А) медвежьи сигналы дивергенций
 |
Б) бычьи сигналы дивергенций
Типичные цонфигурации дивергенций; во всех примерах нижний график
изображает цену, верхний график – осциллятор
Дивергенция считается одним из надежных типов торговых сигналов. Обязательным признаком надежной дивергенции является наличие предшествующей тенденции; должен быть ход, а потом формирование дивергенции. Как правило, следует рассматривать только те дивергенции, которые формируются при значениях осцилляторов в областях перекупленности или перепроданности.
Скользящие средние
Простая скользящая средняя (Simple Moving Average, SMA) – cреднее арифметическое значение выбранного набора N отсчетов (N - длина окна усреднения), передвигаемых затем по оси времени.
Основное правило чтения SMA (как и других видов скользящих средних): когда график цены пересекает линию MA снизу вверх, следует ожидать хода вверх; такое пересечение есть buy сигнал. Когда график цены пересекает линию MA сверху вниз, следует ожидать хода вниз; такое пересечение есть sell сигнал. Скользящие средние часто играют роль линий (уровней консолидации).
 |
Торговые сигналы скользящих средних; часовой график йены
(cиняя линия МА21, зеленая МА34).
При малом значении параметра N количество торговых сигналов будет большим, но многие из них окажутся ложными. При больших N число сигналов уменьшится, такое МА создает более серьезные уровни поддержки и сопротивления для графика цены. Чем больше N, тем более линия МА отстает от изменений цены: при больших N индикатор МА является сильно запаздывающим (lagging).
|
|
|
Выбор параметров полностью определяется динамикой рынка: на трендовом рынке хорошо работают МА с большими N, на рынке, движущемся в канале, лучше будут более короткие МА. Единых, стандартных рекомендаций нет, нужны отдельные исследования для каждого конкретного рынка.
Экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average, EMA) отличается от SМА способом сглаживания наблюдений.
Для построения EMA задается параметр сглаживания (smoothing factor), обозначим его sf, и начальное значение EMA(0) (обычно выбирают EMA(0) равным первому наблюдению, P(1)). Каждое следующее значение EMA вычисляется как функция предыдущего значения и нового наблюдения:
EMA(t+1) = EMA(t) + sf*(P(t) - EMA(t)).
Значение EMA(t+1) получается сдвигом EMA(t) в направлении нового измерения Р(t) на величину, пропорциональную расстоянию от предыдущего EMA(t) до этого нового наблюдения. Множитель sf определяет величину сдвига, при малом S средняя EMA(t) сдвигается на малую величину (значит, имеет место сильное сглаживание), при большом sf сдвиг EMA(t) будет большим (чувствительная оценка, или малое сглаживание). Если взять sf = 2 / (N +1), EMA с параметром sf будет достаточно близко соответствовать SMA с параметром N.
|
|
|
Скользящие средние, кроме цены, могут применяться также к любым индикаторам, давая в результате новые, сглаженные, индикаторы.
Торговые сигналы скользящих средних.Основной смысл и назначение скользящих средних – указание направления движения рынка. Средние “фильтруют” мелкие быстрые колебания цены, выделяя из них основную тенденцию графика. Если МА указывает вверх, это означает, что рынок на подъеме, если МА указывает вниз – значит рынок падает. В этом смысле МА и есть указатель тенденции рынка.
Когда график цены идет над графиком МА, следует покупать, когда цена идет ниже МА, следует продавать. Так как МА часто оказывается линией консолидации, то покупать следует когда цена откатывается сверху к МА и начинает разворачиваться наверх; ордер stop-loss при этом ставится ниже последнего локального минимума. Точно также, когда цена снизу поднимается к МА и начинается разворачиваться опять вниз, следует продавать и ставить стоп выше последнего максимума цены.
Чем больше длина окна усреднения скользящей средней, тем большее сглаживание она производит над графиком цены, и тем сильнее изменения МА отстают от изменений в поведении цены.
|
|
|
В торговых системах применяют наборы из нескольких скользящих средних для получения более надежных результатов. Пара скользящих средних дает buy сигнал, когда более короткая МА (с меньшим параметром N) пересекает более длинную снизу вверх; sell сигнал возникает, когда короткая МА пересекает длинную сверху вниз.
Используются и наборы из нескольких средних; короткие МА оказываются более чувствительными, поэтому при переломе тренда сначала пересекаются самые короткие МА из набора, а потом более длинные.
 |
Торговые диапазоны (Trading Bands, Envelopes). Простейшего вида диапазоны получаются путем сдвига скользящей средней (вверх и вниз) на некоторую фиксированную величину, заданную в виде процентной доли от текущего значения
Простая МА34 и 4%-й диапазон на часовом графике британского фунта
Цена обычно не уходит от среднего значения слишком далеко. Когда цена поднимается к верхней линии диапазона, рынок выглядит перекупленным (overbought) и следует ожидать отката цены вниз, а следовательно – продавать. Когда цена опускается к нижней линии диапазона, рынок выглядит перепроданным (oversold) и следует ожидать отката цены вверх, а следовательно – покупать.
|
|
|
Трендовые индикаторы
Диапазоны Болинджера (Bollinger Bands) – наиболее распространенный и эффективно работающий вид диапазонов. Его особенность состоит в том, что расстояние между границами диапазона пропорционально среднеквадратичному разбросу цены, поэтому диапазон реагирует на изменение волатильности рынка.
 |
Диапазон Болинджера с параметрами N=34 и 1.4 на часовом графике британского фунта
Если обозначить МА значение скользящей средней, а SD - среднеквадратичное отклонение (Standard Deviation), то верхняя и нижняя границы диапазона Болинджера вычисляются по формулам: Upper Band = МА + s*SD, Lower Band = MA - s*SD, где s – параметр, определяющий ширину диапазона в единицах SD (s – количество среднеквадратичных отклонений SD, откладываемых вверх и вниз).
Основные свойства диапазонов Болинджера:
1) Многие сильные ходы начинаются после сужения диапазона Болинджера.
2) Основную часть времени график проводит между верхней и нижней границами диапазона. Отражение цены от границ диапазона вовнутрь является соответствующим торговым сигналом, а ширина диапазона является ориентиром для цели открываемой позиции.
3) Надежный buy сигнал часто возникает, когда цена закрывается ниже Lower Band, а затем быстро возвращается внутрь диапазона. Точно также, сигнал sell возникает, когда цена закрывается выше Upper Band, но потом возвращается внутрь диапазона.
Система направлений (Directional Movement System, DMS) – набор индикаторов, хорошо решающий задачу обнаружения тренда на заданном рынке.
DMS (иногда обозначаемый также DMI - Directional Movement Index) включает три отдельных индикатора. DMS является формализацией исходного понятия тенденции: рынок растет, когда на графике появляется серия из последовательно сдвигающихся вверх размахов рынка (более высокие максимумы и более высокие минимумы); рынок падает, когда график демонстрирует серию последовательно сдвигающихся вниз размахов рынка (понижающиеся максимумы и понижающиеся минимумы). В первом случае диапазон (от low до high) последовательных свечей имеет склонность сдвигаться все выше, во втором – все ниже.
Линия +DI, входящая в состав DMS, растет на бычьем тренде, а линия –DI растет на медвежьем тренде. Параметром системы направлений является длина N окна сглаживания этих линий. Третий индикатор (ADX) показывает (в процентном измерении), насколько одно из направлений движения рынка преобладает над другим. ADX не показывает направление, он принимает большие значения в том случае, когда на рынке есть достаточно явно выраженная тенденция (определяемая на основе показателей +DI), но неважно, какая именно, бычья или медвежья.
 |
Система направлений на часовом графике швейцарского франка (параметр усреднения N = 14): красная линия –DI, синяя линия +DI, зеленая линия ADX
Система направлений применяется для принятия решений о наличии на рынке достаточно явно выраженной тенденции:
- когда +DI находится выше –DI, на рынке бычья тенденция;
- когда -DI находится выше +DI, на рынке медвежья тенденция;
- считается, что когда ADX больше некоторого порогового значения (обычно принимается 25), то на рынке имеет место тенденция, направленная в ту сторону, чья линия (-DI или +DI) находится в это время выше другой.
Стандартные рекомендации по использованию DMS в торговле:
buy когда +DI находится выше –DI и ADX растет;
sell когда -DI находится выше +DI и ADX растет.
Стандартная рекомендация для параметра N = 14; но она пришла с дневных графиков фондового рынка; на внутридневных масштабах требуется достаточно тщательный анализ для обоснованного выбора параметра.
Индикатор сближения/расхождения скользящих средних (Moving Average Convergence Divergence - MACD). MACD – один из наиболее широко применяемых на всех рынках индикаторов. Он непосредственно использует свойства скользящих средних, основных показателей тенденций, и благодаря этому является универсальным инструментом для всех временных масштабов.
MACD состоит из двух линий: основная линия (собственно MACD) есть разность двух МА, примененных к графику цены, медленной (с длиной окна усреднения N1) и быстрой (с длиной окна усреднения N2, N1 > N2): MACD = MA(N2) – MA(N1). Вторая линия, называемая сигнальной линией (Signal Line, SL), есть результат сглаживания линии MACD с помощью МА (с длиной усреднения N3): SL = MA(MACD, N3); обычно N3 < N2. Очень часто при построении MACD применяются не простые, а экспоненциальные скользящие средние.
 |
Часовой график евро и линии MACD (N1 = 26, N2 = 12, N3 = 9): пересечения красной линии MACD и синей сигнальной линии дают торговые сигналы
Торговые сигналы MACD. Пересечения и направление. Основной торговый сигнал появляется в момент пересечения MACD и сигнальной линии: buy, когда MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, и sell, когда MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз. Пока MACD идет выше сигнальной линии, имеет место бычий рынок; когда MACD идет ниже SL – медвежий рынок.
Cостояния перекупленности и перепроданности (overbought/oversold). Индикатору MACD свойственно формировать состояния, характеризующиеся как перекупленность и перепроданность. Когда MACD поднимается на очень большую высоту, рынок скорее всего, перекуплен и следует ждать обратного хода. При снижении MACD до очень низких уровней, туда, где эта линия редко бывает, рынок оценивается как перепроданный и следует ожидать его роста. Поэтому пересечения MACD и SL являются надежными сигналами, когда они происходят в соответствующих областях значений (sell в перекупленности и buy в перепроданности).
Дивергенции (divergences) – еще одно свойство, присущее осцилляторам; оно также проявляется и на графиках MACD. MACD с достаточно небольшими значениями параметров N1, N2 может служить индикатором разворотов рынка (осциллятором).
В этом случае часто применяется другой способ изображения MACD, называемый MACD-гистограмма - разность между быстрой и медленной линиями MACD, MACD_Hist = MACD – SL, изображаемая в виде столбикового графика. Пересечение гистограммой нуля сверху вниз есть сигнал к продаже, пересечение снизу вверх есть сигнал покупки; возникают на этом графике и дивергенции.
 |
Перекупленность и перепроданность на графике MACD, две дивергенции
 |
Но гистограмма дает и дополнительные ориентиры для позиций: когда MACD_Hist находится достаточно высоко и начинает снижаться (высота последующих столбиков меньше, чем предыдущих) это означает замедление рынка после существенного подъема, то есть, возможность скорого разворота вниз. Соответственно, наоборот, при низких значениях MACD_Hist укорачивающиеся столбики предсказывают возможность окончания медвежьего рынка и начало разворота вверх.
MACD и MACD-гистограмма на часовом графике евро
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 333; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!