Принципы валютного регулирования и валютного контроля
ОДЦБ
Функции ЗВР государства. Структура международных ликвидных резервов РФ.
Управление государственными золотовалютными резервами является элементом валютной политики, проводимой Правительством и ЦБ любого государства. Уровень этих резервов определяет степень обеспеченности международных макроэкономических расчетов страны, необходимыми платежными средствами.
С момента введения в начале 1940г. понятия золотовалютные резервы, образования после второй мировой войны Бреттон- Вудской валютной системы, учреждения МВФ и дальнейшей эволюции мировой валютной системы, произошли значительные изменения в структуре золотовалютных резервов. Поэтому в официальной прессе и научной литературе на ряду с термином золотовалютные резервы используется определение международные резервы или международная ликвидность. Эти понятия являются синонимами. Однако при использовании слов международные резервы, международная ликвидность речь идет прежде всего о высоколиквидных финансовых активах.
В настоящее время к международным ликвидным активам можно отнести ликвидные активы, в свободно конвертируемой валюте; наличную инвалюту; остатки средств на кор.счетах, текущих счетах и в краткосрочных депозитах, в банках нерезидентах; ликвидные цб иностранных Правительств; активы в МВФ и др.
Основные функции золотовалютных резервов:
· Обеспечение международных расчетов
|
|
|
· Регулирование платежного баланса
ЗВР предназначаются для осуществления международных расчетов. Международные платежи осуществляются в различных валютах, поэтому они связаны с покупкой и продажей валют, валютным риском, и наличием ЗВР в качестве страхового фонда.
Регулирование платежного баланса осуществляется через механизм валютной интервенции. При возникновении дефицита платежного баланса курс национальной валюты снижается, и когда он опускается до определенного уровня, который власти рассматривают как предельно допустимый, ЦБ начинает продавать инвалюту в обмен на национальную валюту с целью недопустить ее дальнейшее обесценение. Это приводит к сокращению валютного резерва. При активном сальдо платежного баланса и соответственно увеличения валютного курса нац. Валюты ЦБ напротив покупает инвалюту на нац., увеличивая тем самым объем валютного резерва. В соответствии с мировой практикой, минимально достаточной считается величина ЗВР, которая позволяет профинансировать импорт товаров за 3 месяца.
ЗВР служат одним из факторов формирования денежной базы, т.е. основой внутреннего денежного обращения. Поэтому, непроизвольные подвижки уровня ЗВР, вызываемые изменениями состояния платежного баланса влекут за собой колебания величины ден.массы, что в свою очередь может оказать дестабилизирующее воздействие на нац. экономику.
|
|
|
Дефицит платежного баланса и вызываемое им сокращение объемов международных резервов порождает тенденцию к снижению денежной массы, а это имеет следствием дефляционное негативное влияние на экономику. Напротив, при возникновении(или увеличении) активного сальдо, платежный баланс и соответственно расширение резервов, денежная масса возрастает, что может приводить в действие механизм импортируемой инфляции.
Основные цели использования ЗВР РФ:
1. Поддержание доверия к российскому рублю и российским финансовым рынкам
2. Создание благоприятных условий для осуществления внешних заимствований РФ
3. Соблюдение обязательств РФ по соглашениям с международными финансовыми организациями
4. Регулирование платежного баланса
5. Регулирование валютного курса
Основные задачи, стоящие перед БР при управлении ЗВР РФ:
ü Определение достаточности уровня ЗВР
ü Определение оптимального соотношения между структурными элементами ЗВР
ü Эффективное размещение резервных активов в различные финансовые инструменты
|
|
|
ü Ограничение рисков при управлении резервными активами
Структура ЗВР РФ:
1. Иностранная валюта- это нац. валюта другой страны, принадлежащая данной стране инвалюта может быть в след. Формах:
Ø Остатки средств на кор, текущих счетах банков нерезидентов
Ø Краткосрочные депозиты в банках нерезидентах
Ø ЦБ иностранных эмитентов( купонные гос. Облигации, эмитированные, в частности США, Германией, Великобританией, Францией, Японией, а также безкупонные и купонные ЦБ гос. Агентов)
Ø Наличная инвалюта
2. Резервная позиция в МВФ- разность между величиной взноса в фонд, называемая квотой и величиной квоты, оплаченной в национальной валюте.
3. Специальные права заимствования(СДР)- выпущенные МВФ и распределенные между странами участниками пропорционально их квотам международные кредитные, резервные и платежные средства.
СДР предназначены для:
· Пополнения валютных резервов
· Урегулирования сальдо платежного баланса
· Расчетов с МВФ
· Соизмерения стоимости нац. валют стран – членов МВФ
4. Монетарное золото- аффинированное( чистотой не менее 995/1000) золото в виде слитков и пластин стандартного образца, принадлежащее органам денежно- кредитного регулирования, используемое при осуществлении операций между ЦБ разных стран. Оно может быть преобразовано в СКВ(Свободно конвертируемая валюта) путем продажи на частных золотых рынках по складывающимся на них ценам. Некоторые страны используют золотовалютные запасы в качестве залога для получения льготных межгосударственных кредитов.
|
|
|
Исходя из данных платежного баланса в составе ЗВР РФ выделяют:
1) Валовые международные резервы РФ. Они представляют собой валовые иностранные активы органов денежно- кредитного регулирования( минфина,БР) к которым относятся высоколиквидные финансовые активы,( монетарное золото, СДР, резервная позиция в МВФ ,инвалюта)
2) Чистые международные резервы. Они исчисляются как разница между валовыми международными обязательствами. При этом валовые международные обязательства РФ представляют собой валовые иностранные пассивы органов денедно- кредитного регулирования, к которым относятся все виды заимствований БР у нерезидентов, а также сумма кредитов МВФ, полученные Минфином РФ и БР.
Развитые страны предпочитают, если позволяет сальдо платежного баланса вообще не иметь собственных ЗВР в качестве инвестиционных фондов, что не управлять ими. Некоторые страны отдают предпочтение исключительно заемным средствам.
В РФ ЗВР владеет государство. Решение по формированию, использованию и управлению ЗВР РВ принимает БР, поскольку данные решения относятся к сфере гос. ДКП.
ЗВР находятся на счетах БР, которые вместе с Минфином осуществляет управление этими резервными активами. При этом ЦБ выплачивает Минфину %доход, поступающий в доход госбюджета. Управление резервными активами в виде СДР, резервные позиции в МВФ, ЦБ осуществляет совместно с Минфином, а управление резервными активами в виде монетарного золота и инвалюты осуществляет ЦБ. Правительство РФ определяет общие направления политики в области управления ЗВР РФ.
№17.Принципы валютного регулирования и валютного контроля. Учреждения РФ, являющиеся органами валютного регулирования и валютного контроля, роль БР в этой сфере.
Валютное регулирование представляет собой:
• с одной стороны — элемент юридической (правовой) формы осуществления финансовой политики государства;
• с другой — часть общеэкономической политики, основной задачей которой выступает формирование и развитие валютно-финансовой системы.
Поэтому под валютным регулированием понимается комплекс правовых и экономических мер, направленных на поддержание правопорядка и обеспечение реализации интересов государства в сфере валютных ценностей. Оно выступает важнейшим направлением финансовой деятельности государства.
Нормативно-правовой базой валютного регулирования и валютного контроля являются Конституция РФ и Федеральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (в ред. от 29.06.2004).
Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле " устанавливает:
• правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в РФ;
• полномочия органов валютного регулирования;
• права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями;
• права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами;
• права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.
Основной целью поддержания правопорядка в сфере валютного регулирования является обеспечение:
• реализации единой государственной валютной политики;
• устойчивости валюты Российской Федерации;
• стабильности внутреннего валютного рынка РФ
как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.
Основные принципы валютного регулирования и контроля:
• приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
• исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
• единство внешней и внутренней валютной политики РФ;
• единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
• обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций. Органами валютного регулирования являются Центральный банк и Правительство РФ.
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля.
Органами валютного контроля являются Центральный банк РФ, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномоченные) Правительством РФ.
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные ЦБР, а также не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистраторы), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.
Уполномоченные банки – банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБР на проведение валютных операций.
Принципы валютного регулирования и валютного контроля
Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:
1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.
Основными направлениями валютного контроля являются:
а) определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству;
б) проверка выполнения резидентами обязательств в инвалюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;
в) проверка обоснованности платежей в инвалюте;
г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.
Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции:
· осуществляют контроль за проводимыми в РФ резидентами и нерезидентами валютными операциями, за соответствием этих операций законодательству, условиям лицензий и разрешений, а также за соблюдением ими актов органов валютного контроля;
· проводят проверки валютных операций резидентов и нерезидентов.
Валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением:
1) валютных операций движения капитала;
2) купли-продажи иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте. Эти операции в РФ производятся только через уполномоченные банки.
Дата добавления: 2018-05-02; просмотров: 186; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!