Дополнительные вопросы и задачи для подготовки к экзамену

Общие методические указания к выполнению контрольной работы по дисциплине: ”Финансовые рынки и институты” Контрольная работа включает в себя ответы на 4 вопроса и решение 2 задач. Выбор номера варианта контрольной работы производится студентом по его номеру в ведомости. В контрольной работе студент должен написать введение, дать перечень вопросов, ответить на поставленные теоретические вопросы. Решение задачи должно рассматриваться как практическое подтверждение теоретического вопроса, поэтому решению задачи должно предшествовать описание методических подходов к рассмотрению поставленного вопроса. По полученным в задаче результатам должны быть сделаны выводы об их значении для использования в управлении предприятием. Вариант 1.

Сущность и виды финансовых рынков, их участники

2. Почему международные договоры обязательны для исполнения при совершении операций на рынке ценных бумаг?

3.В каких случаях возникает право собственности у приобретателя вещи?

4. Какие виды ответственности относятся к долевой, солидарной, субсидиарной?

Задача 1. По 6%-ной купонной облигации номиналом 1000 руб. обещают производить купонные платежи каждые полгода. Определить внутреннюю стоимость облигации со сроком погашения 3 года. Рыночная ставка доходности 10%

Задача 2.Владелец объекта недвижимости получает ежегодный доход от его аренды и предполагает продать его через 6 лет за 15 млн. руб. Расходы по продаже составят 15% от суммы сделки. Определить выгодную цену продажи объекта, если в первые три года арендная плата составит 700 тыс. руб./год, затем она вырастет до 1200 тыс. руб./год и сохранится на этом уровне ещё три года.

Вариант 2

1. Почему необходимо знание правовых основ при осуществлении предпринимательской деятельности на финансовом рынке?

2. Что означают понятия обычай делового оборота и аналогия закона?

3. Назовите субъекты и объектыотношенийна рынке ценных бумаг выступают.

4. Какие операции выполняются на денежных рынках

Задача 1.Инвестор в течение 7 лет в конце каждого квартала получает сумму в 35 тыс. руб. и кладёт каждый платёж до окончания семилетнего периода на депозит под 12 %. Определить приведенную и будущую стоимости аннуитета.

Задача 2. Номинал сертификата 150 тыс. руб. Он выпущен на 181 день. Ставка купона равна 15%. Инвестор покупает его за 60 дней до погашения по цене 155 тыс. руб. Определите доходность операции инвестора, если он продержит сертификат до погашения.

Вариант 3

1. Роль и функции денежных рынков. Их основные разделы

2. Как использовать критерий 1/8?

3. Какая модель изменения цен свидетельствует о возможной смене тренда?

4. Что означает понятие «внутренняя доходность» ценной бумаги?

Задача 1.Пенсионный фонд принимает взносы под 12% годовых с ежеквартальным начислением процентов. Какую сумму накопит работник предприятия к моменту выхода на пенсию, если он даст распоряжение о перечислении из заработной платы в течение 8 лет в конце каждого квартала по 6000 руб.?

Задача 2. Приобретение здания стоимостью 100 млн. руб. позволит получать от сдачи его в аренду по 14 млн. руб. чистого дохода в год в течение 10 лет, начиная с последующего года. Если норма процента равна 0,13, то чему равен ЧДД такой покупки? Увеличится ли ЧДД в случае роста стоимости аренды на 3% в 1-й год?

Задача 3.Какой пакет ценных бумаг дороже: дающий по 10,0 тыс. руб. ежеквартального дохода в течение 5 лет или по 35 тыс. руб. ежегодно в течение 4-х лет? Норма процента 10 %.

Вариант 4

1.Что значит конвертируемые и кумулятивные привилегированные акции. Что должно происходить, если div по привилегированным акциям (кумулятивным) в течение заданного эмитентом периода не выплачиваются.

2.Сколько % акций может принадлежать одному акционеру фондовой биржи?

3.Какая диаграмма позволяет установить изменение ценового тренда?

4.Виды и формы векселей

Задача 1. АО с УК 2 млн. руб. выпустило еще 10 тыс. обыкновенных акций на 1 млн. руб. и 300 облигаций на 30 тыс. руб. с 15% купоном. Чистая прибыль АО-1800 тыс. руб. Определить сумму дохода на 1 выпущенную акцию. Рассчитать срок окупаемости цены акции, если на рынке она стоит 120 руб. Как изменится срок окупаемости, если доход на 1 акцию увеличился на 20%?

Задача 2. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации номиналом 1000 руб. с выплатой ежеквартального купонного дохода, Годовая ставка купона 12% , срок погашения 3 года, ставка процента по вкладу в банке составляет 11% годовых.

Вариант 5

1. Денежные потоки на рынке капиталов

2. В какой документ должны быть внесены изменения при дроблении и консолидации акций?

3. По какой формуле будет определяться будущая стоимость, если устанавливается переменная ставка при начислении простых процентов?

4.Дайте определение финансового рынка и рынка ценных бумаг.

Задача 1.Какую ценную бумагу номиналом 100000 руб. лучше купить сегодня: продаваемую за 80000 руб. и дающую по 12,0 тыс. руб. полугодового дохода в течение 8 лет или продаваемую за 95000 руб. и дающую по 26 тыс. руб. в течение 4-х лет? Норма процента 10 %.

Задача 2. Какую текущую доходность обеспечивают акции, продаваемые в начале года по 160 руб., если к концу года ожидается получение по ним дивидендов в размере 12 руб.?

Вариант 6

1.Как называется процентное изменение цены акции к процентному изменению индекса цен на рынке. Если это изменение цены меньше 1, то цены (доходность) данной акции изменяются быстрее или медленнее, чем цены на рынке в целом?

2.На основании каких приказов клиента действует брокерская компания при покупке (продаже) ЦБ на бирже? Объясните, что представляет собой стоп-лимитныйприказ на продажу?

3. Рынок ценных бумаг, его значение, функции, основные понятия

4.Первичный рынок и эмиссия ценных бумаг

Задача 1. Рассчитать показатель прибыли на 1 акцию, величину нераспределенной прибыли на 1 акцию если:1).чистая прибыль АО-1500 тыс. руб.;2).количество привилегированных акций-100 тыс. шт. номиналом 100 руб.;3).объявленный дивиденд на 1 привилегированную акцию 20 руб.; 4).номинальные цены обыкновенных и привилегированных акций равны между собой;6).доля стоимости привилегированных акций-25% от УК.

Задача 2. Цена акции на рынке 200 руб., номинал 60 руб.

АО объявило о дроблении акций в пропорции один к двум. Каким будет номинал каждой новой акции и ее рыночная цена после дробления.

Вариант 7

1. Перечислите юридические лица, в отношении которых их участники не имеют прав собственности.

2. Какую роль играет номинальная цена акции. В чём отличие роли номинальной цены облигации?

3.Цена акции компании имела рыночную цену 180 руб. Вета-коэффициент акций этой компании 0,7. Чему будет равна цена акции компании, если рыночные цены упадут на 12%?

4. Что такое консолидация акций? Зачем и как совершается эта процедура?

Задача 1. Оцените суммарную будущую стоимость денежного потока, накапливаемого в течение четырёх лет, если ставка банковского сложного процента равна 6%. Денежный поток возникает в конце каждого года и представлен следующими суммами: первый год 120 тыс. руб.; второй год 0 тыс. руб.; третий год 270тыс. руб.; четвёртый год 960 тыс. руб.

Задача 2. Сколько должна стоить сегодня акция компании, выплатившей в текущем году дивиденды в размере 20 руб. на акцию. Ежегодный рост дивидендов в течение 3 - х лет 7%, а требуемая инвесторами норма доходности от инвестиций в предприятие 16% .

Вариант 8

1. Место и роль рынка капиталов на фондовом рынке

2. Что означают понятия оспоримые сделки и ничтожные сделки?

3. Почему реструктурирование предприятий вызывает необходимость оценки стоимости ценных бумаг компаний?

4. Почему казначейские векселя рассматриваются как безрисковые инвестиции?

Задача 1. Какая ценная бумага номиналом 100000 руб. обеспечивает большую валовую доходность: продаваемая за 80000 руб. и дающая по 12,0 тыс. руб. ежегодного дохода в течение 8 лет или продаваемая за 95000 руб. и дающая по 24 тыс. руб. ежегодного дохода в течение 4-х лет?

Задача 2. Какую доходность обещают операции с акциями, продаваемыми по 190 руб., если ожидается ежегодное получение по ним дивидендов в размере 15 руб. и рост рыночной стоимости концу 3-го года на 15%?

Вариант 9

1.Что означает сумма уставного капитала юридического лица?

2. Основные функции и разделы рынка капиталов

3. По какой формуле может быть определена наращенная сумма в случае предоставляя долгосрочного кредита по изменяющимся во времени, но заранее фиксированным для каждого периода ставкам сложных процентов?

4.Меняется ли при консолидации акций их суммарная стоимость по номиналу у всех акционеров?

Задача 1.Какую сумму необходимо положить на депозит в банке под 9 % годовых, чтобы в течение трёх лет банк каждые полгода перечислял деньги за обучение клиента в аспирантуре. Общая сумма обучения составляет 120 тыс. руб.

Задача 2. Определить, достаточно ли положить на депозит в банке сумму в 800 тыс. руб. для приобретения в конце пятого года автомобиля стоимостью в 1260 тыс. руб. Проценты банк начисляет ежеквартально. Доход реинвестируется. Годовая ставка 9%.

Задача 3. Оцените внутреннюю ставку доходности пакета ценных бумаг, если в него инвестируется 16 млн. руб., а ожидаемые в конце каждого года суммарные доходы в течение 5 лет равны: 2,5 млн. руб., 3 млн. руб., 4 млн. руб., 6 млн. руб., 5 млн. руб.

Вариант 10

1.Что такое линия сопротивления (технический анализ). Показателем чего служит ситуация, при которой цена акции преодолевает линию сопротивления.

2.Как рассчитать начисленные проценты по процентному векселю.

3.Рынок денег и рынок капитала

4. Крупнейшие внутренние рынки золота в Европе

5.Основные положения и определения Закона о рынке ценных бумаг

Задача 1. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации номиналом 10000 руб. с выплатой ежегодного купонного 11% дохода и сроком погашения через 5 лет, если ставка процента по вкладу в банке составляет 12% годовых.

Задача 2. Чистая прибыль АО-5 млн. руб., дивиденд по привилегированной акции, номинал которой 100 руб., составляет 20 руб., количество привилегированных акций-100 тыс. штук. Удельный вес стоимости этих акций соответствует норме, установленной Законом. Определить EPS и Р/Е, если рыночная цена обыкновенных акций равна 120 руб. Номинальные стоимости обыкновенных и привилегированных акций равны. Если Р/Е растет – это хорошо или плохо?

Вариант 11

1. Как и от чьего имени действует представитель?

2. Взаимодействие предприятия с финансовым рынком

3.Назовите виды ответственности различных лиц по разным формам ценных бумаг.

4.По каким видам деятельности присваивается квалификация «специалист финансового рынка»?

Задача 1. На акцию был выплачен дивиденд в размере 60 руб. Среднегодовой темп прироста дивиденда равен 5%. Определите размер дивиденда, который можно ожидать через четыре года.

Задача 2. Оцените суммарную текущую стоимость денежного потока, возникающего в конце каждого года, если ставка дисконтирования равна 13%. Денежный поток представлен следующими суммами: первый год 320 тыс. руб.; второй год 470 тыс. руб.; третий год 0 тыс. руб.; четвёртый год 560 тыс. руб.

Задача 3. По какой цене можно порекомендовать приобрести неконтрольный пакет акций, если инвестор собирается владеть им 3 года. Ежегодная сумма дивидендов составляет 120 тыс. руб. Желаемая доходность инвестиции 16% годовых.

Вариант 12

1.Кто относится к инвесторам на финансовых рынках?.

2.Что является ценной бумагой и какие права она удостоверяет?

3. Перечислите классические виды ценных бумаг.

4.Что означает понятие «дробление акций»?

Задача 1. По облигации обещают выплачивать в течение трёх лет в конце каждого полугодия по 20 рублей, а конце третьего года ещё 200 руб. Внутренняя доходность облигации 8%. Определите её внутреннюю стоимость.

Задача 2. При ставке процента, равной 0,12, какой залог ценнее: земельный участок, обеспечивающий постоянную арендную плату в размере 100 т. руб./год или пакет облигаций номинальной стоимостью 900 т. руб., 15% купонным доходом и сроком погашения 5 лет.

Вариант 13

1.Назовите классификационные признаки финансовых рынков.

2.Какие ценные бумаги относятся к эмиссионным?

3.Дайте определение срочного и спотового рынков.

4. Какие характеристики используются для оценки акций?

5.Какое право удостоверяют долевые ценные бумаги и какие бумаги к ним относятся?

Задача 1.Рассчитайте ЧДД инвестиционного проекта стоимостью 8 млн. руб., обеспечивающего в течение последующих 4-х лет ежегодные сальдо от операционной деятельности, равные 2,5 млн. руб. Ставка дисконтирования 0,09.

Задача 2. Сколько должна стоить через 5 лет акция компании, выплатившей в текущем году дивиденды в размере 15 руб. на акцию. Ежегодный рост дивидендов 5 %, а требуемая инвесторами норма доходности от инвестиций в предприятие 15 %.

Вариант 14

1.Что означает понятие выпуск ценных бумаг?

2.Дайте определение денежного рынка и рынка капитала.

3.Функции финансового рынка в рыночной экономике.

4.Какие бумаги являются товарораспорядительными документами.

5.Как определяется капитализация компании?

Задача 1. Какая инвестиция в 60 млн. руб. выгоднее: дающая ежеквартальную чистую прибыль в размере 4,0 млн. руб. в течение 7 лет или ежегодную чистую прибыль в размере 25 млн. руб. в течение 3-х лет? Норма процента 10 %.

Задача 2. Какую доходность обещают операции с акциями, продаваемыми по 200 руб., если ожидается ежегодное получение по ним дивидендов в размере 22 руб. и рост рыночной стоимости концу 5-го года на 18%?

Задача 3. На акцию был выплачен дивиденд в размере 80 руб. Среднегодовой темп прироста дивиденда равен 7%. Определите размер дивиденда, который можно ожидать через три года.

Вариант 15

1. Какие функции выполняет фиктивный капитал?

2. По каким направлениям осуществляется государственное регулирование финансовых рынков?

3. Кто на финансовом рынке выступает в качестве эмитентов и инвесторов?

4. Какие финансовые структуры выполняют роль посредников?

Задача 1. Доход от аренды имущества фирмы в течение 3 лет ежегодно составлял 2,5 млн. руб. Потом в течение следующих 5 лет сумма доходов от аренды была на 10% выше. Имеет ли смысл продавать сегодня это имущество, за 45 млн. руб., если ставка доходности по альтернативным вложениям равна 13%?

Задача 2. Какую доходность к погашению обеспечивает приобретение за 6900 руб. облигации номиналом 8000 руб. и купонным доходом 400 руб., если до её погашения остается 3 года? Чему равна ставка купона?

Вариант 16

1.Могут ли акции быть на предъявителя? Какой документ регламентирует это положение?

2.Где можно узнать о показателях Р/Е и текущей доходности акции? Как определяется дивидендный выход?

3.Структура валютного рынка

4.Ресурсы коммерческих банков

Задача 1 АО с УК 5 млн. руб. выпустило еще 30 тыс. обыкновенных акций на 3 млн. руб. и 500 облигаций на 50 тыс. руб. с 15% купоном. Чистая прибыль АО-5800 тыс. руб. Определить сумму дохода на 1 выпущенную акцию. Рассчитать срок окупаемости цены акции, если на рынке она стоит 120 руб. Как изменится срок окупаемости, если доход на 1 акцию увеличился на 20%?

Задача 2. Курс облигации-95%, ставка годового купона-8%.. Чему будет равна “грязная цена” облигации в % от номинальной стоимости по истечении четырех месяцев с момента выплаты последнего купона?

Вариант 17

1. Какую роль выполняет каждый из профессиональных участников финансового рынка?

2. Дайте определение биржевого и внебиржевого рынка.

3. Какую роль выполняют «первичные» и «вторичные рынки»?

4. Перечислите производные ценные бумаги и права ими удостоверяемые.

5. Как определяется доход (прибыль) на одну акцию и от чего зависит его величина?

Задача 1. Утепление дома стоит 120 тыс. руб. и позволяет экономить на отоплении по 8 тыс. руб. ежегодно. При каком темпе инфляции данное мероприятие окажется выгодным, если номинальная ставка процента 0,12?

Задача 2. Если критерий 1/8 равен 0,5%, то как изменится цена облигации, равная 260 руб., если процентные ставки повысятся на 3%.

Вариант 15

1. Почему вторичный рынок не приносит доходов эмитентам?

2. Какое право удостоверяют долговые ценные бумаги, какие бумаги к ним относятся?

3. 3.Основное назначение рынка золота.

4. Как классифицируются государственные ценные бумаги по сроку обращения?

Задача 1. Инвестиционный проект с внутренней нормой прибыли 15% порождает следующие денежные потоки: в первый год 200000 руб., во второй 300000 руб., в третий 250000 руб. Сколько денег было инвестировано с проект? На сколько нужно было бы увеличить капиталовложения в проект, если бы его ВНП была равна 10%?

Задача 2.В настоящее время облигация номиналом 10000 руб. и 11% купонным доходом продается за 9687 руб. Рассчитайте внутреннюю норму доходности (доходность к погашению), обеспечиваемой данной облигацией, если до ее погашения осталось 5 лет.

Вариант 18

1.Дайте определение валютного рынка.

2.Какие акции относятся к кумулятивным привилегированным акциям?

3.Чего не должна превышать сумма номинальных цен размещения всех привилегированных акций АО?

4.Что означают понятия дробление и консолидация акций?

Задача 1. Предприятие намеревается взять на два года в аренду новое оборудование. Стоимость аренды 480 тыс. руб. за два года. Арендный договор предполагает оплату аренды равными ежемесячными авансовыми платежами с процентной ставкой 12%. Рассчитайте размер ежемесячного платежа?

Задача 2.Предприятие намеревается взять на два года в аренду новое оборудование. Стоимость аренды 480 тыс. руб. за два года. Арендный договор предполагает оплату аренды равными ежемесячными авансовыми платежами с процентной ставкой 12%. Рассчитайте размер ежемесячного платежа?

Вариант 19

1.Где находится мировой центр торговли золотом

2.Основные положения и определения Закона о рынке ценных бумаг

История развития биржи

4.Какой показатель учитывает неопределённость и риски при временной оценке денежных потоков?

Задача 1. По облигации обещают выплачивать в течение трёх лет в конце каждого квартала по 50 рублей, а конце третьего года ещё 1200 руб. Внутренняя доходность облигации 10%. Определите её внутреннюю стоимость.

Задача 2. Доход от аренды имущества фирмы в течение 2 лет ежегодно составлял 2 млн. руб. Потом в течение следующих 3 лет сумма доходов от аренды была на 20% выше. Имеет ли смысл продавать сегодня это имущество, за 50 млн. руб., если ставка доходности по альтернативным вложениям равна 14%?

Вариант 20

1.Какая функция сложного процента применяется для определения остатка основного долга в процессе погашения самоамортизирующегося кредита?

2.Последовательность проведения IPO

3.Функции, выполняемые инвестиционными банками

4.Задачи и содержание фундаментального анализа

Задача 1.Определите внутреннюю доходность облигации, по которой через год, два и три года соответственно должны выплачиваться денежные суммы: 50, 50, и 550 рублей. Текущая рыночная цена облигации 650 руб.

Задача 2. На акцию был выплачен дивиденд в размере 80 руб. Среднегодовой темп прироста дивиденда равен 10%. Определите размер дивиденда, который можно ожидать через три года.

Вариант 21

1.Какой множитель называют коэффициентом наращения?

2.Кто такие спекулянты и арбитражёры?

3.Биржевые индексы: их назначение и методы оценки

4.Виды и формы векселей

Задача 1. Какая инвестиция в 70 млн. руб. выгоднее для инвестора: дающая ежеквартальную чистую прибыль в размере 5,0 млн. руб. в течение 8 лет или дающая ежегодную чистую прибыль в размере 28 млн. руб. в течение 4-х лет? Норма процента 12 %.

Задача 2. Какую доходность обещают операции с акциями, продаваемыми по 300 руб., если ожидается ежегодное получение по ним дивидендов в размере 20 руб. и рост рыночной стоимости концу 4-го года на 15%?

Вариант 22

1.Какие положения финансового анализа используют технические аналитики. В каких случаях применяют технический анализ?

2.Что должно быть установлено при выпуске привилегированных акций? В каком

случае привилегированные акции дают право владельцам участвовать в голосовании.

3.Что такое линия поддержки. Если цена акции падает ниже линии поддержки, то

сигналом к чему для инвесторов является данная ситуация?

4. Принципы функционирования финансового рынка

Задача 2. Вкладчик (инвестор) прогнозирует, что через 3 года АО выплатит дивиденд на акцию в 20 руб., ставка дисконтирования 18%, темп прироста прибыли компании составляет 5%. Определить внутреннюю стоимость акции

Вариант 23

1.Кредитный рынок как объект инвестирования

2.Участники рынка драгоценных металлов

3.Первичный рынок и эмиссия ценных бумаг

4.Какие ценные бумаги может выпускать АО? Что означают понятия размещённые и объявленные акции?

5.Функции страховых компаний на финансовом рынке

Задача 1. АО, зарегистрированное 1.07.2015 г. с уставным капиталом 3500 тыс. руб. объявило 1.01.2016 г. об эмиссии акций на сумму 2350 тыс. руб. Будет ли зарегистрирован проспект эмиссии акций, если на дату регистрации его уставной капитал оплачен на 60%?

Задача 2. Чистая прибыль ОАО с уставным капиталом 3000 тыс. руб. составила 1000 тыс. руб. Общее собрание акционеров решило, что остающаяся после уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: 25% - на развитие производства; 75% - на выплату дивидендов. Каково значение внутренней стоимости акций данного ОАО, если ставка банковского процента равна 12, а номинал акции 20 руб. (без учета налогообложения).

Вариант 24

1.С какой целью осуществляется дробление выпущенных акций и что означает эта операция?

2.Коммерческие банки и их классификации

3.Рынок ценных бумаг, его значение, функции, основные понятия

4.Понятие и характеристика финансового рынка

Задача 1. Определить EPS и величину нераспределенной прибыли АО, если его прибыль после выплаты налогов и дивидендов по привилегированным акциям составляет 650 тыс. руб., количество обыкновенных акций 50 тыс. шт. Компания выплатила дивиденды по обыкновенным акциям в размере 15 руб. на 1 акцию. Определить величину Р/Е этой акции, если её рыночная цена 100 руб. Что показывает Р/Е.

Задача 2. Определить внутреннюю стоимость акции, если дивиденд за истекший год 30 руб., прогнозируемый темпприроста дивиденда 10%, ставка дисконтирования 15%.б). Чему будет равна внутренняя стоимость акции, если инвестор планирует владеть акцией 2 года и продать ее в конце 2-го года за 300 руб.

Вариант 25

1.Какие механизмы используются при установлении рыночной цены акций на фондовой бирже?

2.Дайте понятие и свойства обыкновенных и привилегированных акций.

3.Кто такой спекулянт на РЦБ? Каких спекулянтов называют «быками», а каких «медведями»?

4.Что представляют собой линия сопротивления и линия поддержки?

Задача 1. Определите, как изменится текущая рыночная цена акции в размере 150 руб., если ее текущая доходность увеличилась с 10% до 15%,а величина дивиденда осталась прежней.

Задача 2 Определить текущую доходность акции и доходность операции инвестора, если текущая рыночная цена акции 100 руб.; за 1-й год ему выплатили дивиденд в размере 12 руб., во 2-й год - 14 руб., в 3-й год- 10 руб.; через 3 года он ее планирует продать за 140 руб. Ставка банковского процента – 12%.

Вариант 26

1..Рынок драгоценных металлов: функции, роль

2. Паевые инвестиционные фонды: особенности работы, состав взаимодействующих организаций

3. Основные правила организации торговли на бирже

4. Что является источником информации для фундаментального аналитика?

Задача 1. Определить текущую доходность и доходность операции с акцией, если в конце первого года дивиденд ожидается на уровне 15 руб., в последующие три года ежегодный темп прироста дивиденда составит 6%. Рыночная цена 160 руб., в конце рассматриваемого срока инвестор ожидает её продать за 210 руб.

Задача 2.Какую ценную бумагу номиналом 100000 руб. лучше купить сегодня: продаваемую за 80000 руб. и дающую по 12,0 тыс. руб. полугодового дохода в течение 8 лет или продаваемую за 95000 руб. и дающую по 26 тыс. руб. в течение 4-х лет? Норма процента 10 %.

Вариант 27.

1. Принципы функционирования финансового рынка

2. Основные виды ценных бумаг

3. Преимущества инвестирования свободных денежных средств с помощью финансово-кредитных институтов.

4. Роль и назначение валютного рынка

Задача 1. Уставной капитал АО 3600 тыс. руб. Оно выпустило 1000 обыкновенных акций, 300-привилегированных акций и 500 облигаций. Номинал каждой из ЦБ одинаковый. По итогам работы за год прибыль к распределению между акционерами составила 1650 тыс. руб. Определить, какова величина доходов по каждой из этих ЦБ, если процент по облигациям-10%, дивиденд по привилегированным акциям-15%.?

.Задача 2. Текущая рыночная цена акции 100руб. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 5 руб. на 1 акцию. Определить текущую доходность акции; определить доходность операции с акцией, если через 3 года инвестор собирается её продать за 125 руб.

Вариант 28

1.Основные звенья финансового рынка

2. Эмитенты и инвесторы на финансовом рынке

3. Для чего используются коэффициенты, оцениваемые при проведении фундаментального анализа?

4. Простой и переводной вексель: схемы взаимодействия контрагентов

Задача 1. Номинальная цена акции АО – 40 руб., текущая рыночная цена 60 руб. Компания выплачивает квартальный дивиденд в размере 5 руб. на 1 акцию. Определить текущую доходность акции; определить доходность операции с акцией, если через 4 года инвестор собирается ее продать за 85 руб. Ставка банковского процента 12%.

Задача 2. Уставной капитал АО 3600 тыс. руб. Оно выпустило 1000 обыкновенных акций, 300-привилегированных акций и 500 облигаций. Номинал каждой из ЦБ одинаковый. По итогам работы за год прибыль к распределению между акционерами составила 1650 тыс. руб. Определить, какова величина доходов по каждой из этих ЦБ, если процент по облигациям-10%, дивиденд по привилегированным акциям-15%.?

Вариант 29

1.Что такое эмиссионная ценная бумага, Какие бумаги к ним относятся

2. Роль производных ценных бумаг на фондовом рынке

3.Перечислите специализации в области финансового рынка

4.Критерий одна восьмая: что означает, как используется?

Задача 1.Вкладчик положил на депозит 80 тыс. руб. и через пять лет получил 140 тыс. руб. Определить годовую доходность операции вкладчика при условии капитализации дохода. Определить доходность операции вкладчика за период.

Задача 2. АО выпустило 800 тыс. обыкновенных и 200 тыс. привилегированных акций, и 100 тыс. облигаций. Номинал каждой из ЦБ-200 руб. Процент по облигациям-12%, div по привилегированным-15%; прибыль к распределению 12000 тыс. руб. Разместить держателей ЦБ в порядке уменьшения их приоритета в получении дохода и определить доход по каждому из указанных видов ЦБ.

Вариант 30

1.Если инвестиция приносит 7% годовых, сколько времени потребуется для удвоения её первоначальной стоимости?

2. Что означают такие характеристики ценных бумаг, как номинальная цена, рыночная цена и внутренняя стоимость?

3. Квалификационные требования к специалистам финансового рынка

4. Регулирование финансового рынка и его правовая инфраструктура

Задача 1. Какую доходность к погашению обеспечивает приобретение за 9650 руб. облигации номиналом 10000 руб. и купонным доходом 1200 руб., если до её погашения остается 4 года?

Задача 2. По какой цене можно порекомендовать приобрести неконтрольный пакет акций, если инвестор собирается владеть им 5 лет. Ежегодная сумма дивидендов составляет 40 тыс. руб. Желаемая доходность инвестиций 16% годовых.

Вариант 31

1. В каких случаях происходит переход прав собственности по ценным бумагам?

2. Механизмы установления рыночных цен на ценные бумаги

3. этапы первичного размещения ценных бумаг

4.Почему корпоративные облигации являются более рисованными вложениями, чем государственные?

Задача 1. Если критерий 1/8 равен 0,3%, то как изменится цена облигации, равная 240 руб., если процентные ставки снизятся на 2%.

Вариант 32

1. Какой совет следует дать инвестору, если Центральный банк предполагает поднять ключевую ставку?

2. Виды ценных бумаг, их характеристики

3.Перечислите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

4. Какие виды доходов получают владельцы акций, облигаций и других ценных бумаг?

Задача 1. Оцените суммарную текущую стоимость денежного потока, возникающего в конце каждого года, если ставка дисконтирования равна 15%. Денежный поток представлен следующими суммами: первый год 300 тыс. руб.; второй год 450 тыс. руб.; третий год 100 тыс. руб.; четвёртый год 600 тыс. руб.

Задача 2. Чистая прибыль АО-3 млн. руб., дивиденд по привилегированной акции, номинал которой 100 руб., составляет 22 руб., количество привилегированных акций-100 тыс. штук. Удельный вес стоимости этих акций соответствует норме, установленной Законом. Номинальные цены обыкновенных и привилегированных акций равны. Определить EPS и Р/Е, если рыночная цена обыкновенных акций равна 150 руб. Если Р/Е растет – это хорошо или плохо?

Вариант 33

1. Как определяются доходность к аукциону и доходность к погашению?

2.Что подразумевают понятия «организованный рынок» и «свободный рынок»?

3.Золотовалютные (международные) резервы России

4. Перечислите основные направления финансового анализа финансового рынка

Задача 1. Сколько должна стоить сегодня акция компании, выплатившей в текущем году дивиденды в размере 18 руб. на акцию. Ежегодный рост дивидендов в течение 3 - х лет 6 %, а требуемая инвесторами норма доходности от инвестиций в предприятие 15% .

Задача 2. Какую доходность к погашению обеспечивает приобретение за 8950 руб. облигации номиналом 10000 руб. и купонным доходом 1000 руб., если до её погашения остается 3 года?

Вариант 34

1.Какие функции сложного процента находятся в обратной зависимости?

2.С какой целью выпускаются облигации? Кто имеет право их эмитировать?

3.Дайте определение понятию «аннуитет».

4. Что показывает стоимость чистых активов (СЧА) компании, что показывает коэффициент β, что такое капитализация.

Задача 1. Определите, по какой цене инвестор должен купить вексель за 30 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность операции на уровне 14 % годовых. Номинал процентного векселя 120 тыс. руб. По нему начисляется 9 % годовых. Период с момента начала начисления процентов до погашения равен 50 дням.

Задача 2. Оцените внутреннюю ставку доходности пакета ценных бумаг, если в него инвестируется 12 млн. руб., а ожидаемые в конце каждого года суммарные доходы в течение 3 лет равны: 2 млн. руб., 6 млн. руб., 8 млн. руб.

Дополнительные вопросы и задачи для подготовки к экзамену

1.Какой множитель называют коэффициентом дисконтирования?

1. Назовите формулу функции взноса на погашение кредита и какому коэффициенту эта функция является обратной?

2. В каких случаях применяют коэффициент наращения аннуитета?

3. Для строительства производственного корпуса необходимо взять в банке кредит на сумму 25 млн. руб. Кредит погашается равными долями в течение четырёх лет. Рассчитайте сумму ежегодного платежа, если годовая процентная ставка равна 26%.

5. Какие документы необходимы для оценки акций?

6. Какие характеристики используются для оценки облигаций?

7. Что означают такие характеристики ценных бумаг, как номинальная цена, рыночная цена и внутренняя стоимость?

8. Основные правила организации торговли на бирже.

9. Что показывает чистая приведенная стоимость финансового актива?

10. Глобализация финансовых рынков

11. Как определяется текущая доходность акции и облигации?

12. Как определяется валовая доходность по облигациям и доходность от операции с акцией?

13. Ключевая ставка ЦБ и ставка рефинансирования

14. Какое количество акций считается контрольным пакетом?

15. Сколько акций включается в полный и неполный лот?

16.Классификация инвесторов

17. Определите внутреннюю доходность облигации, по которой через год, два и три года соответственно должны выплачиваться денежные суммы: 15, 15, и 115 рублей. Текущая рыночная цена облигации 95 руб.

18. Виды деятельности инвестиционных институтов

19. Определите, по какой цене инвестор должен купить вексель за 30 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность операции на уровне 14 % годовых. Номинал процентного векселя 120 тыс. руб. По нему начисляется 9 % годовых. Период с момента начала начисления процентов до погашения равен 50 дням.

20. Ставка дисконта равна 25 %. До погашения векселя 80 дней. Определите эквивалентную ставку.

21. Что характеризует ß – коэффициент?

22.Что включает в себя понятие финансового анализа рынка ценных бумаг?

23. Назовите школы финансового анализа рынка ценных бумаг.

24. Какая школа финансового анализа позволяет выявить неверно оценённые ценные бумаги?

25. Назовите теоретические посылки, на которых строится технический анализ.

26. Какая информация необходима для определения линии поддержки и линии сопротивления?

27. Можно ли использовать технический анализ, если в рыночной цене ценной бумаги отражена прошлая информация о ней?

28. Какая модель изменения цен свидетельствует о сохранении понижающегося тренда?

29.Какими аналитиками используются модели изменения цен?

30.Как используется модель «голова-плечи»?

31.Линия сопротивления проходит на уровне 900 руб. за акцию. Объясните, почему инвестор отдаёт стоп-приказ на покупку по цене 950 руб.?

32.Линия поддержки проходит на уровне 900 руб. за акцию. Объясните, почему инвестор отдаёт стоп-приказ на продажу по цене 850 руб.?

33. Назовите исходные положения, на которых базируется фундаментальный анализ.

34.Для чего используются коэффициенты, оцениваемые при проведении фундаментального анализа?

35.Что является источником информации для фундаментального аналитика?

36. Зачем финансовому аналитику необходима информация о прогнозах сбыта компании?

37. Зачем финансовому аналитику необходимо изучать возможные убытки и прибыли компании?

38. Функции, выполняемые финансово-кредитными институтами.

39.Преимущества инвестирования в ценные бумаги с помощью финансово-кредитных институтов.

40.Понятие ссудного портфеля финансово-кредитных институтов.

41. Как используется критерий 1/8 при оценке облигаций

42.Индексы фондового рынка

5. Почему ставка доходности по инвестиции отражает относительное увеличение благосостояния инвестора, произошедшее в результате данной инвестиции?

Задача . Определить внутреннюю стоимость акции, если дивиденд за истекший

год 50 руб., прогнозируемый темпприроста дивиденда 10%, ставка дисконтирования

13%. Чему будет равна внутренняя стоимость акции, если инвестор планирует владеть ею 3 года и продать ее в конце 3-го года за 1000 руб.

Задача . Определите критическую величину суммарного сальдо, при которой ЧДД проекта со сроком службы 5 лет, становится равным нулю. Известно, что инвестиции (без НДС) в проект составляют 2,5 млн.руб. а ставка дисконтирования равна 0,12.

Задача . На акцию был выплачен дивиденд в размере 90 руб. Среднегодовой темп прироста дивиденда равен 8%. Определите размер дивиденда, который можно ожидать через три года.

Задача . Определить чему будет равна величина грязной цены облигации спустя 4 месяца, если её рыночная цена равна 1200 руб., ставка годового купона равна 12%, номинал 1000 руб.

Задача . Какую доходность к погашению обеспечивает приобретение за 8950 руб. облигации номиналом 10000 руб. и купонным доходом 1000 руб., если до её погашения остается 3 года?

Задача . Гражданин В приобрел в декабре 2015 г у гражданина Д акцию ОАО “ПНК”, дивиденды по акциям выплачиваются один раз в год в феврале. О состоявшейся сделке “ПНК” не было извещено. Кому будет выплачен дивиденд в феврале 2016 г?

Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 606; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

Мы поможем в написании ваших работ!