Тема №3. Рынок ценных бумаг, его особенности функционирования
Практическое занятие
Цель: закрепление знаний и получение практических умений и навыков в области рынка ценных бумаг как сегмента финансового рынка.
Вопросы по теме:
1. Рынок ценных бумаг, его функции, классификация, инфраструктура.
2. Профессиональная деятельности на рынке ценных бумаг.
3. Классификация и особенности ценных бумаг
4. Особенности анализа рынка ценных бумаг
Тест:
1. Рынок ценных бумаг классифицируется по срокам исполнения сделок на:
A. Первичный и вторичный рынок
B. Биржевой и внебиржевой рынок
C. Денежный рынок и рынок капитала
D. Спотовый и срочный рынок
2. Рынок ценных бумаг классифицируется по месту обращения финансовых инструментов на:
A. Первичный и вторичный рынок
B. Биржевой и внебиржевой рынок
C. Денежный рынок и рынок капитала
D. Спотовый и срочный рынок
3 . К профессиональным видам деятельности на рынке ценных бумаг относятся:
A. Деятельность по управлению ценными бумагами;
B. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
C. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;
D. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
E. Деятельность специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
4. Что должно быть определено законом в отношении ценных бумаг?
А. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами;
|
|
|
B. Обязательные реквизиты ценных бумаг;
С. Требования к форме ценной бумаги.
5. Укажите виды ценных бумаг, установленные законодательством Российской Федерации
А. Акция;
B. Инвестиционный пай;
С. Американская депозитарная расписка;
D. Облигация;
G. Вексель;
H. Закладная;
J. Депозитный (сберегательный) сертификат;
K. Чек;
M. Коносамент;
N. Простое складское свидетельство;
6. Укажите ценные бумаги, являющиеся инструментами финансового рынка
A. Акция;
B. Облигация;
C. Вексель;
D. Чек;
E. Коносамент;
F. Простое складское свидетельство;
G. Депозитный сертификат.
7. Укажите ценные бумаги, удостоверяющие финансовое вложение (инвестицию)
A. Акция;
B. Облигация;
C. Вексель;
D. Чек;
E. Коносамент;
F. Простое складское свидетельство;
G. Депозитный сертификат.
8. Укажите долговые финансовые инструменты
A. Акция;
B. Облигация;
C. Вексель;
D. Инвестиционный пай ПИФа;
E. Опцион эмитента;
F. Коносамент;
G. Закладная;
H. Ипотечный сертификат участия.
9. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, могут принадлежать:
A. Предъявителю ценной бумаги
B. Названному в ценной бумаге лицу
|
|
|
C. Названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое правомочное лицо
10. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются
A. Путем вручения ценной бумаги приобретателю
В. В порядке, установленном для уступки требований (цессии)
C. Путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента
11. Эмитентами ценных бумаг могут являться:
А. Унитарные предприятия;
Б. Юридические лица;
С. Коммерческие организации;
D. Органы государственной власти
E. Органы исполнительной власти;
G. Органы местного самоуправления.
12. Целью эмиссии ценных бумаг является:
A. Привлечение инвестиций;
B. Формирование уставного капитала при учреждении акционерного общества;
C. Увеличение размера уставного капитала в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности;
D. Привлечение предприятиями долгового финансирования.
13. Акцией признается:
A. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации
|
|
|
B. Ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество в обособленном имущественном комплексе
C. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента
D. Ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в данной ценной бумаге процентов в банке, выдавшем ее, или в любом филиале этого банка
14. Укажите правильное утверждение:
A. Акционерное общество размещает обыкновенные акции и вправе размещать один или несколько типов привилегированных акций
B. Акционерное общество размещает привилегированные акции и вправе размещать один или несколько типов обыкновенных акций
C. Акционерное общество не вправе размещать обыкновенные акции
D. Акционерное общество не вправе размещать привилегированные акции
15. Укажите верные утверждения
A. Номинальная стоимость привилегированных акций всех типов должна быть одинаковой;
B. Привилегированные акции акционерного общества одного типа имеют одинаковую номинальную стоимость;
|
|
|
C. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой;
D. Рыночная стоимость акций должна быть одинаковой.
16. Укажите верные утверждения в отношении формы акции:
A. Документарная ценная бумага на предъявителя
B. Ордерная документарная ценная бумага
C. Именная документарная ценная бумага
D. Именная бездокументарная ценная бумага
17. Как называется облигация, в номинальную стоимость которой включены проценты за пользование займом?
A. Купонная;
B. Дисконтная бескупонная.
18. Укажите верные утверждения в отношении облигации:
A. Облигация является эмиссионной ценной бумагой;
B. Облигация является неэмиссионной ценной бумагой;
C. Облигация закрепляет право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента;
D. Облигация закрепляет права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом;
E. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права;
F. Доходом по облигации является процент и/или дисконт;
G. Доходом по облигации являются дивиденды.
19. В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» исполнение обязательств по облигациям может обеспечиваться:
A. Залогом;
B. Неустойкой;
C. Удержанием имущества должника;
D. Поручительством;
E. Банковской гарантией;
F. Задатком;
G. Государственной или муниципальной гарантией.
20. Укажите верные утверждения в отношении формы корпоративной облигации:
A. Документарная ценная бумага на предъявителя;
B. Ордерная документарная ценная бумага;
C. Именная документарная ценная бумага;
D. Именная бездокументарная ценная бумага.
21. АО может выпускать облигации
А. Сразу после госрегистрации;
В. Только после полной оплаты его УК;
С. Не ранее третьего года, если нет обеспечения или гарантии третьих лиц.
22. При прочих равных условиях инвестиции в облигации по сравнению с инвестициями в акции обеспечивают доходность
А. Большую;
В. Меньшую;
С. Примерно такую же.
23. ОФЗ- это ценная бумага
А. Корпоративная;
В. Дисконтная;
С. Купонная;
D. Государственная;
Е. Документарная.
24. Индоссамент по ордерной ценной бумаге был совершен 10.06.08г., акт приема-передачи указанной ценной бумаги был подписан 12.06.08г. Какой датой произошел переход прав на ценную бумагу?
A. 10.06.08г.;
B. 12.06.08г.
25. Документ, содержащий безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег в определенный срок векселедержателю, называется:
A. Простой вексель;
B. Переводной вексель;
C. Тратта.
26. Обязательные реквизиты простого векселя
A. Наименование "вексель", включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
B. Простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;
C. Указание срока платежа;
D. Наименование плательщика;
E. Указание места, в котором должен быть совершен платеж;
F. Наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;
G. Даты составления векселя;
H. Указание места составления векселя;
I. Подпись того, кто выдает документ (векселедателя).
27. Укажите верные утверждения в отношении индоссамента:
A. Индоссамент должен быть простым и ничем не обусловленным;
B. Индоссамент может быть ограничен условиями, которые указываются на дополнительном листе;
C. Частичный индоссамент недействителен;
D. Индоссамент переносит все права, вытекающие из векселя;
E. Индоссант вправе передать по индоссаменту часть прав, указав их на дополнительном листе;
F. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными;
G. Вексель считается недействительным, если содержит зачеркнутые индоссаменты.
28. В соответствии с Федеральным законом «О переводном и простом векселе» по переводному и простому векселю вправе обязываться:
A. Граждане Российской Федерации;
B. Юридические лица Российской Федерации;
C. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом;
D. Иностранные граждане;
E. Иностранные правительства и международные организации.
29. Вексель может быть выдан на срок:
A. По предъявлении;
B. Во столько-то времени от предъявления;
C. Во столько-то времени от составления;
D. На определенный день;
E. До наступления какого-либо события;
F. Могут устанавливаться последовательные сроки платежа.
30. Доходом по операциям с векселем, в основе выдачи которого лежат отношения займа, признается:
A. Вексельная сумма по процентному векселю;
B. Проценты по векселю;
C. Вексельная сумма по беспроцентному векселю;
D. Сумма дисконта.
Задачи по теме и рекомендации по их решению:
1. Определите текущую рыночную доходность акции номиналом N, если дивиденд по ней составил 20% от номинала и курс – 150%.
2. Акция имеет номинал 50р. Годовой дивиденд в первый год составил 10% с последующим темпом роста – 30% в год. Средняя норма доходности – 17%. Определить среднюю дивидендную доходность, если срок владения акцией – 3 года.
При решении данной задачи необходимо учесть, что полученный дивиденд будет капитализироваться на срок, оставшийся до истечения срока владения данной акцией, с учетом указанной нормы доходности.
3. Уставный капитал АО состоит из 10000 обыкновенных акций номиналом 150р. и максимально возможного количества кумулятивных привилегированных акций номиналом 100р. АО в течение 2-х лет не выплачивало дивиденды. За отчетный год чистая прибыль составила 1 млн. р. и вся была выплачена в виде дивидендов. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 8% . Рассчитать размер дивиденда, выплаченного на 1 обыкновенную акцию , уставный капитал.
При решении данной задачи важно знать нормы Закона «Об акционерных обществах» (см. Список литературы). А именно: максимальную долю привилегированных акций в уставном капитале, отличие кумулятивных привилегированных акций от некумулятивных (накопление и выплата дивидендов за все невыплаченные и отчетный периоды).
Фиксированный дивиденд считается в процентах к номиналу. При расчете уставного капитала и количества привилегированных акций рекомендуется применить метод пропорции.
4. Инвестор приобрел акцию за 2300 р., номинальная стоимость акции 2000 р. В первый год инвестор получил дивиденд в размере 5% от номинала, во второй год 15% от номинала. По прошествии этих двух лет инвестор продал акцию за 2350 р. Определите конечную доходность акции для инвестора в пересчете на год.
5. За первый квартал 2016 г. общество выплатило дивиденды из расчета 5,64 р. на акцию. В течение 2018-2019 гг. общество планирует увеличивать ежеквартальные дивиденды с темпом роста 1,5%. Курсовая стоимость акции общества равна 212 р. Определите перспективную (за 2019 г.) дивидендную доходность по акции без учета реинвестирования ежеквартальных дивидендов.
6. Курс акции компании А составляет 50 р., доходность равная риску инвестирования в акцию 30%. На акцию был выплачен дивиденд 3 р. Определить темп прироста будущих дивидендов, если он предполагается постоянным.
7. Доходность, соответствующая риску инвестирования в акцию компании А, равна 15%. В течение предыдущих четырех лет по акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 3,2 р. до 5,8 р. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определите курс акции.
8. Уставный капитал компании составляет 180 миллионов рублей и разделен на 78 тыс. обыкновенных и 12 тыс. привилегированных акций одинаковой номинальной стоимостью. Рыночная стоимость обыкновенных акций 5876 руб., привилегированных акций 4231 р. Прибыль компании до уплаты налогов равна 65 млн. р., ставка налога на прибыль 20%. Ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 15%. Рассчитайте значение показателей ЕРS (доход на одну акцию) и Р/Е.
9. Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещена по цене 80% от номинала. Рассчитайте доходность облигации к погашению.
При решении задач, связанных с облигациями, настоятельно рекомендуется вначале нарисовать схему, на которую наносятся все данные, указанные в задаче, и вопросы по ней. От правильности составления схемы (которая значительно облегчает решение задачи) зависит правильность понимания хода решения самой задачи.
Также нужно обращать внимание на:
- разницу в понятиях «доход» и «доходность»;
- то, что доходность при расчетах всегда принимается в процентах годовых. (Если встречается доходность за купонный период – пересчитывать в годовые проценты! И наоборот - если требуется узнать доходность за купонный период.) В задачах №4,8 пересчитывать нужно купонный доход из годовых процентов- в проценты за купонный период и наоборот;
- при расчетах доходности по облигациям использовать формулы, разработанные ЦБР, такие как- доходность к погашению, доходность к аукциону (продаже), доходность купонная(с учетом купона и накопленного купонного дохода- НКД).
10. Облигация номиналом 5000 руб. и сроком погашения до 10 лет куплена за 99% от номинала и продана через 3 года за 101%. Рассчитайте доходность этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплата купона 2 раза в год, ставка купона - 20%.
11. Бескупонная облигация была приобретена по курсу 93,96%. Срок обращения – 91 день. По какому курсу должна быть продана облигация, чтобы доходность к продаже оказалась равной доходности к погашению? Срок владения облигацией – 30 дней
Самостоятельная работа
- Изучение нормативно-правовой базы рынка ценных бумаг и по процесса осуществления сделок на нем.
- Наблюдение за торгами на фондовых секциях «Московской биржи» и их анализ с использованием технического и фундаментального методов.
Дата добавления: 2021-06-02; просмотров: 91; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!