Оценка запаса финансовой прочности
Используя данные отчета о прибылях и убытках, рассчитаем ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов, в частности таких, как:
· маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс.руб.;
· точка критического объема продаж (r), тыс. руб.;
· запас финансовой прочности (ЗФП), тыс.руб. Оптимальное значение этого показателя – свыше 60% от объема продаж.
Порядок исчисления названных показателей представлен в таблице 2.
Таблица 2 – Оценка качественного уровня достижения финансовых результатов ООО «Альфа», тыс.руб.
| Показатель | Сумма, тыс.руб. | Измене-ние (+/-) | |
| 2010г | 2011г | ||
| 1. Выручка от продаж, В | 2200 | 2783 | +583 |
| 2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг(производственная) – переменные затраты, Спер | 1908 | 2371 | +463 |
| 3. Валовая прибыль (маржинальный доход), МД (п.1-п.2) | 292 | 412 | +120 |
| 4. Доля маржинального дохода в выручке от продаж, d (п.3: п.1) | 0,13 | 0,15 | +0,02 |
| 5. Постоянные и условно-постоянные затраты, Спост | 81 | 77 | -4 |
| 6. «Критическая точка» объема продаж (порог рентабельности) (п.5:п.4), r | 623 | 513 | -110 |
| 7.Запас финансовой прочности (ЗФП) (п.1-п.6) | 1577 | 2270 | +693 |
| 8. То же, % к объему продаж (п.7 : п.1) | 72 | 82 | +10 |
| 9. Прибыль от продаж | 211 | 335 | +144 |
| 10. Прибыль от продаж, в % к ЗФП (п.9 : п.7) | 13 | 15 | +2 |
|
|
|
Данные таблицы 2 свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 120 тыс. рублей, а выручка от продаж – на 583 тыс. руб. Критическая точка объема продаж, или как ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в 2010 году составляла 623 тыс. рублей, а в 2011 году 513 тыс. рублей. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объему продаж соответственно составил 72 и 82%. В 2011 году по сравнению с 2010 годом ЗФП увеличился на 10 пункта. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка. Сложившийся процент запаса финансовой прочности на уровне 82% свидетельствует о том, что анализируемое предприятие может даже уменьшить его величину до 60%, не причинив при этом существенного вреда своему финансовому положению.
Анализ относительных показателей доходности (рентабельности)
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более полно, чем показатели прибыли, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или используемыми ресурсами. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
|
|
|
Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения организации. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.
Таблица 3 - Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность)
| Показатели | Способ расчета | Пояснения |
| 1 | 2 | 3 |
| 1.Рентабельность продаж | R1 = (Пп / В) * 100% | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции |
| 2.Чистая рентабельность | R2 = (Пч / В) * 100% | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
| 3.Экономическая рентабельность | R3 = (Пч /стр.1600) * 100% | Показывает эффективность использования всего имущества организации |
| 4.Рентабельность собственного капитала | R4 = (Пч / стр.1300) * 100% | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций |
| 5.Валовая рентабельность | R5 = (Пв / В) * 100% | Показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки |
| 6.Затратоотдача | R6 = (Пп / затраты на производство проданной продукции (по ОФР)) * 100% | Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат |
| 7.Рентабельность перманентного капитала | R7 = (Пч / (стр.1300 + стр.1400)) *100% | Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок |
| 8.Коэффициент устойчивости экономического роста | R8 =((Пч – Дивиденды, выплаченные акционерам)/ стр.1300) * 100% | Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности |
|
|
|
Дата добавления: 2021-03-18; просмотров: 52; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!