Эмиссия денег: наличная и безналичная. Денежный мультипликатор. Денежная база: характеристика и значение в денежном регулировании.
Ø Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах осуществляет Центральный (эмиссионный) банк.
Ø Таргетирование – установление целевых ориентиров с целью регулирования прироста денежной массы в обращение и кредита, которыми должны руководствоваться центральные банки.
Денежный мультипликатор:
а в обороте увеличивается в результате кредитных операций банков со своими клиентами, за счёт получения средств из централизованного резерва Банка России – безналичная эмиссия.
Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России.
Рассчитывается за определённый период, обычно за год, и характеризует, в какой степени возрастает денежный оборот, вызванный одной денежной единицей первоначального кредита Банка России.
Т. е. миссию наличных денег осуществляет центральный банк, а безналичных – коммерческие банки.
Денежная база – макроэкономических индикатор, показывающий количество денежных средств, находящихся в обращении.
Денежная база в широком определении включает в себя:
- Выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций;
- Остатки на счетах обязательных резервов, по привлечённым кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемые в Банке России;
|
|
|
- Средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усреднённые остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России;
- Вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости);
- Иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.
Увеличение денежной базы приводит к инфляции. Недостаточное количество денег в обращении ведет к замедлению роста экономики. За соблюдением необходимой пропорции следят центральные банки, осуществляя определенную кредитно-денежную политику.
Цифровые показатели денежной базы периодически публикуются на сайте Банка России.
Этот показатель имеет непосредственное отношение ко всем участникам экономических процессов - от компаний до частных домохозяйств. Так, увеличение денежной базы может свидетельствовать о «включенном печатном станке», что приведет к удорожанию товаров и услуг. А сокращение денежной базы сверх определенной меры может являться предвестником будущего сокращения спроса на продукцию, снижения уровня производства и роста безработицы.
Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке (обязательные резервы R), которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлечённым депозитам и средства проведения расчётов.
|
|
|
Денежная масса: понятие, структура. Денежные агрегаты и их структура. Особенности денежной массы в России.
Денежная масса – совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми организациями и населением.
Структура денежной массы постоянно меняется. Структура денежной массы в обороте рассматривается двояко. Это либо соотношение между наличной и безналичной денежной массой, либо соотношение между денежными знаками разной купюр н ости во всем объеме денежной массы.
В современной денежной системезаметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долюналичных денег (22 % в 2014 г.), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.
|
|
|
Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:
· изменение массы денег в обращении;
· изменение скорости их оборота.
Денежные агрегаты являются показателями структуры денежной массы.
Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности.
В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).
Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3:
М0 = наличные деньги в обращении
М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)
|
|
|
М2 = М1 + срочные вклады
М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации
• Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчётных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами РФ.
• В показатель M2 включается агрегат M1, а также остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, равный . Он показывает, насколько валовый продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).
В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда близок к единице. В России этот показатель едва достигает 0,1.
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 436; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!