Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение коэффициента — не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия.

где В — валюта баланса (строка 1600 или строка 1700).

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k_м), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

Оптимальное значение коэффициента для промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k_о.с.с), рассчитывается по формуле:

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D_ДЗ):

где E^DZ – сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 8 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
	Рекомендуемое	На начало года	На конец года
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	—
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—
3. Источники собственных средств, тыс. руб.	—
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	—
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	—
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—
8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—
9. Коэффициент автономии
10. Коэффициент маневренности
11. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования
12. Степень иммобилизации средств в расчетах

Анализ коэффициентов устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений рекомендуемым и оценке динамики.

На основании проведенного анализа и сопоставления результатов оценки абсолютных и относительных показателей формулируется вывод, где характеризуется финансовая устойчивость предприятия и ее динамика.

Анализ платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А₁– наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 1240 и 1250);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, строка 1230);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 1210, 1220, 1260);

А₄– трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 1100).

В пассиве выделяют:

П₁– наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 1520);

П₂ – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 1500 – за вычетом строки 1520);

П₃–долгосрочные обязательства, строка 1400;

П₄ – постоянные пассивы (собственные средства, строка 1300).

Анализ ликвидности активов

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, ( k_а) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

Рекомендуемое значение коэффициента – не менее 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности, k_т отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 9 – Анализ ликвидности активов

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
	Рекомендуемое	На начало года	На конец года
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.	—
2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы), тыс. руб.	—
3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.	—
4. Краткосрочная задолженность, тыс. руб.	—
5. Коэффициент абсолютной ликвидности
6. Критический коэффициент ликвидности
7. Коэффициент текущей ликвидности

На основании данных таблицы формулируется вывод о способности предприятия погашать краткосрочную задолженность, происходящих изменениях в платежных возможностях предприятия.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным. При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Анализ ликвидности баланса оформляется в таблице 10.

Таблица 10 – Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (—)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства
2. Быстро реализуемые активы			2. Краткосрочные пассивы
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы
4. Трудно реализуемые активы			4. Постоянные пассивы
Баланс			Баланс

Кроме проверки соблюдения условий ликвидности баланса, необходимо оценить платежный излишек (недостаток) по каждой группе активов и пассивов. Для характеристики не только абсолютной, но и относительной величины платежного недостатка его выражают в процентах от валюты баланса.

На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, минимальной ликвидности, оцениваются платежные излишки (недостатки) по группам активов и пассивов, характеризуются произошедшие изменения.

Данные о ликвидности баланса могут быть использованы для оценки риска потери платежеспособности. При такой оценке определяют выполнение условий ликвидности баланса и соотносят их со шкалой риска неплатежеспособности, причем для определения зоны риска неплатежеспособности устанавливают не два, а четыре типа ликвидности (табл. 11).

Таблица 11 – Условия ликвидности баланса и зоны риска

Тип ликвидности	Балансовые соотношения				Зона риска	Характеристика
Абсолютная ликвидность (оптимальная)	А₁≥П₁	А₂≥П₂	А₃≥П₃	А₄≤П₄	Безрисковая зона	Состояние абсолютной ликвидности баланса, при которой у предприятия в любой момент ограничений в платежеспособности нет
Нормальная ликвидность (допустимая)	А₁< П₁	А₂≥П₂	А₃≥П₃	А₄≤П₄	Зона допустимого риска	У предприятия существуют сложности в оплате обязательств во временном интервале до 3 месяцев
Нарушенная ликвидность (недостаточная)	А₁<П₁	А₂<П₂	А₃≥П₃	А₄≤П₄	Зона критического риска	Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости
Кризисное состояние (недопустимое)	А₁<П₁	А₂<П₂	А₃≥П₃ А₃<П₃	А₄≥П₄	Зона катастрофического риска	Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в настоящем и относительно отдаленном будущем – до 1 года включительно. Риск неплатежеспособности дополняется общим риском банкротства

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Косолапова, М. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / М. В. Косолапова, В. А. Свободин. — 2-е изд. — М. : Дашков и К, 2019. — 247 c. - http://www.iprbookshop.ru/85146.html

2. Прыкина, Л. В. Экономический анализ предприятия : учебник для бакалавров / Л. В. Прыкина. — М. : Дашков и К, 2018. — 253 c. - http://www.iprbookshop.ru/85588.html

3. Экономический анализ : учебник для вузов / Л. Т. Гиляровская, Г. В. Корнякова, Н. С. Пласкова [и др.] ; под ред. Л. Т. Гиляровской. — 2-е изд. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 615 c. - http://www.iprbookshop.ru/81599.html

4. Васильева, Л.С. Анализ хозяйственной деятельности : учебник / Васильева Л.С., Петровская М.В. — Москва : КноРус, 2019. — 606 с. - https://www.book.ru/book/933739

5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия : учебное пособие / В.Д. Герасимова. — Москва : КноРус, 2017. — 356 с. - https://www.book.ru/book/919836

6. Финансовый анализ : учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — Москва : КноРус, 2017. — 191 с. — Для бакалавров. - https://www.book.ru/book/919912

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебное пособие / В.Д. Герасимова, Л.Р. Туктарова, О.А. Черняева. — Москва : КноРус, 2018. — 505 с. — Для бакалавров. - https://www.book.ru/book/926937

8. Анализ финансовой отчетности.С практикумом : учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — Москва : КноРус, 2018. — 273 с. — Для бакалавров - https://www.book.ru/book/926106

9. Экономический анализ. Часть 1: Практикум для студентов образовательных программ 38.03.01 Экономика; 38.03.02 Менеджмент / сост. Панягина А.Е. [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые дан. (2,45 Мб). - Муром.: МИ ВлГУ, 2016. - 1 электрон. опт. диск (CD-R). № госрегистрации 0321602859 - https://evrika.mivlgu.ru/index.php?mod=book_inf&com=view_inf&book_id=2876

10. Экономический анализ. Часть 2: Практикум для студентов образовательных программ 38.03.01 Экономика, 38.03.02 Менеджмент / сост. Панягина А.Е. [Электронный ресурс]. – Электрон. текстовые дан. (4,2 Мб). - Муром.: МИ ВлГУ, 2016. - 1 электрон. опт. диск (CD-R). – Систем. требования: процессор х86 с тактовой частотой 500 МГц и выше; 512 Мб ОЗУ; Windows ХР/7/8; видеокарта SVGA 1280x1024 High Color (32 bit); привод CD-ROM. - Загл. с экрана. - https://evrika.mivlgu.ru/index.php?mod=book_inf&com=view_inf&book_id=2901

11. Финансовый анализ : учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. — Москва : КноРус, 2018. — 300 с. — Бакалавриат и Магистратура. - https://www.book.ru/book/927781

12. www.economy.gov.ru

13. www.gks.ru

14. www.raexpert.ru

15. www.vladpress.vl.ru.

Дата добавления: 2021-04-24; просмотров: 102; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 23

Мы поможем в написании ваших работ!