Список использованных источников

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Департамент научно-технологической политики и образования

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего образования

«КРАСНОЯРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики и управления АПК

Кафедра «Бухгалтерский учет и статистика»

Дисциплина: Финансовая политика

Направление: 38.03.01 «Экономика»,

Профиль: «Финансы и бухгалтерский учет»

Контрольная работа

(вариант 8)

Выполнил: студент (ка) группы	_____________	Элли В.В.
(Э-31-17z, заочная форма)	подпись
Проверил:	______________	Белецкая Л.И.
подпись

Красноярск 2021

Содержание

1. Этапы формирования финансовой стратегии предприятия. 3

2. Краткосрочное планирование: годовой финансовый план (бюджет) компании 11

3. Задача. 14

Список использованных источников. 16

Этапы формирования финансовой стратегии предприятия

Финансовую стратегию корпорации следует рассматривать с точки зрения обеспечения конкурентоспособности, жизнеспособности и выживания на рынке в условиях цифровизации экономики.

Тактическая финансовая политика подчиняется финансовой стратегии предприятия и является практическим выражением финансовой стратегии. Следует отметить, что в экономической литературе сформирован ряд принципов тактической финансовой политики, которые имеют актуальный характер и направлены на формирование культуры финансовых отношений с компанией:

1. Принцип самодостаточности. Данный принцип включает комплекс бизнес-решений компании и должен оцениваться с позиции финансовой эффективности бизнеса. При этом принимаемые решения должны оцениваться с позиций возникающих рисков, обоснованности производимых расходов и получения потенциального дохода [8]. Следует отметить, что на практике возможно проводить оценку портфеля заказов с позиции чистой приведенной стоимости (NPV).

2. Принцип самоуправления. Состоит в том, что руководство несет полную ответственность за оперативное управление финансами в рамках своих полномочий.

3. Принцип материальной ответственности за результаты деятельности и проценты. Это правило реализуется посредством разработки системы KPI.

4. Принцип постоянного контроля за деятельностью организации. Данный принцип показывает, что финансовая стратегия играет существенную роль в обеспечении эффективных мер функционирования предприятия.

Поэтому каждая компания должна четко формировать как свою общую, так и финансовую стратегию. В целом менеджмент делится на: общую бизнес-стратегию, продуктовую стратегию и ряд функциональных стратегий. Таким образом, финансовая стратегия часто рассматривается как форма функциональной стратегии компании наряду с маркетинговой или кадровой.

В этом случае финансовая стратегия компании определяет:

- задачи, которые необходимо решить для достижения поставленных стратегических целей (например, обеспечение финансирования крупного проекта);

- объемы, сроки, ограничения финансовых операций компании. Отметим, что Бланк И. А. определяет финансовую стратегию как некоторый вид функциональной стратегии, сконцентрированной на достижение долгосрочных финансовых целей [3].

Формирование финансовой стратегии невозможно без общей стратегии развития компании на перспективу. Более того, разработка стратегии возможна при изменении внешних условий ведения бизнеса или при наличии внутренних противоречий и несоответствий в бизнес-процессах. Принято выделять ряд целей, а именно: плановая выручка, рентабельность, целевая прибыль или маржинальная прибыль. Далее на основе определенных целей и существующей статистики, возможно, составить бюджет доходов и расходов [7]. Ряд ведущих ученых под финансовой стратегией понимают совокупность инструментов и методов, которые могут быть направлены на эффективное привлечение, размещение и обслуживание денежных средств в производственном цикле, включая проведение контрольно-аналитической работы (управление доходами и затратами). Процесс формирования финансовой стратегии для таких ученых тесно связан с процессом планирования.

В вопросе выбора стратегии целесообразно выявить главные факторы, влияющие на управление капиталом. Затем каждый фактор должен быть препарирован на более конкретные направления деятельности. Известно, что целью финансовой стратегии является повышение прибыльности и оптимизация структуры капитала. Что касается определения методов применения финансовой стратегии, то существует точка зрения, что они означают систему действий, направленных на формирование и развитие финансовой стратегии. Среди методов финансовой стратегии можно выделить: стратегическое финансовое планирование, долгосрочное финансовое прогнозирование, финансовое моделирование. Правомерно утверждать, что финансовая стратегия должна быть увязана с комплексным финансовым планированием, как одной из существенных функций управления всем предприятием. Отметим, что финансовое планирование в определенной степени снижает неопределенность и дает возможность спрогнозировать долгосрочные перспективы функционирования компании. Объектами финансового планирования являются:

- формирование финансовых ресурсов;

- распределение финансовых ресурсов;

- формирование и поддержка параметров финансового баланса компании;

- повышение качества финансового менеджмента [10].

Основными задачами метода являются:

- определение совокупности инвестиционных возможностей, имеющихся у компании;

- планировать источники привлечения с определением их стоимости;

- определить направления капитальных вложений;

- оценить эффективность использования капитала;

- поддерживать баланс между источниками и объектами капитальных вложений с учетом финансовых резервов, в результате чего снижаются риски неопределенности будущего, а также их негативное влияние;

- планировать мероприятия, направленные на совершенствование системы финансового менеджмента.

При этом в задачу стратегического финансового планирования входит определение скорости расширенного воспроизводства, а также разработка долгосрочной финансовой политики, обеспечивающей достижение поставленных перед хозяйствующим субъектом целей. Отметим, что в основе стратегического финансового планирования находятся методы, связанные с финансовым прогнозированием. Процесс прогнозирования является ключевым звеном в планировании и заключается в формировании вероятного суждения о возможном состоянии деловой активности при выборе определенного варианта управления [11].

При этом методы реализуются в два этапа. Первый – это выявление факторов внешней и внутренней среды, которые могут влиять на производственно-хозяйственную деятельность компании, а второй – проведение исследования тенденций их развития. Третий метод финансовой стратегии - финансовое моделирование. Финансовая стратегия в целом может быть объектом моделирования. Компания умеет моделировать как отдельные проекты, так и бизнес-процессы.

Финансовое моделирование можно использовать в целях решения следующих задач:

- аргументировать основные бизнес-показатели, такие как цена, проведенные затраты в целях обеспечения параметров финансовой стратегии;

- определить проблемные области в бизнесе, в том числе с учетом всевозможных стрессовых сценариев формирования внешней среды (таких как цены на сырую нефть, темпы роста ВВП, безработица, обменные курсы валют);

- выработать разные варианты возможного роста с учетом кризисных сценариев.

Ставя цели для финансовой стратегии предприятия, определяются задачи их достижения. Задачи должны формулироваться синхронно с целями и установлением миссии предприятия. Такой подход будет достоверно учитывать специфику стратегического планирования, но не лишен определенных недостатков. Таким образом, возникает ряд промежуточных задач, которые логистически связывают среднесрочные ориентиры деятельности субъекта по реализации портфеля заказов и формирование соответствующей программы развития (на среднесрочную перспективу - от одного до трех лет) и маркетинга. политика жизненного цикла деятельности полностью игнорируется. Достоверная оценка возможных внешних угроз и потенциальных возможностей, а также адаптация предприятия к внешней финансовой среде неисполнимы без ее мониторинга. Определение сильных и слабых сторон предприятия невозможно без проведения внутреннего анализа финансовой среды, потому что компания может целенаправленно и эффективно использовать сильные стороны в ходе своей финансово-хозяйственной деятельности, а при недостатках - разработать механизмы защиты. Вначале необходимо провести уточнение финансовой структуры предприятия, а также переосмыслить формирование центров ответственности. После этого проанализируйте факторы, влияющие на стоимость компании, оцените их важность и наметьте план действий по управлению ими. Далее целесообразно выявить значения показателей рентабельности в соответствии с мониторингом внешней среды, а после этого разработать политику действий касательно дебиторов и кредиторов. Третий шаг - определение потребности в оборотных средствах. Последний шаг - разработка учетной политики для целей бухгалтерского учета и налогообложения [5].

Следует обратить внимание, что экономистами используется ряд подходов в стратегическом анализе, а именно: SWOT-анализ, PEST-анализ, SNW-анализ.

При этом анализ финансового потенциала как совокупности накопленных финансовых ресурсов с учетом возможных достижений с определенной точки зрения дает возможность выявить факторы, оказывающие влияние на развитие предприятия. Также этап разработки финансовой стратегии - это выбор критериев оптимизации финансовой деятельности, где могут быть оптимизированы следующие аспекты:

- портфель проектов;

- источники финансирования;

- финансовые отношения с подрядчиками;

- деловые процессы;

- активы предприятия.

Таким образом, финансовая стратегия должна предотвращать банкротство предприятия, а с другой - повышать ценность организации для заинтересованных сторон.

Поэтому при формировании такой финансовой стратегии необходимо использовать следующие известные индикаторы и модели:

- индикатор стоимости капитала;

- рентабельность активов и капитала (модель Du Pont);

- модель оценки уровня достижимого роста;

- как инструмент для прогнозирования возможного банкротства «Z-счет» Альтмана;

- модель экономической добавленной стоимости (EVA).

В границах решаемой задачи финансовую стратегию можно подразделить на:

- финансовую стратегию, которая может быть сориентирована на получение главной стратегической цели бизнеса и устанавливает источники привлечения и направления применения финансовых средств по объектам финансирования. Создается на срок не более одного года;

- операционную финансовую стратегию, цель которой – контроль и управление финансовыми ресурсами [15].

Это разделение условное, и оформить единый документ с учетом индивидуальных особенностей коммерческого предприятия вполне возможно. Отметим, что методология разработки финансовой стратегии представляет собой некоторый процесс, который может осуществляться по следующим этапам:

1) установление общего временного периода формирования финансовой стратегии, которая имеет в виду учет длительности периода разработки общей стратегии. Рекомендуемый срок - не более 3 лет. Для малого бизнеса рекомендуемый срок - до 1 года, так как в случае незапланированных кризисов малый бизнес (по сравнению с крупным и средним) сможет быстро реструктурировать свою деятельность;

2) изучение внешней финансовой среды:

- сбор информации о мерах государственной поддержки в зависимости от интересующего вида бизнеса, об отношении государства к различным регионам и отраслям;

- выбрать товар или услугу, производство и (или) продажа которых будет актуальной;

- контролировать технологические и инновационные составляющие внешней среды, поскольку использование современных материалов, оборудования, информационных технологий и программного обеспечения в производстве может обеспечить необходимый уровень развития и качества товаров и услуг, сделать их интересными для потребителя, и снизить производственные затраты [6].

Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия включает:

- определение целей финансовой стратегии на периоды ее реализации; разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности;

- формирование общей финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия; внедрение организационно-экономических мероприятий по реализации финансовой стратегии; оценка разработанной стратегии осуществляется по характеристикам: соответствие общей стратегии и допустимым изменениям во внешней среде;

- внутренний баланс системы стратегических стандартов;

- приемлемость стоимости рисков, связанных с реализацией стратегии;

- эффективность стратегии. Этапы формирования финансовой стратегии могут быть дополнены или изменены с учетом индивидуальных особенностей предприятия, но их общая концепция должна быть сохранена.

Таким образом, финансовые стратегии компаний должны быть направлены на достижение основной цели, а именно: увеличение прибыли, а также обеспечение производственно-хозяйственной деятельности необходимыми объемами финансовых средств. Итак, существенными составляющими экономической стратегии должно быть:

- перспективные и текущие мероприятия по планированию производственно-хозяйственной деятельности;

- корреспондирование управленческих решений, связанных с экономическими возможностями предприятия;

- ориентация на ключевые программы, связанные с производственной деятельностью;

- учет внешнеэкономических факторов конкурентной финансово-экономической среды;

- уменьшение финансовых рисков и снижения возможности банкротств;

- эффективное привлечение финансовых средств и оптимальное использование заемных средств;

- ведение и организация учета поступления денежных средств на предприятие в соответствии с действующими стандартами, нормами и нормативами;

- систематический и полный контроль за работой компании и др. [4]

2. Краткосрочное планирование: годовой финансовый план (бюджет) компании

Годовой финансовый план представляется в форме бюджета и является одновременно инструментом планирования и контроля. В практике финансового менеджмента различаются несколько видов бюджета. Общий бюджет характеризует прогнозы объема реализованной продукции, расходов финансовых операций на предстоящий период и состоит из прогнозного отчета о прибыли, прогнозного баланса и бюджета денежных средств. В общем виде бюджет подразделяется на операционный и финансовый бюджет.

Операционный бюджет состоит из: реализации; производства; прямых затрат на материалы; прямых затрат на труд; производственных накладных расходов; общих и административных расходов; прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из: бюджета денежных средств; прогнозного баланса [1].

Основными этапами составления бюджета являются:

- составление прогноза реализации;

- определение расчетного уровня объема производства;

- расчет производственной себестоимости и операционных расходов;

- расчет потока денежных средств и других финансовых показателей;

- составление прогнозных форм отчетности.

Прогнозный отчет о прибыли представляет собой расчетную оценку доходов и расходов компании на предстоящий период.

Прогнозный баланс позволяет оценить, как будет выглядеть финансовое положение компании по окончанию соответствующего периода и позволяет: выявить возможные финансовые последствия решений; проверить математическую правильность других расчетов; рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень; структурно выделить будущие финансовые источники и обязательства.

Одним из наиболее распространенных приемов финансового планирования является метод процента от реализации, основанный на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции. Основанием для такого подхода считается тот факт, что большинство статей переменных затрат, оборотных средств и краткосрочных обязательств находятся в зависимости от объема реализованной продукции.

В ходе использования данного метода: определяют статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции; планируемый объем реализации; оценивают статьи в соответствии с предполагаемым изменением объема реализации. Результатом использования этого метода является расчет по балансу необходимых дополнительных источников внешнего финансирования, обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.

Анализ показателей финансовой отчетности — это выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями деятельности, включенными в отчетность. Наиболее важными приемами анализа являются: изучение отчетности; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; использование финансовых коэффициентов. Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом. Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%. Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели принимаются за 100% [9].

Прогноз бюджета наличности — составная часть финансового планирования. Бюджет наличности детализирует потоки наличности (входящие — доходы и исходящие — расходы) на определенный будущий период времени, обычно на год или полгода вперед с разбивкой по месяцам.

Гибкое бюджетирование — бюджет, предусматривающий возможность изменений, т.е. ориентированный не на единственную цифру продаж, а на диапазон из возможных. Кроме того, гибкость бюджету, как и долгосрочным финансовым планам, придает регулирование длины производственного рычага, т.е. управление соотношением между постоянными и переменными издержками [2].

Распространенной формой краткосрочного финансового планирования является годовой финансовый план предприятия.

Годовой финансовый план представляет собой бюджет компании на год.

Его разработка включает:

1. подготовку операционного бюджета

2. подготовку финансового бюджета.

Перечень операционных бюджетов:

- бюджет продаж

- бюджет производства

- бюджет производственных запасов

- бюджет прямых затрат на материалы

- бюджет производственных накладных расходов

- бюджет прямых затрат на оплату труда

- бюджет коммерческих расходов

- бюджет управленческих расходов

Финансовый бюджет состоит из:

- прогнозный отчет о прибыли

- инвестиционный бюджет

- бюджет денежных расходов

- прогнозный баланс [13].

Задача

Инвестиционная программа предприятия предусматривает строительство цеха и склада. Для осуществления проекта предприятие получило кредит в сумме 2000 тыс. руб. Кредитным договором предусмотрены условия, представленные в таблице 3. Требуется определить средние сроки использования заемных средств по каждому целевому направлению и по привлеченной сумме в целом.

Таблица 3 – Условия кредитного договора

Показатель	Объекты кредитования
Показатель	Цех	Склад
Размер кредита, тыс. руб.	1800	200
Срок полезного использования, мес.	18	14
Льготный период, мес.	2	-
Период погашения, мес.	6	6

Решение:

Средний срок использования заемных средств (ЗС) представляет собой средний расчетный период, в течение которого организация их использует. Этот срок определяется по формуле:

Средний срок использования определяется по каждому целевому направлению привлечения средств, а также по привлекаемой сумме в целом [14].

Средний срок использования заемных средств по целевым направлениям составит:

а) по цеху СС_ц = мес.

б) по дороге СС_д = мес.

в) по привлекаемой сумме в целом:

8,8 + 1,8 + 3 = 13,6 мес.

Ответ: средний срок использования заемных средств по цеху составит 14 мес., по складу 10 мес., по привлекаемой сумме в целом 13,6 мес.

Список использованных источников

1. Асанина А.В. Финансовая стратегия как необходимый фактор успеха предприятия в условиях нестабильной экономики // Проблемы повышения эффективности инфраструктуры. Сборник научных трудов. 2017. № 30 С. 11-18.

2. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. долгосрочная финансовая политика. инвестиции (для бакалавров): Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2018. - 288 c.

3. Гринев А.В. Качество формирования финансовой стратегии предприятия // Финансы. 2018. № 6. С. 121-128.

4. Кабанов, В.Н. Долгосрочная финансовая политика. / В.Н. Кабанов. - М.: Высшая школа, 2020. - 301 c.

5. Кириллова, Л.Н. Финансовая политика фирмы: Учебное пособие / Ю.Н. Нестеренко, Л.Н. Кириллова, Е.А. Кондратьева; Под общ. ред. Ю.Н. Нестеренко. - М.: Экономика, 2020. - 238 c.

6. Когденко, В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. Учеб. Пособие / В.Г. Когденко, М.В. Мельник. - М.: Юнити, 2017. - 416 c.

7. Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие / О.Н. Лихачева, С.А. Щуров; Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2021. - 288 c.

8. Негашев Е. В., Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. М.: ИНФРАМ-М, 2019. 378 с.

9. Плахова, Л.В. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика (для бакалавров) / Л.В. Плахова, Т.М. Анурина. - М.: КноРус, 2019. - 304 c.

10. Приходько, Е.А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие / Е.А. Приходько. - М.: Инфра-М, 2019. - 288 c.

11. Радова Л.Д. Финансовая стратегия в системе управления предприятием // Государство и регионы. 2019. № 2. С. 130-135.

12. Симоненко, Н.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы: Учебник / Н.Н. Симоненко, В.Н. Симоненко. - М.: Магистр, 2017. - 128 c.

13. Соколова Н. Н. Финансовая стратегия как важная составляющая общей стратегии компании // Фундаментальные исследования. 2019. № 4. С. 16-28.

14. Ушаков В.Я. Финансовая политика предприятия: учебное пособие / В.Я. Ушаков; Моск. ун-т им. С.Ю. Витте. Каф. финансов и кредита. - М.: изд. «МУ им. С.Ю. Витте», 2019. 242 с.

15. Хоришко, Е.Г. Финансовая политика неплатежеспособных государств Евросоюза. Монография / Е.Г. Хоришко, И.П. Хоришко. - М.: Риор, 2018. - 31 c.

Дата добавления: 2021-12-10; просмотров: 19; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

Мы поможем в написании ваших работ!