Финансовые рынки, их сущность, содержание, формы и механизмы.
Финансовый рынок — рынок, где осуществляется перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми активами.
Элементы финансового рынка (финансовые активы):
драгоценные металлы;
ссудные капиталы;
золото;
валюта государства;
ценные бумаги.
Участники финансового рынка:
· поставщики финансового капитала - кредиторы, инвесторы;
· потребители финансового капитала -заемщики, эмитенты;
· финансовые посредники - между поставщиками и потребителями финансового капитала;
· инфраструктурные организации, обслуживающие участников и организующие проведение сделок, - фондовые и валютные биржи, брокеры, регистраторы, депозитарии, расчетные и клиринговые организации и т. д.
· регулирующие и контролирующие организации - органы государственного регулирования и надзора за участниками отдельных сегментов финансового рынка и саморегулируемые организации, устанавливающие профессиональные стандарты деятельности на финансовом рынке, правила поведения участников, кодексы профессиональной этики и др.
Функциональное назначение финансового рынка - осуществление аккумуляции и перераспределения денежных средств в целях обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования и государственных органов.
Финансовый рынок способствует развитию экономики, осуществлению материально - финансовой сбалансированности по общему объему и по структуре общественного производства. С его помощью развиваются предприятия и отрасли, которые обеспечивают инвесторам максимальную прибыль на вложенный капитал. Способствует реальному осуществлению научно-технического прогресса. Финансовый рынок позволяет цивилизованным образом покрыть дефицит государственного бюджета, для чего государство выпускает ценные бумаги и продает их.
|
|
|
Финансовый рынок состоит из нескольких частей:
1. Денежный рынок (рынок относительно краткосрочных операций (не более
одного года), на котором происходит перераспределение ликвидности);
◦ рынок межбанковских кредитов;
◦ рынок краткосрочных банковских кредитов;
◦ рынок краткосрочных ц.б.
2. Рынок капиталов (перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы);
3. Рынок производных финансовых инструментов
Строгой границы между денежным рынком и рынком капиталов не существует: одни и те же инструменты могут обращаться как на денежном рынке, так и на рынке
капиталов (например, облигации первоклассных эмитентов). Различие между этими
секторами финансового рынка заключается в выполняемых ими функциях.
|
|
|
Относительно обособленным сегментом финансового рынка является страховой
рынок, на котором обращаются страховые контракты. Включение страхового рынка в
состав финансового обосновывается тем, что часть страховых контрактов
представляет собой договоры накопительного страхования, предполагающие
аккумуляцию сбережений населения (например, договоры пенсионного страхования),
которые в известном смысле являются альтернативным вариантом инвестирования
сбережений. Кроме того, страховые компании управляют значительными суммами
страховых резервов, которые инвестируют в различные финансовые инструменты.
Системы организации финансов
Финансовая система - форма организации денежных отношений между субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.
Обособленные системы финансовых отношений:
финансы организаций (хозяйствующих субъектов);
публичные финансы (государственные и муниципальные финансы);
финансы домашних хозяйств (домохозяйств).
Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и по внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т. п.). Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества. Особое значение в системе децентрализованных финансов и во всей финансовой системе развитых стран мира имеют финансы финансовых посредников, под которыми понимаются фирмы, специализирующиеся на организации взаимодействия лиц, имеющих временно свободные денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира сконцентрированы огромные финансовые ресурсы, используемые прежде всего на инвестиционные цели.
|
|
|
Финансы домохозяйств играют значительную роль как в формировании централизованных финансов посредством налоговых платежей, так и в формировании платежеспособного спроса страны.
|
|
|
Централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом. В Бюджетном кодексе РФ бюджетная система определена как совокупность бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов, которая регулируется нормами права и основывается на экономических отношениях. Функционирование бюджетной системы России регламентируется Бюджетным кодексом РФ.
Федеративное устройство России включает три уровня управления: федеральный уровень, уровень субъектов Федерации и местный уровень (органов местного самоуправления).
Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов разрабатываются и принимаются в форме федеральных законов. Бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов утверждают в форме законов субъектов РФ. Местные бюджеты разрабатываются и утверждаются в соответствии с правовыми актами представительных органов местного самоуправления либо в порядке, установленном уставами муниципальных образований.
Финансовые ресурсы, аккумулируемые в бюджетах, имеют строго целевое направление их расходования.
Государственные внебюджетные фонды — это фонды денежных средств, образуемые вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ. Внебюджетные фонды подразделяются на фонды социального и экономического назначения.
В качестве самостоятельного звена в системе государственных и муниципальных финансов выделяют государственный и муниципальный кредиты. Необходимо сразу отметить, что такое отнесение является достаточно условным. Государственный (муниципальный) кредит как экономическая категория находится на стыке двух видов денежных отношений: финансов и кредита. Государственный и муниципальный кредиты обслуживают функционирование и использование средств бюджета и внебюджетных фондов и выступают как (а) способ финансирования дефицита бюджета, а также бюджетов внебюджетных фондов и (б) средство покрытия временной недостаточности финансовых ресурсов для исполнения бюджетов внебюджетных фондов.
Государственные и муниципальные займы — это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства.
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 643; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!