Если эти мероприятия не проводятся, происходит субсидиарная ответственность руководства и владельцев фин.организаций.
Пенсионные резервы, пенсионные накопления.
Разрешенные активы пенсионным фондам с целью инвестирования пенсионных резервов и пенсионных накоплений:
| Активы | Резерв, % | Накопление, % |
| Государственные ц/б | 100 | 100 |
| Ц/б субъектов федерации | 40 | 80 |
| Муниципальные ц/б | 40 | 80 |
| Депозиты банка (должны быть участниками системы страхования вкладов) | 80 | 80 |
| Депозитные сертификаты (ц/б, удостоверяющая право на вклад) | 80 | 80 |
| Паевые инвестиционные фонды | 70 | 70 |
| Ипотечные ценные бумаги | 40 | 40 |
| Ц/б международных финансовых организаций, допущенных на российский фондовый рынок | 70 | 70 |
| р/сч в банках | 80 | 80 |
| недвижимость | 10 | - |
| акции | 65 | 70 |
Нет регламентаций относительно операций с акциями
Проценты ц/б муниципальных, региональных низки, ибо менее надежны и бюджет обычно не сбалансирован;
Недвижимость – рисковый актив
Инвестирование пенсионных накоплений в системе ОПС осуществляется через УК, можно и самостоятельно(только в системе НПО; ОПС нельзя) (без договора доверительного управления с УК) инвестировать только в ограниченный перечень активов в системе НПО:
- гос. ц/б
- депозиты банков
- р/сч
- недвижимость
В чем минус работы через договор доверительного управления с УК:
- затратно
То, что касается договоров в рамках НПФ (управление резервами), два вида вознаграждения предусмотрено на рынке для УК: (при системе НПО)
|
|
|
- за управление (если УК в себе не уверенна, независимо от результата вознаграждение выдается, 0,1-0,5% от суммы чистых активов)
- за успех (от 10 до 25% от пенсионного дохода, он прописан в договоре, стимул для УК для лучшей работы)
Нет каких-то ограничительных элементов
Поэтому НПФ предоставлена возможность инвестировать определенные активы самостоятельно, поскольку условия выше не совсем выгодные.
При системе ОПС НПФ обязан в течение месяца передать средства в УК, до 10% за успех имеет право изымать УК, а за управление вознаграждение не выплачивается
НПФ может обладать большим потенциалом, нежели УК с точки зрения управления рисками, если нет достойных специалистов это принесет убытки с точки зрения инвестирования
Составной частью договора доверительного управления является инвестиционная декларация, где прописаны правила диверсификации активов, качественных требований нет к перечню эмитентов, если качественного менеджмента нет у НПФ, он полностью зависит от УК в вопросах управления рисками, если грянет процедура банкротства, то ответственность за это все равно несет НПФ, несмотря на обязательный договор доверительного управления с УК.
|
|
|
НПФ при размещении средств пенсионных резервов/накоплений имеет право взимать до 15% инвестиционного дохода, т.е. 15% прибыль НПФ.
Законодательные ограничения идут в плюс, например, сравним два договора, договор с НПФ об инвестиционном страховании и договор со страховой компанией, которая предлагает страхование жизни, в чем разница?
| Инвестиционный договор с НПФ | Договор страхования жизни со страховой компанией |
| либо часть от инвестиционного дохода, либо все (85% из 100%) можно получить, даже если страховой случай не наступает | Протекает участие в прибыли страховой компании |
| может заработать на ваших средствах 15%, вам выплатить 1%, потому что совет директоров так решил н-р, а почему – закрытая информация; т.е. нет никаких гарантий | |
| НПФ если больше 15% не получит, вы можете остаться без ничего | может получать прибыль меньше 15%, при этом просто сокращать ваш доход |
Страховой продукт имеет определенный принцип формирования, в тарифе страхового продукта есть понятие «брутто-ставка», «нетто-ставка». «Нетто-ставка» - платите часть денег из вносимых средств на свою страховку, состоит из основной ставки (страхует продукт(актив личный): имущество, личное страхование), рисковая ставка (от непредвиденных технических рисков страхует; она меньше);
|
|
|
Нагрузка: разница между брутто и нетто ставкой (все, что платится сверху – это на ведение дела, проведение каких-то мероприятий, которые страховая Ко проводит)
Страховой тариф может считаться следующим образом:
1 случай: Первые несколько лет Нагрузка будет практически равна брутто-ставке, когда приходит агент, который страхует, может получать до 80-100% ваших взносов в первые годы, если расторгается договор на этом этапе, вы ничего не получите, покупная сумма = 0, агент деньги себе забрал = это в случае страховой Ко (есть агенты, есть продажи); в случае с НПФ это невозможно по законодательству, они по инвестиционному обеспечению агентов не имеют, продаж нет
2 случай: В последующем нагрузка может меняться
Помимо 15% от инвестиционных накоплений НПФ НЕ имеют право брать что-то еще дополнительно, только 15%
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС.
Есть качественное ограничение по количеству бумаг эмитента, оно не должно превышать портфеля НПФ, т.е. 50% общего количества ценных бумаг эмитентного обращения (выбранного нами эмитента) (т.е. нельзя скупить все ц/б эмитента)и то, что касается акций, там ограничения ниже = 40%, если речь об аффилированных компаниях – не более 10%, аффилированных банках – не более 25%. Система управления рисками сомнительна (она должна формально присутствовать в НПФ, ни одна инвестиционная декларация не позволит в системе онлайн отслеживать, диверсификация довольно условная, верхние пороги завышены, они стремятся к 100%).
|
|
|
Налогообложение
У вас есть 100 рублей, идете в НПФ, подписываете договор негосударственного пенсионного обеспечения и вкладываете 100 р. (на счете 100 рублей отображается);
*НПФ может 6% изымать от ваших средств на ведение дела (с вашего взноса, это предусмотрено ТОЛЬКО в системе НПО! В системе ОПС такого НЕТ!)
У вас стоит 100 рублей на счете, эти 6% не изъяли, вы заплатили налог или нет?
Был налог или нет? Был, откуда у вас эти 100 рублей? Здесь НДФЛ=13% имел место быть, эти 13% рублей являются проникновением в систему котирования участия в НПО;;; государство стимулирует долгосрочные взносы населения, поэтому есть 3 системы котирования взносов: (при внесении средств в систему НПО; эти 3 подхода есть и в мировой практике; при этом неважно кто вносит средства юр.л, физ.л)
1) Tax empty empty (TEE) - наш случай, т.е. налоги есть только на входе, только взносы им облагаются
2) При инвестировании: ETE (на взносы и выплаты налога нет, только на инвестирование)
3) EET (взносы не облагаются, инвестирование не облагается, только выплаты облагаются)
Что происходит для физ.лиц? Физ. лица взносы для ОПС НЕ осуществляют, потому что это делает за него работодатель, поэтому никакого нбл в системе ОПС для физ.лица нет, ни при взносах, ни при инвестировании, ни при выплатах, т.е. система полностью освобождена от нбл.) Что касаемо НПО, то взносы в НПФ делаются после уплаты налогов, но есть такое понятие как социальный налоговый вычет. Ежегодно сумма (НБ) в размере 120.000 (макс.сумма) может быть освобождена от НДФЛ, в случае если в совокупности средства были направлены на:
1) Негосударственное пенсионное обеспечение вкладчика, т.е. самого физ.лица
2) Негосударственное пенсионное обеспечение родителей, детей-инвалидов
3) Платные медицинские услуги (за искл. дорогих)
4) Образовательные услуги
5) Страхование жизни
6) Независимая оценка квалификации
По истечении налогового периода нпл обращается в налоговую инспекцию с подтверждающими документами о заключении договора негосударственного пенсионного обеспечения с НПФ, имеющим лицензию на данный вид деятельности или с подтверждающими документами о переводе средств на перечисленные услуги, от той суммы, что была переведена в НПФ возвращается 12% налогов.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС, т.е. деньги попали в НПФ, до ставки рефинансирования ЦБ ННП не уплачивается (20%, 2% в ФБ, 18% в РБ), т.е. налог есть, но после определенного размера инвестиционного дохода.
ВЫПЛАТЫ, если средства вносились за себя, т.е. вкладчик является участником или же участниками являются родители, дети-инвалиды, налог не уплачивается, налог (НДФЛ) уплачивается, если участниками являются 3и лица и пенсионные резервы были сформированы не за их счет, поэтому нет классической системы.
ЮРИДИЧЕСКИЕ ЛИЦА, планирующие открыть или открывающие солидарные пенсионные счета в рамках солидарного корпоративного пенсионного обеспечения никакими налоговыми льготами не обладают, почему? Потому что уходили бы от налогов. СОЛИДАРНЫЕ СЧЕТА формируются из чистой прибыли (после уплаты ННП), их плюс в том, что стимулируют работников, есть возможность управлять кадрами у работодателя. Они используются в системе вестинга, для получения этой пенсии необходимо выполнить ряд услуг в рамках коллективного договора, солидарные счета нефункциональны, поскольку на них отсутствует персонификация. То, что касается размещения средств на ИМЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ СЧЕТАХ, т.е. каким образом 12% от ФОТ возможно направить на пенсионное обеспечение работников, (выводя из под налогового бремени), т.е. отнеся на расходы, в случае, если используются именные пенсионные счета, средства на именных пенсионных счетах инвестируются не менее 5 лет до полного исчерпания средств на счете, либо пожизненно, при этом страховые взносы с этой суммы также не взимаются.
При инвестиционном процессе происходит тоже самое, до ставки рефинансирования ЦБ налог на прибыль не взимается.
При выплатах НДФЛ выплачивается, потому что пенсия сформирована 3его лица, т.е. работодателя.
Эта система льготного нбл не работает, льготы присутствуют (указаны во второй части НК), но не способствуют заинтересованности юр/физ лиц в НПО.
*НПО никогда не подменяет ОПС (за единственным исключением - досрочные пенсии), НПО дополнительное, другое дело, когда можно увеличить ОПС за счет софинансирования, мат.капитала, доп.взносов, добровольно участвовать в системе ОПС можно, но подменять ее – нет.
АННУЛИРОВАНИЕ ЛИЦЕНЗИИ НПФ (ОТЗЫВ ЛИЦЕНЗИИ)
СО СТОРОНЫ ЦБ:
1) Если НПФ в течение 1,5 года не осуществлял лицензионный вид деятельности;
2) Если НПФ осуществлял непредусмотренный лицензией вид деятельности, в том числе производственный и торговый;
3) Прекращение оперативного управления (осуществляемое генеральным директором);
4) Размещение средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов с нарушением и в непредусмотренные законодательством объекты (если нарушения относительно разрешенных активов и они непредусмотрены, время на устранение = 6 месяцев; если они предусмотрены время на устранение = 1 месяц);
5) Нарушение запрета ЦБ на проведение операций;
6) Неоднократные (в течение года) нарушения к раскрытию и предоставлению информации (НПФ обязан раскрыть информацию о своих учредителях, организационно-правовой форме, месте нахождения, составе/структуре пенсионных резервов, о инвестиционной доходности, о договорах со спец.депозитариями/УК/актуариями/аудиторами и тд; при этом НПФ запрещено давать прогнозы об инвестиционной доходности, т.е. вся информация должна быть раскрыта на сайте НПФ +бух.отчетность, спец.отчетность, которая передается в ЦБ; бух.отчетность должна в каком-то источнике СМИ ежегодно публиковаться)
7) Однократное нарушение более, чем на 15 днейна предоставление обязательных уведомлений в ЦБ (н-р, уведомление о смене единоличного органа);
8) Неоднократное опоздание более, чем на 15 дней при предоставлении отчетности в надзорный орган
Требования по возможному аннулированию лицензии в отличие от процедуры предоставления лицензии жесткие, поэтому количество НПФ сокращается (часть уходит с рынка, часть объединяется).
Большинство НПФ, которые теряют лицензии, попадают под процедуру банкротства.
БАНКРОТСТВО НПФ.
Признаки для финансовых организаций (в т.ч. НПФ):
1) Неоднократное в течение месяца неудовлетворение требований кредиторов;
2) Неисполнение обязательных платежей в течение 10 дней;
3) Недостаточность средств для выполнения обязательств
Для НПФ УТОЧНЯЮЩИЕ признаки:
4) Наличие актуарного дефицита по результатам либо внутреннего обязательного оценивания, либо по результатам внешнего обязательного ежегодного оценивания
5) Недостаточность средств пенсионного страхового резерва в рамках негосударственного пенсионного обеспечения
6) Недостаточность средств резерва в рамках обязательного пенсионного страхования
7) Недостаточность средств страхового резерва по обязательному пенсионному страхованию
При наличии этих критериев НПФ (любая финансовая организация) обязаны в течение 15 дней сформировать план восстановления платежеспособности и направить его в надзорные органы, а надзорный орган в течение 30 дней обязан утвердить его или отклонить, если план утвержден, НПФ (фин.орг) обязаны его выполнить, если план не утвержден вводится временная администрация со стороны ЦБ.
План восстановления платежеспособности должен содержать следующие разделы:
1) Изменение организационно-правовой структуры НПФ
2) Изменение штата в расписании
3) Сокращение персонала
4) Изменение структуры пассивов организации; увеличение собственных средств со стороны учредителей, акционеров; уменьшение доли краткосрочных обязательств с одновременным увеличением доли долгосрочных обязательств;
5) Изменение структуры активов НПФ (сокращение расходов; продажа/передача активов; проведение изменений в структуре срочности активов).
Если эти мероприятия не проводятся, происходит субсидиарная ответственность руководства и владельцев фин.организаций.
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 124; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!