Анализ устойчивости финансового положения ОАО «Модуль»
Проведение предварительной оценки финансового положения.
Для оценки динамики финансового положения предприятия следует сгруппировать статьи баланса в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности обязательств. Преимущество аналитического баланса состоит в том, что в нем сведены и представлены в удобном для анализа виде все основные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия.
Формирование статей актива аналитического баланса.
Текущие активы = итого раздела 2 баланса («оборотные активы») – Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Высоколиквидные активы = «денежные средства» + «краткосрочные финансовые вложения».
Дебиторская задолженность = «краткосрочная дебиторская задолженность».
Материально-производственные запасы = величина суммарных запасов и затрат.
Фиксированные активы = итого раздела 1 баланса + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Формирование статей пассива аналитического баланса.
Текущие пассивы = итог раздела 5 баланса («краткосрочные пассивы») – «доходы будущих периодов» - «резервы предстоящих расходов и платежей».
Краткосрочные обязательства = «Заемные средства».
Кредиторская задолженность = «кредиторская задолженность».
|
|
|
Долгосрочные обязательства = итог раздела 4 баланса («долгосрочные пассивы»).
Собственный капитал = итог раздела 3 («капитал и резервы») + «доходы будущих периодов» + «резервы предстоящих расходов и платежей».
В таблице 1 представлен аналитический баланс ОАО «Модуль»
Таблица 1
Аналитический баланс ОАО «Модуль», тыс. руб.[14]
| Статьи баланса | По состоянию на 31.12.2007 | По состоянию на 31.12.2008 | По состоянию на 31.12.2009 | |
| Актив | ||||
| Текущие активы | 290-230 | 5902529 | 4845304 | 3591375 |
| в том числе: | ||||
| высоколиквидные активы | 260+250 | 170445 | 314868 | 250933 |
| дебиторская задолженность | 240 | 719960 | 725117 | 743495 |
| товарно-материальные запасы | 210 | 4953814 | 3757361 | 2565827 |
| Фиксированные активы | 190+230 | 922389 | 907176 | 821950 |
| БАЛАНС | 300 | 6824918 | 5752480 | 4413325 |
| Пассив | ||||
| Текущие пассивы | 690-660-640 | 268089 | 343949 | 459217 |
|
| ||||
| кредиторская задолженность | 620 | 241441 | 343893 | 449217 |
| краткосрочные обязательства | 610 | 19457 | 0 | 10000 |
| Долгосрочные обязательства | 590 | 607 | 371 | 0 |
| Собственный капитал | 490+660+640 | 6 556 222 | 5 408 160 | 3 954 108 |
| БАЛАНС | 700 | 6824918 | 5752480 | 4413325 |
Финансовое положение предприятия, в значительной степени, зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевает постоянные изменения. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
|
|
|
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлена тем, что относительные показатели, в определенной степени, сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурной статей).
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому, на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетность бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
|
|
|
По этому принципу построены следующие аналитические таблицы. В них отражена структура, динамика и структурная динамика актива и пассива баланса.
В таблице 2 приведен вертикальный анализ статей баланса ОАО «Модуль».
Таблица 2
Вертикальный анализ статей баланса ОАО «Модуль», тыс. руб.[15]
| По состоянию на 31.12.07 | % к валюте баланса | По состоянию на 31.12.08 | % к валюте баланса | Отклонение, в % пунктах | По состоянию на 31.12.09 | %к валюте баланса | Отклонение, в % пунктах | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||
| Актив | ||||||||||
| Текущие активы | 5902529 | 86,5 | 4845304 | 84,2 | +2,9 | 3591375 | 81,3 | -2,3 | ||
| в том числе: | ||||||||||
| высоколиквидные активы | 170445 | 2,6 | 314868 | 5,5 | -0,2 | 250933 | 5,7 | +2,9 | ||
| дебиторская задолженность | 719960 | 10,5 | 725117 | 12,6 | -4,2 | 743495 | 16,8 | +2,1 | ||
| Налог на добавленную стоимость | 58310 | 0,9 | 47910 | 0,8 | +0,1 | 31120 | 0,7 | -0,1 | ||
| товарно-материальные запасы | 4953814 | 72,5 | 3757361 | 65,3 | +7,2 | 2565827 | 58,1 | -7,2 | ||
| Фиксированные активы | 922389 | 13,5 | 907176 | 15,8 | -2,9 | 821950 | 18,7 | +2,2 | ||
| БАЛАНС | 6824918 | 100 | 5752480 | 100 | - | 4413325 | 100 | - | ||
| Пассив
| ||||||||||
| Текущие пассивы | 268089 | 4 | 343949 | 6 | -4,4 | 459217 | 10,4 | +2 | ||
| в том числе: | ||||||||||
| кредиторская задолженность | 241441 | 3,5 | 343893 | 6 | -4,2 | 449217 | 10,2 | +2,5 | ||
| краткосрочные обязательства | 19457 | 0,3 | 0 | - | -0,2 | 10000 | 0,2 | -0,08 | ||
| Собственный капитал | 6556222 | 96 | 5408160 | 94 | +4,4 | 3954108 | 89,6 | -2 | ||
| БАЛАНС | 6824918 | 100 | 5752480 | 100 | - | 4413325 | 100 | - | ||
По результатам вертикального анализа можно сделать следующие выводы:
· за рассматриваемые периоды замечено увеличение доли кредиторской задолженности;
· доля высоколиквидных активов в структуре текущих активов увеличилась;
· доля собственного капитала уменьшилась;
· увеличилась доля текущих пассивов.
В ходе горизонтального анализа определяются относительные изменения статей баланса за рассматриваемые периоды (таблица 3).
Таблица 3
Горизонтальный анализ статей баланса ОАО «Модуль», тыс. руб.[16]
| Наименование показателя | По состоянию на 31.12.07 | По состоянию на 31.12.08 | По состоянию на 31.12.09 | Абсолютное отклонение, тыс. руб.
| Темп роста, в % | ||
| Актив | |||||||
| Текущие активы | 5902529 | 4845304 | 3591375 | +1057225 | +1253929 | 120 | 130 |
| В том числе: | |||||||
| Высоколиквидные активы | 170445 | 314868 | 250933 | -144423 | +63935 | 50 | 130 |
| Дебиторская задолженность | 719960 | 725117 | 743495 | -5157 | -18378 | 99 | 97 |
| товарно-материальные запасы | 4953814 | 3757361 | 2565827 | +1196453 | +1191534 | 130 | 150 |
| Фиксированные активы | 922389 | 907176 | 821950 | +15213 | +85226 | 101 | 110 |
| БАЛАНС | 6824918 | 5752480 | 4413325 | +1072438 | +1339155 | 120 | 130 |
| Пассив | |||||||
| Текущие пассивы | 268089 | 343949 | 459217 | -75860 | -115268 | 80 | 70 |
| в том числе: | |||||||
| кредиторская задолженность | 241441 | 343893 | 449217 | -102452 | -105324 | 7 0 | 8 0 |
| краткосрочные обязательства | 19457 | 0 | 10000 | +19457 | -10000 | - | - |
| Долгосрочные обязательства | 607 | 371 | 0 | +236 | +371 | 16 0 | - |
| Собственный капитал | 6 556 222 | 5 408 160 | 3954108 | +1148062 | +1454052 | 12 0 | 4 140 |
| БАЛАНС | 6824918 | 5752480 | 4413325 | +1072438 | +1339155 | 120 | 130 |
Результаты горизонтального анализа показали:
· за рассматриваемые периоды (конец 2007 г. – конец 2009 г.) имущество ОАО «Модуль» уменьшилось на 2 411 593 руб.;
· собственный капитал ОАО «Модуль» за рассматриваемые периоды имеет существенное уменьшение;
· текущие активы уменьшились за счет уменьшения суммы товарно-материальных запасов;
· как отрицательную динамику следует отметить повышение кредиторской задолженности.
Таблица 4
Сравнение динамики активов и финансовых результатов, тыс. руб.[17]
| Показатели | на 31.12.07 г. | на 31.12.08 г. | на 31.12.09 г. | Абсолютное отклонение «+», «-» | Темп роста, в % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Величина активов предприятия | 6824918 | 5752480 | 4413325 | -1072438 | -1339155 | 120 | 130 |
| Выручка от реализации | 349836,0 | 310854,0 | 236863,0 | -38982 | -73991 | 110 | 130 |
| Прибыль от реализации | 57,0 | 703,0 | 1954,0 | -646 | -1251 | 8 | 40 |
Результаты сравнения динамики активов и финансовых результатов ОАО «Модуль» показали, что:
· темп роста выручки существенно меньше темпа роста прибыли, что говорит о неэффективности деятельности предприятия в целях получения прибыли;
· если темпы роста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
По результатам предварительного анализа можно сказать, что в целом финансовое положение ОАО «Модуль» неустойчивое.
Для более обоснованного заключения о финансовом положении ОАО «Модуль» необходимо проведение более глубокой оценки устойчивости финансового положения предприятия, показателей деловой активности и рентабельности, а также прогнозирования вероятности банкротства.
Анализ имущества ОАО «Модуль» и источников его финансирования.
Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Непосредственно в отчетных формах можно видеть достаточное число абсолютных показателей, не только описывающих величину основных средств, запасов, средств в расчетах, но и взаимодополняющих друг друга, а потому позволяющих получить разнообразную характеристику имущества предприятия. Таким образом, показатели данного блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Структура показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлены на рис. 2.
|
|
Рис. 2. Структура показателей оценки имущественного положения предприятия.
Для обеспечения своей уставной деятельности ОАО «Модуль» имеет собственные и привлеченные средства и имущество, которые отражаются в его балансе. Средства ОАО формируются из следующих источников: целевого финансирования; средств, получаемых по договорам; доходов хозяйственной деятельности; банковских кредитов и займов; иных поступлений.
Ответственность за расходование средств ОАО «Модуль» в соответствии с утвержденным бюджетом несет генеральный директор.
В таблице 5 представлены абсолютные величины по видам активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.
Таблица 5
Анализ структуры активов предприятия[18]
| Показате ли | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине активов |
Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | в абсолютных величинах, руб. | темп роста, в % пунктах | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 55 | 56 | 77 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)* 100% | 11 (4/3)* 100% |
| Внеоборотные активы | 921420 | 906548 | 821034 | 13,5 | 15,7 | 18,6 | -14872 | -85514 | 102 | 110 |
| Оборотные активы | 5903498 | 4845932 | 3592291 | 86,5 | 84,3 | 81,4 | -1057566 | -1253641 | 122 | 135 |
| Итого активов | 6824918 | 5752480 | 4413325 | 1100 | 1100 | 1100 | -1072438 | -1339155 | 119 | 130 |
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 6,4 | 5,3 | 4,3 | - | - | - | -1,1 | -1 | 121 | 123 |
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится по таблицам 6 и 7, отдельно в отношении каждого укрупненного вида активов.
Таблица 6
Анализ структуры внеоборотных активов предприятия[19]
| Показате- ли | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине внеоборотных активов | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | В абсолютных величинах, руб. | Темп роста, в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)* 100% | 11 (4/3)* 100% |
| Нематериальные активы | 10 | 260 | 770 | 0,001 | 0,03 | 0,1 | +250 | +510 | 4 | 34 |
| Основные средства | 735670 | 724698 | 715362 | 79,8 | 80 | 87,1 | -10972 | -9336 | 102 | 101 |
| Незавершенное строительство | 185707 | 180603 | 104870 | 20,1 | 19,87 | 12,8 | -5104 | -75733 | 103 | 172 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 33 | 987 | 32 | 0,003 | 0,1 | 0,003 | +954 | -955 | 3 | 3,2 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Итого внеоборотных активов | 921420 | 906548 | 821034 | 100 | 100 | 100 | -14872 | -85514 | 102 | 110 |
В данном случае наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
Далее подробно рассмотрим структуру оборотных активов предприятия и проведем ее анализ, который представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ структуры оборотных активов предприятия[20]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельные веса (%) в общей величине оборотных активов | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07 г. | по состоянию на 31.12.08 г. | по состоянию на 31.12.09 г. | В абсолютных величинах, руб. | темп роста, в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)*100 % | 11 (4/3) *100% |
| Запасы | 4953814 | 3757361 | 2565827 | 83,9 | 77,5 | 71,4 | -1196453 | -1191534 | 132 | 146 |
| НДС по приобретенным ценностям | 58310 | 47910 | 31120 | 1 | 0,98 | 0,89 | -10400 | -16790 | 122 | 154 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 969 | 628 | 916 | 0,01 | 0,01 | 0,02 | -341 | +288 | 154 | 69 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 719960 | 725117 | 743495 | 12,19 | 14,96 | 20,69 | +5157 | +18378 | 99,3 | 97,5 |
| Денежные средства | 170445 | 314868 | 250933 | 2,9 | 6,5 | 7 | -144423 | +63935 | 54 | 125 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 48 | 0 | - | 0,001 | - | +48 | -48 | - | - |
| Итого оборотных активов | 5903498 | 4845932 | 3592291 | 100 | 100 | 100 | -1057566 | -1253641 | 122 | 135 |
Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, уменьшение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
· формировании структуры активов, способствующей уменьшению оборачиваемости средств организации;
· сворачивании производственной базы;
· искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.п.
При различной эффективности использования оборотных средств уменьшение запасов в одном случае может быть оценено как свидетельство снижения объемов деятельности, а в другом случае – как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.
В таблице 8 произведен подробный анализ структуры запасов ОАО «Модуль».
Таблица 8
Анализ структуры запасов предприятия[21]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине запасов предприятия | Изменения | |||||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоянию на 31.12.08г. | по состоянию на 31.12.09г. | В абсолютных величинах, руб. | Темп роста, в % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | ||
| Сырье и материалы | 132930 | 117514 | 118235 | 2, 7 | 3,1 | 4,6 | -15416 | +721 | 1 13 | 99 | ||
| Затраты в незавершенном производстве | 4816742 | 3635207 | 2444400 | 97,2 | 96,7 | 95,3 | -1181535 | -1190807 | 1 33 | 1 49 | ||
| Готовая продук- ция и товары | 3855 | 4529 | 3063 | 0,0 8 | 0,12 | 0,095 | +674 | -1466 | 8 5 | 1 48 | ||
| Расходы будущих периодов | 287 | 111 | 129 | 0,005 | 0,003 | 0,005 | -176 | +18 | 2 59 | 86 | ||
| Итого запасов | 4953814 | 3757361 | 2565827 | 100 | 100 | 100 | -1196453 | -1191534 | 1 32 | 1 46 | ||
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.
Значительный удельный вес в текущих активах занимают затраты в незавершенном производстве, это может свидетельствовать о:
· с одной стороны, о снижении производства;
· с другой стороны, о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.
Уменьшение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:
· снижении производственного потенциала организации;
· нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости, а, главное, выработки финансовой стратегии. Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве - источники их образования.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.
К внутренним источникам формирования капитала относятся: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; фонд переоценки имущества; доход от сдачи в аренду имущества.
Внешними источниками являются: выпуск акций; безвозмездная финансовая помощь; прочие внешние источники.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Увеличение доли заемного капитала в структуре источников финансирования влечет за собой рост финансового риска, снижение резервного заемного капитала и рост средневзвешенной стоимости капитала предприятия.
При анализе динамике и структуры капитала, следует учитывать, что, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость. Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание списываются на себестоимость, т.е. уменьшают налогооблагаемую прибыль.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
· По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса).
· По продолжительности использования различают долгосрочный постоянный (перманентный) - IV и V разделы баланса и краткосрочный - VI раздел баланса.
Структуру пассивов характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормальное ограничение к < 1), равный отношению заемных средств к собственному капиталу предприятия. Такое ограничение показателя означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости. Но отношение заемных и собственных средств может превышать единицу при условии, что отношение краткосрочных пассивов и перманентного капитала не превышает единицы.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.
Проведем анализ структуры пассивов предприятия:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр.450+стр.590+стр.690-стр.640/стр.490).
На 31.12.2007 г.: 6036995/6553883 = 0,92
На 31.12.2008 г.: 5052208/5375827= 0,94
На 31.12.2009 г.: 3693299/3922283= 0,94
Данные для анализа структуры пассивов баланса сведены в таблицу 9.
Таблица 9
Анализ структуры пассива баланса предприятия[22]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельные веса (%) в общей величине источников средств | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоян ию на 31.12.08г. | по состоян ию на 31.12.09г. | в абсолютных величинах, руб. | темп прироста в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2) *100% | 11 (4/3)*100% |
| Собственный капитал | 6553883 | 5375827 | 3922283 | 52 | 51,6 | 51,5 | -1178056 | -1453544 | -22 | -37 |
| Заемные средства | 6036995 | 5052208 | 3693299 | 48 | 48,4 | 48,5 | -984787 | -1358909 | -19 | -37 |
| Итого источников средств | 12590878 | 10428035 | 7615582 | 100 | 100 | 100 | -2162843 | -2812453 | -21 | -37 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,92 | 0,94 | 0,94 | - | - | - | +0,02 | - | +2 | - |
В Таблице 10 рассмотрим структуру капитала ОАО «Модуль».
Таблица 10
Анализ структуры капитала предприятия[23]
| Показатели | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса (%) в общей величине капитала | Изменения | |||||||
| по состоянию на 31.12.07г. | по состоянию на 31.12.08г. | по состоянию на 31.12.09г. | в абсолютных величинах, руб. | темп прироста в % | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 (3 – 2) | 9 (4 – 3) | 10 (3/2)* 100% | 11 (4/3)* 100% |
| Уставный капитал | 5767185 | 4675555 | 3233380 | 88 | 86,98 | 82,4 | -1091630 | -1442175 | 123 | 145 |
| Добавочный капитал | 775628 | 696624 | 689000 | 11,8 | 12,95 | 17,6 | -79004 | -7624 | 111 | 101 |
| Нераспределенная прибыль | 11070 | 3648 | -97 | 0,2 | 0,07 | -7422 | -3745 | 303 | ||
| Итого собственных средств | 6553883 | 5375827 | 3922283 | 100 | 100 | 100 | -1178056 | -1453544 | 122 | 137 |
Из таблицы 10 видно, что основную часть собственных средств ОАО «Модуль» составляет уставный капитал. В 2009 году он снизился и составил 145 %.
Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Модуль».
Рассчитаем финансовую устойчивость ОАО «Модуль»:
1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:
1.1. Наличие собственных оборотных средств:
На 31.12.2007 г.: СОС = 6553883-921420 = 5632463
На 31.12.2008 г.: СОС = 5375827-906548 = 4469279
На 31.12.2009 г.: СОС = 3922283-821034 = 3101249
1.2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: СД = 5632463 + 607 = 5633070
На 31.12.2008 г.: СД = 4469279 + 371 = 4469650
На 31.12.2009 г.: СД = 3101249+0 = 3101249
1.3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ОИ = 5633070+19457 = 5652527
На 31.12.2008 г.: ОИ = 4469650+0 = 4469650
На 31.12.2009 г.: ОИ = 3101249 +10000 = 3111249
2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
2.1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
На 31.12.2007 г.: ΔСОС = 5632463 – 4953814 = +678649
На 31.12.2008 г.: ΔСОС = 4469279 – 3757361 = +711918
На 31.12.2009 г.: ΔСОС = 3101249 – 2565827 = +535422
2.2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ΔСД = 5633070 – 4953814 = +949077
На 31.12.2008 г.: ΔСД = 4469650 – 3757361 = +712289
На 31.12.2009 г.: ΔСД = 3101249 – 2565827 = +535422
2.3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
На 31.12.2007 г.: ΔОИ = 5652527 – 4953814 = + 698713
На 31.12.2008 г.: ΔОИ = 4469650 – 3757361 = + 712289
На 31.12.2009 г.: ΔОИ = 3111249 – 2565827 = +545422
Результаты расчетов сведены в таблицу 11.
Таблица 11
Анализ обеспеченности запасов источниками, тыс. руб.[24]
| Показатели | на 31.12.2007 г. | на 31.12.2008 г. | на 31.12.2009 г. | Абсолютное отклонение «+», «-» | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 |
| Собственный капитал | 6553883 | 5375827 | 3922283 | -1178056 | -1453544 |
| Долгосрочные заемные средства | 607 | 371 | 0 | -236 | -371 |
| Наличие собственных оборотных средств | 5632463 | 4469279 | 3101249 | -1163184 | -1368030 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 5633070 | 4469650 | 3101249 | -1057330 | -1243270 |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610) | 19457 | 0 | 10000 | -19457 | +10000 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | +678649 | +711918 | +535422 | +33269 | -176496 |
| Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | +949077 | +712289 | +535422 | -236788 | -176867 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | +698713 | +712289 | +545422 | +13576 | -166867 |
Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ОАО «Модуль» обладает абсолютной финансовой устойчивостью в основном за счет высокого уровня собственного капитала.
ГЛАВА 3. КОМПЛЕКС МЕРОПРИЯТИЙ ПО РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Реструктуризация строительного предприятия как механизм его развития
Задача управления ОАО «Модуль» включает работы, которые охватывают подготовку и принятие руководящих решений с целью руководства и управления всеми производственными работами на предприятии. В связи с этим особое значение приобретает бухгалтерский учет на предприятии, он должен полностью включать и оценивать все текущие документы, которые характеризуют производственный процесс.
Частные задачи производственного процесса и их связь с процессом создания стоимости могут рассматриваться как "стоимостная цепочка", которая расположенные до и после непосредственно процесса изготовления продукции (производственного процесса).
В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.
Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.
В данной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения ОАО «Модуль» за 2007 - 2009 годы. Цель работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.
Оценка устойчивости финансового положения ОАО «Модуль» показала, что предприятие имеет устойчивое финансовое положение, но при этом наблюдается низкая эффективность финансовой деятельности. Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям.
По результатам выше произведенных расчетов может быть принято следующее решение - произвести реорганизацию строительной фирмы. Это поможет фирме существовать в сложных рыночных условиях и наладить свою производственную деятельность.
Строительные организации по производству изделий из ПВХ в России удовлетворяют потребности граждан в изготовлении пластиковых окон, пластиковых дверей и перегородок. В последние пять лет происходит перераспределение рынка строительных материалов между строительными организациями.
Повышение спроса изделия из ПВХ вызвано социальными факторами, такими как, увеличение дохода у населения. Экономическими факторами, такими как, доступность в кредитовании или рассрочке оплаты.
Однако, повышение спроса влечет за собой и повышение предложения. В данный момент конкуренция очень высока и такое маленькое предприятие может проиграть на рынке.
Повсеместно строительный сектор сталкивается с конкурентным рынком и внедренными в него для различных нужд инфраструктурами.
В Новгородской области размер предприятий по изготовления изделий из ПВХ увеличился в 3 раза в течение последних 5 лет.[25]
Средние цены на изделия из ПВХ снизились. Например, в 2007г средняя цена за пластиковое окно (стандартного размера) составляло 17000 р., в 2009 14000 р. Причем цены на сырье и материалы не снижаются с такой скоростью.[26]
Дата добавления: 2021-01-20; просмотров: 59; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!