ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Задание 1.Используя данныебухгалтерского баланса, определите тип финансовой устойчивости предприятия в базисном, прошлом и отчетном годах. Оцените динамику финансовой устойчивости предприятия. Расчеты представьте в таблице 6.9. Сделайте вывод.
Задание 2.По данным бухгалтерского баланса рассчитайте финансовые коэффициенты рыночной устойчивости, используя формулы таблицы 6.9. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с оптимальным значением и сделайте вывод, расчеты представьте в таблице 6.10.
Методические указания
В процессе анализа коэффициенты рыночной устойчивости изучаются в динамике, сравниваются с оптимальными значениями, и выявляются причины несоответствия.
Таблица 6.9
Определение типа финансовой устойчивости организации
| Показатель | Прошлый год | Отчётный год | Изменение, (+, -) |
| 1. Источники собственных средств | |||
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 3. Собственные оборотные средства | |||
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | |||
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | |||
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов | |||
| 8. Общая величина запасов и затрат | |||
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (  )
| |||
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (  )
| |||
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (  ) формирования запасов
| |||
| 12. Тип финансовой устойчивости |
Таблица 6.10
|
|
|
Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости организации
| Показатель | Оптимальное значение | Прошлый год | Отчётный год | Изменение (+, -) |
| 1. Коэффициент автономии | ≥0,5 | |||
| 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | ≤1,0 | |||
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | ≥0,7 | |||
| 4. Коэффициент постоянного актива | ≤1,0 | |||
| 5. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,2-0,5 | |||
| 6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | ≥0,1 | |||
| 7.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,6-0,8 | |||
| 8. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | - | |||
| 9. Коэффициент реальной стоимости имущества | ≥0,5 |
|
|
|
Таблица 6.11
Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости
| Наименование показателя | Формула расчета |
| А | 1 |
| 1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 
Оптимальное значение ≥0,5. Показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости организации от заемных средств и ниже риск вложения капитала в данную организацию
|
| 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (капитализации, финансовый рычаг, леверидж) | 
Оптимальное значение ≤1,0. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше его значение, тем ниже уровень финансовой независимости организации и выше риск вложения капитала в данную организацию
|
| 3.Коэффициент финансовой устойчивости (постоянных пассивов) |  Оптимальное значение ≥0,7. Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых источников
|
| 4. Коэффициент постоянного актива | 
Оптимальное значение ≤1,0. Показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы
|
| 5. Коэффициент маневренности собственного капитала | 
Оптимальное значение 0,2-0,5. Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние
|
| 6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | 
Оптимальное значение ≥0,1. Показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала
|
| 7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 
Оптимальное значение 0,6-0,8. Показывает долю запасов, финансируемых за счет собственного капитала
|
| 8. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 
Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств
|
| 9. Коэффициент реальной стоимости имущества |  Оптимальное значение ≥0,5. Показывает долю средств производства в стоимости имущества, т.е. обеспеченность производственного процесса средствами производства
|
|
|
|
Задание 3. Используя данные бухгалтерского баланса, сгруппируйте активы по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения, и оцените ликвидность бухгалтерского баланса предприятия за анализируемый период. Расчеты представьте в таблице 6.12 и сделайте вывод.
|
|
|
Таблица 6.12
Анализ ликвидности (платежеспособности) баланса по состоянию на конец года
| Группа активов | Группировка активов (А) баланса | Сумма, тыс. руб. | Группа пассивов | Группировка пассива (П) баланса | Сумма, тыс. руб. | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
| Прошлый год | Отчётный год | Прошлый год | Отчётный год | Прошлый год | Отчётный год | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | П | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | Наиболее ликвидные активы | П1 | Наиболее срочные обязательства | ||||||
| А2 | Быстрореализуемые активы | П2 | Краткосрочные обязательства | ||||||
| А3 | Медленнореализуемые активы | П3 | Долгосрочные обязательства | ||||||
| А4 | Труднореализуемые активы | П4 | Постоянные пассивы | ||||||
| - | Валюта баланса | - | Валюта баланса | ||||||
Задание 4. По бухгалтерскому балансу рассчитайте финансовые коэффициенты ликвидности (табл. 6.13). Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с оптимальным значением и сделайте вывод.
Таблица 6.13
Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса
| Показатель | Оптимальное значение | Прошлый год | Отчётный год | Изменение (+, -) |
| 1. Денежные средства и краткосрочные фин. вложения | - | |||
| 2. Краткосрочная дебиторская задолженность | - | |||
| 3. Прочие оборотные активы | - | |||
| 4. Запасы | - | |||
| 5. Краткосрочные обязательства | - | |||
| 6. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,7 | |||
| 7. Коэффициент критической ликвидности | 0,7-1,0 | |||
| 8. Коэффициент текущей ликвидности | 1,0-2,0 |
Задание 5. Используя данные бухгалтерского баланса и движения денежных средств, рассчитайте финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с оптимальным значением и сделайте вывод (табл. 6.14).
Таблица 6.14
Динамика финансовых показателей платежеспособности предприятия
| Показатель | Оптимальное значение | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥0,2-0,7 | |||
| 2. Коэффициент критической ликвидности | ≥0,7-0,8, жел. 1,0 | |||
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,0-2,0 | |||
| 4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | 1,0 | |||
| 5. Период погашения дебиторской задолженности, дней | - | |||
| 6. Период погашения кредиторской задолженности, дней | - | |||
| 7. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | ≥1,0 | |||
| 8. Коэффициент платежеспособности по данным ф. № 4 | >1,0 | |||
| 9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | ≥0,1 | |||
| 10. Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, % | - |
Задание 6. Используя данные бухгалтерского баланса, рассчитайте и оцените: 1) коэффициент восстановления (либо утраты) платежеспособности. Расчеты представьте в таблице 6.15. Напишите вывод.
Таблица 6.15
Оценка структуры бухгалтерского баланса
| Показатель | Прошлый год | Отчётный год | Норма коэффициента |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Не менее 2 | ||
| 2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами | Не менее 0,1 | ||
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | Не менее 1,0 | ||
| 4. Коэффициент утраты платежеспособности | Не менее 1,0 |
Задание 7.Определите уровень текущей угрозы банкротства предприятия с помощью ранее рассчитанных показателей текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. Сделайте вывод.
Задание 8.Проведите диагностику банкротства с помощью модели Альтмана.
Задание 9.Проведите диагностику банкротства с помощью модели У. Бивера.
Методические указания
Таблица 6.16
Система показателей У. Бивера, применительно к российской отчетности
| Показатель | Значения показателя | ||
| Группа I: нормальное финансовое положение | Группа II: среднее (неустойчивое) финансовое положение | Группа III: кризисное | |
| Коэффициент Бивера | Больше 0,4 | Около 0,2 | До – 0,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2 ≤ L4 ≤ 3,2 и более | 1 ≤ L4 ≤ 2 | L4 ≤ 1 |
| Экономическая рентабельность (R4) | 6 ÷ 8 и более | 5 ÷ 2 | От 1% до – 22% |
| Финансовый левередж | Меньше 35% | 40% ÷ 60% | 80% и более |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами | 0,4 и более | 0,3 ÷ 0,1 | Менее 0,1 (или отрицательное значение) |
1. Коэффициент Бивера = 
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4)= 
3. Экономическая рентабельность (R4)= 
4. Финансовый левередж = 
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами = 
Задание 10. С помощью системы показателей, разработанной Иркутскими учеными проведите диагностику банкротства. Сделайте выводы.
Методические указания
Четырехфакторная модель разработана учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя Четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель К-счета), внешне похожая на модель Э. Альтмана для предприятий, акции которых не котируются на бирже:
К = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,63К4
где К1 – отношение оборотных активов к валюте баланса,
К2 – Отношение чистой прибыли к собственному капиталу,
К3 – оборачиваемость активов предприятия,
К4 – отношение чистой прибыли к себестоимости проданных товаров, коммерческим и управленческим расходам.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели определяется по таблице:
| Значение К | Вероятность банкротства, % |
| Менее 0 | Максимальная 90-100 |
| 0 – 0,18 | Высокая 60-80 |
| 0,18 -0,32 | Средняя 35-50 |
| 0,32 – 0,42 | Низкая 15-20 |
| Более 0,42 | Минимальная до 10 |
Задание 11. С помощью рейтинговой оценки Донцовой-Никифоровой оцените, к какому классу финансовой устойчивости относится анализируемая организация. Расчеты оформите в таблице 6.17. Сделайте выводы.
Таблица 6.17
Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия
| Номер показателя | Прошлый год | Отчетный год | ||
| фактический уровень показателя | количество баллов | фактический уровень показателя | количество баллов | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ||||
| Коэффициент быстрой ликвидности | ||||
| Коэффициент текущей ликвидности | ||||
| Коэффициент финансовой независимости | ||||
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | ||||
| Итого | ||||
Задание 12.С помощью методики Сбербанка России оцените кредитоспособность организации. Расчеты оформите как в таблице 6.8.
Задание 13.С помощью системы показателей Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова проведите оценку финансового состояния организации.
Методические указания
Они предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:
R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,
где К0 – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ки – коэффициент оборачиваемости активов;
Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Кпр – рентабельность собственного капитала.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
Задание 14.С помощью системы показателей О.П. Зайцевой проведите диагностику банкротства организации.
Методические указания
В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:
§ Куп – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением числового убытка к собственному капиталу;
§ Кз – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
§ Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;
§ Кур – убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением абсолютной ликвидности;
§ Кфр – соотношение заемного и собственного капитала;
§ Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.
Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:
Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг.
Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путем, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:
Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде.
Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше – то вероятность банкротства мала.
Библиографический список
1. Гражданский кодекс РФ (введен в действие с 1 января 1995 г.): часть первая от 30.11.1994 г. № 61-ФЗ (изм. 30.07.2017 г.); часть вторая от 26.01.1996 г. №; 14-ФЗ (изм. 08.04.2017 г.); часть третья от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ (изм. 08.04.2017 г.); часть четвертая от 18.12.2006 г. №230-ФЗ (изм. 12.07.2017 г.) // Информационно-правовая система Консультант-Плюс.
2. Бюджетный кодекс РФ от 31 июля 1998 г. №145-ФЗ) (изм. 30.09.2017 г.) // http://base.garant.ru/12112604/1/#block_11111
3. Федеральный закон РФ №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. (изм. и доп.
29.07.2017 г.) «О несостоятельности (банкротстве)» // Информационно-правовая система Консультант-Плюс.
4. Федеральный закон РФ № 83-ФЗ от 09.07.2002 г. (ред. 23.07.2008 г.) «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» // Информационно-правовая система Консультант-Плюс.
5. Федеральный закон РФ №39-ФЗ от 25 февраля 1999 г. (ред. от 26.07.2017 г.) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // Информационно-правовая система Консультант-Плюс.
6. Федеральный закон РФ № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 г. (ред. от 18.07.2017 г.) «О рынке ценных бумаг» // Информационно-правовая система Консультант-Плюс.
7. Балдин К.В. Управление рисками: учебное пособие / Балдин К.В., Воробьев С.Н. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 512 с.
8. Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве / Балдин К.В., Воробьев С.Н. – М.: Дашков и К, 2013. – 963 с.
9. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками: учебник. – К.:Ника-Центр, 2014. – 600 с.
10. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное пособие [по специальности "Финансы и кредит"]/ Н. И. Лахметкина.- 6-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2012.- 230 с.
11. Липсиц И. В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: учебник для бакалавров / И. В. Липсиц, В. В. Коссов.- М.: ИНФРА-М, 2011.- 319 с.
12. Лукасевич И.Я. Инвестиции. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. – 4
13 с.
13. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.: Эксмо, 2015. – 768 с.
14. Макаркин Н. П. Эффективность реальных инвестиций: учебное пособие /
Н. П. Макаркин.- М.: ИНФРА-М, 2014.- 432 с.
15. Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Никулина Н.Н., Суходоев Д.В., Эриашвили Н.Д.— Электрон.текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 511 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/10515.— ЭБС «IPRbooks»
16. Синицкая Н.Я. Финансовые аспекты управления современным предприятием: учебное пособие. – М.: Директ-Медиа, 2014. – 353 с.
17. Титович А.А. Менеджмент риска и страхования [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Титович А.А.— Электрон.текстовые данные.— Минск: Вышэйшая школа, 2011.— 287 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/20228.— ЭБС «IPRbooks».
18. Уколов А.И. Управление корпоративными рисками: инструменты хеджирования: учебное пособие. – М. Директ-Медиа, 2014. – 533 с.
19. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. А.М. Ковалевой. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.
20. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - 9-е изд. – М.: Дашков и К°, 2013. - 543 с. : ил.
21. Шапкин А.С. Теория риска и моделирования рисковых ситуаций: учебник для бакалавров / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. – М.: Дашков и К°, 2014. - 880 с.
22. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 208 с.
23. http://minfin.ru – Сайт Министерства финансов РФ
24. http://www.about-securities.ru - информационный портал о ценных бумагах.
25. http://www.cbr.ru – сайт Центрального банка РФ.
26. http://www.fcsm.ru – сайт ФСФР РФ.
27. http://www.finam.ru – сайт инвестиционной компании «ФИНАМ».
28. http://www.fineduc.ru – информационный портал о ценных бумагах.
29. http://www.lin.ru – портал для эмитентов ценных бумаг и инвесторов.
30. http://www.micex.ru - сайт фондовой биржи ММВБ.
31. http://www.mirkin.ru – Финансовая электронная библиотека.
32. http://www.rcb.ru – сайт журнала «Рынок ценных бумаг».
33. http://www.rts.ru – сайт фондовой биржи РТС.
34. http://www.stockportal.ru – все о ценных бумагах для инвестора.
35. http://www.zenbumagi.ru - информационный портал о ценных бумагах.
36. http://www.expert.ru.
37. http://www.abis/spb.ru.
38. http://www.fibv.com.
39. http://www.rts.ru.
40. http://www.mfc.ru.
41. ttp://www.fcsm.ru.
42. http://www.nfa.ru.
43. www.un.org.
44. www.unctad.org.
45. www.undp.org.
46. www.warldbank.org.
47. www.wto.org
Учебное издание
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 271; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!