Целостный стоимостной подход (HVA)
Данный метод относится к 3-му поколению методов оценки стоимости интеллектуального капитала. Как это часто бывало со многими вопросами, их решение находилось вне области, которая создавала проблему. Так происходит и в случае с эффективным управлением и оценкой стоимости интеллектуального капитала. В этом случае, решение пришло из области технических наук, а не из области экономических и социальных наук. Математики и физики очень хорошо знакомы с многомерными моделями и на их основе развили некоторые методологии, которые достаточно репрезентативны и не слишком сложны.
Целостный стоимостной подход (HVA) объединяет IC-Индекс профессора Горана Рооса (автора данной статьи) и метод IVM профессора Филиппа МакФерсона (рассмотрение которого находится за рамками данной статьи), кроме того, использует некоторые идеи доктора Стивена Пайка.
HVA-модель базируется на представлении, что оценка и управление активами, основанные на использовании традиционных методов бухгалтерского учёта и отчетности, бесполезны как инструмент стратегического управления (на их основе нельзя строить принятие управленческих решений долгосрочного характера). Метод HVA используется как расширенная и гибкая структура поиска и база данных для финансовых и нематериальных активов и относится к "Моделям оценки стоимости бизнеса".
Метод IVM (включённый в HVA) используется как "многомерная" система бухгалтерского учёта, которая оценивает и объединяет вклады стоимости финансовых и нематериальных активов в полную стоимость организации. Кроме того, учитывается акционерная стоимость организации (стоимость для каждой группы акционеров).
|
|
|
Входные данные (информация) от более высокого уровня управления требуются, чтобы первоначально идентифицировать ключевых акционеров (и инвесторов), выделить стратегические цели организации, роль, которую они играют, и стоимости, которые они создают. Развитие иерархии стоимостей и оценки признаков может быть завершено только персоналом организации, поскольку это требует "погружения" в ежедневную, рутинную деятельность организации. Эта деятельность используется, чтобы идентифицировать два набора переменных для каждого акционера (и инвестора): первый - набор весов (долей), которые описывают относительную важность каждой цели для акционера (и инвестора); второй - поведение оценочных признаков (свойств).
Как только признаки стоимости идентифицированы, может быть проведена параллель. Найдена природа потоков и влияние между этими признаками, то есть идентифицированы пути создания стоимости бизнеса. Это этап данного метода берёт свое начало от IC-индекса. Результат этого процесса - навигатор, который отображает реальное создание стоимости в организации.
|
|
|
Стратегическое выравнивание - этап, соединяющий предыдущие этапы, когда индикаторы приложены к пути создания стоимости, и это означает выбор (определение) ключевых индикаторов эффективности деятельности организации для различных акций и денежных потоков в навигаторе. Это показывает, существует ли предварительная, ясно сформулированная стратегия, на которой основаны ключевые факторы успеха и индикаторы эффективности деятельности организации, которые также согласованы с путём создания стоимости на основе ежедневной текущей деятельности. То есть, это "картина, отражённая в навигаторе".
Другими словами, это обеспечивает настоящую проверку и стратегии организации, и путей (способов) создания стоимости. Бизнес-модели расценивают процессы, действия и выпуск продукции организации как генераторы стоимости и различают стоимость, произведённую внутриорганизации (её внутренними действиями) и стоимость, произведённую внеорганизации.
Внутри организации, стоимость производится внутри организации через:
1. Стоимость и качество корпоративного управления;
|
|
|
2. Эффективность развёрнутого интеллектуального капитала;
3. Эффективность конечных действий, процессов и операций, связанных с выпуском продукции организации;
4. Согласования с регулирующими стандартами;
5. Снижение издержек, в том числе внутренних капитальных и текущих затрат, связанных с генерированием стоимости, а также затрат, связанных с предоставлением и получением информации (в / из внешней среды) и устранением негативных воздействий внешней среды.
Внеорганизации стоимость производится через:
1. Доход (выручку) от продажи продукции и услуг;
2. Клиентскую (потребительную) добавленную стоимость после покупки (в течение жизненного цикла использования);
3. Добавленную стоимость служащих после получения заработной платы и других финансовых выгод;
4. Акционерную добавленную стоимость;
5. Оценки регуляторов и профессиональных интересов, особенно финансовыми аналитиками;
6. Оценки социальных и других воздействий внешней среды, проистекающих из существования организации, её деятельности и отношений с контрагентами;
7. Учёт организацией особых (специфических) интересов отдельных групп акционеров (и инвесторов) и контрагентов;
|
|
|
8. Создание имиджа организации в средствах массовой информации и в глазах общественности.
Внутренние и внешние стоимостизатем объединяются в общуюстоимость. Общая стоимость состоит из двух частей: финансовая стоимость и нефинансовая стоимость. Первая обычна, для её определения используется чистая текущая стоимость затрат или денежных потоков, а также стоимость опциона. Нефинансовая стоимость делится на стоимость текущей (операционной) деятельности и стоимость, проистекающую из различных оценок внешних контрагентов (пользователей), которые судят о достижениях организации с точки зрения достижения их собственных целей.
В то время как вычисления в финансовом измерении легки, вычисления в измерении стоимости - нет. Комбинации нематериальной стоимости выполняются с использованием стандартного набора комбинаторных правил и методов, совместимых с теорией оценки и аксиологией (теорией ценности), нормализованных на отрезке [0; 1], где 0 означает, что ни один нематериальный актив не создал какой-либо стоимости (для организации), а 1 - что все нематериальные активы создали стоимость. Нахождение внутри отрезка указывает на необходимость составления другой комбинации нематериальных активов (чем ближе к 0, тем острее эта необходимость).
Заключительный шаг - объединение "финансовой" и "нематериальной" стоимостей в комбинаторную модель, определяя вклад (финансовый эквивалент) нематериальных активов в денежный поток. Чтобы представить это наглядно, используются трёхмерные графики, где нормализованная денежная (монетарная) стоимость откладывается по оси Y, а нематериальная стоимость - по оси X.
Полная комбинированная стоимость (объединённая добавленная стоимость) откладывается по вертикальной оси Z . Фактическая комбинация стоимости имеет место в форме канонического комбинаторного правила, в соответствии с которым финансовые и нематериальные входные данные соединяются, чтобы обеспечить выпуск продукции. Возможен анализ выпуска продукции с целью исследования: вклада нематериального, финансового и объединённого элементов; доходности от инвестиционных проектов; стоимости денег и выгод от снижения стоимости и т.п.
Подводя итог, можно сказать, что каждый бизнес генерирует рыночную стоимостьв различных формах, в противном случае он просто не смог бы существовать. Эту рыночную стоимостьнеобходимо определить. Для этого используются различные методы оценки. Данная работа обосновывает важность научногоподхода к оценке стоимости. С этой точки зрения, HVA- модель выгодно отличается от других, кроме того, она основана на современных разработках и на сегодняшний момент является наиболее оптимальной.
Кроме того, данная методология более полная, она отражает выгоды, будучи прозрачной, аксиоматической, удобной, простой и экономичной; выдаёт одинаковый результат независимо от того, кто проводит оценку. Иногда на практике возможно сочетание данного метода с методом Pareto (который не рассматривается в данной работе) версиями формального строгого подхода. Также метод HVA имеет очень широкий диапазон применимости.
Не секрет, что существуют большие различия в методах работы организаций на Западе и на Востоке. Эти различия являются результатом различных культуры организаций, стоимости компании, характера отношений с другими компаниями и, конечно, местными принципами бухгалтерского учёта. Однако, метод HVA глобален по своей природе и позволяет устранять эти различия. Важно отметить, что данный метод также не совершенен, и в перспективе возможна разработка других, более совершенных метод оценки стоимости нематериальных активов (и интеллектуального капитала) и управления ими.
Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов
В настоящее время роль нематериальных активов в процессе работы компании становится все более значимой. Это относится не только к компаниям, работающим на рынке наукоемких технологий и использующим в своей практике научно-технические достижения, но и к предприятиям, владеющим известными торговыми марками, программными продуктами, собственными производственными разработками, а также объектами авторского права, такими как музыкальные произведения, литературы и другие.
При проведении оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов можно выделить три основных составляющих:
Промышленная собственность- патенты на изобретения, патенты на селекционные достижения, патенты на промышленные образцы, свидетельства на товарные знаки, свидетельства на знаки обслуживания.
Объекты авторского права и смежных прав- произведения науки, литературы, музыки, живописи и иных видов искусства, программы для ЭВМ, базы данных и топологии микросхем.
Информация, представляющая коммерческую тайну - ноу-хау- знания технического, финансового или административно-управленческого характера приносящие или могущие приносить, доход или иную пользу, результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, не охраняемая патентами проектная, конструкторская и технологическая документация.
Для чего необходима оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов?
· Внесение нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности в уставной капитал предприятия
· Совершение сделок-купли продажи объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов
· Заключение лицензионного соглашения на право использования объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов
· Определение размера ущерба, причиненного правообладателю незаконным использованием объектов интеллектуальной собственности
Документы, необходимые для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов:
· Описание объектов интеллектуальной собственности
· Правоустанавливающие документы на объекты интеллектуальной собственности: патенты, свидетельства, лицензионные договора, авторские договора и др.
· Затраты на приобретение прав, использование, охрану и маркетинг объектов интеллектуальной собственности
· Потребительские, эксплуатационные, экологические и экономические показатели, а также источники получения доходов от использования объектов интеллектуальной собственности
· Себестоимость, цена единицы товара, произведенного с использованием объектов интеллектуальной собственности
Дата добавления: 2018-05-09; просмотров: 251; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!