1. Доходность внеоборотных активов(RFA):
| (41) |
4.2. Доходность заемных средств(ROD):
| (42) |
4.3. Доходность активов(ROA):
| (43) |
4.4. Доходность собственных средств(ROE):
| (44) |
4.5. Рентабельность продаж(ROS):
| (45) |
4.6. Рентабельность затрат:
| (46) |
5. Инвестиционные характеристики ценных бумаг.
5.1. Прибыль чистая на 1 обыкновенную акцию ( 
):
| (47) |
где 
– выплата дивидендов по привилегированным акциям; 
–
купонные выплаты по облигациям; 
– количество обыкновенных акций, находящихся в обращении.
5.2. Ценность акции ( 
):
| (48) |
где 
– рыночная (курсовая) цена акции.
5.3. Дивидендный выход ( 
):
| (49) |
где 
– сумма дивидендов, выплаченных по акциям.
5.4. Дивиденд на 1 обыкновенную акцию ( 
):
| (50) |
6. Риски и банкротство.
6.1. Операционный леверидж ( 
):
|
|
| (51)
 Мы поможем в написании ваших работ! | |||||
