Вопрос 3. Факторный анализ показателей рентабельности

Лекция 14 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

План

 

1. Анализ структуры и динамики прибыли коммерческих предприятий.

2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции.

3. Факторный анализ показателей рентабельности.

 

 

Вопрос 1. Анализ структуры и динамики прибыли коммерческих предприятий

Эффективность производственной, инвестиционной и финан­совой деятельности предприятия характеризуется его финансовыми результатами.

Основные задачи анализа финансовых результатов:

• систематический контроль за формированием финансовых ре­зультатов;

• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

• выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рен­табельности и прогнозирование их величины;

• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

• разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные направления анализа финансовых результатов деятельно­сти предприятия представлены на рис. 1

Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие предприятия. Формирование финансового результата представлено на рис. 1.

На сумму прибыли предприятия влияют внешние и внутренние факторы (см. рис. 3).

 

 

Рис. 1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Рис.2 Формирование прибыли предприятия.

 

 

 

 

Рис. 3 Факторы, влияющие на прибыль.

Анализ прибыли начинается с исследования ее динамики и струк­туры как по общей сумме, так и в разрезе составляющих ее элемен­тов.

При оценке общей динамики и структуры прибыли проводится горизонтальный и вертикальный анализ прибыли на основе отчета о финансовых результатах.

При проведении горизонтального анализа рассчитывается изме­нение показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим в абсолютных и относительных выражениях. В процессе вертикального анализа изучается структура прибыли, т.е. определяется, за счет каких доходов в большей или меньшей степени формируется при­быль. Более детальный анализ предполагает изучение каждого эле­мента прибыли и повлиявших на нее факторов.

 

 

Вопрос 2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции

 

Факторный анализ прибыли от продаж предполагает расчет влияния внутренних факторов второго порядка на сумму прибыли.

Анализ прибыли начинается с расчета изменения суммы прибыли в абсолютном выражении:

Р₁ – Р₀

Влияние факторов на изменение прибыли оценивается с по­мощью методики, которая включает следующие этапы.

1. Расчет влияния на прибыль отпускных цен на реализованную продукцию:

 

P₁ = N_P1 - N_P1,0 = q₁p₀

 

где N_P1 — фактическая выручка от реализации продукции;

N_P1,0  — фактическая выручка в ценах предшествующего (базо­вого) периода;

q₁ — фактический объем продукции в натуральных единицах из­мерения;

p₀ — базовая цена единицы продукции.

 

2. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции:

 

P₂ = P₀K₁ – P₀ = P₀ * (K₁ – 1)

P₀ - прибыль предыдущего периода

K₁ - коэффициент изменения объема выпуска продукции

 

K₁ = S_1,0 / S₀

где S_1,0  = z₀q₁ — базисная (плановая) себестоимость, пересчитанная на фактический объем продаж;

S₀ = z₀q₀ — себестоимость базисного периода;

z₀ — базисная (плановая) себестоимость единицы продукции;

q₀ — базисный (плановый) объем продукции в натуральных еди­ницах измерения.

 

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями ее структуры:

ΔP3 = P₀ * (K₂ – K₁)

К₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам;

 

K₂ = N_P1,0 / N_P0

 

 N_P0  -  выручка от реализации базового периода

N_P1,0 — фактическая выручка в ценах предшествующего (базо­вого) периода.

 

4. Расчет влияния на прибыль экономии, вызванной общим изменением себестоимости продукции:

ΔP4 = S_1,0   - S₁

где S_1,0  = z₀q_l — базисная (плановая) себестоимость, пересчитанная на фактический объем продаж ;

S₀   = z₀q₀ — себестоимость базисного периода.

 

5.  Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

 

ΔP5 = S₀ * K₂ - S_1,0

 

где S₀ = z₀q₀ — себестоимость базисного периода;

z₀ — базисная (плановая) себестоимость единицы продукции;

q_Q — базисный (плановый) объем продукции в натуральных еди­ницах измерения.

К₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпус­кным ценам;

 

K₂ = N_P1,0 / N_P0

где N_P0  — выручка от реализации базового периода;

N_P1,0  — фактическая выручка в ценах предшествующего (базо­вого) периода.

 

6.  Расчет влияния на прибыль изменения цен на материалы, та­рифов, тарифных ставок оплаты труда и т.д.

ΔР6находят методом прямого счета на основе конкретных сведе­ний, взятых из бухгалтерского учета по каждому виду затрат.

Разница в цене отчетного и базисного периодов по каждому виду ресурсов умножается на фактический объем продукции в натураль­ном выражении

 

7.Расчет влияния на прибыль экономии, вызванной нарушени­ями хозяйственной дисциплины.

Устанавливается с помощью ана­лиза экономии, образовавшейся вследствие нарушения стандартов, технических условий, невыполнения плана по охране труда, технике безопасности, охране окружающей среды.

ΔР7 находят методом прямого счета на основе конкретных сведе­ний, взятых из бухгалтерского учета по каждому виду затрат.

Сравниваются реальные расходы на охрану труда, технику без­опасности с расходами по смете.

Баланс результатов:

ΔР₁ + ΔР₂ + ... + ΔР₇ = Р₁- р₀.

 

 

Вопрос 3. Факторный анализ показателей рентабельности

 

Одним из основных показателей эффективности работы пред­приятия является рентабельность, которая показывает размер при­были на единицу потребляемых ресурсов. Показатели рентабельно­сти представлены в табл. 1.

 

 

Наименование показателя	Способ расчета	Интерпретация показателя
I. Рентабельность активов предприятия	Ra = П / А де П — прибыль от продаж за расчетный период; А — средняя величина ак­тивов на последнюю дату	Характеризует прибыльность или эффективность использования активов
2. Рентабельность собственного капитала	Rск = П / СК где СК — средняя стоимость собственного капитала	Характеризует прибыльность собственных средств
3. Рентабельность продаж	Rпр = П / ВР где ВР — выручка от реализации продукции	Характеризует размер прибыли в расчете на один рубль выручки

 

1. Одним из основных показателей эффективности работы пред­приятия является рентабельность активов, моделирование которой позволяет утверждать, что рентабельность использования средств организации определяется рентабельностью продаж и оборачивае­мостью активов.

Пользуясь методом расширения факторной модели, рентабель­ность активов можно представить следующим образом.

 

Ra = П / А = (П / ВР) * (ВР / А)

 

где (П / ВР) - рентабельность продаж;

 (ВР / А) – оборачиваемость активов;

П – прибыль от продаж за расчетный период;

ВР – выручка от реализации;

А – средняя величина активов организации.

Данная зависимость называется формулой Дюпона. На основании этой формулы можно судить:

• о причинах недостаточно высокого уровня рентабельности ак­тивов;

• значениях коэффициентов рентабельности продаж и оборачива­емости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;

• возможностях альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов предприя­тия.

2. Аналогичный прием факторного анализа можно применить к основной формуле рентабельности собственного капитала:

 

Rск = П / СК = (П / А) * (А / СК)

 

где (А / СК) - финансовый рычаг (леверидж), характеризует степень использования заемных средств;

СК — средняя стоимость собственного капитала.

Эта формула показывает, что рентабельность собственного капи­тала зависит от двух факторов: рентабельности активов и финансо­вого рычага.

Чем больше обязательства предприятия, тем сильнее увеличива­ется рентабельность собственного капитала, при условии, что пред­приятие прибыльно и прибыль перекрывает стоимость долговых обязательств.

3. Рентабельность продаж также можно представить в виде зави­симости различных факторов:

 

Rпр = П / ВР = (ВР – С) : ВР

 

где С — себестоимость продукции

В данном случае на изменение рентабельности продукции оказы­вает влияние изменение объема продаж и изменение себестоимости продукции:

R¹пр = П₁ / ВР₁ = (ВР₁ – С₁) : ВР₁

R⁰пр = П₀ / ВР₀ = (ВР₀ – С₀) : ВР₀

 

· влияние изменения объема продаж

 

R^ВРпр = {(ВР₁  - С₀): ВР₁} – {(ВР₀ – С₀) : ВР₀ }

 

· влияние изменения себестоимости продукции

 

R^Cпр = {(ВР₁  - С₁): ВР₁} – {(ВР₁ – С₀) : ВР₁ }

 

где ВР₁, ВР₀ — выручка от реализации продукции в текущем и ба­зисном периодах соответственно;

П_{1 ,} П₀ — прибыль от продаж в текущем и базисном периодах соответственно;

Ср С₀ — себестоимость продукции в текущем и базисном пери­одах соответственно.

Для определения более конкретных возможностей повышения прибыльности работы организации средняя величина активов может быть представлена через стоимость основного и оборотного капитала.

Ra = П / (Ф + О)

где Ф — средняя стоимость основного капитала;

О — средняя стоимость оборотного капитала.

Возможность мобилизации внутренних резервов для повышения финансовых результатов организации может быть выявлена через показатели интенсивности использования ресурсов. Факторная мо­дель анализа рентабельности активов может быть представлена в виде следующей системы коэффициентов:

 

Ra = П / (Ф + О) =

 

= (П / ВР) : {(Ф / ВР) + (О / ВР)} =

 

= (1 – С / ВР) : {(Ф / ВР) + (О / ВР)} =

 

= {1 – (ЗП / ВР) + (А / ВР) + (М / ВР)} : {(Ф / ВР) + (О / ВР)}

 

 

где (ЗП / ВР) - зарплатоемкость продукции

(А / ВР) - амортизациоемкость продукции

(М / ВР) – материалоемкость продукции

(Ф / ВР) – фондоемкость

(О / ВР) – коэффициент загрузки средств в обороте

---

Дата добавления: 2022-11-11; просмотров: 20; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!