Методы анализа и оценки платежеспособности организации
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 7
1.1 Понятие и значение платежеспособности. 7
1.2. Методы анализа и оценки платежеспособности организации. 12
1.3 Информационная база, используемая для анализа и управления платежеспособностью.. 15
2 АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ВЫЯВЛЕНИЕ РЕЗЕРВОВ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ.. 18
2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности организации. 18
2.2 Выявление резервов повышения эффективности для управления платежеспособностью.. 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 36
ПРИЛОЖЕНИЯ.. 39
Приложение А.. 39
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года. 39
Приложение Б. 41
Бухгалтерский баланс за 2016-2017 гг. 41
В ВЕДЕНИЕ
Управление платежеспособностью организации и ликвидностью являются важными финансово-экономической характеристикой организации и заключается в том, что если данная организация платежеспособная, то она имеет множество преимуществ перед другими в возможном получении кредитов, привлечении инвестиций, а также в выборе различных поставщиков, платежеспособные организации не вступают в конфликты с государством, выплачивая своевременно налоги в бюджет, различные взносы и заработную плату своим сотрудникам.
Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет оценить наличие у предприятия и его подразделений собственных оборотных средства в целом, определить показатели платежеспособности, выявление сильных и слабых позиций и рациональности работы предприятия.
|
|
|
Данная тема является актуальной, потому что в нашем обществе много организаций разных профилей, которые удовлетворяют наши потребности, возникающие с каждым разом все больше и больше. Но организация должна быть платежеспособном, чтобы дольше просуществовать на рынке среди конкурентов.
Также актуальность исследования данной темы связана с тем, что в наше время различные предприятия вынуждены уделять больше внимания проблемам, которые связаны с формированием и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов и заниматься поиском путей улучшения своего финансового состояния, чтобы оно могло существовать дальше.
Целью курсовой работы является управление платежеспособностью организации на примере ОАО «Уссурийский бальзам», а также выявление резервов повышения эффективности деятельности компании.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Определить основные понятия платежеспособности и ликвидности, а также их характеристики;
2. Проанализировать информационную базу, которая используется для анализа и управления платежеспособностью;
|
|
|
3. Провести анализ ликвидности и платежеспособности организации;
4. Выявить резервы повышения эффективности платежеспособности.
Объектом исследования является компания ОАО «Уссурийский бальзам».
Предмет исследования – анализ платежеспособности организации и ее ликвидности.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Понятие и значение платежеспособности
В современном мире существует множество различных предприятий, которые должны производить товар или услуги, чтобы удовлетворять потребности людей. Самое главное, что все организации оценивaются со стороны финансового состояния, например, платежеспособности организации.
Так, по мнению В.В. Ковалева, «платежеспособность (в широком смысле) – это способность предприятия без нарушений выполнять график погашения задолженности перед своими кредиторами». В узком смысле, «это наличие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете». [10]
|
|
|
Н.С. Пласкова считает, что «платежеспособность в общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов организации и свидетельствует о ее финансовых возможностях полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга». Платежеспособность организации можно оценить либо как краткосрочную (с помощью наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, способных полностью обеспечить покрытие срочных обязательств), либо как долгосрочную. При оценке последней рассчитываются показатели ликвидности (абсолютной, критической и текущей), динамика которых свидетельствует о возможностях организации отвечать по своим долгам в будущем при условии сохранения выявленных трендов. Как видим, в данной постановке краткосрочная ликвидность мало чем отличается от долгосрочной, поскольку при расчете коэффициентов абсолютной, критической и текущей ликвидности учитываются только краткосрочные (срочные) обязательства. [19, с. 196]
Н.Н. Селезнева и А.Ф. Ионова также утверждают, что «платежеспособность является внешним признаком финансовой устойчивости организации и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками». При этом они выделяют текущую (способность текущих активов превращаться в денежную наличность) и долгосрочную платежеспособность, в качестве показателя которой принимается отношение заемного капитала к собственному, или коэффициент финансового рычага. [20]
|
|
|
По мнению М.В. Мельник и Е.Б. Герасимовой, организация считается платежеспособной, если может в полном объеме и в надлежащие сроки погашать свои краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки текущей платежеспособности они советуют рассчитывать финансовые коэффициенты ликвидности. [16, с. 153]
Узнав различные трактовки данного определения, можно сделать вывод, что платежеспособность организации (предприятия) – это способность и возможность полностью и своевременность выполнять все финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами. Ведь платежеспособность организации влияет на формирование условий и форм осуществления различных сделок, a именно коммерческих, а также на получение кредитов и займов. Но в условиях рынка бывает так, что предприятие не способно к выполнению данного условия, его принято считать неплатежеспособным.
Существуют различные виды неплатежеспособности:
1) Экономическая несостоятельность, которая определяется как несоответствие доходов предприятия его расходам. В данном случае поддержание функционирования происходит за счет внешних источников, например, дополнительного капитала, предоставляемого инвесторами, согласными на доходность ниже рыночной. Закономерным итогом экономической несостоятельности является закрытие предприятия или сокращение масштабов деятельности до уровня, на котором возможно самофинансирование.
2) Деловая несостоятельность, характеризующая состоянием в котором предприятие прекратило свои операции, результатом чего стали убытки, понесенные кредиторами.
3) Техническая неплатежеспособность, которая представляет собой состояние текущей нехватки ликвидных средств для удовлетворения обязательств предприятия.
4) Неплатежеспособность в преддверии банкротства, которая подразумевает под собой балансовую оценку совокупной кредиторской задолженности, превышающую реальную рыночную стоимость активов.
5) Банкротство, т.е. официально признанная неплатежеспособность предприятия.
Организация (предприятие) может использовать для погашения своих обязательств как различные виды активов, имеющие разную степень ликвидности, так и денежные средства. Но самое главное – это то, что платежеспособность организации формируется за счет:
1) Наличия активов у организации различных видов;
2) Уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости
Самыми главными показателями платежеспособностью организации являются коэффициенты ликвидности [13]. Именно эти покaзатели позволяют оценить вероятность финансового риска и бaнкротства.
1. Коэффициент текущей ликвидности – это отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
КТЛ = ОА / КО, (1.1)
где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства
Оптимальным значением коэффициента принято считать 2 и более, это будет означать, что оборотных активов предприятия больше, чем краткосрочных финансовых обязательств. В мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли предприятия или организации, значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, который связан с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета, а значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
2. Коэффициент быстрой ликвидности – это финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам)
КБЛ= (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (1.2)
Нормой принято считать значение 1 и более, означающие чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое положение организации.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
КАЛ= (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства (1.3)
Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, но если значение будет выше данного, то будет означать о высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы вложить в дальнейшую перспективу организации.
Источником данных в коэффициентах ликвидности является Бухгалтерский баланс, что позволяет точно определить все значения и выявить точную платежеспособность организации.
Кроме вышеуказанных коэффициентов, необходимо оценить по данным баланса:
1) Коэффициент маневренности, представляющий отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств, и показывающий, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая при этом закупки, изменяя номенклатуру продукции. Считается, что оптимальное значение этого показателя может приближаться к 0,5.
2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами является отношением разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам. Данный коэффициент служит для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Низкая его величина свидетельствует о сильной зависимости предприятия при формировании оборотных активов от коммерческого кредита и краткосрочной задолженности.
3) Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными средствами представляет собой отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к товарным запасам. Этот коэффициент служит для измерения степени обеспеченности товарных запасов собственными средствами. Предпочтительной величиной данного коэффициента является значение в пределах - 0,6-0,8
4) Доля собственных средств в долгосрочных активах — это отношение долгосрочных активов к собственному капиталу. С помощью этого коэффициента узнаем какая часть собственных средств направлена на финансирование долгосрочных активов.
5) Коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств — это отношение прибыли от основной деятельности к сумме процентов, которые выплачиваются за год. В основу исчисления легло предположение о том, что операционная прибыль, которая является доходом от реализации за вычетом переменных и постоянных издержек до оплаты процентов и налогов, может служить основным источником оплаты долгов. Чем больше значение коэффициента уровня возврата долгосрочных обязательств, тем более платежеспособна организация.
Методы анализа и оценки платежеспособности организации
Для каждого предприятия основным источником анализа и оценки платежеспособности организации служит бухгалтерский баланс (Ф №1) и отчет о финансовых результатах (Ф №2). Также анализ платежеспособности нужен для того, чтобы соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости.
В каждом предприятии важно проводить оценку и анализ плaтежеспособности, поскольку будут видны все результаты, которые покажут положение данной организации, а также будут направлены на максимизацию прибыли.
Чтобы изучить анализ платежеспособности организации нужно выполнять следующие задачи:
1. Своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;
2. Установление различных нарушений и изучение причин их образования, а также их устранение;
3. Поиск резервов, которые будут улучшать платежеспособность;
4. Разработка рекомендаций, направленных на более эффективное расходование денежных средств и повышение платежеспособности.
А что же такое оценка платежеспособности? Оценка платежеспособности представляет собой систему знаний, связанных непосредственно с проведением анализа платежеспособности, направлений становления и развития объекта изучения, а также условий, которые создают базу для осуществления определенных управленческих мероприятий на предприятии. [11]
Самое главное, что оценка платежеспособности необходима для установления и ликвидации различных недочетов в финансовой работе организации.
Управления платежеспособностью организации состоит в планировании платежеспособности, одновременно с определением причин, которые вызвали отклонения фактической ликвидности от плановой.
Также существует множество понятий ликвидности, также как и платежеспособности, потому что каждый считает данное понятие уникальным.
Например, Любушин Н.П. считает, что «ликвидность – это способность организации быстро выполнять свои финансовые обязательства, а при необходимости и быстро реализовывать свои средства». [14, с. 79]
Ковалев В.В. понимает под ликвидностью - свойство активов хозяйствующего субъекта, а именно мобильность, подвижность, заключающаяся в их способности быстро превращаться в деньги. [10, с. 374]
Ликвидность – способность актива трансформироваться в денежные средства. [23, с. 123]
Ликвидность организации – соотношение величины задолженности фирмы и ее ликвидных средств. [23, с. 123]
Чтобы определить ликвидность у организации или предприятия должны быть в обороте активы, которые принято различать на текущие и постоянные.
Текущие активы – это активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства.
Постоянные активы – это активы, состоящие из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве.
Данные активы организации (предприятия) сортируются по степени ликвидности, если быть точнее то в зависимости от скорости их реализации в денежные средства.
Существует неоспоримый факт того, что чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше становится ее платежеспособность.
Таблица 1.1 – Классификация активов предприятия [10]
|
Текущие активы | А1 – высоколиквидные активы | Денежные средства в кассе, ценные бумаги, краткосрочные вложения |
| А2 – быстрореализуемые активы | Дебиторская задолженность (менее 12 мес.), различные вклады в банк | |
| А3 – медленно реализуемые активы | Дебиторская задолженность (более 12 мес.), товарные запасы готовой продукции, сырья, материалов, незавершенную продукцию и НДС по приобретенным ценностям | |
| Постоянные активы | А4 – труднореализуемые активы | Внеоборотные активы за исключением финансовых вложений |
В соответствие в классификацией активов следует выделить и виды обязательств:
Таблица 1.2 – Виды обязательств [10]
| Группа пассива | Виды пассива |
| Наиболее срочные обязательства, П1 | - краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства – расчеты по дивидендам – прочие краткосрочные обязательства – ссуды, не погашенные в срок |
Продолжение таблицы 1.2
| Краткосрочные пассивы, П2 | - краткосрочные заемные кредиты банков – прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
| Долгосрочные пассивы, П3 | - долгосрочные заемные кредиты – прочие долгосрочные пассивы |
| Постоянные пассивы, П4 | - капитал и резервы |
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (1.4)
Выполняя равенство (1.4) организация будет считаться полностью платежеспособной, а баланс абсолютно ликвидным при условии, если будут выполняться следующее соотношений групп активов и обязательств
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 74; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!