Показатели финансового состояния предприятия

Лекция 11. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ            ПРЕДПРИЯТИЯ (ФИРМЫ)

Сущность и задачи анализа хозяйственной деятельности

Слово «анализ» (греч. analysis – разложение) в самом общем смысле означает процесс мысленного или фактического разложения целого на составные части, что играет важную роль в познавательном процессе и осуществляется на всех его ступенях. Процедурой, обратной анализу, является синтез (греч. synthesis – соединение). Анализ является одной из основных функций управления и со­стоит из разъединения целостной совокупности на отдельные ча­сти, изучая которые получают представление о развитии всей со­вокупности под влиянием как внутренних, так и внешних факто­ров.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия (фирмы) позволяет исследовать взаимодействие элементов производительных сил (орудий труда, предметов труда и рабочей силы) по стадиям производства и реализации продуктов труда, понять и объективно оценить эффективность работы персонала предприятия при имею­щемся производственном потенциале.

Цель, предмет, задачи и содержание комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности

       Целью анализа хозяйственной деятельности является повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

       Объектом исследования выступают результаты хозяйственной деятельности предприятия.

       Предметом анализа хозяйственной деятельности являются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов производственной системы. Эти процессы могут характеризоваться определенными результатами: объемом производства, его эффективностью, издержками, финансовым состоянием. Объективные внешние и внутренние факторы, воздействующие на хозяйственную деятельность предприятия, связаны с действиями экономических законов. К ним можно отнести спрос и предложение, цены, тарифы и ставки. На промышленных предприятиях изменяются показатели валовой, товарной, реализованной и чистой продукции, показатели себестоимости и доходов.

Основная задача АХД -  выявление  резервов, причинно-следственных связей и факторов, которые можно использовать для роста эффективности деятельности фир­мы.

Сам процесс анализа состоит в выполнении следующих процедур:

- наблюдение;

- изучение и оценка состояния хозяйственной деятельности предприятия;

-выявлении и мо­билизации резервов и факторов развития производства.

Таким образом, задачами АХД являются:

- определение  резервов и факторов экономии ресурсов на всех стадиях  производствен­ного процесса;

- выявление резервов роста производительности труда на экстенсив­ной и интенсивной основе;

- достижения лучших финансовых результатов.

Виды  анализа хозяйственной деятельности

Классификация видов анализа хозяйственной деятельности фир­мы определяется основными  функциями  управления, к которым относятся:

1) информационное обеспечение управления (сбор, обработка, упорядочение информации);

2) анализ предшествующего (ретроспективного) и настоящего состояния экономики фирмы;

3) прогнозирование состояния экономики фирмы при различ­ных вариантах развития (наихудших и наилучших условиях);

4) учет и контроль параметров производства (оперативный, финансовый и статистический);

5) обобщение результатов АХД  и доведение их до руководителей, принима­ющих решения с целью выработки совместных оптимальных реко­мендаций по поведению объекта анализа в реальных условиях.

Методы АХД

Диагностика может осуществляться в виде экспресс-анализа в короткий промежуток времени и фундаментального анализа, кото­рый требует более длительного времени. Основным источником информации является бухгалтерский баланс и приложения к нему, характеризующие изменение финансового состояния предприятия за истекший год. Различают шесть основных методов финансового анализа:

• горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой по­зиции отчетности с предыдущим периодом;

• вертикальный (структурный) анализ — выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;

• трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. ос­новной тенденции динамики показателя, очищенной от случай­ных влияний и индивидуальных особенностей отдельных перио­дов. С помощью тренда формируют возможные значения показа­телей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) — рас­чет соотношений между отдельными позициями отчетности, оп­ределение взаимосвязей показателей;

• сравнительный (пространственный) анализ — с одной сторо­ны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структур­ных подразделений, с другой — сравнительный анализ с показа­телями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т. д.;

• факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (при­чин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирую­щий показатель дробят на составные части, так и обратным (син­тез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показа­тель.

Баланс предприятия

Основным документом, характеризующим финансовое положение предприятия является баланс. Баланс – это система сгруппированных в сводную таблицу показателей, характеризующих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату и отражает данные о его хозяйственных средствах (активах) и источников их финансирования (пассивов).

Непосредственно из баланса можно получить ряд важнейших ха­рактеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

1) общая стоимость имущества организации;

2) стоимость иммобилизованных (т. е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества;

3) стоимость мобильных (оборотных) средств;

4) стоимость материальных оборотных средств;        5)величина собственных средств организации;

6)величина заемных средств;

7)величина собственных средств в обороте;

8)чистый оборотный капитал, равный разнице между оборот­ными активами и текущими обязательствами, и т. д.

    Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пасси­вов организации позволяет сделать ряд выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельно­сти, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

♦ валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

♦ темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы при­роста внеоборотных активов;

♦ собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

♦ темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы.

Показатели финансового состояния предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия используется следующие показатели или коэффициенты:

- рентабельность собственного капитала;

- финансовый рычаг;

- показатели ликвидности (текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость активов

Важнейшим показателем эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия является рентабельность собственного капитала (ROA). Она определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

ROA=Чистая прибыль/Собств. Капитал

Этот коэффициент сравнивается с безрисковыми ставками доходности или с доходностью альтернативных вложений, доступных акционеру.

Следующий показатель эффективности финансового состояния – финансовый рычаг.

Фин. Рычаг = Активы/Собственный капитал

Чем ниже величина этого коэффициента, тем меньшим финансовым рискам подвергается предприятие. Он характеризует долгосрочную платежеспособность предприятия.

Краткосрочную платежеспособность характеризуют показатели ликвидности – коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Показатели ликвидности характеризуют способность предприя­тия выполнять краткосрочные (текущие) обязательства за счет те­кущих активов. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его оборотные (текущие) активы превышают краткосрочные (текущие) обязательства. Однако само по себе превышение теку­щих активов краткосрочными обязательствами дает лишь общую картину ликвидности, тогда как предприятие может быть ликвид­ным в большей или меньшей степени. Кроме того, всегда важно знать, за счет каких средств обеспечивается ликвидность предпри­ятия. Поэтому для измерения ликвидности используется система показателей (коэффициентов) ликвидности.

В зависимости от скорости обращения активов в наличные день­ги текущие активы могут быть разделены на три группы. К первой группе относятся денежные средства в кассе и на расчетном сче­те, а также денежные эквиваленты (высоколиквидные рыночные ценные бумаги), т. е. наиболее мобильные средства, которые не­медленно могут быть использованы для выполнения текущих рас­четов. Во вторую группу входят активы, для обращения кото­рых в денежную наличность необходимо определенное время. Сюда относится прежде всего дебиторская задолженность, а также отдель­ные виды краткосрочных финансовых вложений. Третью группу составляют наименее ликвидные активы — производственные и материальные запасы и затраты.

Исходя из приведенной классификации текущих активов рас­считывают следующие коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности — финансовый показатель, характеризую­щий степень общего покрытия всеми оборотными средствами пред­приятия срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). Этот коэффициент отража­ет общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного пога­шения срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящих­ся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих кратко­срочных пассивов. Формула для расчета данного коэффициента имеет вид:

К_ТЛ = ОА/КП

где OA — оборотные активы предприятия; КП — краткосрочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показателей, и в мировой практике нормальным считается значение в пределах от 2 до 3.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности — промежуточным финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств — материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации  производственных запасов, могут быть существенно ниже сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия.

Возможность возникновения подобной ситуации как раз и предусматривается, когда рассчитывается коэффициент сроч­ной ликвидности. Этот коэффициент определяется по формуле:

К_бл = ОА-З/КП

где OA — оборотные активы предприятия; 3 — производственные запасы; КП — краткосрочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показа­телей и считается достаточным, если коэффициент срочной лик­видности не менее единицы.

Коэффициент абсолютной ликвидности — наиболее жесткий кри­терий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть крат­косрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению. Формула для расчета коэффициента имеет вид:

К_АЛ = Д/КП

где Д — денежные и приравненные к ним средства; КП — краткос­рочные пассивы.

Данный показатель принадлежит к классу нормируемых показа­телей, и эксперты считают, что теоретически нормальное значе­ние коэффициента составляет 0,2—0,3.

Еще одним показателем характеризующим эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия является рентабельность продаж (ROS)

                        ROS= Чистая прибыль / выручка

Оборачиваемость активов = Выручка/Активы.

Этот показатель характеризует интенсивность использования всех ресурсов предприятия. Значение этого показателя для предприятия определяется тем, что чем выше этот показатель, тем быстрее компания зарабатывает доходы на вложенный в активы капитал, тем меньше требуются вложений для поддержания того или иного объема продаж.

 

 

Контрольные вопросы:

1. Что такое анализ?
2. Что такое АХД?
3. Какие задачи выполняет АХД предприятия?
4. Виды анализа хозяйственной деятельности
5. Методы анализа
6. Что такое баланс предприятия?
7. Какие данные для анализа можно получить непосредственно из баланса?
8. Чем характеризуется «хороший баланс»?
9. Какие показатели используются для оценки финансового состояния предприятия?
10. Какой показатель характеризует долгосрочную платежеспособность?
11. Какие показатели характеризуют краткосрочную платежеспособность?
12. Как рассчитываются показатели :

– текущей ликвидности

- быстрой ликвидности

- абсолютной ликвидности

  13. Как рассчитывается рентабельность продаж?

  14. Как рассчитывается оборачиваемость активов?

  15. Чем определяется значение этого показателя для предприятия?

  16. Перечислить показатели платежеспособности

---

Дата добавления: 2022-01-22; просмотров: 24; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!