Контрольная работа №9. Налогообложение операций с ценными бумагами.
1. Цель работы.
Рассмотреть цели, задачи, функции системы налогообложения операций с ценными бумагами.
2. Задание: Повторить сущность понятий: плательщики налогов и сборов; объекты налогообложения граждан по операциям с ценными бумагами; льготы физическим лицам по доходам от операций с ценными бумагами. Контрольные вопросы по теме:
Что является объектом налогообложения по закону РФ “О налоге на операции с ценными бумагами”? Кто является плательщиками налогов и сборов на операции с ценными бумагами”?
Какие особенности бухгалтерского учета: имеют операции с ценными бумагами?
3. Подготовить отчет о лабораторной работе.
Ответы по контрольным работам
Контрольная работа № 1
Финансовые вычисления по операциям на рынке ценных бумаг
Собственные и заемные средства при совершении сделок с ценными бумагами. Определение банковской ставки b.
d | K | b | g | h | |
Кв | 0,28 | 0,38 | 0,35238. | 1-0,58 =0,42 | 1-0,3=0,7 |
1 вариант | 0,27 | 0,39 | 0,4325 | 1-0,55 =0,45 | 1-0,24=0,76 |
2 вариант | 0,26 | 0,37 | 0,415 | 1-0,50 =0,50 | 1-0,2=0,8 |
3 вариант | 0,25 | 0,38 | 0,3987 | 1-0,45 =0,55 | 1-0,3=0,7 |
Страхование финансовых рисков.
Определение стоимость ГКО на вторичном рынке - a.
a | g | DT | Dt | k | |
Кв | 0,860934 | 0,7996 | 91 | 30 | 1 |
1 вариант | 0,8234 | 0,7900 | 182 | 30 | 1 |
2 вариант | 0,8215 | 0,8000 | 273 | 30 | 1 |
3 вариант | 0,8634 | 0,8011 | 91 | 30 | 1 |
Контрольная работа № 4 Котировки ценных бумаг
|
|
Общее количество ЦБ на продажу | Заявки | Общее количество ЦБ на покупку | Возможное количество удовлетворенных заявок на покупку | ||
Приказы на продажу | Пределы цен, в заявках | Приказы на покупку | |||
Х | х | Купить по любой цене | 80 | х | х |
420 | 50 | 200 | 60 | 140 | 140 |
370 | 30 | 201 | 40 | 180 | 180 |
340 | 40 | 202 | 30 | 210 | 210 |
300 | 60 | 203 | 20 | 230 | 230 |
240 | 20 | 204 | 70 | 300 | 240 |
220 | 70 | 205 | 90 | 390 | 220 |
150 | 80 | 206 | 30 | 420 | 150 |
х | 70 | Продать по любой цене | х | х | х |
Единая цена определена на уровне 204 д. е. при равенстве предложений на продажу и покупку.
Контрольная работа № 5.1. Акции.
А. 1-а,б,г. 2-а. 3-а. 4-б.
Б. 1-д. 2-б.3-е. 4-в. 5-г. 6-и. 7-ж,з. 8-а.
В. 1-(18).2-(18,21). 3-(21). 4-(28)
4. 18,2%
1в. 50 тыс. фунтов стерлингов
2в. Цена акции на рынке 250 руб. Номинал – 100 руб.
3в. Срок окупаемости акции 6,7 года.
4в. Цена акции P = 140,05 руб.
Контрольная работа № 5.2. Облигации.
А. 1-а,в,г. 2-б,д., 3-а, 4-а.
Б. 1-а,б. 2-ж. 3-г,д. 4-з,е. 5-в.
В. 1-(22). 2-(24). 3-(12). 4-(9). 5-(28). 6-(28,29).7-(25) 8-(14) 9-(8,6)
10. Ответ 18,2%
11.Ответ а)=30%, б)= -13,3%, в)=4%.
12.Ответ 500р., через 1 год.
13.Ответ а)=6,09%, б)=6,2%.
1. Номинал облигации, до погашения которой осталось n лет, равен 1000 руб., купонная ставка C %, выплачивается один раз в год. Цена облигации P, чтобы она обеспечивала покупателю доходность до погашения в размере d % годовых.
|
|
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
C% | 12 | 15 | 16 | 18 | 20 |
d% | 30 | 35 | 32 | 35 | 30 |
n лет | 4 | 5 | 3 | 5 | 3 |
P руб. | 610,08 | 556,38 | 717,394 | 622,6 | 818,4 |
2. Цена бескупонной облигации P, которая обеспечивает доходность до погашения d % годовых при номинале 1000 руб. и до ее погашения осталось n лет.
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
d% | 24 | 28 | 32 | 36 | 22 |
n лет | 5 | 4 | 3 | 2 | 3 |
P руб. | 341,1 | 372,5 | 434,8 | 540,6 | 550,7 |
3. Доходность бескупонной облигации номиналом 1000 руб., до погашения которой осталось n лет, при цене P руб.
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
n лет | 4 | 2 | 4 | 2 | 3 |
P руб. | 900 | 850 | 800 | 920 | 950 |
d | 2,67 | 8,46 | 5,74 | 4,26 | 1,72 |
4. Доходность купонной облигации, если купон равен С руб., цена – Р руб.
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
С руб | 200 | 175 | 150 | 125 | 100 |
Р руб. | 1000 | 980 | 920 | 900 | 950 |
d% | 20 | 17,86 | 16,3 | 13,9 | 10,53 |
5. Цена ГКО при доходность d % годовых, когда до погашения осталось Dt дней.
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
. d% | 30 | 33 | 32 | 35 | 25 |
Dt дней | 120 | 90 | 60 | 30 | 30 |
P тыс. руб. | 909,1 | 923,8 | 949,4 | 971,66 | 979,6 |
6. Если цена ГКО равна Р % от номинала и до погашения осталось Dt дней, то доходность составит:
Вариант | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Dt дн. | 90 | 90 | 60 | 30 | 60 |
P % | 91,0 | 92,0 | 95,0 | 97,0 | 98,0 |
d% | 40,1 | 35,26 | 32,0 | 37,63 | 12,41 |
7. Инвестор покупает облигацию за Р руб., ее номинал равен N руб., купонная ставка – C %, до погашения осталось n лет. Он за этот период инвестирует купоны под Cn % годовых. Определите: а) общую сумму средств, которую вкладчик получит, если продержит облигацию до погашения Pn; б) реализованный процент за указанный период.
Доход инвестора включает три составляющих: 1) доход по облигации после ее погашения при C=0,1 (без купонов, исключая последний), Dd1 = N(1+С) =1000*(1+0,1)=1100;
2) от инвестирования по (n-1) купонам A=100 под 12%, Dd2= ∑ А(1+Cn)n-1=100[(1+0,12)1 +(1+0,12)2 +(1+0,12)3] = 377,93; 3) разницы между номиналом и ценой покупки облигации Dd3 = (N– Рпок)=1000-950=50,
|
|
а) вкладчик получит по облигации Dd1 +Dd2==1100+337,44=1437,44 руб.
Суммарный доход составит D=1477,93-950= 527,93 руб.
б)доходность операции d=(D/Z) *100* DT/Dt=527,93*/950**100*1/4=13,89%.
Ответ а) 1477,93 руб.; б) 13,89%.
Вариант | Контр | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
Номинал | N | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | 1000 | ||
Цена покупки P | 950 | 950 | 940 | 935 | 945 | 975 | 900 | |||
к-во лет | n | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | ||
%обл | C | 0,1 | 0,1 | 0,15 | 0,15 | 0,2 | 0,2 | 0,15 | ||
%банк | Cn | 0,12 | 0,15 | 0,18 | 0,2 | 0,22 | 0,22 | 0,2 | ||
∑ (1+Cn) n-1
| 3,779 | 3,993 | 4,215 | 4,368 | 4,524 | 4,524 | 4,368 | |||
N-Pпок | Dd1 | 50 | 50 | 60 | 65 | 55 | 25 | 100 | ||
∑Сn(1+Cn) n-1 | 377,933 | 399,338 | 632,315 | 655,2 | 904,85 | 904,85 | 655,2 | |||
Psn | Dd3 | 100 | 100 | 150 | 150 | 200 | 200 | 150 | ||
Доход | D | 527,93 | 549,338 | 842,315 | 870,2 | 1159,85 | 1129,85 | 905,2 | ||
доходность | d | 13,893 | 14,456 | 22,402 | 23,267 | 30,684 | 28,970 | 25,144 | ||
Сумма полученная | 1477,93 | 1499,34 | 1782,32 | 1805,2 | 2104,85 | 2104,85 | 1805,2 |
Контрольная работа № 5.3. Вексель, сертификат.
А.1-б. 2-б,в. 3-б,в.4-а. 5-г.
Б. 1-г. 2-з. 3-и. 4-а. 5-д. 6-е. 7-ж,к.
В. Решение задач
1. Вариант | Контрольн | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Номинал | N | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 | 100000 |
дисконт | d | 0,1 | 0,12 | 0,15 | 0,18 | 0,2 | 0,25 |
Год | T | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
до погаш. | t | 100 | 90 | 30 | 90 | 60 | 45 |
Доход | D | 2777,78 | 3000,00 | 1250,00 | 4500,00 | 3333,33 | 3125 |
2. Варианты | Контрольн | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Номинал | N | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
дисконт | d | 0,15 | 0,2 | 0,2 | 0,22 | 0,1 | 0,25 |
Год | T | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
до погаш. | t | 300 | 270 | 210 | 240 | 300 | 300 |
Цена покупки | Рпок | 87,5 | 85,00 | 88,33 | 85,33 | 91,67 | 79,17 |
3. Варианты | Контрольн | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Номинал | N | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
дисконт | d | 0,3 | 0,2 | 0,25 | 0,3 | 0,25 | 0,35 |
Год (дней) | T | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
до погаш. | Dt1 | 30 | 60 | 45 | 30 | 90 | 120 |
до погаш. 2 | Dt2 | 10 | 20 | 15 | 20 | 60 | 30 |
Цена покупки | Рпок | 97,50 | 96,67 | 96,88 | 97,50 | 93,75 | 88,33 |
Р пок 1 | P1 | 100,2 | 100,2 | 100,2 | 100,2 | 100,2 | 100,2 |
Р пок 2 | 96,69 | 95,59 | 95,87 | 95,88 | 89,84 | 85,76 | |
Доход D | 3,51 | 4,61 | 4,33 | 4,33 | 10,36 | 14,44 | |
Доходность d 2 | 43,59 | 28,90 | 36,17 | 54,13 | 46,11 | 50,54 |
4. Варианты | Контрольн | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Номинал | N | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
дисконт | d | 0,15 | 0,25 | 0,15 | 0,2 | 0,15 | 0,1 |
Доходн 2 | d2 | 0,25 | 0,4 | 0,3 | 0,3 | 0,35 | 0,25 |
Год (дней) | T | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
до погаш | Dt 1 | 45 | 45 | 60 | 90 | 60 | 90 |
до погаш 2 | Dt 2 | 28 | 30 | 30 | 10 | 20 | 20 |
Цена покуп. | Рпок | 98,125 | 96,875 | 97,5 | 95 | 97,5 | 97,5 |
Pdt2 | p1(1-d2*t2/T) | 96,217 | 93,65 | 95,06 | 94,21 | 95,60 | 96,15 |
5. Варианты | Контрольн | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
Ставка дискона | d | 30 | 25 | 20 | 15 | 30 | 20 |
до погаш | Dt | 100 | 90 | 60 | 90 | 120 | 180 |
Год (дней) | T | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 | 360 |
Эквивал. ставка | a | 293% | 327% | 521% | 316% | 233% | 122% |
Контрольная работа № 6.1 . Фьючерсный рынок
А. 1-а 2-б 3-в.
Б. 1-б 2-и 3-в,м 4-к 5-а,г 6-з 7-д 8-ж 9-л 10-е.
В.
1. Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
15 июня | Требуется 250 тыс.т по 7000 руб./т | Покупка 25 контрактов по 7375 руб./т |
19 октября | 250 тыс.т по 10000 руб./т | Продажа 25 контрактов по 10562 руб./т |
Результат | Убыток 3000 по сравнению с ценами июня | Прибыль 3187 руб./т |
Конечная цена закупки: 10000-3187=6813 руб./т
Нетто-результат прибыль 187 руб./т
2. Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
15 марта | Целевая цена 20 тыс. центнеров 172 руб./центнер. | Продает 4 декабрьских фьючерсных контракта по 197 руб./центнер. |
3 октября | Продает 20 тыс. центнеров 157 руб./центнер. | Покупает 4 декабрьских фьючерсных контракта по 175 руб./центнер. |
Результат | Убыток 15 руб./центнер. | Прибыль 22 руб./центнер. |
Конечная цена продажи. 157 руб. + 22 руб..=179 руб./центнер.
Нетто-результат 22-15=7 руб./центнер
3. Дата | Наличный рынок | Фьючерсный рынок |
19 октября | Требуется 25 тыс. унций по 311.6068 руб. за унцию | Покупка 250 контрактов по 311.8000 руб. за унцию |
16 ноября | 25 тыс. унций по 312.7000 руб. за унцию | Продажа 250 контрактов по 313.0000 руб. за унцию |
Результат | Убыток 1.0932 руб. за унцию по сравнению с ценами сентября | Прибыль 1.2 руб. за унцию |
Конечная цена закупки серебра: 312.7 – 1,2 = 311,5 руб. за унцию
Нетто-результат 1,2 – 1,0932 =0,10689 руб. за унцию
Sep 28, 2006 Click Here for Historical London Fix Prices
Silver 11.6600 USD, 9.1703 Euro, 6.2021 Pounds Sterling.
Gold 603.50 USD, 321.034 Euro, 74.71 Pounds Sterling.
1 унция = 28,35 г 25000х28.35=708.75 кг
USD=26,78 руб. 1 Euro =33,98 руб.
11.66х26.78=312.2548 руб. за унцию=312.2548/28.35 = 11.014278 руб. за грамм серебра по курсу доллара
9.1703х33.98=руб. за унцию=311.6068/28.35 = 10.99142 руб. за грамм серебра по курсу евро
4. а) Первоначальная маржа по позиции составляет: 80 тыс. руб. (20000:500=40; 40х2000 руб.=80000 руб.). б) Так как трейдер закрыл позицию по более высокой цене (90 руб./ц.), его счет будет увеличен на 20 тыс. руб. (90-89=1); 20000х1=20000 руб.),
Контрольная работа № 6.2. Спекулятивные операции
А. 1-ж 2-к 3-и 4-г 5-в,з
Б. 1. Спекулянт в ожидании повышения цен на зерно по государственным закупкам должен покупать фьючерсные контракты.
2. Прибыль спекулянта составляет 3750 руб. за контракт (95-87,5=7,5 руб.; 7,5.х500=3750).
3. Спекулянт выиграл 2000 руб. за контракт. (99- 95=4 руб.; 4х500=2000)
С 28 января он выиграл 5750 руб. за контракт. (99- 87,5=11,5 руб.; 11,5 х500=5750)
Спекулянту следует продать то же количество декабрьских фьючерсов на зерно.
4. Сумма первоначального депозита составила 800 тыс. долл. (4000 долл. х 200 контрактов=800 тыс. долл.) Результат операции: прибыль 60 тыс. долл. (29- 28,7=0.3 долл.); (0.3 долл.х 200000=60 тыс. долл.). Общий счет спекулянта – 860 тыс. долл. (800+60).
5. Сумма первоначального депозита составит 90 тыс. руб.
(1800 руб. х 50 контрактов=90000 руб.) Результат операции: убыток 50 тыс. руб.
(7100 - 7000=100 руб.; 100.х500=50000). Общий счет спекулянта – 40 тыс. руб. (90-50).
Контрольная работа № 6.3 Опционы на фьючерсные контракты
А. 1-в 2-б 3-з 4-а или к 5-е 6-и 7-ж 8-д 9-г
Б. 1-9.
Результат покупки /продажи опциона на нефть по базисной цене 22,0 долл. за баррель
с премией 1,7 долл.
Фьючерсная цена | 19,0 | 20,0 | 21,0 | 22,0 | 23,0 | |
опцион на продажу | купить | + 1,3 | + 0,3 | - 0,7 | - 1,7 | - 1,7 |
продать | - 1,3 | - 0,3 | + 0,7 | + 1,7 | + 1,7 | |
опцион на покупку | купить | - 1,7 | - 1,7 | - 1,7 | - 1,7 | - 0,7 |
продать | + 1,7 | + 1,7 | + 1,7 | + 1,7 | + 0,7 |
Результат покупки /продажи опциона на серебро по базисной цене 6.5 долл./унцию
с премией 0.50 долл.
Фьючерсная цена | 5.5 | 6.0 | 6.5 | 7.0 | 7,5 | |
опцион на продажу | купить | + 0,5 | 0 | - 0,5 | - 0,5 | - 0,5 |
продать | - 0,5 | 0 | + 0,5 | + 0,5 | + 0,5 | |
опцион на покупку | купить | - 0,5 | - 0,5 | - 0,5 | 0 | + 0,5 |
продать | + 0,5 | + 0,5 | + 0,5 | 0 | - 0,5 |
Результат покупки /продажи опциона на газойль по базисной цене 158 долл./т с премией 12 долл.
Фьючерсная цена | 150 | 160 | 170 | 180 | 185 | |
опцион на продажу | купить | - 4 | - 12 | - 12 | - 12 | - 12 |
продать | + 4 | +12 | +12 | +12 | +12 | |
опцион на покупку | купить | - 12 | - 12 | 0 | + 10 | + 15 |
продать | +12 | +12 | 0 | - 10 | - 15 |
10в. Внутренняя стоимость первого опциона составляет 5 долл.
(105-100=5 долл.); внутренняя стоимость второго опциона составляет -13 долл.
(95 -82 = - 13 долл.). Премия второго опциона будет выше.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 590; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!