Оценка финансовой устойчивости предприятия
После общей характеристики предприятия, анализа состава и размещения активов, динамики и структуры источников финансовых ресурсов следующей важной задачей является исследование финансовой устойчивости предприятия, которая включает в себя анализ наличия собственных оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности.
Одним из важнейших показателей является величина чистого рабочего оборотного капитала (или просто рабочий капитал), которая определяется как разница текущих активов и текущих пассивов. Чистый рабочий оборотный капитал (ЧРОК) — это количество капитала, остающееся в распоряжении предприятия после оплаты всех краткосрочных долгов.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Кроме обобщающего показателя, следует рассчитать и проанализировать группу коэффициентов, отражающих соотношение собственных и заемных средств, долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия (таблица 3), выявить причины изменения показателей и наметить пути их улучшения.
Таблица 3 — Показатели финансовойустойчивости предприятия
Наименование показателя | Расчет | Норма | На начало года | На конец года | Отклонение (±) | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии) | ≥0,5 | Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия
| |||||
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (или категория долга на акцию) | ≤1 | При высоком уровне Ксзс вполне вероятны частые неплатежи предприятия, что может привести к банкротству | |||||
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | ≤1 | Финансовая стабильность сохраняется до тех пор, пока Ксзс≤ Ксми | |||||
4. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ≥1 | Если кредиторская задолженность не обеспечена дебиторской, то положение оценивается как неблагоприятное, т.к. дебиторская задолженность – один из основных источников погашения задолженности по краткосрочным ссудам | |||||
5. Коэффициент маневренности собственных средств | →1, но <1, opt≈ 0,5 | Рост Км желателен при определенной структуре имущества. Если Км увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств, а за счет опережающего роста собственных источников, тогда повышение Км действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия |
Анализ платежеспособности и ликвидности баланса
Построение баланса ликвидности
Задача по оценке кредитоспособности предприятия состоит в анализе его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 4).
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют месть следующие соотношениями:
Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер – его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
По каждому неравенству определяются и анализируются абсолютные величины платежных излишков или недостатков:
,
а также их величины в процентах к итогам групп пассива:
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать следующий показатель ликвидности:
|
|
,
где - весовые коэффициенты (α1= 1, α2 = 0,5, α3= 0,3).
Показатель показывает, насколько изменилась финансовая ситуация и надежен партнер.
Таблица 4 - Баланс ликвидности
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 250; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!