Понятие, сущность, структура и роль инвестиций в экономической системе страны
Инвестиции (от английского investments) означают «капитальные вложения», однако, в настоящее время этот термин трактуют более широко. С началом осуществления в России рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, и это нашло отражение в законодательстве.
В ФЗ РФ от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. От 02.01.2000 г. № 22-ФЗ, от 22.08.2004 г. № 122-ФЗ, от 02.02.2006 г. № 19-ФЗ) даны понятия: инвестиции, инвестиционная деятельность, капитальные вложения, инвестиционный проект, приоритетный инвестиционный проект, срок окупаемости инвестиционного проекта, совокупная налоговая нагрузка.
Инвестиции в соответствии с действующим законом - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестициями являются также денежные средства, целевые банковские вклады, паи, ценные бумаги, машины, оборудование, технологии, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и других видов деятельности в целях получения дополнительного капитала и достижения положительного экономического и социального эффекта.
|
|
|
Таким образом, инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложение капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего его прироста. В более глубоком понятии инвестиции означают процесс расставания с деньгами или с другими материальными ценностями с целью получения в будущем своей экономической выгоды.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:
· для осуществления политики расширенного воспроизводства;
· для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
· для структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
· для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
· для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также для решения других социальных проблем;
· для смягчения или решения проблемы безработицы;
· для охраны природной среды;
· для конверсии военно-промышленного комплекса;
|
|
|
· для обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.
В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.
Инвестиции обладают рядом признаков, наиболее важные и существенные из них:
· потенциальная способность инвестиций приносить доход;
· осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
· определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
· целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
· использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
· наличие риска вложения капитала.
Экономическая сущность инвестиций может быть более глубоко раскрыта при группировке многочисленных видов инвестиций по различным классификационным признакам. Методологические вопросы главным образом касаются определения критериев классификации инвестиций, позволяющих получить представление о многообразии их видов. В частности с точки зрения сфер рынка, на которых они фигурируют, и объектов вложения инвестиции могут иметь форму либо капиталообразующих (реальных), либо портфельных инвестиций.
|
|
|
Портфельные инвестиции – это сумма средств, необходимых для приобретения совокупности различных фондовых ценностей (государственных и частных ценных бумаг, производных фондовых продуктов, любых других продуктов рынка ценных бумаг), а также иных финансовых активов (страховых полисов, целевых вкладов, залогов), обеспечивающих выгодное и надежное размещение.
Реальные инвестиции – это финансирование капитального строительства и капитальных вложений, направленных на создание основных фондов производственного и непроизводственного назначения.
В соответствии с целями и задачами инвестиционной деятельности и для всестороннего учета и анализа средств, направленных на воспроизводство основных фондов, их следует группировать по следующим признакам.
По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).
|
|
|
По периоду инвестирования различают краткосрочные (1 – 3 года), среднесрочные (4 -10 лет), долгосрочные (более 10 лет) инвестиции.
По формам собственности инвесторов выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.
По хронологическому порядку инвестиции подразделяются на начальные и брутто-инвестиции. Начальные инвестиции состоят из финансовых вложений при создании предприятия или его приобретении (покупке). Их также называют нетто-инвестициями.
Брутто-инвестиции – включают в себя нетто-инвестиции и реинвестиции.
Реинвестиции – состоят из свободных денежных средств (прибыли, амортизации внеоборотных активов и др.). По своей экономической природе они больше всего тяготеют к активно-пассивным инвестициям, так как направлены на покупку нового оборудования, ресурсосберегающих технологий, создание собственными силами новых основных средств (фондов), замену устаревшего оборудования, модернизацию, а также диверсификацию капитала. В свою очередь инвестиции, направленные на расширение производства и захват новых рынков сбыта, увеличение конечной реализации выпущенной (изготовленной) продукции, приобретение влияния на другие фирмы, называются экстенсивными инвестициями. Интенсивные инвестиции – направлены на сокращение затрат сырья и материалов, повышение производительности труда, уменьшение потребности в производственных площадях и емкостях, сокращение энергопотребления, фондозатрат, т.е. материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Все типы инвестиций можно разделить на активные и пассивные.
Активные инвестиции – это, как правило, агрессивные или диверсификационные инвестиции, направленные на захват новых рынков. Через финансовые инструменты (портфельные инвестиции) они могут поглощать конкурентов или ослаблять их позиции на рынке. Здесь может быть применен механизм демпинговых цен, внедрение новейших технологий в области производства и менеджмента. Данные инвестиции могут обеспечить наибольшую прибыль, но не исключен и существенный риск.
Пассивные инвестиции – в отличие от активных инвестиций менее рискованные и направлены на поддержание (стабилизацию) финансового состояния предприятия за счет замены изношенного оборудования, технологий и подготовки вновь принятого персонала, поддержания на соответствующем уровне менеджмента.
Инвестиционное развитие предполагает набор параметров (показателей), определяющих направление и характер капиталовложений.
Здесь очень важно сочетание макроэкономических параметров с институциональной средой инвестирования.
К макроэкономическим показателям относят:
· темпы роста ВВП;
· темпы роста сбережений;
· темпы роста инвестиций;
· темпы роста экспорта;
· темпы роста импорта;
· структурные изменения отраслей хозяйствования;
· уровень воспроизводства отдельных отраслей;
· уровень воспроизводства региона.
Институциональная среда инвестирования характеризуется следующими параметрами:
· развитием финансовой системы;
· развитием источников финансирования инвестиций;
· развитием межотраслевого и межрегионального перелива капитала.
Следует отметить существенное значение роста роли инвестиций в среднесрочном и долгосрочном их использовании в развитии экономики в рыночных условиях. Такой подход обусловлен наличием постсоветского периода, выявлением глубоких проблем структурного и воспроизводственного характера, а именно:
· повышенная энергоемкость производства;
· экономически не обоснованное расположение предприятий;
· неэффективное использование земельного фонда;
· наличие существенного объема неконкурентоспособной (неликвидной) продукции в общем объеме выпуска продукции (товаров, работ, услуг);
· гипертрофированное развитие отраслей тяжелой промышленности;
· переход к выпуску новых продуктов;
· завоевание новых рынков капитала, труда, ресурсов, сбыта и т.д.;
· наличие устаревших технологий и внедрение новых управленческих технологий;
· возникновение новых собственников;
· создание и развитие новых финансовых институтов.
Следует заметить, что решение проблем инвестирования предполагает укрепить экономику России и является необходимым условием стабилизации национальной валюты.
Понятие и виды инвесторов
Инвестор — физическое лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее вложения капитала, связанное с риском, то есть инвестиции, в различные финансовые инструменты.
всех инвесторов можно разделить на следующие виды:
Профессиональные инвесторы– то есть такие, кто сделали инвестирование своей профессией. Соответственно, основной доход они получают за счет инвестирования.
Спекулянт – это такой тип инвесторов, который получает доход за счет разницы между ценой покупки и продажи, на короткой дистанции. Его главная задача, купить дешевле и продать подороже. Характеризуется большим количеством сделок в течение дня. Главная особенность, рискует только своими деньгами.
Управляющий – это такой тип инвесторов, который берет под управление средства других людей. Как правило, это юридическое лицо, либо индивидуальный предприниматель, оказывающий свои услуги на платной основе. Его задача, преумножить средства вкладчиков. Он отлично разбирается в законах рынка, имеет определенную стратегию, а также необходимые знания и опыт. Управляющий, также может совершать большое количество сделок купли-продажи ценных бумаг в течение дня, но, его основное отличие от спекулянта заключается в том, что он рискует чужими деньгами. Существуют определенные законы, регламентирующие деятельность таких лиц, либо организаций. Поэтому, если вы не владеете достаточными, для самостоятельного инвестирования знаниями, то лучше отдать свои средства в управлению специалисту.
Непрофессиональные инвесторы – то есть такие инвесторы, для которых инвестирование не является профессиональной деятельностью.
Самостоятельный – это такой тип инвесторов, который имеет знания в области инвестирования, и предпочитает распоряжаться своими накоплениями по своему усмотрению. Самостоятельные сами принимают решения о том, в какие активы стоит вкладывать свои средства. А также, полностью берут на себя все риски, связанные с данной деятельностью. Их отличие от профессиональных инвесторов заключается в том, что инвестирования для них – как хобби. Такие люди зачастую работают по найму, ведут свой семейный бюджет, откладывают определенную часть своих доходов, которую направляют на создание активов. Собственно этим, самостоятельные занимаются в свободное от основной деятельности время.
Они характеризуются небольшим количеством сделок. Предпочитают делать долгосрочные вложения, с периодическим пересмотром своего инвестиционного портфеля.
Несамостоятельный – это такой тип инвесторов, который слабо разбирается в вопросах инвестирования, либо разбирается хорошо, но просто не имеет свободного времени, для того, чтобы заниматься инвестированием самостоятельно. Поэтому, такие инвесторы предпочитают передавать свои средства в управление профессионалам. Это может быть, как обычный студент, делающий свои первые накопления на банковском депозите. Так и серьезный бизнесмен, владеющий крупным бизнесом, отнимающим у него основное время.
Также, все инвесторы, независимо от того, к какому из вышеперечисленных типов они относятся, различаются по степени готовности к инвестиционному риску:
Помимо этого, всех инвесторов, по результатам деятельности, можно разделить на следующие три группы:
1.Первая группа: теряют денежные средства или их часть.
2.Вторая группа: остаются при своих.
3.Третья: наращивают активы, которые приносят прибыль.
Первых – около 80% процентов. Вторых и третьих – около 10%.
Дата добавления: 2018-04-04; просмотров: 872; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!