Анализ эффективности использования оборотных средств
Завершающим этапом анализа является оценка эффективности использования оборотных средств. Расчет показателей эффективности представлен в таблице 6.
Таблица 6. - Анализ эффективности использования оборотных средств
| Показатели | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | Изменения (+, -) | |
| 2012 г. к 2011 г. | 2013 г. к 2012 г. | ||||
| 1. Выручка, тыс. руб. | 1 309 015 | 1 713 696 | 1 642 616 | 404 681 | -71 080 |
| 2. Количество дней анализируемого периода | 360 | 360 | 360 | 0 | 0 |
| 3. Однодневная выручка, тыс. руб. (п. 1 : п. 2) | 3 636 | 4 760 | 4 563 | 1 124 | -197 |
| 4. Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | 288 435 | 453 680 | 611 212 | 165 245 | 157 532 |
| Продолжительность одного оборота, дней (п. 4 : п. 3) | 79 | 95 | 134 | 16 | 39 |
| Коэффициент оборачиваемости средств, обороты (п.1 : п.4) | 4,54 | 3,78 | 2,69 | -0,76 | -1,09 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. (п. 4 : п. 1) | 0,22 | 0,26 | 0,37 | 0,04 | 0,11 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. Снижение показателя в динамике свидетельствует о уменьшении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Так коэффициент оборачиваемости оборотных активов Общества с 2011 году составил 4,54, в 2012 году 3,78 (-0,76), в 2013 году снизился до показателя 2,69 (-1,09). Соответственно, со снижением коэффициента оборачиваемости увеличивается показатель длительности одного оборота. Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.
|
|
|
Увеличение этого показателя в динамике является отрицательным фактором. Таким образом, в 2011 году длительность одного оборота составила 79 дня, в 2012 году произошло увеличение рассматриваемого показателя на 16 дней. В 2013 году длительность оборота составила максимальное значение за весь период исследования - 134 дня (+39 дней). Данных фактор так же является показателем снижения эффективности использовано оборотного капитала.
При увеличение коэффициента загрузки оборотных средств ухудшается финансовое положение предприятия, снижает эффективность использование оборотных средств. Рассматриваемый показатель так же имеет положительную динамику в течение 2011 - 2013 гг., в 2011 году его значение составило 0,22, а в 2013 году - 0,37.
В дополнения исследования показателей оборачиваемости оборотных активов предстоим оборачиваемость частных показателей.
|
|
|
Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств на ряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности (таблица 7).
экономический оборотный актив ликвидность
Таблица 7 - Анализ рентабельности оборотных средств Общества в 2011 - 2013 гг.
| Показатели | 2011 год | 2012 год | 2013 год | 2012 год к 2011 году | 2013 год к 2012 году |
| Среднегодовой остаток оборотных средств, тыс. руб. | 288 435 | 453 680 | 611 212 | 165 245 | 157 533 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 52 194 | 59 834 | 65 817 | 7 640 | 5 983 |
| Рентабельность оборотных средств, % | 18,1 | 13,19 | 10,77 | -4,91 | -2,42 |
Наблюдается снижение показателя рентабельности оборотных активов. Рентабельность оборотных средств - показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных средств. Рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовым остаткам оборотных активов. Снижение данного показателя свидетельствует о снижение прибыли полученной на каждый рубль оборотных средств с 18,10% в 2011 году до 10,77% в 2013 году.
Увеличение длительности одного оборота оборотных активов в целом, а также длительности оборота материальных запасов и дебиторской задолженности, ежегодное снижение показателя рентабельности оборотных активов свидетельствуют о ежегодном снижении эффективности их использования в 2011 - 2013 гг.
|
|
|
В третьей главе курсовой работы будут представлены мероприятия, направленные на повышение эффективности использования оборотных средств, по итогам предложенных мероприятий будет представлена их экономическая эффективность.
3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «НЕСТЛЕ РОССИЯ»
Существующие подходы к управлению оборотными средствами
Среди факторов, влияющих на принципы, которые предприятие может применять для управления оборотными активами, можно выделить следующие:
- сфера деятельности;
- стадия развития;
- условия работы с контрагентами;
- инфляция;
- сезонные колебания спроса;
- конкуренция.
Все эти факторы будут учитываться нами при формировании политики управления оборотными средствами и разработке мероприятий по их оптимизации. Решение о политике управления оборотными активами предприятия вырабатывается совместно руководителями подразделений и утверждается директором.
От того, какая политика будет реализовываться по каждой из категорий активов (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства), будут зависеть сроки и объемы продукции, предоставляемой в рассрочку, размер минимально допустимого остатка запасов и т. д.
|
|
|
Выделим три основных подхода к управлению оборотными активами предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный. Основные принципы каждого из перечисленных подходов представлены в таблице.
Таблица 8. - Существующие подходы к управлению оборотными активами
| Подход | Реализация на практике | Соотношение доходности и риска |
| Запасы | ||
| Консервативный | Формирование завышенного объема страховых и резервных запасов на случай перебоев с поставками и прочих форс-мажорных обстоятельств | Большие потери на хранении запасов и отвлечении средств из оборота, как следствие, - снижение доходности. Уровень риска остановки производства - минимальный |
| Умеренный | Формирование резервов на случай типовых сбоев | Средняя доходность. Средний риск |
| Агрессивный | Минимум запасов, поставки «точно в срок» | Максимальная доходность, но малейшие сбои грозят остановкой (задержкой) производства |
| Дебиторская задолженность | ||
| Консервативный | Жесткая политика предоставления кредита и инкассации задолженности, минимальная отсрочка платежа, работа только с надежными клиентами | Минимальные потери от образования безнадежной задолженности и задержки оплаты, но уровень продаж и конкурентоспособность невелики |
| Умеренный | Предоставление среднерыночных (стандартных) условий поставки и оплаты | Средняя доходность. Средний риск |
| Агрессивный | Большая отсрочка, гибкая политика кредитования | Большой объем продаж по ценам выше среднерыночных, но также высока вероятность появления просроченной дебиторской задолженности |
| Денежные средства | ||
| Консервативный | Хранение большого страхового остатка денежных средств на счетах | Возможность вовремя совершать планируемые платежи даже при временных проблемах с инкассацией может привести к их обесценению |
| Умеренный | Формирование сравнительно небольших страховых резервов, инвестирование только в самые надежные ценные бумаги | Средняя доходность. Средний риск |
| Агрессивный | Хранение минимального остатка денежных средств, вложение свободных денежных средств в высоколиквидные ценные бумаги | Предприятие рискует не расплатиться по срочным обязательствам или понести потери из-за привлечения незапланированного краткосрочного финансирования |
Как видно из информации, представленной в таблице 8, по каждому виду оборотных средств может быть предложен различный подход к управлению.
Пути повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Нестле Россия»
. Для предотвращения возникновения дебиторской задолженности, а также регулярной работы с дебиторской задолженностью ООО «Нестле Россия» необходимо разработать программу проведения анализа надежности действующих и потенциальных дебиторов. В настоящем разделе курсовой работы представим методы предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности ООО «Нестле Россия», обеспечения возврата долгов:
- избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, отрасли или страны, испытывающие серьезные финансовые трудности;
- систематически пересматривать максимальную сумму отпуска товаров (услуг) в кредит исходя из финансового состояния покупателей и предприятия;
- обменивать образовавшуюся дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-дебитора в целях увеличения влияния предприятия в его бизнесе;
- определять максимально эффективную систему расчетов между предприятием и его покупателем.
Для определения того или иного фактора отражающегося на формировании взаимоотношений между предприятием и покупателями (заказчиками) разработана система оценки контрагентов ООО «Нестле Россия». Оценку целесообразно проводить в несколько этапов:. Сбор информации о контрагенте;. Анализ собранной информации (оценка платежеспособности покупателя (заказчика));. Выбор оптимальной системы расчетов с покупателями.
Рассмотрим подробнее каждый из представленных этапов.. Сбор информации о контрагенте
- полное наименование с отображением организационно-правовой формы;
- установить данные директора, главного бухгалтера и других сотрудников организации занимающих ключевые должности в финансовом направлении деятельности потенциального покупателя (заказчика);
- проанализировать счета в банках, наличие движимого либо недвижимого имущества, которое в последующем может быть реализовано для погашения возникшей задолженности;
- продолжительность и стабильность существования субъекта;
- наличие долговременных партнеров предприятия и их отзывы о сотрудничестве;
- наличие фактов мошенничества в истории потенциального покупателя (заказчика) либо руководителей (собственников);
- проверить соответствие юридического и фактического адресов организации-контрагента;
- наличие судебных либо административных разбирательств с участием исследуемого предприятия, либо его руководителей и их суть;
- тенденция ухудшения финансового состояния исследуемого предприятия;
- запрос выписки из ЕГРЮЛ;
- факты правонарушений и преступлений, нецелевого использования кредитных средств, уклонения от уплаты налогов;
- иные фактические данные, которые смогут служить в дальнейшем с целью обеспечения возврата долгов.
Иными словами, для оценки платежеспособности потенциального покупателя предприятию необходимо проанализировать финансовое состояние предприятия на предмет возможного ухудшения финансовых показателей (ликвидность, платежеспособность, вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по строкам), не маловажным остается и репутация потенциального покупателя (заказчика) и его руководящего состава. Следует учесть и возможные риски, например, предприятие не может быть уверенным в достоверности показателей бухгалтерской отчетности, предоставляемой контрагентом для анализа основных финансовых показателей. Для этого возможно запрашивать выдержку из заключения независимого аудитора о подтверждении достоверности отчетности.
По результатам представленной информации можно оценить возможные риски, в части предоставления неправдивой информации, искажающей результаты анализа платежеспособности и ликвидности потенциального покупателя.
Далее предприятию необходимо оценить деловую репутацию потенциального контрагента. В данном случае также предлагается определить ранжирование по степени риска, оценивая факторы описанные выше.
Оценим риски следующим образом, при наличии всех положительных ответом, несомненно, контрагент может считаться покупателем с низким уровнем риска возникновения дебиторской задолженности. При этом следует оценивать каждое юридическое лицо индивидуально. Поскольку существенность тех или иных правонарушений может быть различной.. Анализ собранной информации (оценка платежеспособности покупателя (заказчика)).
На следующем этапе предприятие анализирует финансовое положение контрагента для этого необходимо использовать основные формулы платежеспособности и ликвидности.. Выбор оптимальной системы расчетов с контрагентом.
На заключительном этапе необходимо выбрать оптимальную систему расчетов исходя из степени надежности и рискованности каждого контрагента.
Предлагается использовать систему предоплаты, то есть производить отгрузку товаров, оказание услуг, выполнение работ только при наличии предоплаты в меньшей или большей степени, в зависимости от индивидуальных характеристик покупателя (заказчика).
Представим данные в таблице 9, при этом, для привлечения покупателей в условиях современной рыночной экономики не стоит забывать о конкурентных преимуществах ООО «Нестле Россия» в рамках этого предлагается ввести систему скидок при получении значительной суммы предоплаты. При этом можно намеренно искажать стоимость товара (работы, услуги).
Таблица 9 - Внедрение системы скидок при получении суммы предоплаты
| Критерий оценки | Сумма предоплаты | Ценовая политика |
| Высокая степень надежности | 10-20% от стоимости товара (работ, услуг) | нет скидки |
| Средняя степень надежности | 25-50% от стоимости товара (работ, услуг) | при внесении предоплаты 40-50% предоставление скидки в размере 5% |
| Низкая степень надежности | 50-75% | предоставление скидки 7% при полной оплате товара до момента поставки |
Предварительная оплата стоимости товаров (работ, услуг) для ООО «Нестле Россия» - это наиболее выгодный для способ расчетов, так как не только гарантирует полную оплату, но и позволяет использовать в обороте денежные средства покупателя до того времени, пока товар (работа, услуга) станет его собственностью. Компромисс интересов, между предприятием и его покупателями (заказчиками) предлагается достигать путем предоставления ценовых скидок за предварительную оплату.
Предложенные механизмы предотвращения возникновения и прироста дебиторской задолженности общества с ограниченной ответственностью «Нестле Россия» окажут положительное влияние на оценку финансового состояния предприятия.
Представим эффективность предложенного мероприятия на примере оценки покупателя ООО «ТД «Старт+» который длительное время (свыше 90 дней) не может погасить свою дебиторскую задолженность перед предприятием. По состоянию на 31.12.2013 г. по данному покупателю числится дебиторская задолженность в размере 1 277 тыс. руб.
Представим далее условия поставки, которые были определены в договоре:
- Цены для покупателя были определены с учетом основного прайс-листа, без применения скидок и бонусов;
- Условия об авансе договором не предусмотрены.
Таблица 10 - Оценка надежности ООО «ТД Старт+»
| Степень риска | Факторы, влияющие на принятие решения | ||
| Отметка ИФНС о принятии бухгалтерской отчетности | Выдержка из заключения независимого аудитора о подтверждении достоверности отчетности | Обязательство контрагента публиковать бухгалтерскую отчетность | |
| Высокая | Отметка отсутствует, контрагентом представлена бухгалтерская отчетность, выгруженная в формате Microsoft Excel из программного продукта | - | - |
| Средняя | - | ООО «ТД Старт+» не подлежит обязательному аудиту, согласно данным бухгалтерской (финансов) отчетности | Нет |
| Низкая | - | - | |
Одновременно с запросом данных бухгалтерской отчетности у контрагента в момент заключения договора были запрошены учредительные документы, приказы о назначении ответственных лиц. Данная информация свидетельствовала о низкой степени оценки риска.
В момент заключения договора предприятием не была проверена информация о деловой репутации контрагента, что в рамках должной осмотрительности необходимо трактовать как увеличение риска невозврата денежных средств покупателем.
Данные выводы могут быть подтверждены следующими размышлениями. Заключением договоров занимаются менеджеры по продажам, при этом в заключении договора с тем или иным покупателем может быть заложен какой-либо умысел, направленный на получение менеджером личной выгоды. При этом если работником не была выполнена одна из процедур оценки потенциального контрагента следует считать это как увеличение степени риска невозврата дебиторской задолженности.
Подведем итоги оценки контрагента ООО «ТД Старт+» (таблица 11).
Таблица 11 - Итоговая степень оценки контрагента ООО «ТД Старт+»
| Показатель | Оценка риска |
| Контрагентом все запрашиваемые учредительные документы были представлены своевременно и в полном объеме | Низкая степень оценки риска |
| С представленной бухгалтерской (финансово) отчетностью не были представлены данные о том, что именно она была представлена в контролирующие органы | Высокая степень оценки риска |
| Отсутствие аудиторского заключения | Средняя степень оценки риска |
| Не проверена информация о деловой репутации компании | Высокая степень оценки риска |
Таким образом, можно отнести ООО «ТД Старт+» к категории контрагентов к средней степени оценки риска надежности (таблица 11). Данная категория предусматривает следующие условие о сумме предоплаты в размере от 25-50%. Допустим, что был установлен средний процент суммы аванса в размере 35% от суммы поставки. Сумма задолженности за продукцию составляет 1 277 тыс. руб., при этом получив от покупателя аванс в размер 447 тыс. руб. по состоянию на 31.12.2013 г. задолженность бы могла составлять 830 тыс. руб. (1 277 - 447).
Брокеру предложено выставить на продажу облигации двух компаний: «Экссон» (крупнейшая нефтяная) и никому не известная корпорация «Х». По обеим облигациям через два года будет выплачено 1 000 тыс. долл. На облигации «Эксон» сегодня сложилась цена - 857 долл.
По какой цене нужно выставить на продажу облигации второй компании, если по прогнозным оценкам трехкратное увеличение процентной ставки будет достаточной платой за риск?
По цене 429 долл.
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала (WACC) компании «ВВ», если структура ее источников такова:
| Источник средств | Доля в сумме источников, % | Стоимость источника, % |
| Акционерный капитал | 80 | 12,0 |
| Долговые обязательства | 20 | 6,5 |
Как изменится значение показателя WACC, если доля акционерного капитала снизится до 60%?
Средневзвешенный капитал WACC = 12*0,8+6,5*0,2=9,6+1,3=10,9%
Если доля акционерного капитала снизиться на 60%, то WACC = 12,0*0,6+6,5*0,4= 7,2+2,6=9,8%
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении можно сказать о том, что основная цель курсовой работы
разработка мероприятий, направленных на совершенствование процесса управления оборотными активами выполнена. Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
изучены теоретические и методологические аспекты анализа и эффективности использования оборотных средств предприятия торговли;
проведен анализ использования оборотных средств на примере торгового предприятия;
разработаны мероприятия, направленные на совершенствование процесса управления оборотными активами торгового предприятия.
Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Первая глава в полной мере посвящена теоретическому вопросу изучения темы курсовой работы. Во второй главе представлен анализ использования оборотных средств общества с ограниченной ответственностью «Нестле Россия». На основании проведенного анализа сделаем соответствующие выводы, структура оборотного капитала предприятия в течение периода исследования остается неизменной и состоит из запасов (которые в большей степени приставлены остатками товарной продукции), дебиторской задолженностью.
Наблюдается снижение показателя рентабельности оборотных активов. Рентабельность оборотных средств - показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных средств. Рассчитывается как отношение прибыли к среднегодовым остаткам оборотных активов. Снижение данного показателя свидетельствует о снижение прибыли полученной на каждый рубль оборотных средств с 18,10% в 2011 году до 10,77% в 2013 году.
Для повышения эффективности использования оборотных активов предложено:
разработка и внедрение программы направленную на определение надежности и платежеспособности контрагентов;
снижение уровня дебиторской задолженности за счета проведение взаимозачетов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
а) федеральные законы и нормативные документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ(ред. от 21.07.2014)
. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ(ред. от 21.07.2014)
. Положение по ведению бухгалтерского учета «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утверждено Приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н.
б) основная литература
4. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/Под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник.-3-е изд. - Москва: Омега-Л, 2009. - 451 с.
. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/Под ред. В.И. Стражева. - Мн.: Высшая школа, 2009. - 464 с.
. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство «ДИС», НГАЭиУ, 2010. - 128 с.
. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 126 с.
. Безруких П.С., Кашаев А.Н., Комисарова И.П. Учет затрат и калькулирование в промышленности. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 223 с.
. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2009. - 215 с.
. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие (В.Д. Новодворский). М.: - ИНФРА-М, 2010. - 198 с.
. Быкадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Приор, 2009. - 88 с.
. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. - М.: Герда, 2009. - 250 с.
. Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия): учебник. 6-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2012. - 416 с.
. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ИКЦ «ДИС», 2009. - 462 с.
. Карпова Т.П. Управленческий учет. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2011. - 350 с.
. Кашин В.А. Стратегия предприятия и оздоровление его экономики //Финансы.-2009.- № 8.- С. 23-26.
. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «Проспект», 2012. - 424 с.
. Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - 3-е изд., испр., доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2012. - 216 с.
в) дополнительная литература
19. Владымцев Н.В. Экономические аспекты формирования концептуальных основ управления затратами/Н.В. Владымцев, Е.А. Извольская // Экономический анализ: теория и практика. - 2012. - № 14. - С. 22-26.
20. Воронченко Т.В. Анализ и управление текущей дебиторской задолженностью в целях защиты финансовых прав предприятия // Бухучет в строительных организациях. - 2014. N 8. - С. 51-55.
. Короткова М.В. Анализ и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью организации // Налоги и налоговое планирование. - 2014. № 8. С. 11-18.
22. Крылов С.И. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженностей по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. -2014. № 4. С. 10-13.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Дата добавления: 2021-04-23; просмотров: 1885; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!