Меры по ускорению оборачиваемости ОА

Стр 1 из 2Следующая ⇒

Вопросы по экономическому анализу

Тема 1: Научные основы экономического анализа

Понятие предмет и задачи ЭА

Объекты и субъекты ЭА

ЭА и управление

Тема 2: Методология и методика ЭА

Понятие метода и методики

Система аналитических показателей

Понятие и классификация факторов в ЭА

Понятие и классификация резервов в ЭА

Факторное моделирование

Элиминирование

Тема: Теория производства и рынка

Классификация показателей эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Обобщающие показатели эффективности деятельности организации

Частные показатели эффективности использования ресурсов организации

Тема: Организация экономического анализа

Виды ЭА

Информационное обеспечение ЭА

Организация проведения аналитической работы

Тема: Анализ финансового состояния коммерческой организации

Основные задачи и методы анализа финансового состояния

Анализ финансовой независимости

Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса

Анализ чистых активов

Методы оценки потенциального банкротства

Анализ эффективности использования оборотных активов

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Рейтинговая оценка устойчивости финансового состояния

Тема: Анализ финансовых результатов

Состав финансовых результатов

Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Факторный анализ прибыли до налогообложения

Факторный анализ прибыли от продаж

Факторный анализ чистой прибыли

Тема: Система показателей рентабельности организации. Методика их расчета и факторного анализа

Система показателей рентабельности организации и методика их расчета

Факторный анализ рентабельности продаж

Факторный анализ капитала, авансированного актива

Факторный анализ рентабельности производственных фондов

Факторный анализ рентабельности чистых активов

Определение порога рентабельности (точки безубыточности) продаж, запаса финансовой прочности и эффекта операционного рычага.

Тема: Анализ себестоимости продукции

Основные показатели себестоимости продукции

Анализ себестоимости продукции по экономическим элементам, по статьям калькуляции

Анализ себестоимости продукции по факторам

Анализ затрат на 1 рубль продукции

Анализ материальных затрат в себестоимости продукции

Анализ расходов на оплату труда

Анализ расходов по обслуживанию производства и управлению

1.Определение, предмет, цели и основные задачи ЭА.

ЭА – комплексное, научно-обоснованное исследование финансово-хозяйственной деятельности (ФХД).

Предметом ЭА – являются хозяйственные процессы, происходящие в организации, их экономическая эффективность и конечный финансовый результат.

Цели ЭА:- общая – изыскание путей усиления рыночных возможностей и повышения эффективности ФХД в целом.

- частная – определяется заказчиком или диктуется должностными инструкциями. Обоснование управленческих решений по повышению эффективности использования ресурсов, активов, капитала или отдельных видов деятельности.

Задачи ЭА:1)объективная оценка результатов ФХД организации по сравнению с выбранной базой. 2)изучение причин изменения результатов ФХД по сравнению с выбранной базой ( осуществление качественного и количественного факторного анализа)

- качественный – процесс изучения и отбора факторов, которые оказали влияние на изучаемый показатель.

- количественный – предусматривает расчет размера влияния факторов на изучаемый показатель.

3)определение резервов повышения эффективности ФХД и усиление рыночных возможностей. 4)выработка управленческих решений для мобилизации резервов.

5)научное обоснование и контроль за выполнением текущих и перспективных бизнес-планов.

2.Объекты и субъекты ЭА.

Объекты ЭА – являются коммерческие организации различных правовых форм ( ЗАО, ОАО, товарищества, АО, кооперативы) и некоммерческие организации ведущие предпринимательскую деятельность.

Субъекты ЭА – Ю.Л и Ф.Л. заинтересованные в получении информации о деятельности организации

3.ЭА и Управление

ЭА занимает промежуточное место в системе управления между бухгалтерским учетом и регулированием деятельности организации.

Функцией учета является сбор и накопление информации, а функцией ЭА – преобразование этой информации для раскрытия сущности явлений и причин их изменения с целю принятия научно обоснованных управленческих решений и последующего регулирования пр-ва.

4.Методы и Методика ЭА

Метод ЭА – способ системного комплексного изучения, измерения и обобщения влияния отдельных факторов на показатели деятельности организации с целью изыскания неиспользованных резервов, повышения эффективности деятельности и принятия управленческих решений.

Методика ЭА - совокупность специфических приемов исследования, применяемых при обработке экономической информации в соответсвии с поставленными целями.

Методика: Общая (система аналитических показателей, факторное моделирование, сравнение, детализирование, группировки, элиминирование, обобщение) VS Частная (конкретизация общей методики)

5.Система аналитических показателей и их классификация.

Система аналитических показателей –такое упорядоченное множество показателей, в котором каждый показатель дает качественную или количественную характеристику определенной стороны деятельности Хоз Субъекта.

По способу выражения

Абсолютные – в зависимости от порядка расчета м.б.:

От измерения:

-Натуральные

-Трудовые

-Стоимостные

От порядка расчета

- Интервальные (за период)

- Моментные (на конкретную дату)

- Средние

Относительные дают качеств. хар-ку, выражаются в долях или процентах и делятся на:

- Коэффициенты (рассчитываются путем деления двух абсолютных показателей в одинаковом измерении)

- Удельные (рассчитываются путем деления двух абсолютных показателей в разном измерении):

Выработка 1 работника = Объем продукции [т.р.] / Среднесписочная численность работников

- Структурные (рассчитываются путем деления двух абсолютных показателей в одинаковом измерении, но предназначенные для характеристики структуры изучаемого показателя): уд. вес рабочих в общей численности промышленно-производственного персонала.

2. По содержанию:

-количественные

-качественные

3. По цели применения

-показатели результата

-показатели ресурсов

-показатели затрат

-показатели эффективности

4. По степени обобщения

-обобщенные (п до налогообложения)

-частные (п от продаж)

5. По характеру использования в факторном анализе.

- показатели характеристики результата деятельности (выполнение плана выпуска)

- показатели факторы (прибыль)

6. По широте использования

- общие

- специфические (урожай с 1 га)

7. В зависимости от органов управления

- директивные

- расчетные

6. Классификация Факторов

Фактор в ЭА – условия протекания хозяйственных процессов или причины вызвавшие их изменение.

По природе и характеру развития:

- экстенсивные (колич)

- интенсивные (качественные)

По месту возникновения

- внутренние

- внешние

По связи с используемыми ресурсами:

- факторы трудовые

- факторы связанные с наличием и использованием материальных ресурсов

- факторы наличия и использования основных фондов

- факторы наличия и использования основных средств

По связи со сферой деятельности организации:

- технические

- организационные

- технологические

- социальные

По степени зависимости от субъекта

- субъективные

- объективные

По воздействию на эффективность хозяйственной деятельности

- прогрессивные

- регрессивные

По длительности воздействия

- постоянные

- временные

По зависимости от глубины анализа

- первичные

- вторичные

7. Классификация Резервов

Резервы – еще не использованные или еще не реализованные возможности улучшения использования ресурсов и повышения эффективности деятельности организации.

По природе и характеру развития:

- экстенсивные (колич)

- интенсивные (качественные)

По степени зависимости от хоз.органа и места возникновения

- внутренние

- внешние (отраслевые, региональные)

По связи с использованием ресурсов:

-Резервы использования трудовых ресурсов

-Материальных ресурсов

-Основных фондов

-Оборотных средств

По сроку использования

-текущие

-перспективные

По характеру выявления

-явные

-скрытые (природные)

По связи со сферой деятельности

-Резервы совершенствования техники

-Резервы совершенствования технологии

-Резервы совершенствования организации производства

-Резервы совершенствования социальной сферы

В зависимости от принципов определения

-частные

-комплектные (имеющиеся резервы)

-комплексные (максимально выявленные, но надо что-то докупить)

8.Факторное моделирование и виды взаимосвязи.

Суть ФМ заключается в установлении взаимосвязей между результативным показателем и влияющими на него факторами. Такая взаимосвязь выражается с помощью формул.

Изучение хоз. Процессов предполагает:

-выявляют наличие связей между показателем и фактором

-определяют характер зависимости

-определение схемы связи.

При изучении взаимосвязей различают осн. виды:

- Детерминированные – жесткие функциональные зависимости, на основе к-ых можно точно рассчитать изменение результативного показателя при определенном изменении фактора.

- Вероятностные (стохастические) – связи, при которых между причиной и следствием нет точного соответствия, а имеется лишь определенное соотношение.

Основные виды детерминированной модели:

- Аддитивные имеют вид: Q = a + b – c + … + d.

- Мультипликативные имеют вид: Q = a*b*c*…*d.

При построении мультипликативных факторных моделей должны соблюдаться след. правила:

1. Факторы в модели должны представлять осмысленную величину

2. При изучении абсолютного показателя первый фактор в модели д.б. выражен абсолютной величиной, а остальные – относительными.

3. При изучении относительного показателя все факторы в модели – относительные.

4. Произведение двух стоящих рядом сомножителей должно представлять определенный экономический показатель.

5. В каждой паре сомножителей один рассматривается как количественный фактор, а другой по отношению к нему как качественный.

Рассмотрим пример мультипликативной модели, построенной по такому принципу на основе формулы Дюпона, к-ая отражает зависимость рентабельности собственного капитала от трех факторов. В_пр = выручка от продаж, СК – сред. размер собств. капитала, К – сред. размер всего капитала

- Кратные имеют вид: Q = a / b.

- Комбинированные имеют вид: .

Прямое моделирование (определяется состав факторов и виды связей)

Обратное моделирование (увязка совокупности факторов в единый комплекс):

- Метод удлинения сводится к детализации одного или ряда первичных факторов на факторы более низкого порядка, к-ые связаны между собой алгебраической зависимостью.

- Метод расширения сводится к введению в модель нового фактора, т.е. к умножению и одновременному делению на этот фактор одного или нескольких факторов первого порядка.

9.Элиминирование и приемы его проведения.

Элиминирование – логический прием, при помощи к-ого осмысленно исключается действие на анализируемый показатель всех факторов, кроме одного, влияние к-ого подлежит изучению.

При мультипликативных и комбинированных зависимостях Э. осуществляется след. способами:

1. Цепных подстановок

2. Абсолютных разниц

3. Процентных разниц

4. Индексный

Метод цепных подстановок

Суть метода заключается в том, что для расчета влияния факторов на изменение изучаемого показателя опред. подстановка.

Подстановка – такая условная величина, к-ая отвечает на вопрос: каким был бы размер изучаемого показателя, если бы изменилось значение лишь одного фактора в модели, а значения других факторов остались бы неизменными.

Подстановка осуществляется путем последовательной замены базисного значения изучаемого фактора на его отчетное значение.

Минусы: - трудоемкость, можно ошибиться

ВП=Ч*Р/Ч*ВП/Р

ВП=Ч*У*В

У – удельный вес рабочих в числе работников

В – выработка

ВП0=Ч0*У0*В0

ВП1усл=Ч1*У0*В0

ВП2усл=Ч1*У1*В0

ВП1=Ч1*У1*В1

измВП=ВП1-ВП0, в т.ч. за счет факторов

измВПч=ВП1усл-ВП0

измВПу=ВП2усл-ВП1усл

измВПв=ВП1-ВП2усл

измВП= измВПч+ измВПу+ измВПв

Метод абсолютных разниц

Суть метода заключается в том, что размер влияния изучаемого фактора рассчитывается путем умножения абсолютной разницы по данному фактору на базисные или отчетные значения других факторов. При этом факторы, стоящие в модели до изучаемого, т.е. слева, берутся в отчетном значении, а остальные – в базисном. Т.о., метод абсолютных разниц представляет разностную форму метода цепных подстановок, т.к. основан на математическом преобразовании – вынесении одинаковых факторов-сомножителей за скобки.

измВПч=ч1у0в0-ч0у0в0

измВПу=ч1у1в0-ч1у0в0

измВПв=ч1у1в1-ч1у1в0

измВП= измВПч+ измВПу+ измВПв

10. Классификация показателей эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Эффективность характеризуется соотношением между результатом и затратами. Чем выше результат и меньше затраты тем выше эффективность.

По содержанию:

-затратные

-ресурсные (ФО, ПТ)

По полноте учета составляющих результата и затрат

-обобщающие

-частные

В зависимости от объекта расчета

-показатели эффективности производства

-новой техники

-капитальных вложений

-использование ресурсов

По способу расчета

-прямые (ФО)

-обратные (ФЕ)

В зависимости от уровня хозяйствования

-локальные

-глобальные (регион, отрасль…)

11.Обобщающие показатели эффективности деятельности организации

Характеризуют эффективность деятельности хозяйства в целом или эффективность использования совокупности ресурсов.

-Рентабельность имущества (активов)

Ра=(ПдоНал(или Пчистая, покажет потерю рентабельности за счет налогового бремени)/среднегодовую стоимость активов

-Рентабельность УК

Рук=(прибыль чистая)/среднегодовую стоимость УК

-Рентабельность Производственных Фондов

Рпф=(Прибыль от продаж)/среднегодовую стоимость ОФ и мат.обеспеч.

-Рентабельность затрат

Рз=(Прибыль от продаж)/полную СС продукции

(характеризует эффективность текущих затрат)

-Рентабельность продаж

Рпродаж=(Прибыль от продаж)/Выручку от продаж

(характеризует доходность проданной продукции)

-Затраты на рубль продукции

Зна1р=ПолнаяСС/Выручка от продаж

-Коэф оборачиваемости

Ко=выручка от продаж/среднегодовую стоимость имущества

(характеризует ресурсоотдачу)

12.Частные показатели.

1. Эффективности использования трудовых ресурсов

a. Средняя выработка на одного работника (производительность труда)

ПТ = V / ССЧ

Выработка одного рабочего: в_р = V / Ч_р

Выработка дневная:

(отработанные всеми рабочими)

Выработка часовая:

b. Средняя трудоемкость продукции

Обратный показатель относительно производительности труда и выработки, м.б. рассчитан как отношение численности (чел/дней, чел/часов) к объему продукции, а также как отношение ФОТ / V

c. Относительное высвобождение (-), дополнительное привлечение (+) трудовых ресурсов (относительное отклонение или экономия-перерасход)

Э(П) = Ч₁ – Ч₀∙I_v

Ч₀∙I_v – усл. величина, имеющая конкретный экон. смысл: сколько потребуется работников для производства фактического объема продукции при базисном уровне ПТ. Если в рез-те расчета получ. величина со знаком минус, это свидетельствует об относит. высвобождении (экономии) численности работников отчетном периоде по сравнению с базисным

I=ВПусл/ВП0=суммQiP0/суммQ0P0

2. Эффективности использования осн. фондов

a. Фондоотдача (рез-т/ОС):

b. Фондоемкость (ресурсы/объем выпуска):

c. Относительная экономия (-), относительное вовлечение (+) ОС

3. Эффективности использования материальных ресурсов

a. Материалоотдача: (объем/материальные затраты)

b. Материалоемкость:

c. Относительная экономия (-), относительный перерасход (+) материалов

4. Эффективности использования финансовых ресурсов (оборотных активов)

a. Коэф-т оборачиваемости = Выручка/Средние остатки ОА

Хар-ет скорость оборота, т.е. показывает кол-во оборотов, совершенных оборотными активами за анализируемый период.

Оборачиваемость – обратный показатель

b. Коэф-т закрепления (ср остатк оборотные активы/выручка от продаж)

c. Относительное высвобождение (-), относительное вовлечение (+) оборотных активов

13.Классификация видов ЭА.

Виды ЭА:

1)в зависимости от субъекта

-внешние

-внутренние

2)по времени проведения

-перспективный

-оперативный

-ретроспективный

3)в соответствии с подразделением БУ

-финансовый

-управленческий

4)по кругу изучаемых показателей

-комплексный

-тематический

5)по аспектам исследования

-финансово-экономический

-техно-экономический

-анализ эффективности управления

-функционально-стоимостной

-маржинальный

14.Информационное обеспечение ЭА

В ЭА применяются следующие источники информации:

-показатели бизнес плана и расчет прибыли

- данные бух отчетности (№1 Баланс, №2 О прибылях и убытках, №3 Об изменениях капитала, №4 О движении денежных средств, №5 Приложение к балансу, Пояснительная записка, Аудиторское заключение)

-показатели статистической отчетности (П-1, сведения о пр-ве и отгрузке ТиУ, П-2 Сведения об инновациях, П-3 сведения о финансовом состоянии организации, П-4 сведения о численности ЗП, П-5 сведения о затратах на производства и реализацию продукции….)

-все виды информации, складывающиеся в оперативном, бухгалтерском, статистическом учете

-техническая документация

-нормы и нормативы, установленные законодательством и разработанные самой организацией.

-результаты инвентаризаций, ревизий, проверок

-различная внутренняя информация неучетного характера (переписка, результаты спец обследований и наблюдений, хозяйственные договора, кредитные договора, решения органов управления)

Требования к информации:

-объективность

-унификация

-оперативность

15. Организация аналитической работы на предприятии
Организация аналитической работы на предприятии должна способствовать своевременному выявлению имеющихся на предприятии и в его подразделениях резервов и нахождению путей их реализации. Все это требует систематического проведения анализа в определенной последовательности и повышения его оперативности. Успешное выполнение аналитической работы зависит от тщательно продуманной ее организации, т.е. планирования и соблюдения правильной последовательности проведения этой работы. Сложившаяся практика анализа производственной и хозяйственной деятельности на предприятиях промышленности показывает, что он включает следующие этапы. Составление плана аналитической работы: определение темы анализа и направлений использования его результатов; разработка программы, календарного плана и распределение работы между исполнителями; определение источников информации, восполнение ее недостатка; разработка макетов, аналитических таблиц, методики их заполнения, способов обработки материалов, формирование результатов анализа. Подготовка материалов для анализа: подбор имеющейся информации, создание дополнительных источников; проверка достоверности информации; аналитическая обработка информации.

Предварительные оценки (характеристики): выполнение изучаемых показателей за текущий период; изменение показателей по сравнению с показателями в предшествующем периоде; степени использования ресурсов. Анализ причин динамических изменений и отклонений от базы: определения круга взаимодействующих факторов и их группировки; раскрытие связей и зависимостей между факторами; элиминирование влияния факторов, не зависящих от изучаемого объекта; количественное измерение влияния факторов; оценка ущерба от отрицательного влияния факторов; выявление неиспользованных резервов. Итоговая оценка и сводный подсчет резервов: выводы по результатам анализа, итоговая оценка; сводный подсчет резервов и рекомендации по их использованию.

16.Основные задачи и методы анализа финансового состояния

Цель анализа финансового состояния – выявить резервы эффективного развития организации и повышения ее рыночной стоимости.

Основными задачами являются:

-выявление обеспеченности финансовыми источниками

-сбалансированности денежных потоков

-платежеспособности

-деловой активности

-эффективности использования ресурсов

-уровня финансовых рисков

-обобщающая оценка финансового состояния организации

Основными методами анализа ФС являются:

- Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

-Вертикальный анализ показывает структуру показателей, т.е. расчет и оценку их удельного веса в соответствующей совокупности. Как правило, проводится анализ структуры активов, капитала, финансовых результатов, денежных потоков. Результат такого анализа используется в оптимизации активов предприятия, оценки операционного и финансового рычагов, фин.риска, расчета средневзвешенной стоимости капитала.

-Сравнительны анализ - применяется для сопоставления показателей финансового состояния изучаемой организации с общепринятыми критериями, со среднеотраслевыми показателями, с нормативными данными, с данными других организаций.

- Метод финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые поданным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. С их помощью определяют ликвидность, независимость, оборачиваемость активов, рентабельность капитала.

-Интегральная оценка. Дается, как правило, на основе факторной модели анализа обобщающих показателей рейтингового метода.

Ар-реальные активы

Ап-приносящие прибыль

Ра=П/срА=(спАр/срА)* (срАп/спАр)*(выр/срАп)*(П/Выр)

17. Анализ финансовой независимости.

ФН=Финансовая устойчивость+платежеспособность.

При анализе используется ряд коэф-тов:

1. Общей финансовой независимости (автономии)–К₁

уточн=+ДБП

Этот коэф-т хар-ет долю собств. капитала в общей сумме. Критическая точка: 0,5.

2. Финансовой независимости в части ОбА (обеспеченности ОбА собств. средствами) – К₂

Этот коэф-т хар-ет долю СК в формировании ОбА дБ>0,1 и хорошо если стремится к 1

СКО=КиР-ВА=р3-р1=2-4-5

Если СКО<0, К2 не рассчитывается

уточ=СКО+ДБП(+Кредиты и займы получ под ВА)

3. Финансовой независимости в части запасов

Хар-ет обеспеченность запасов собств. источниками финансирования, отражает долю собств. капитала в формировании запасов. Рекомендуемое значение К₃, к-ое встречается в лит-ре, составляет от 0,25 до 0,8.Должен =>1

Кроме рассмотренных, на практике используется целый ряд других коэф-тов, например:

- Маневренности (мобильности)

-Кд1

Хар-ет долю СК, направленного на формирование ОбА и находящегося в мобильной форме.

Индекс постоянного актива

Кд2=ВА/СК Хар-т долю СК направленную на формирование постоянных активов

Кд1+Кд2=1

К-т мобильности

Кд3=АбА/все А Показывает долю мобильной части активов

Эти 2 величины зависят от отраслевых особенностей, фондоемкости продукции, политики управления запасами

Чем выше Кд1 и Кд3 тем выше оборачиваемость и рентабельность капитала

- Финансового левереджа (рычага)

Хар-ет размер заемного капитала на 1 рубль собственного.

ЭФР хар-ет приращение рентабельности СК за счет использования заемного капитала.

18. Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса

Организация считается платежеспособной, если имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами своевременно и полно рассчитываться по платежным обязательствам.

Платежеспособность явл. хар-кой текущего состояния расчетов организации.

Признаками платежеспособности являются:

1. Наличие свободных ден. средств

2. Отсутствие просроченной КЗ и непогашенных в срок кредитов и займов

Оценка текущего состояния расчетов организации, т.е. реальная оценка платежеспособности, не м.б. осуществлена по данным бухгалтерской отчетности, т.к. в ней приводятся моментные показатели.

Такая оценка возможна на базе доп. информации в рамках оперативного анализа, к-ый осуществляется по след. направлениям:

- Анализ денежных потоков (см. финансы организации и вопрос 8 данной темы)

- Оценка состояния платежного календаря путем сравнения ожидаемых поступлений денежных доходов с денежными обязательствами к погашению

- Оперативный контроль за состоянием расчетов и др.

Ликвидность – способность превращения имущества из иных форм в денежную с целью погашения обязательств, под степенью ликвидности понимается скорость такого превращения.

неликвидные:средства на счетах в проблемных банках, неликвидные ЦБ, сомнительные к возврату и просроченные займы и ДЗ, Долгоср ДЗ, НДС, Расходы будущих периодов

По степени ликвидности активы группируют, как правило, след. образом:

1. Быстро реализуемые активы – ден. средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

2. Активы со средним сроком ликвидности – краткосрочная ДЗ (стр. 240)

3. Медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220), прочие ОбА (стр. 270) минус Расходы будущих периодов.

4. Труднореализуемые и неликвидные активы – внеоборотные (стр. 190), долгосрочная ДЗ (стр. 230)+неликвиды не вошедшие в первые 3 группы

При анализе рассчитываются след. коэф ликвидности:

1. Абсолютной ликвидности – отражает способность организации погасить обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

рекомендуемым значением К₄ явл. от 0,1 до 0,5.

2. Срочной ликвидности – отражает прогнозную платежеспособность организации при условии своевременного погашения ДЗ.

рекомендуемым уровнем К₅ явл. значение больше 1.

3. Текущей ликвидности (КТЛ) – характеризует возможность погашения КО за счет мобилизации всех ОбА, за исключением ДЗ со сроком выплаты больше года.

если К₆ составляет 2,0 и выше

К₆ для конкретного предприятия осуществляется:

19.Анализ чистых активов

Чистые активы по экон. содержанию представляют активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собств. капитала. Значимость расчета ЧА заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.

Если ООО (ОДО) по окончанию первого финансового года стоимость ЧА окажется меньше стоимости УК, то оно обязано уменьшить УК до размера, не превышающего ЧА, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в БУ.

Также АО обязано после 2-х лет работы производить расчет ЧА.

ЧА=(А-П)-задолженность Учред в УК + Доходы Будущих Периодов.

20. Методы оценки потенциального банкротства

При оценке потенциального банкротства наиболее часто применяется методика, в которой предусматривается расчет системы критериев для определения структуры баланса неплатежеспособных организаций, включающая в себя показатели, характеризующие текущую ликвидность, обеспеченность собственными оборотными средствами, способность к восстановлению платежеспособности.

Установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, к-ая включает след. показатели:

1.Коэф-т текущей ликвидности, нормативное значение 2 (раздел2/(раздел5-ДБП-РПР-ФондПотребления))

2.Коэф-т обеспеченности ОбА собств. ОбС, нормативное значение 0,1 (Ксос=(Раздел3-Раздел1)/Раздел2)

Если значение или одного, или сразу обоих этих коэф-тов на отчетную дату окажутся ниже нормативных, то производится расчет коэф-та восстановления платежеспособности (норм1) по след. формуле:

В случае, если К₆ и К₂ на отчетную дату выше нормативов, то производится расчет коэф-та утраты платежеспособности (норм1) по формуле:

21. Анализ эффективности использования оборотных активов

Анализ оборачиваемости ОА явл. Важным разделом анализа деятельности организации, т.к. ускорение оборачиваемости ОА уменьшает потребность в них. Приведение материально-производственных запасов к оптимальному размеру позволяют увеличить средства в свободной денежной форме, что повышает ликвидность активов.

Для характеристики оборачиваемости оборотных активов применяется система показателей, которые показывают эффективность их использования. Система показателей оборачиваемости включает обобщающие и частные показатели:

1.Обобщающие:

Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Коэффициент закрепления

Средняя продолжительность одного оборота активов в днях (ПО) =(ОА*Дни(360))/Выручка

2 Частные показатели:

Характеризуют оборачиваемость отдельных групп ОА.(З, ДЗ, ДС-ва и др.) Формулы те же что и для обобщающих, но в расчет берется не вся сумма ОА, а только конкретная их группа.

На основе этой формулы расчет средней продолжительности одного оборота в днях для ДЗ осуществляется по формулам:

Средний размер ОА:

Первый фактор – однодневная выручка (кол-ный), второй – средняя продолжительность одного оборота в днях (кач-ный).

На основе этой модели алгоритм расчета влияния факторов на изменение среднего размера ОА способом абсолютных отклонений будет следующим:

;

Экон. рез-т от изменения оборачиваемости м.б. рассчитан также по формуле:

Также широко применяется показатель продолжительности одного оборота: Поб=Поб З+ПобНДС+ПобДДЗ+ПобКДЗ+ПобФинВложен+ПобДенС+ПобПрчОА

Отдельные виды ОА имеют разл. скорость оборота, к-ая зависит от влияния внутренних и внешних факторов.

Внешние факторы:- Отраслевая принадлежность- Сфера деятельности

- Масштаб организации- Организационно-технический уровень производства

- География потребителей, поставщиков и смежников- Платежеспособность контрагентов

Внутренние факторы:- Эффективность системы управления и уровень квалификации персонала

- Конкурентоспособность продукции- Ценовая политика- Система расчетов

В процессе анализа опред. конкретные причины замедления оборачиваемости и намечаются мероприятия по ее ускорению.

Меры по ускорению оборачиваемости ОА

В части запасов и затрат:1.Обеспечение на базе нормирования оптимального размера производственных запасов, НЗП, ГП и других запасов и затрат

2.Вовлечение в хоз-ный оборот излишних запасов ТМЦ или их реализация

В части ДЗ:1.Оперативный контроль за состоянием ДЗ 2.Отслеживание отсроченных и просроченных долгов 3.Осуществление спонтанного финансирования (гибкой системы скидок)

4.Учет векселей 5.Факторинг 6.Ориентирование на большее число покупателей

22. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Направления анализа ДЗ и КЗ:

-Изучение динамики общей суммы ДЗ и КЗ и их отдельных видов

-Изучение состава и структуры ДЗ и КЗ

-Оценка соотношения сумм ДЗ и КЗ

-Оценка оборачиваемости ДЗ и КЗ

-возможные управленческие решения, направленные на улучшение состояния расчетов

Информационной базой при внешнем анализе явл. ф1 и ф5, при внутреннем анализе – данные синтетического и аналитического учета по счетам дебиторов и кредиторов.

Особое внимание следует уделять расчетми с покупателями и заказчиками, тк они они составляют наибольший вес в обще сумме дебиторов.На задолженность покупателей оказывают влияние:

1.объем продаж и доля продаж на условиях последующей оплаты

2.наличия обеспечения своевременных расчетов

3.платежная дисциплина покупателей

4.договорные условия расчета с покупателями

5.наличие аналитич учета дебиторов и система внутреннего контроля состояние ДЗ

6.ответственность покупателей за нарушение условий договорного порядка расчетов

7.политика взыскания или погашения иным способом ДЗ

8.анализДЗ и использование его результатов

9.список дебиторов задерка платежей которых создает проблемы с текущей платежеспособностью

При анализе структуры ДЗ рассчитывают след. показатели:

-Доля ДЗ в общей сумме ОбА, в т.ч. долго- и краткосрочной

-Доля просроченной задолженности в общей сумме ДЗ

Увеличение удельной доли векселей улучшают качество ДЗ

При анализе ДЗ подразделяют на:

- Оправданную

- Неоправданную (просроченную)

- Сомнительную

Сомнительная задолженность – часть просроченной задолженности, не обеспеченной гарантийными обязательствами.

Общая сумма КЗ делится на внешнюю и внутреннюю.

Внешняя КЗ:

1.Задолженность по товарным операциям

a.Задолж. поставщикам и подрядчикам, в т.ч. по векселям к уплате

b.Авансы полученные

2.Задолженность по нетоварным операциям

a.По налогам и сборам

b.Перед государственными внебюджетными фондами

c.Прочие (относящиеся к сторонним лицам)

Внутренняя КЗ:

1.задолженность перед персоналом

2.по строке 630 (перед учредителями)

При анализе каждого вида КЗ определяется:

1.Размер просроченной и период просрочки в днях

2.Рост размера просроченной КЗ и повышение ее удельного веса

a.Для характеристики оборачиваемости ДЗ и КЗ используются те же показатели что и для ОА , Только вместо ОА вставляем ДЗ или КЗ.!

b.Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

c.Коэффициент закрепления

d.Средняя продолжительность одного оборота активов в днях (ПО)

(ДЗ(КЗ)*Дни(360))/Выручка

При анализе дается оценка соотношения размеров и динамики КЗ и ДЗ. Если ДЗ в разы больше КЗ – угроза финансовой стабильности. Длительное превышение КЗ над ДЗ – приближение к банкротству.

При анализе рассчитывается коэффициент соотношения ДЗ и КЗ.

КС

ДЗ в балансе с вычетом резервов по сомнительным долгам.Если такие резервы есть то ДЗ из баланса д.б. увеличена на эту сумму.

В идеале КС=1, но это редко(кз-источник формирования ДЗ)

Если КС < 1, то КЗ – дополнительный источник финансирования.Важно выяснить не является ли это следствием наличия просроченной КЗ

Если КС > 1, то имеет место отвлечение из оборота собственных средств на покрытие дебиторской задолженности или привлечение для этого кредитов и займов.

23.Рейтинговая оценка устойчивости финансового состояния

Для интегральной оценки фин. состояния исп-ся различн. методы: напр., создание экон. модели, когда все показатели сведены в единую систему с выходом каждого из них на 1 или несколько обобщающ показателей. Таким обобщающ показателем м.б.: рентабельность совокупн капитала, затраты на 1 …продукции; Р акции др.

Но построение такой системы показателей представляют сложность в отношен того, что для оценки фин. состояния использ-ся разнородн. Показатели и нередко разнонаправлен характера

Ра= П/А=Выр/А* П/Выр (формулу плохо видно)

Поэтому обычно применяют рейтинговый метод оценки фин. состояния

Его обычно использ для определения кредитоспособности заемщиков для оценки потенциальн банкротства, для оценки фин.состояния предприятий-эмитентов, сравнит. Анализа.

При использ рейтингового метода произв-ся отбор показателей с разных сторон отражающих фин.состояние орг-ции. По каждому показателю в зависимости от его важности, присваевается определен. кол-во баллов.

При уменьшении или росте показателей баллы могут добавляться или вычитаться.

Затем набран баллы по всем показатели складыв-ся и определяется рейтинг предприятия.

В соот-вии с рейтинг. числом на основе заранее разработанной шкалы определ-ся степень устойчивости фин.состояния изучаемой организации.

В практической работе может быть использована методика балльной оценки степени устойчивости финансового состояния, в основу которой положено ранжирование организаций (отнесение к одному из пяти классов) по уровню риска взаимоотношений с ними, связанного с потерей денег или неполным их возвратом. При этом организации, отнесенные к определенному классу, характеризуются по своей устойчивости следующим образом:

I класс - организации с высокой финансовой устойчивостью. Их финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном и полном исполнении всех обязательств с достаточным запасом на возможную ошибку в управлении.

II класс - организации с хорошим финансовым состоянием. Их финансовая устойчивость в целом близка к оптимальной, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Риск во взаимоотношениях с такими организациями практически отсутствует.

III класс - организации, финансовое состояние которых можно оценить как удовлетворительное. При анализе обнаружена слабость отдельных коэффициентов. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери самих средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

IV класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Они относятся к организациям особого внимания, т.к. при взаимоотношениях с ними имеется определенный риск утраты средств.

V класс -организации с кризисным финансовым состоянием, практически неплатежеспособные. Взаимоотношения с ними чрезвычайно рискованные.

Составными элементами предлагаемой методики балльной оценки устойчивости финансового состояния являются:

- система основных коэффициентов (К1 К2, К3, К4, К5, К6, содержание и методика расчета которых были рассмотрены выше), характеризующих финансовое состояние организации;

- рейтинг коэффициентов в баллах, характеризующий их значимость в оценке финансового состояния, верхние и нижние границы их значений и порядок перехода от верхних к нижним границам, необходимые для отнесения организации к определенному классу (рейтинг, границы и порядок перехода установлены экспертным путем).

24. Состав финансовых результатов

Между показателями финансовых результатов тесная взаимосвязь, которая устанавливается при сравнении темпов динамики отдельных показателей

Абсолютные показатели

отражают эк эффективность деятельности организации. Рассчитываются вычитанием расходов из доходов за отчетный период. Формируются различные показатели в зав-ти от того, какие виды доходов и расходов включены в расчет Вф№2есть показатели:

1)ВП=В—С/с=010-020.

2)Ппр =В-С/с-КР-УР=010-020-030-040

3)Пн/о = Ппр + ПКП (проценты к получению) – ПКУ (проценты к уплате) +ДУ(доходы от участия в др.орг.)+ПД (прочие доходы) – ПР (прочие расходы)= 060-070+080+090-100

4)ЧП=ПДН+ОНА(отлож.налоговые активы)-ОНО (отлож.налоговые обязательства) – ТНП (текущий налог на прибыль) = 140+141-142-150

Можно рассчитать и пр от единицы прдукции, сальдо прочих расходов и доходов

Относительные показатели

Отражают результат. Делением полученного эффекта (прибыль) на доходы или расходы. Отражают эк. Эффективность работы предприятия. , тк результат соотносится с затратами. Принято рассчитывать рентабельность продаж, затрат, активов, производственного фонда, чистых активов, собственного капитала, акционерн капитала.

25. Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Анализ динамики фин. результата можно провести на основе данных о различных показателях фин. результатов, и при сопоставлении их изменений сделать определенные выводы. В частности, если валовая прибыль растет быстрее, чем выручка от продаж, то можно говорить об относительном снижении с/с продукции.

Если приб.от продаж растет быстрее чем валовая прибыль, это свидетельствует об относительном сокращении коммерч. и управленч. расходов.

Если приб. до налогообложения растет быстрее, чем приб. от продаж, то это свидетельст. о том, что прочие доходы росли быстрее, чем прочие расходы.

Если чист.приб растет быстрее чем приб до налогообложения, то можно говорить о снижении налоговой нагрузки на организацию.

Темп роста-отчетный период/базисный

Также следует изучить структуру фин.результатов и её изменение по сравнению с предыдущим годом.

Дата добавления: 2018-05-09; просмотров: 207; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

12 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!