Анализ безубыточности
Центральным моментом анализа безубыточности (равновесного анализа) является определение точки безубыточности (точки равновесия), т.е. такого объема продаж, при котором выручка от реализации продукции (работ, услуг) равняется сумме всех затрат. Очевидным при этом является то, что превышение данного объема обеспечивает получение прибыли во все возрастающих масштабах, а его уменьшение – убытка.
Основными методами анализа безубыточности являются балансовый, маржинальный и графический.
При балансовом методе исходят из следующей зависимости:
П=px – (А+bх), (6.1)
где П – прибыль от продаж; р – продажная цена единицы продукции;
х – количество единиц продукции, которое необходимо продать для достижения точки равновесия; А – сумма постоянных затрат; в – переменные затраты на единицу продукции.
Поскольку в точке равновесия прибыль нулевая, формула 6.1. принимает следующий вид:
рх=А+bх. (6.2)
Предположим, что продажная цена единицы продукции – 200 тыс. руб., сумма постоянных затрат – 15 млн руб., переменные затраты на единицу продукции – 50 тыс. руб.
Точка безубыточности определится из уравнения 6.2:
200х=15000+50х,
х=100 единиц.
Маржинальный метод анализа предполагает, что каждая проданная единица продукции обеспечивает получение определенного маржинального дохода (удельного маржинального дохода), который в первую очередь идет на покрытие постоянных затрат, а затем – на формирование прибыли. Иначе говоря, для достижения точки безубыточности необходимо реализовать такое количество единиц продукции, которое обеспечит сумму удельных маржинальных доходов, равную величине постоянных затрат. Таким образом, для нахождения точки безубыточности следует сумму постоянных затрат разделить на удельный маржинальный доход. Эту зависимость можно также получить, преобразуя формулу 6.2, из которой следует:
|
|
|
(6.3)
В рассматриваемом примере величина удельного маржинального дохода составляет 150 тыс. руб. (200 тыс. – 50 тыс.).
Точка безубыточности соответственно равна:
15000:150=100 единиц.
Рис. 6.1 График безубыточности
При построении графика безубыточности (рис. 6.1) исходят из следующих положений:
1) Объем производства (продаж) в натуральных единицах показывают на горизонтальной оси графика, а затраты и продажи в стоимостном выражении – на вертикальной оси.
2) Линия постоянных затрат проходит параллельно оси абсцисс, поскольку нет никакой связи между ними и объемом производства (продаж).
3) Линия совокупных затрат начинается с точки на оси ординат, соответствующей величине постоянных затрат, поскольку если отсутствуют продажи, то нет и переменных затрат, а имеются только постоянные, которые являются убытком фирмы. По мере роста количества реализации линия совокупных затрат направляется вправо-вверх с приростом по оси абсцисс на единицу продукции.
|
|
|
4) Линия выручки от реализации начинается с нулевой точки, поскольку если нет продаж, нет и выручки. По мере роста количества реализации линия направляется вправо-вверх с приростом по оси абсцисс на продажную цену единицы продукции.
Определение точки безубыточности позволяет рассчитать показатель кромки (зоны) безопасности. Кромка безопасности показывает, насколько можно сократить объем реализации без риска получения убытка, и определяется по формуле:
Кб = (V – X): V, (6.4)
где Кб – кромка (зона) безопасности;
V – достигнутый, прогнозный или плановый объем продаж;
Х – точка равновесия (безубыточности).
Анализ безубыточности позволяет, кроме того, решать задачи выбора варианта технологии производства (капитальных вложений). Анализ проводится тогда, когда имеются, как минимум, два варианта технологии производства, один из которых характеризуется низкими переменными затратами на единицу продукции и высокими постоянными затратами, а второй – более высокими переменными, но более низкими постоянными затратами. В этом случае находится точка равновесия (безубыточности), в которой по обоим вариантам обеспечивается получение одинаковой прибыли. Если объем производства меньше этой точки, то более прибыльным является вариант, характеризующийся меньшими постоянными затратами. Превышение точки равновесия обеспечивает большую прибыльность варианту с меньшими переменными затратами.
|
|
|
Следует иметь в виду, что при анализе безубыточности принимается ряд допущений. К основным из них относятся:
-объем производства и объем реализации одинаковы (равны);
-продажная цена единицы продукции не изменяется по мере изменения объема продаж;
-цены на потребляемые материалы, услуги, заработная плата не изменяются;
-затраты предприятия можно точно разделить на постоянные и переменные. При этом постоянные затраты остаются одинаковыми при всех объемах производства, а переменные – изменяются пропорционально объему;
-имеется только одна точка равновесия (безубыточности);
-производится и продается один вид изделия или, в случае многономенклатурного производства, сохраняется постоянная структура продаж;
|
|
|
-анализируется только так называемый приемлемый диапазон объемов производства, т.е. такой интервал деловой активности предприятия, для которого действительно выявленное соотношение между затратами, объемом реализации и прибылью. Вне этого диапазона данная закономерность может быть нарушена, а принятые решения будут неверными [18].
В конкретной ситуации некоторые допущения могут не соблюдаться, что скажется на результатах анализа, и, возможно, на принятии того или иного решения. Поскольку анализ безубыточности основывается на разделении затрат на постоянные и переменные, то от точности разделения зависит уровень обоснованности принимаемых решений. Такое разделение в значительной степени затруднено существованием так называемых смешанных (полупеременных) затрат, включающих в себя как постоянные, так и переменные составляющие. Как отмечают западные авторы, “заводские накладные затраты являются идеальным примером смешанных затрат [24, с.149]. Существует несколько методов разделения смешанных затрат, в том числе корреляционно-регрессионный анализ и метод “минимума и максимума” (минимаксный). Использование первого из них предполагает математико-статистическую обработку множества значений объемов производства и соответствующих значений определенной статьи накладных расходов. Свободный член в уравнении парной корреляции показывает величину постоянных затрат, а коэффициент при объеме производства – переменные затраты на единицу продукции.
Минимаксный метод является более простым и заключается в выборе минимального и максимального объемов производства и сравнении затрат, соответствующих каждому из них. При этом предполагается, что, поскольку постоянные затраты не изменяются, увеличение совокупных затрат происходит исключительно за счет роста их переменной части. Исходя из этого предположения, величина переменных затрат на единицу продукции определяется следующим образом:
(6.5)
где b– переменные затраты на единицу продукции;
Змакс и Змин – совокупные смешанные затраты при максимальном и минимальном объемах производства;
Vмакс и Vмин – максимальные и минимальные объемы производства.
Например, минимальному объему производства в 100 единиц соответствуют смешанные затраты в сумме 20 млн д.е., а максимальному объему в 150 единиц – аналогичные затраты, составляющие 24 млн д.е. Тогда переменные затраты на единицу продукции:
(24 – 20): (150 – 100) = 0,08 млн д.е.
Величину постоянных затрат можно определить применительно к любому (минимальному или максимальному) объему производства, вычитая из совокупных затрат их переменную часть. Так, для объема в 100 единиц величина переменных затрат составит 8 млн д.е. (0,08 * 100), а постоянных – 12 млн д.е. (20 – 8). Соответственно, при объеме в 150 единиц переменные затраты составят 12 млн д.е. (0,08 * 150), а постоянные – 12 млн д.е. (24 – 12).
Недостаток метода заключается в том, что учитываются только два крайние значения из их множества, в результате чего полученные результаты могут оказаться неточными. Вследствие этого следует исследовать, являются ли выбранные значения характерными для обычной производственной деятельности предприятия, т.е. репрезентативными. В противном случае необходимо выбрать значения из других временных интервалов.
6.4 Анализ соотношения “затраты – объем реализации – прибыль”
На этом этапе анализа в отличие от предыдущего рассматривается не какое-либо одно сложившееся, а любое возможное соотношение между затратами, продажами и прибылью. Такой анализ представляет собой ситуационное моделирование, при котором исследуется влияние изменения тех или иных факторов на значение точки безубыточности и (или) величину прибыли с учетом того, что возможно как изолированное воздействие каждого фактора, так и одновременное изменение двух и более факторов. Западные специалисты в этом случае иногда говорят об анализе “Что, если…”. Например, что будет с прибылью, если переменные затраты на единицу продукции вырастут на определенную величину; что будет со значением точки безубыточности, если продажная цена будет снижена и т.д. Очевидно, что анализироваться может любая ситуация, реальная для конкретного предприятия. При таком анализе постоянные и переменные затраты рассматриваются в качестве самостоятельных факторов, уровень первых из которых может также изменяться в результате осуществления определенного экономического маневра, например, усиления рекламной кампании или ее свертывания, увеличения или уменьшения расходов на научно-исследовательские работы и т.д.
В связи с этим данный анализ было бы логично называть “Постоянные затраты – переменные затраты – объем реализации – прибыль”. Очевидно, что величина прибыли находится в прямой зависимости от продажных цен и количества реализации и в обратной – от переменных затрат на единицу продукции и уровня постоянных затрат. В то же время значение точки безубыточности, т.е. объем продаж, при котором затраты и выручка равны, зависит только от соотношения цены и переменных затрат, т.е. маржинального дохода, и суммы постоянных затрат, которые должны этим доходом покрываться. Направленность воздействия указанных факторов на значение точки безубыточности и величину прибыли представлена в таблице 6.1.
Таблица 6.1 - Влияние изменения факторов на значение точки безубыточности и величину прибыли
| Факторы | Влияние изменения фактора | |
| на значение точки безубыточности | на величину прибыли | |
| 1. Постоянные затраты | прямое | обратное |
| 2. Переменные затраты | прямое | обратное |
| 3. Продажная цена | обратное | прямое |
| 4. Количество продаж | отсутствует | прямое |
Данная таблица показывает изолированное воздействие изменения каждого из четырех факторов. Соответственно, в случае одновременного воздействия двух и более факторов направленность и степень их синтезирующего влияния может быть определена графическим или расчетным методом.
При использовании графического метода анализа за основу берется первоначальный (базовый) график безубыточности, представленный на рис. 6.1, на котором зафиксировано исходное соотношение факторов и результирующих показателей (точки безубыточности и прибыли). Затем в зависимости от анализируемого варианта на график наносятся линии, соответствующие значениям тех или иных факторов, что позволяет получать т.н. преобразованный график безубыточности, на котором видно влияние изменения этих факторов на значение точки безубыточности и величину прибыли.
Рассмотрим условный пример анализа соотношения “Постоянные затраты – переменные затраты – объем реализации – прибыль”, используя неграфический (расчетный) метод.
Предприятие производит изделие “Z”, продажная цена единицы которого – 25 д.е., переменные затраты на единицу продукции составляют 9 д.е. Сметные постоянные затраты предприятия за год равняются 240 тыс.д.е., а операционная прибыль (прибыль от продаж) при продаже 26 тыс. изделий составит 176 тыс.д.е. Руководство предприятия считает величину сметной операционной прибыли недостаточно высокой, в связи с чем аналитикам предприятия предложено рассмотреть не-
сколько ситуаций, смоделированных с учетом производственных возможностей предприятия и потребностей рынка.
а) Продажная цена увеличивается на 8 %, что приведет к снижению количества реализации на 6 %;
б) продажная цена снижается на 10 %, что обеспечит рост количества реализации на 15 %;
в) улучшаются потребительские характеристики изделия, что приведет к росту переменных затрат на 3 д.е. на одно изделие, позволит повысить цену на 40 %, однако продажи снизятся на 28 %;
г) проводится агрессивная рекламная кампания по продвижению продукции предприятия, на что потребуется 150 тыс.д.е. и что позволит увеличить объем реализации на 35 %.
В таблице 6.2 приведены характеристики рассматриваемых ситуаций.
Таблица 6.2 - Значения факторов, влияющих на точку безубыточности и операционную прибыль
 Ситуации
Значения
факторов
| Базис-ная | I | II | III | IV |
| Постоянные затраты, д.е. | |||||
| Переменные затраты, д.е. | |||||
| Продажная цена, д.е. | 22,5 | ||||
| Количество продаж, изделий |
Для каждой из ситуаций необходимо определить точку безубыточности и рассчитать величину операционной прибыли.
Определим точку безубыточности для базисного варианта:
Х = 240000/(25-9) = 15000 изделий.
Количество продаж, которые обеспечивают прибыль:
26000 – 15000 = 11000 изделий.
В первом случае величина маржинального дохода составит:
27 – 9 = 18 д.е.
Точка безубыточности, соответственно:
240000: 18 = 13334 изделия.
Количество продаж, которые обеспечат получение прибыли:
24440 – 13334 = 11106 изделий,
а величина прибыли – 18 * 11106 = 199908 д.е.
Как показывает анализ, при реализации первого варианта повышение цены на 8 % обеспечит рост маржинального дохода на 12,5 % (18 против 16 д.е.), что приведет к снижению значения точки безубыточности на 1666 изделий (15000 – 13334). Несмотря на снижение реализации на 6 %, увеличение количества продаж, непосредственно приносящих прибыль, на 106 изделий и, главное, существенный рост маржинального дохода обеспечат увеличение прибыли почти на 24 тыс.д.е. или более чем на 13 % (199908 против 176000 д.е.).
При реализации 2-го варианта величина маржинального дохода будет равняться:
22,5 – 9 = 13,5 д.е.
Точка безубыточности:
240000: 13,5 = 17778 изделий.
Количество изделий, непосредственно приносящих прибыль:
29900 – 17778 = 12122 изделия.
Величина прибыли в этом случае:
13,5 * 12122 = 163647 д.е.
Снижение продажной цены на 10 % приводит к падению величины маржинального дохода на 15,6 % (13,5 против 16 д.е.), росту значения точки безубыточности на 17,8 % (17778 против 15000 изделий). В результате увеличения количества продаж на 15 %, на 10 % выросли продажи, непосредственно обеспечивающие получение прибыли (12122 против 11000 изделий), что, однако, не компенсировало снижение маржинального дохода. В конечном итоге прибыль в случае реализации данного сценария снизится на 7% по сравнению с базисным значением (163647 против 176000 д.е.).
Маржинальный доход при осуществлении 3-го сценария составит:
35 – 12 = 23 д.е.
Точка безубыточности:
240000: 23 = 10435 изделий.
Количество изделий, непосредственно приносящих прибыль:
18720 – 10435 = 8285 изделий.
Величина прибыли:
23 * 8285 = 190555 д.е.
В рассматриваемом сценарии резкое повышение цены (на 40 %) несмотря на существенный рост переменных затрат (с 9 до 12 д.е., т.е. на 33 %) приводит к увеличению маржинального дохода почти на 44 % (23 против 16 д.е.). В результате этого значение точки безубыточности снижается на 30 % (10435 против 15000 д.е.). Однако снижение количества продаж на 28 % приводит к уменьшению количества изделий, реализация которых непосредственно приносит прибыль почти на 25 % по сравнению с базисным значением (8285 против 11000 д.е.).
В конечном итоге прибыль составит 190555 д.е., т.е. вырастет на 10,8% по сравнению с исходной величиной, но будет меньше, чем по первому сценарию, почти на 5 %.
Анализ последней из рассматриваемых ситуаций показывает следующее.
Поскольку ни цена, ни переменные затраты не изменяются, величина маржинального дохода, как и в базисном варианте, равняется 16 д.е.
Постоянные затраты увеличиваются на 150 тыс.д.е. и составляют 390000 д.е., а значение точки безубыточности:
390000: 16 = 24375 изделий.
Количество изделий, реализация которых непосредственно приносит прибыль:
35100 – 24375 = 10725 изделий.
Величина прибыли составит:
16 * 10725 = 171600 д.е.
Таким образом, резкое повышение уровня постоянных затрат (на 150 тыс.д.е., или на 62,5 %) приведет к росту значения точки безубыточности на эту же величину. Несмотря на значительное увеличение количества продаж, число изделий, непосредственно приносящих прибыль, снизилось по сравнению с базисным на 275 изделий (10725 против 11000), что при неизменном значении маржинального дохода привело к уменьшению прибыли на 4400 д.е. (16 д.е. * 275), т.е. 176000 – 171600 = 4400 д.е.
Результаты анализа соотношения “Постоянные затраты – переменные затраты – объем реализации – прибыль” показывают, что вторая и четвертая ситуации неприемлемы, т.к. в случае их реализации величина прибыли будет меньше базисной. Прибыль, превышающая базисную, обеспечивается в ситуациях I и III, т.е. в тех случаях, когда предприятие планирует повысить цены при одновременном снижении объема продаж.
При выборе одного из этих вариантов, результаты реализации которых близки, следует проверить данные маркетинговых исследований для выяснения того, не окажется ли снижение реализации в результате роста цен более резким, чем это предполагается. В первую очередь это касается III ситуации, когда цена реализации вырастет на 40 %.
Дата добавления: 2016-01-04; просмотров: 92; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!