Показатели финансовой и рыночной устойчивости предприятия
Коэффициент автономии
Коэффициент капитализации
Коэффициент капитализации, или коэффициент соотношения привлеченных (заемных) и собственных средств (источников). Он представляет собой отношение всего привлеченного капитала к собственному и определяется по следующей формуле:
§ Привлеченный капитал (сумма итогов второго и третьего разделов пассива баланса «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства») / cобственный капитал (итог первого раздела пассива «Капитал и резервы»).
Этот коэффициент дает представление о том, каких источников средств у организации больше — привлеченных (заемных) или собственных. Чем больше данный коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость организации от заемных источников средств. Критическое значение данного показателя составляет 0,7, Если коэффициент превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации представляется сомнительной.
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала (собственных средств) исчисляют по следующей формуле:
Собственные оборотные средства (итог первого раздела пассива баланса «Капитал и резервы» минус итог первого раздела актива «Внеоборотные активы») делить на cобственный капитал (итог первого раздела пассива баланса «Капитал и резервы»).
Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение коэффициента маневренности составляет 0,2 — 0,5.
|
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами.
Коэффициент финансовой устойчивости исчисляется по следующей формуле:
Собственный капитал прибавить долгосрочные кредиты и займы делить на валюту (итог) баланса.
Если у данной организации отсутствуют долгосрочные заемные источники средств, то величина коэффициента финансовой устойчивости будет совпадать с коэффициентом автономии (финансовой независимости).
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая — за счет заемных. Этот показатель исчисляется по следующей формуле:
Собственный капитал делить на заемный капитал.
Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств.
|
|
|
Коэффициент заемных средств (коэффициент концентрации привлеченного капитала) показывает удельный вес кредитов, займов и кредиторской задолженности в общей сумме источников имущества организации. Величина этого показателя не должна быть более 0,3.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает соотношение между долгосрочными пассивами (обязательствами) и долгосрочными (внеоборотными) активами:
Долгосрочные обязательства (второй раздел пассива баланса) Внеоборотные активы (первый раздел актива баланса)
Следующий показатель — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств — определяется так:
Долгосрочные обязательства (итог второго раздела пассива баланса) делить на Долгосрочные обязательства + собственный капитал (сумма итогов первого и второго разделов пассива баланса).
Этот коэффициент характеризует удельный вес долгосрочных источников средств в общей сумме постоянных пассивов организации.
Коэффициент структуры привлеченного капитала выражает долю долгосрочных пассивов в общей сумме привлеченных (заемных) источников средств:
Долгосрочные обязательства (итог второго раздела пассива баланса) делить на привлеченный капитал (сумма итогов второго и третьего разделов пассива баланса).
|
|
|
Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов организации:
Долгосрочные обязательства (второй раздел пассива) прибавить собственный капитал (первый раздел пассива) делить на валюту (итог) баланса.
В западной практике принято считать, что нормативное значение этого коэффициента составляет 0,9, критическим признается его снижение до 0,75.
В финансовом анализе часто находит применение уже рассмотренный коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, показывающий, какая часть оборотных активов организации была сформирована за счет собственных источников средств.
Нормативное значение этого показателя должно составлять не менее 0,1.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени запасы товарно-материальных ценностей сформированы за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных. Этот показатель определяется по следующей формуле:
|
|
|
Собственные источники средств минус внеоборотные активы делить на материально-производственные запасы(из второго раздела актива).
Нормативное значение этого показателя должно составлять не менее 0,5. Другим показателем, характеризующим состояние оборотных активов, является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств. Он, по существу, является обратным по отношению к предыдущему показателю:
Нормативное значение этого коэффициента — больше единицы, а с учетом нормативного значения предыдущего показателя не должно превышать двух.
Важным показателем является коэффициент маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств). Он может быть определен по следующей формуле:
Денежные средства прибавить краткосрочные финансовые вложения делить на собственные источники средств минус внеоборотные активы.
Этот показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то есть в форме оборотных активов, обладающих максимальной ликвидностью. У нормально работающей организации данный показатель варьируется в пределах от нуля до единицы.
Индекс постоянного актива (коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств) — это коэффициент, выражающий долю внеоборотных активов, покрываемых источниками собственных средств. Он определяется по формуле:
Внеоборотные активы делить на собственные источники средств.
Примерное значение этого показателя составляет 0,5 — 0,8. Важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Этот показатель определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Он исчисляется по следующей формуле:
Суммарная стоимость основных средств, сырья, материалов, полуфабрикатов, незавершенного производства делить на общую стоимость имущества организации (валюта баланса).
Все компоненты, включенные в числитель данной формулы, представляют собой средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности организации, т.е. ее производственный потенциал. Поэтому данный коэффициент отражает долю в составе активов того имущества, которое обеспечивает основную деятельность организации (т.е. выпуск продукции, производство работ, оказание услуг).
Нормальным считается такое значение данного показателя, когда реальная стоимость имущества составляет более половины общей стоимости активов.
Показателем, выражающим финансовую устойчивость организации, является также коэффициент соотношения оборотных (текущих) активов и недвижимого имущества. Он исчисляется по следующей формуле:
Оборотные активы (второй раздел актива баланса) делить на недвижимое имущество (из первого раздела актива баланса).
В качестве минимального нормативного значения этого показателя может быть взята величина 0,5. Более высокое его значение свидетельствует о повышении производственных возможностей данной организации.
Показателем финансовой устойчивости является также коэффициент устойчивости экономического роста, исчисляемый по следующей формуле:
Чистая прибыль минус дивиденды, выплаченные акционерам делить на cобственный капитал.
Этот показатель характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
Кроме того, определяется коэффициент чистой выручки по следующей формуле:
Чистая прибыль плюс амортизационные отчисления делить на выручка от реализации продукции, работ, услуг.
Этот показатель выражает удельный вес той части выручки, которая остается в распоряжении данной организации (т.е. чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Важным этапом анализа финансовой устойчивости организации является оценка ее кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимают имеющиеся у организации возможности своевременного погашения (возврата) полученных кредитов и займов, а также уплаты процентов за пользование ими в установленные сроки.
Кредитоспособность организаций-ссудозаемщиков определяется по ряду показателей: ликвидность организации, удельный вес собственного капитала (собственных источников средств), рентабельность.
В зависимости от значений этих показателей и отрасли, к которой относится данная организация, последняя может быть отнесена к одному из следующих типов:
1. тип кредитоспособных организаций, у которых высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами;
2. тип организаций, у которых имеет место достаточная степень надежности;
3. тип некредитоспособных организаций, имеющих неликвидные балансы или низкую обеспеченность собственными средствами.
Для оценки кредитоспособности организации-ссудозаемщика вначале следует провести анализ ее финансового состояния. После этого и принятия решения о возможности предоставления организации кредита рассчитывается коэффициент чистой выручки, выражающий долю прибыли и амортизационных отчислений в каждом рубле выручки от реализации продукции, работ, услуг (без налога на добавленную стоимость). Полученное значение этого показателя можно распространить на предполагаемое поступление выручки в будущем. Это позволит определить возможный срок погашения кредитов и займов, так как числитель этого коэффициента, то есть прибыль и амортизация, представляет собой величину потенциального источника погашения кредитов и займов.
При заключении между банком и организацией кредитного договора определяется наращенная сумма долга, включающая в себя сумму выдаваемого кредита и проценты за пользование им. Наращенная сумма долга определяется по следующей формуле:
Где S — наращенная сумма долга;
Р — сумма кредита;
(1 + n· i) — множитель наращения;
n — срок, на который выдается кредит;
i — ставка процента за кредит.
Наращенная сумма долга (S) должна быть обеспечена величиной источника погашения кредита (Rn) за тот срок, на который выдается кредит. Следовательно, если Rn>S, то организация-ссудозаемщик является кредитоспособной. Если же величина Rn недостаточна для погашения наращенной суммы долга, то есть Rn<S, организация-ссудозаемщик является некредитоспособной. В этом случае банк может снизить запрашиваемую сумму кредита, изменить ставку процента за кредит или срок погашения ссуды, чтобы соблюдалось равенство между наращенной суммой долга и величиной источника погашения кредита: S = Rn.
Наряду с оценкой кредитоспособности организации необходимо также анализировать эффективность использования кредита, которая выражается следующими основными показателями: объемом реализованной продукции в расчете на 1 рубль средней задолженности по ссудам, а также оборачиваемостью кредитов в днях. Сравнивая эти показатели в динамике за несколько периодов, можно констатировать повышение эффективности использования кредита, если объем реализованной продукции в расчете на 1 рубль средней задолженности по ссудам увеличивается, а оборачиваемость кредитов в днях ускоряется.
Вопрос 3. Аудит расчетов с подотчетными лицами в системе внешнеэкономической деятельности организации: программа; источник информации для сбора доказательств; методы сбора доказательств
.
Подотчетными суммами называются денеж. авансы, выдаваемые работникам п/п из кассы на мелкие админинстративно-хоз. и операционные расх., а также на расходы по командировкам. Расчеты с под/отч. лицами имеют место практически на каждом п/п и весьма разнообразны: приобретение запасных частей, материалов, топлива за наличный расчет, канцелярский товаров; оплата мелкого ремонта оргтехники, транспортных средств; расходы на командировки по терр.РФ и за границу; представительские расходы.
Аудит расчетов с под/отч. лицами осущ-ся сплошным м-дом.
Состав первичн. док-тов по расчетам с под/отч. лицами, с одной стороны, достаточно узок — это аванс. отчеты, заявления на выдачу денег из кассы. С др. стороны, состав документов, сопутствующих расчетам с под/отч. лицами, чрезвычайно широк и разнообразен, т.к. расчеты с под/отч. лицами связаны со др. разделами учета, например, операциями по кассе, расчетами с поставщиками и подрядчиками, операциями по движению МЦ и т. д. и, следов-но, при проверке необходимо сопоставить ав.отч. с док-тами по др. разделам учета. Осн. док-тами, кот. необх. подвергнуть изучению при проверке расчетов с под/отч.лицами, явл.: ав. отчет; приказы о направлении сотр-ков в командировки; командир-ые удостоверения; копии загранпаспортов с отметками о пересечении границы; список лиц, кот. разрешено получение налич. денег из кассы; сметы представительских расходов; приказы об утверждении смет представительских расходов; оправдательные первич. док-ты.
При проверке расчетов с подотчетными лицами применяются практически все методы получения ауд. доказ-в: наблюдение за выполнением хоз. и бух. операций, устный опрос, получение письменных подтверждений, проверка документов по форме, проверка арифметических расчетов, анализ и пр.
Аудитору при проверке ав. отч. под/отч. лиц необх. обратить внимание на след.: - наличие приказов (распоряжений) о направлении работников в командировку; - правильность возмещения командировочных расходов (суточные, квартирные, стоимость проезда); - имеется ли командировочное удостоверение с отметками в месте пребывания в командировке; - правильность и своевременность составления ав. отч.; - правильность возмещения затрат на хоз. нужды; - наличие оправдат.док-тов; - полнота и своевременность сдачи в кассу остатка под/отч. сумм; - правильность возмещения затрат при краткосрочных загранкомандировках (при этом следует помнить, что пересчет расходов по загранкомандировкам, выраженных в ин. валюте, производится на момент прибытия работника из командировки); - правильность составления бух.проводок по операциям с под/отч. лицами; - правильность выведения остатков на конец месяца по счету 71 "Расчеты с под/отч. лицами"; - соответствие записей в ав. отч. записям в журнале-ордере N 7 по счету 71 "Расчеты с под/отч. лицами" и гл. книге (при журнально-ордерной форме учета).
Это надо знать: Отправляя работника в загранкомандировку, бухгалтер ему выдает аванс. Сотрудник может получить сумму в руб., а потом обменять их на валюту. Или же аванс выдается в валюте. В этом случае придется рассчитывать курсовые разницы, так как все расчеты переводятся в рубли. Работодатель обязан возмещать работнику: расходы по проезду; расходы по найму жилого помещения; доп. расх., связанные с проживанием вне места постоянного жительства (суточные); иные расх., произведенные работником с разрешения или ведома работодателя. Оправдат. док-ты, составленные на ин. яз., д. иметь построчный перевод (на отдельн. листе) на рус. яз. Перевести документы на рус. яз. м.: переводчик, состоящий в штате орг-ции, сторонняя орг-ция или сам командированный работник, знающий ин. яз. Суточные выплачиваются за каждый день пребывания в командировке, включая выходные и праздничные дни. При этом день отъезда оплачивается по нормам, установленным для той страны, куда направляется сотрудник. А день приезда - по норме, установленной для командировок по России (с 01.01.2003г.-100р.). Лица, получившие наличные деньги под отчет, обязаны не позднее трех раб. дней со дня возвращения из командировки предъявить в бухг-рию отчет об израсходованных суммах и произвести окончат. расчет по ним. Записи в б/у по операциям в ин. валюте производятся в руб. в суммах, определяемых путем пересчета ин. вал. по курсу ЦБ РФ, действующему на дату совершения операции.
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 204; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!