Лекция 4. Теории формирования портфеля ценных бумаг
1.Цели портфельного инвестирования:
получение ожидаемой доходности при минимально допустимом риске;
сохранение и приумножение капитала;
получение максимальной доходности при заданном уровне риска;
*все варианты верны.
2. Для оценки доходности и риска портфеля ценных бумаг используют:
*среднеарифметическую простую и среднеквадратическое отклонение;
*математическое ожидание и стандартное отклонение;
медиану и среднеквадратическое отклонение;
средне арифметическую взвешенную и среднеквадратическое отклонение.
3. Технический анализ ценной бумаги – это оценка финансового инструмента на основе:
ожидаемых поступлений;
использования современной техники;
*его цены на рынке в недалеком прошлом и экстраполяции этой цены в будущее;
*все ответы верны.
4. Доходности отдельной ценной бумаги портфеля являются случайными величинами и подчинены закону:
*Гаусса;
Баумоля;
Миллера;
Орра.
5. Риск это
*возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности;
*это событие, которое может произойти или не произойти;
*категория, связанная с преодолением неопределённости, когда имеется возможность оценить вероятность достижения намеченной цели;
среди ответов отсутствует верный.
6. Риск по ценной бумаге может быть рассчитан по формуле:
* 
нужная формула отсутствует.
|
|
|
7. Положительная ковариацияозначает, что в движении доходности двух ценных бумаг имеющаяся тенденция изменяться в
*одних и тех же направлениях;
в разных направлениях;
взаимосвязь отсутствует;
данный показатель не применяется для определения взаимосвязи между ценными бумагами.
8. Портфели, обеспечивающие наиболее высокую среднюю доходность при любой заданной степени риска или наименьший риск при любой заданной доходности называются
не эффективными;
*эффективными;
безрисковыми;
диверсифицированными.
9. Родоначальником портфельной теории принято считать:
У.Шарп;
*Г. Марковец;
М.Милер
Ф. Модельяни
10. К исходным положениям теории Г. Марковеца следует отнести:
*рынок ценных бумаг эффективен;
дисперсия случайных ошибок для каждой ценной бумаги постоянна;
*выбор конкретного портфеля инвестором, зависит от его оценки соотношения “доходность - риск”.
для каждой конкретной ценной бумаги отсутствует корреляция между наблюдаемыми в течение N лет величинами случайных ошибок.
11. Фактор "бета" более полезен при объяснении колебаний в доходности:
портфеля;
*ценной бумаги;
фондового индекса;
все перечисленные ответы верны.
|
|
|
12. Значение фактора "бета", равное 2, свидетельствует о вдвое:
меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком;
*большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком;
большей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка;
меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.
13. Компенсировать неудачи одних ценных бумаг за счет повышения доходности других могут:
*отрицательно коррелированные вложения;
положительные коррелированные вложения;
вложения с нулевой ковариацией;
вложения с положительной ковариацией.
14. Согласно современной портфельной теории максимальный эффект диверсификации достигается посредством объединения в портфеле:
положительно коррелированных вложений;
*отрицательно коррелированных вложений;
вложений, корреляция которых стремится к нулю;
ценных бумаг организаций различных отраслей.
15. Способ описания предпочтений инвестора к возможному риску полностью или частично потерять вкладываемые в портфель ценных бумаг деньги или получить максимальны доход называется _______________.
|
|
|
Ответ: карта кривых безразличия
16. Формула индексной модели У. Шарпа имеет следующий вид:
*
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 238; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!