Анализ финансовой устойчивости организации

⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода предшествующего анализируемой дате.

На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости, в том числе использовать показатели. Расчет показателей приведем в таблице 5.

Показатели наличия источников формирования запасов и затрат	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода	Изменение за период (гр. 4 - гр. 3)	Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования	Алгоритм расчета

1	2	3	4	5	6	7
Собственные оборотные средства	Раздел 3 Раздел 1 баланса	-4458	-5083	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	СОС - стр. 210.
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов	СОС+ стр. 590	4570	3945	-625	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД - стр. 210.
Общая величина «нормальных» источников формирования запасов	СД + стр. 610	6323	8265	1942	Излишек (+), недостаток (-) общей величины «нормальных» источников формирования запасов	ОВИ - стр. 210.

Расчет показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

С помощью трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования можно определить тип финансовой устойчивости, к которому относится предприятие. Для этого используют трехкомпонентный показатель:

S=S(X1), S(X2), S(X3),

где X1 - изменение (недостаток) СОС;

Х2 - изменение (недостаток) СД;

Х3 - изменение (недостаток) ОВИ.

При этом S=1, если Х>0; S=0, если Х<0.

Рассчитав необходимые показатели, мы видим, что на предприятии существует кризисное финансовое положение, так как S(Ф)=(0,0,0). А это значит, что платежеспособность нарушена и возможность её восстановления за счет пополнения собственных оборотных средств организации достаточно не велика.

Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 6), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность (до 12 месяцев) и НДС.

К третьей группе медленно реализуемых активов (А3) относятся производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность (более 12 месяцев)).

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1, - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы).

Группировка средств ОАО «ПМЗ» по степени ликвидности и обязательств по степени срочности в 2010 г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						на начало	на конец
Наиболее ликвидные активы (А1)	641	545	Наиболее срочные обязательства (П1)	3073	4807	-2432	-4262
Быстро реализуемые активы (А2)	2163	3949	Краткосрочные пассивы (П2)	1753	4320	410	-371
Медленно реализуемые активы (А3)	6412	8330	Долгосрочные пассивы (П3)	9028	9028	-2616	-698
Трудно реализуемые активы (А4)	9842	10390	Постоянные пассивы (П4)	5204	5059	-4638	-5331
Баланс	19058	23214	Баланс	19058	23214

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В нашем же случае мы видим абсолютно противоположную ситуацию, а это значит, что баланс организации абсолютно неликвидный.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низко-доходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 7).

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина на начало года - 0,13, на конец - 0,06. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Мы видим, что у предприятия этот показатель к концу года снижается, то есть оно становится меньше способно на погашение краткосрочных долгов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем примере на начало года величина этого коэффициента составляет 0,58, а на конец - 0,49. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 1. А это значит, что к концу года предприятие так же не сможет во всей полноте погасить краткосрочные финансовые обязательства.

Расчет относительных показателей ликвидности на ОАО «ПМЗ» за 2010 г.

Показатель	Алгоритм расчета	Значение на начало периода	Значение на конец периода


1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+П2	0,13	0,06
Коэффициент быстрой ликвидности	А1+А2 / П1+П2	0,58	0,49
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 / П1+П2	1,91	1,41

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

На ОАО «ПМЗ» величина его на начало года составляет 1,91, наконец - 1,41, т.е. тенденция к понижению его уровня. Этот показатель так же не благотворно влияет на оценку платежеспособности организации.

Однако обосновать единый норматив данного показателя для всех отраслей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д.

коммерческий капитал завод финансовый

Список литературы

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы. Учебное пособие, 2000

2. Программа производственно-экономической практики по финансам предприятия в ИДО МГИУ, 2009

. Положение об организации практики в ИДО МГИУ, 2010

. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2002

. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2002

. Любушкин Н.П. Финансово-экономическая деятельность предприятия. - М.:Юнити, 2002

7. www.ek-lit.agava.ru - библиотека деловой и экономической литературы

Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 50; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 23

Мы поможем в написании ваших работ!