Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала.
Тема. Ликвидность, платежеспособность и банкротство организации
1. Понятие ликвидности и платежеспособности организации.
2. Основные показатели ликвидности и платёжеспособности организации.
3. Банкротство организации, его прогнозирование.
Вопрос. Понятие ликвидности и платежеспособности организации.
Платежеспособность организации определяется наличием в ее распоряжении ликвидных активов – тех активов, которые в максимально которые срока могут «превратиться» в деньги, т.е. быть реализованными, или сами по себе являться средством платежа.
Основным признаком платежеспособности является наличие в достаточном объеме средств на текущем счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Текущая платежеспособность характеризует текущее состояние расчетов на предприятии и анализируется на основании данных о финансовых потоках: приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств организации.
Перспективная платежеспособность определяет возможность организации в будущем рассчитываться по своим краткосрочным долгам и исследуется преимущественно с помощью показателей ликвидности.
Ликвидность в широком понятии означает способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность или получить наличные денежные средства для нормальной деятельности и возмещения обязательств.
|
|
|
Ликвидность организации – это мобильность организации, его возможность (при возникновении любых обстоятельств) за счет внутренних и внешних источников оперативно искать резервы платежных средств, необходимых для погашения долгов, и постоянно, на любой момент времени, поддерживать равновесие между объемами и сроками преобразования активов в денежные средства и объемами и сроками погашения обязательств.
Ликвидность является средством поддержания платежеспособности, но эти понятия не равнозначны. Взаимосвязь между платежеспособностью и ликвидностью организации, ликвидностью баланса и ликвидностью активов показана на рисунке 1.
Рис. 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
Вопрос. Основные показатели ликвидности и платёжеспособности организации.
Рассмотрим общие показатели ликвидности:
Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.
| (1) |
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
О тек – обязательство текущие.
|
|
|
Коэффициент отражает способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше ликвидность организации.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более, а ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс как и для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
| (2) |
где Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;
Кдз – краткосрочная дебиторская задолженность;
Кфв – краткосрочные финансовые вложение;
ДС – денежные средства;
О тек – обязательство текущие.
Коэффициент отражает способность организации погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее, 05,-07 на практике
|
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс организации аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:
| (3) |
где Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – денежные средства;
ФВ –финансовые вложение;
О тек – обязательство текущие.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует ликвидность организации на дату составления баланса. Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2 и до 0,5.
Чистый рабочий (оборотный) капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства.
| (4) |
где Чрк – чистый рабочий капитал;
ОА – оборотные активы;
О тек – обязательство текущие.
Чистый рабочий (оборотный) капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого рабочего (оборотного) капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов организации.
|
|
|
Рассмотрим общие показатели платежеспособности:
Коэффициент (общий) платежеспособности – отражает способность организации покрывать за счет всех имеющихся у нее средств не только текущие свои обязательства, но и долгосрочные – со сроком погашения более года. В расчете участвуют все виды кредиторских задолженностей и все активы – ликвидные и труднореализуемые:
| (5) |
где Коп – коэффициент (общий) платёжеспособности;
ДС – денежные средства;
А тек – активы текущие;
О об – обязательство общие.
Нормальным считается значение коэффициента 1 и выше. Это означает, что средства организации хватит для покрытия всех обязательств и одновременно для вложения в собственную деятельность.
Коэффициент концентрации собственного капитала – отражает долю активов организации, покрываемую за счет собственного капитала. Остальную часть активов покрывают заемные средства. Значение этого коэффициента важно для инвесторов и банков, т.к. чем оно выше, тем больше шансов возврата долга за счет собственного капитала.
| (6) |
где Ккск – коэффициент концентрации собственного капитала;
СК – собственный капитал;
Аоб – активы общие.
Нормальным считается значение коэффициента 0,5 и выше. Если оно ниже, значит, организация испытывает дефицит собственных средств, что может ухудшить финансовое положение.
Коэффициент концентрации заемного капитала – отражает отношения сформированных за счет внешних займов активов к общему капиталу организации. Данный коэффициент показывает эффективность использования заемного запитала как средства повышения рентабельности инвестиций, и, как следствие, степень долговой нагрузки на организацию.
| (7) |
где Ккзк – коэффициент концентрации заемного капитала;
ЗК – заемный капитал;
Аоб – активы общие.
Нормативным считается значение коэффициента 0,5 и ниже.
Значения коэффициента ниже нормативного свидетельствует о неэффективном использовании финансового потенциала организации. Значение выше нормативного свидетельствует о наличии значительных финансовых рисок. Значение данного коэффициента больше единицы говорит о высокой степени риска банкротства.
Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала.
| (8) |
где Кзк к ск – соотношения заемного капитала и собственного капитала;
ЗК – заемный капитал;
СК – собственный капитал.
Нормативным считается значение коэффициента 0,5 и выше.
Дата добавления: 2021-02-10; просмотров: 50; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!