Как провести вертикальный анализ отчетности
Как объяснить разницу в финансовых результатах отчетного и предшествующего периодов
Евгений Шагин, финансовый директор УК «РусЧерМет»
Чем полезно это решение
Если ключевые показатели за отчетный и предыдущий период отличаются существенно, необходимо детально разобраться в причинах происшедшего, сделать выводы и скорректировать свои планы на будущее. Это решение поможет тщательно проанализировать отчетность, выявить факторы, повлиявшие на финансовый результат компании, и наметить пути для дальнейшего разбирательства.
Преимущества и недостатки
Методика анализа, предложенная в этом решении, универсальна и может использоваться для любых форм управленческих отчетов. Но сделанные на ее основе выводы рискуют оказаться бесполезными, если исходная информация будет недостоверной или несопоставимой по отчетным периодам.
Выявить причины расхождений результатов текущего и предшествующего периода помогут горизонтальный, вертикальный и факторный анализ отчетности. Прежде чем приступать к вычислениям, стоит убедиться в следующем:
· данные, отраженные в отчетах компании, полны, достоверны и методологически верны;
· существенных изменений в структуре компании за рассматриваемые периоды не было. Если же появились новые направления деятельности, филиалы, изменилась организационная структура, для сопоставимости отчетных форм их придется скорректировать. Например, пересчитать итоговые данные без учета новых проектов или же скомпоновать в соответствии с прежней структурой компании.
|
|
|
Как провести горизонтальный анализ отчетности
Горизонтальный анализ отчетности не что иное, как расчет отклонения контрольных показателей за текущий период от показателей за предшествующий период в абсолютном или относительном выражении (план-факт).
При сравнении в абсолютных величинах рассматривается номинальное изменение показателя (см. Пример горизонтального анализа отчетности компании «Альфа»). Причем за базис (по отношению к чему считается отклонение) можно взять значение как за отчетный период, так и за предшествующий. Результаты будут отличаться лишь в знаке – это стоит иметь в виду, чтобы правильно их интерпретировать.
Горизонтальный анализ в относительном выражении подразумевает расчет соотношений между показателями за отчетный и предшествующий период за минусом 100 процентов. В большинстве случаев за базис принимаются данные предшествующего периода. Основное преимущество горизонтального анализа в относительном выражении состоит в том, что он помогает выявить существенные изменения, которые легко пропустить в абсолютных величинах из-за незначительности статьи по отношению к остальным цифрам отчета.
|
|
|
Пример горизонтального анализа отчетности компании «Альфа»
Евгений Шагин, финансовый директор УК «РусЧерМет»
В таблице 1 приведены результаты горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках компании «Альфа» за два последних года. Поскольку повода для сомнения в достоверности отчетных данных не было, за рассматриваемый период в компании организационная структура не менялась, виды деятельности остались прежними, приводить формы отчета к единому виду не пришлось.
Таблица 1. Горизонтальный анализ в абсолютном выражении отчета о прибылях и убытках компании «Альфа»1
| Показатель | Предшествующий период, руб. | Отчетный период, руб. | Отклонение, руб. (гр. 3 – гр. 2) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Объем продаж | 488 473 087 | 571 513 512 | 83 040 425 | ||
| Себестоимость реализованной продукции, услуг | -238 821 078 | -279 420 661 | -40 599 583 | ||
| Валовая прибыль | 249 652 009 | 292 092 851 | 42 440 842 | ||
| Операционные расходы | -206 501 010 | -220 956 081 | -14 455 071 | ||
| Внереализационные доходы (расходы) | 17 328 284 | 17 328 284 | – | ||
| Операционная прибыль | 60 479 283 | 88 465 054 | 27 985 771 | ||
| Проценты за кредит | -18 997 401 | -13 298 180 | 5 699 221 | ||
| Прибыль до налогообложения | 41 481 882 | 75 166 874 | 33 684 992 | ||
| Налоги | -8 472 479 | -9 912 800 | -1 440 321 | ||
| Чистая прибыль | 33 009 403 | 65 254 074 | 32 244 671 | ||
| Выплаченные дивиденды | -26 061 866 | -45 677 851 | -19 615 985 | ||
| Нераспределенная прибыль | 6 947 537 | 19 576 223 | 12 628 686 | ||
| 1 Значение показателей приведено со знаком, отражающим их влияние на нераспределенную прибыль.
| |||||
«Как объяснить разницу в финансовых результатах отчетного и предшествующего периодов». Е. Шагин
Материал из ФСС "Система Финансовый Директор"
Подробнее: http://www.1fd.ru/#/document/173/6/qwert112/?of=copy-7e58f65b5b
Как видно из таблицы 1, компании «Альфа» удалось добиться снижения расходов по обслуживанию долга на 5 699 221 руб., что положительно сказалось на нераспределенной прибыли. Но нельзя не отметить негативного влияния на тот же показатель роста операционных расходов на 14 455 071 руб. По совокупности факторов, нераспределенная прибыль компании «Альфа» выросла за анализируемый период на 12 628 686 руб.
Анализ по относительным величинам (см. таблицу 2. Горизонтальный анализ в относительном выражении отчета о прибылях и убытках компании «Альфа») показал, что себестоимость и объем продаж выросли одинаково – на 17 процентов, что может косвенно указывать на минимальную долю условно-постоянных расходов в структуре себестоимости компании.
|
|
|
Компании удалось удержать рост операционных расходов на уровне 7 процентов. Наибольший относительный эффект за период был достигнут в работе с кредитным портфелем, что выразилось в 30-процентном снижении расходов на его обслуживание.
Таблица 2. Горизонтальный анализ в относительном выражении отчета о прибылях и убытках компании «Альфа»
| Показатель | Предшествующий период, руб. | Отчетный период, руб. | Отклонение, % ((гр. 3 : гр. 2 – 1) × 100%) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Объем продаж | 488 473 087 | 571 513 512 | 17 |
| Себестоимость реализованной продукции, услуг | -238 821 078 | -279 420 661 | 17 |
| Валовая прибыль | 249 652 009 | 292 092 851 | 17 |
| Операционные расходы | -206 501 010 | -220 956 081 | 7 |
| Внереализационные доходы/расходы | 17 328 284 | 17 328 284 | 0 |
| Операционная прибыль | 60 479 283 | 88 465 054 | 46 |
| Проценты за кредит | -18 997 401 | -13 298 181 | -30 |
| Прибыль до налогообложения | 41 481 882 | 75 166 874 | 81 |
| Налоги | -8 472 479 | -9 912 800 | 17 |
| Чистая прибыль | 33 009 403 | 65 254 073 | 98 |
| Выплаченные дивиденды | -26 061 866 | -45 677 851 | 75 |
| Нераспределенная прибыль | 6 947 537 | 19 576 222 | 182 |
«Как объяснить разницу в финансовых результатах отчетного и предшествующего периодов». Е. Шагин
Материал из ФСС "Система Финансовый Директор"
Подробнее: http://www.1fd.ru/#/document/173/6/qwert52/?of=copy-5e6e21cd69
Как провести вертикальный анализ отчетности
Вертикальный (структурный) анализ подразумевает анализ динамики «весов» показателей нижнего уровня в базовом показателе верхнего уровня (см. Пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках компании «Альфа»). Базой может служить любая цифра отчета. К примеру, если за 100 процентов берется выручка, то рассматривается, как изменились по отношению к ней себестоимость, различные виды расходов, чистая прибыль и др.
Пример вертикального анализа отчета о прибылях и убытках компании «Альфа»
Евгений Шагин, финансовый директор УК «РусЧерМет»
Для целей вертикального анализа отчета о прибылях и убытках компании «Альфа» за 100 процентов принимается показатель «Объем продаж», поскольку именно он служит основным источником финансирования всех расходов (см. таблицу 3. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках компании «Альфа»).
аблица 3. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках компании «Альфа» (фрагмент)
| Показатель | Факт, руб. | Доля в выручке | Абсолютное отклонение, % (гр. 5 – гр. 4) | Относительное отклонение, % (гр. 5 : гр. 4 – 1) × 100% | ||
| предшествующий период | отчетный период | предшествующий период, %2 | отчетный период, %2 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Объем продаж | 488 473 087 | 571 513 512 | 100 | 100 | 0 | 0 |
| Себестоимость реализованной продукции, услуг | -238 821 078 | -279 420 661 | 49 | 49 | 0 | 0 |
| Операционные расходы | -206 501 010 | -220 956 081 | 42 | 39 | -3 | -7 |
| Внереализационные доходы/расходы | 17 328 284 | 17 328 284 | -4 | -3 | 1 | -25 |
| Проценты за кредит | -18 997 401 | -13 298 180 | 4 | 2 | -2 | -50 |
| Налоги | -8 472 479 | -9 912 800 | 2 | 2 | 0 | 0 |
| Выплаченные дивиденды | -26 061 866 | -45 677 851 | 5 | 8 | 3 | 60 |
| Нераспределенная прибыль | 6 947 537 | 19 576 223 | 1 | 3 | 2 | 200 |
| 2 Рассчитывается как отношение показателя к объему продаж в процентах. | ||||||
«Как объяснить разницу в финансовых результатах отчетного и предшествующего периодов». Е. Шагин
Материал из ФСС "Система Финансовый Директор"
Подробнее: http://www.1fd.ru/#/document/173/6/qwert60/?of=copy-1d9ac4ab30
Анализ изменения структуры отчета показал:
· уменьшение доли операционных расходов на 3 процента по сравнению с базисным периодом;
· уменьшение доли расходов на обслуживание долга до 2 процентов;
· относительный рост доли выплаченных дивидендов на 60 процентов, с 5 до 8 процентов от объема реализации.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 285; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!