Формирование портфеля финансовых инвестиций
Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием "инвестиционного портфеля". Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля.
Инвестиционный портфель представляет собой целенаправленно сформированную совокупность финансовых инструментов, предназначенных для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации основных направлений стратегии финансового инвестирования предприятия путем подбора наиболее доходных и безопасных финансовых инструментов.
Цели формирования инвестиционного портфеля:
1) обеспеч. высокого уровня формиро. инвест.дохода в текущем периоде;
2) обеспечение высоких темпов прироста инвест.капитала в предстоящей долгосрочной перспективе;
3) обеспечение минимизации уровня инвест. рисков, связанных с финансовым инвестированием;
4) обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля.
5) обеспечение максимального эффекта "налогового щита" в процессе финансового инвестирования.
Типы инвестиционных портфелей:
|
|
|
1. По целям формирования инвестиционного дохода— портфель дохода и портфель роста.
Портфель дохода представляет собой инвестиционный портфель, сформированный по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. Портфель роста - это портфель, сформированный по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в предстоящей долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня формирования инвестиционной прибыли в текущем периоде.
2. По уровню принимаемых рисков— агрессивный (спекулятивный) портфель; умеренный (компромиссный) портфель и консервативный портфель.
3. По уровню ликвидности выделяют— высоколиквидный портфель, среднеликвидный портфель и низколиквидный портфель.
4. по инвестиционному периоду: долгосрочный и краткосрочный.
5. по числу стратегических целей формирования: моноцелевой и полицелевой (комбинрированный) портфель.
Типы дивидендов, формы и порядок их выплат
Виды дивидендов
- по категории акций : - по простым акциям, - по привилегированным акциям;
-по периодам выплат: - квартальные; - полугодовые; - годовые;
|
|
|
-по способу выплат: - денежные; - оплачиваемые имуществом;
-по размеру выплат: - полные; - частичные.
Дивиденд — это часть прибыли хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами субъекта
Важным этапом формирования дивидендной политики является выбор формы выплаты дивидендов. Основными из таких форм являются:
Выплаты дивидендов наличными деньгами (чеками).
Выплата дивидендов акциями. Такая форма предусматривает предоставление акционерам вновь эмитированные акции на сумму дивидендных выплат.
3. Автоматическое реинвестирование.
4. Выкуп акций компанией. Такая форма использования дивидендов требует согласия акционеров.
Согласно действующему законодательству дивидендом является часть чистой прибыли, распределяемая между акционерами пропорционально числу акций находящихся в их распоряжении.
Принятая в большинстве стран процедура выплаты дивидендов стандартна и проходит в несколько этапов.
Дата объявления дивидендов – это день, когда совет директоров объявляет (принимает решение) о выплате дивидендов, их размере, датах переписи и выплаты.
Дата переписи – это день регистрации акционеров, имеющих право на получение объявленных дивидендов. Назначается обычно за 2-4 недели до дня выплаты дивидендов. В целях установления лиц, имеющих право на дивиденды, назначается экс-дивидендная дата: лица, купившие акции до этой даты имеют право на получение дивидендов за истекший период. Лица же купившие акции позже или в этот день такого права не имеют.
|
|
|
Экс-дивидендная дата устанавливается за 4 деловых дня до дивидендной переписи.
Дата выплаты – день, когда производится рассылка чеков акционерам или когда они могут получить дивиденды непосредственно.
Обычно с эксдивидендной даты цены акций падают примерно на величину объявленного к выплате дивиденда.
Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 279; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!