Методические основы управления капиталом предприятия
Финансовые ресурсы организаций (предприятий) и источники их формирования
Финансовые ресурсы предприятия
Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.
Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.
По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 2 группы: Собственные и заёмные.
Таблица 1 – Классификация финансовых ресурсов по источнику привлечения
| Собственные | Заёмные | |
| Внутренние | Привлечённые | |
| Поступления от учредителей в УК | Дополнительная эмиссия акций | Кредиты банков |
| Прибыль | Безвозвратные бюджетные ассигнования | Коммерческий (товарный) кредит |
| Амортизационные начисления | Облигационные займы | |
| Устойчивые пассивы | Займы у третьих лиц | |
| Лизинг, факторинг | ||
| Инвестиционный кредит | ||
| Бюджетные ассигнования на возвратной основе | ||
Собственный средства в свою очередь делятся на:
внутренние (собственные и приравненные к ним средства);
- привлеченные;
Заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).
К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:
|
|
|
1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;
2) прибыль;
3) амортизационные отчисления — представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;
4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) — переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.
К привлеченным финансовым ресурсам относятся:
1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;
2) дополнительная эмиссия и размещение акций (IPO);
3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.
К заемным финансовым ресурсам относятся:
1) кредиты банков;
2) займы, предоставленные другими организациями;
|
|
|
3) коммерческий кредит;
4) средства от выпуска и размещения облигаций;
5) лизинг;
6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.
Экономическая сущность понятия “капитал предприятия”. Классификация капитала
Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки капитала:
Экономический подход (физическая концепция капитала)
Капитал — это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. В данном случае капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов общества. Капитал можно разделить на реальный и финансовый, основной и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.
Бухгалтерский подход (финансовая концепция капитала)
Капитал трактуется как интерес собственников субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств.
|
|
|
Учетно-аналитический подход представляет собой комбинацию двух предыдущих подходов.
В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный. Активный капитал — это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков — основного и оборотного капитала. Пассивный капитал — это источники финансирования, за счет которых сформированы активы субъекта, они подразделяются на собственный и заемный капитал.
Таким образом, капитал организации — это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная (-ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.
Таблица 2 - Классификация капитала. Виды капитала
| Признаки классификации | Виды капитала | ||
| По источникам формирования
| Собственный | ||
| Заемный | |||
| По объектам инвестирования | Основной | ||
| Оборотный | |||
| По формам инвестирования | В денежной форме | ||
| В материальной форме | |||
| В нематериальной форме |
Таким образом, можно сделать вывод о том, что капитал есть часть финансовых ресурсов, авансированная в производство (дело, предприятие) с целью получения прибыли.
[2] стр. 82-86, [1] 14-17
Методические основы управления капиталом предприятия
На данном этапе изучения капитал рассматриваем как состав имущества и совокупность источников его формирования.
Данные о составе и стоимости имущества отражаются в балансе предприятия в активе в разрезе по разделам: «Внеоборотные активы» и «Оборотные активы» по статьям. Балансовая стоимость источников формирования имущества отражается в пассиве в разрезе разделов «Капитал и резервы», где отражается стоимость собственных источников формирования имущества, «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» - представлены заёмные источники капитала.
[2 ] стр. 84-90
Дата добавления: 2021-04-06; просмотров: 77; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!