Анализ источников финансирования имущества
К источникам финансирования относится:
· Собственный капитал – IIIII.
· Заемный капитал – IIVI + IIV.
Некоторые статьи баланса, которые отражаются в V статье баланса, по своей экономической сущности не являются краткосрочными.
На момент проведения анализа, они могут прибавляться к собственному капиталу. К таким статьям относятся:
СК= IIIII + ДБП (Доходы будущих периодов).
ЗК= IIV + IIV – ДБП (Доходы будущих периодов).
Анализ источников финансирования имущества ОАО РКК «Энергия» приведен ниже в таблице №2.
| № | Пассивы | На 31 декабря 2013г. | На 31 декабря 2014г. | На 31 декабря 2015г. | Δ за прошлый год | Δ за отчетный год | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||||||
| Источники финансирования имущества | 68289438 | 85851239 | 86237747 | 17 561 801 | +25,71 | 386 508 | +0,04 | |||
| 3 | III. Собственный капитал и резервы | 10435998 | 10691012 | 11039124 | 255 014 | +2,44% | 348 112 | +3,25% | ||
| -в % к источникам финансирования (итогу баланса) | 15,28% | 12,45% | 12,8% | |||||||
| 3.1 | Уставной капитал (складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей) | 1 123 734 | 1 123 734 | 1 123 734 | 0 | 0% | 0 | 0% | ||
| -в % к капиталу и резервам | 10,76% | 10,51% | 10,18% | |||||||
| 3.2 | Переоценка внеоборотных активов | 5 953 074 | 7 237 311 | 7 104 002 | 1 284 237 | +21,57% | 133 309 | -1,84% | ||
| -в % к капиталу и резервам | 57,04% | 67,69% | 64,35% | |||||||
| 3.3 | Добавочный капитал (без переоценки) | - | - | - | - | - | - | - | ||
| -в % к капиталу и резервам | ||||||||||
| 3.4 | Резервный капитал | 168 560 | 168 560 | 168 560 | 0 | 0% | 0 | 0% | ||
| -в % к капиталу и резервам | 1,61% | 1,57% | 1,52% | |||||||
| 3.5 | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 3 190 630 | 2 161 407 | 2 642 828 | 1 029 223 | -32,25% | 481 421 | +22,27% | ||
| -в % к капиталу и резервам | 30,57% | 20,21% | 23,94% | |||||||
|
| Заемный капитал | 57853440 | 75160227 | 75198623 |
17306787 | +29,91% | 38 396 | +0,05% | ||
| -в % к источникам финансирования | 84,71% | 87,54% | 87,19% | |||||||
| 4 | Долгосрочные обязательства | 7 271 436 | 13014485 | 23962687 | 5 743 049 | +78,98% | 10948202 | +84,12% | ||
| -в % к заемному капиталу | 10,64% | 15,16% | 27,78% | |||||||
| 4.1 | Оценочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - | ||
| -в % к заемному капиталу | ||||||||||
| 4.2 | Заемные средства | 3 031 720 | 1 293 588 | 1 996 154 | 1 738 132 | -57,33% | 702 566 | +54,31% | ||
| -в % к заемному капиталу | 41,69% | 9,93% | 8,33% | |||||||
| 4.3 | Отложенные налоговые обязательства | 394 084 | 543 149 | 410 083 | 149 065 | +37,82% | 133 066 | -24,5% | ||
| -в % к заемному капиталу | 5,42% | 4,17% | 1,71% | |||||||
| 4.4 | Прочие обязательства | 3 845 632 | 11177748 | 21556450 | 7 332 116 | +190,66% | 10378702 | +92,85% | ||
| -в % к заемному капиталу | 52,88% | 85,88% | 89,95% | |||||||
| 5 | Краткосрочные обязательства
-в % к заемному капиталу | 50582004
74,07% | 62145742
72,38% | 51235936
59,41% | 11563738 | +22,86%
| 10909806
| -17,55%
| ||
| 5.1 | Заемные средства -в % к заемному капиталу | 100 271
0,19% | 4 357 922
7,01% | 4 343 010
8,47% | 4 257 651
| +4 246,14%
| 14 912
| -0,34%
| ||
| 5.2 | Доходы будущих периодов -в % к заемному капиталу | 399 157
0,78% | 332 389
0,53% | 314 389
0,61% | 66 768
| -16,72%
| 18 000
| -5,41%
| ||
| 5.3 | Кредиторская задолженность -в % к заемному капиталу | 46643105
92,21% | 54582008
87,82% | 45770433
89,33% | 7 938 903
| +17,02%
| 8 811 575
| -16,14%
| ||
| 5.4 | Оценочные обязательства -в % к заемному капиталу | 414 815
0,82% | 566 055
0,91% | 761 699
1,48% | 151 240
| +36,46%
| 195 644
| +34,56%
| ||
| 5.5 | Прочие обязательства -в % к заемному капиталу | 3 024 656
5,97% | 2 307 368
3,71% | 46 405
0,09% | 717 288
| -23,71%
| 2 260 963
| -97,98%
| ||
Выводы: Рост стоимости имущества за прошлый год на 17 561 801 тыс. руб. (или на +25,71%) объясняется приростом собственного капитала на 255 014 тыс. руб. (или на +2,44%) и заемного капитала на 17 306 787 тыс. руб. (или на +29,91%). Рост стоимости имущества за отчетный год на 386 508 тыс. руб. (или на +0,04%) связан с увеличением заемного капитала на 38 396 тыс. руб. (или на +0,05%) и ростом собственных средств на 348 112 тыс. руб. (или на +3,25%).
|
|
|
Процентное соотношение собственных и заемных средств к источникам финансирования имущества.
Анализ чистых оборотных активов (ЧОА).
Отражают потребность в финансировании оборотных активов за счет собственного капитала.
53 456 996 – (50 582 004 – 399 157) = 3 274 149 (тыс. руб.)
65 671 804 – (62 145 742 – 332 389) = 3 858 451 (тыс. руб.)
70 126 468 – (51 235 936 – 314 389) = 19 204 921 (тыс. руб.)
Выводы:Если на конец 2013 года чистые оборотные активы предприятия составляли 3 274 149 тыс. руб., то на конец 2014 года они увеличились до 3 858 451 тыс. руб., а на конец 2015 года сильно выросли до 19 204 921 тыс. руб.
Это произошло из-за неодинакового роста оборотных активов и изменения краткосрочных обязательств, причем краткосрочные обязательства выросли и уменьшились, а доходы будущих периодов не смогли их уравновесить.
Анализ чистых активов (ЧА).
Отражают разность между активами и обязательствами предприятия.
(14 832 442 + 53 456 996) – (7 271 436 + 50 582 004 – 399 157) = 10 835 155 (тыс. руб.) (на 2013 г)
(20 179 435 + 65 671 804) – (13 014 485 + 62 145 742 – 332 389) = 11 023 401 (тыс. руб.) (на 2014 г)
(16 111 279 + 70 126 468) – (23 962 687 + 51 235 936 – 314 389) = 11 353 513 (тыс. руб.) (на 2015 г)
|
|
|
8. Анализ коэффициента инвестиционной привлекательности:
9,64 (на 2013 г)
9,81 (на 2014 г)
10,1 (на 2015 г)
Выводы:Чистые активы предприятия на протяжении всех трех лет были больше уставного капитала, равного 1 123 734 тыс. руб., и, к тому же, составили прирост в прошлом году на 188 246 тыс. руб. и в отчетном году на 330 112 тыс. руб., что связано с увеличением активов баланса.
На начало прошлого года на 1 рубль акций приходилось 9,64 рубля очищенных от обязательств, на начало отчетного – 9,81 рубля и на его конец 10,1 рубля, что является положительным фактором, который произошел за счет неизменности уставного капитала и увеличения чистых активов предприятия.
9.Анализ финансовой устойчивости ОАО «Ракетно-космическая корпорация "Энергия" имени С.П. Королёва»
Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения различных статей актива и пассива бухгалтерского баланса.
9.1. Коэффициент автономии. Показывает отношение собственного капитала ко всему капиталу, вложенному в активы.
0,16
0,13
0,13
Выводы: На начало прошлого года на 1 рублю капитала приходилось 16 копеек собственных средств. На конец прошлого года (2014) собственные средства составляли уже 13 копеек на 1 рубль всех активов, а к концу отчетного года (2015) они остались так же 13 копеек. Полученные коэффициенты автономии не удовлетворяют желательному значению (они < 0,5), весомость собственного капитала на предприятии держится приблизительно на одном уровне. Тем не менее, компания находится в большой зависимости от заемных средств.
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 455; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!