Биржевые посредники: брокеры и дилеры.
Дисциплина: Основы экономической теории
Подземная разработка месторождений полезных ископаемых »
Группа 1ПРПИ-19
Техническое обслуживание и ремонт автомобильного транспорта»
Группа 1ТОРА-19
Тема: Биржа и биржевая торговля. Виды бирж.
План
1. Общая характеристика биржевой сделки и её виды.
2. Биржевые посредники: брокеры и дилеры.
3. Товарная биржа её роль в экономике.
4. Фондовая биржа. Игра на изменение курсов ценных бумаг: «быки» и «медведи».
5. Страховые компании.
Общая характеристика биржевой сделки и её виды.
Биржевые сделки — это взаимосогласованные действия участников торгов, направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров, совершаемые в помещении биржи в установленные часы ее работы. Эти сделки заключаются на ценные бумаги, допущенные к котировке и обращению на бирже.
Отличительные признаки биржевых сделок:
· осуществляются на специальных торговых площадках. Местом совершения сделок является биржа, выполняющая функции организатора торгов;
· проводятся регулярно. Биржевые сделки заключаются только в течение торговой (биржевой) сессии;
· биржевые сделки совершаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг — участниками биржевых торгов, имеющими лицензии на осуществление этого вида деятельности;
· биржевые сделки осуществляются через посредничество расчетно-клиринговой палаты, обслуживающей биржу; носят обезличенный характер, т.е. продавцы и покупатели не вступают в непосредственный контакт между собой, а имеют дело с расчетно-клиринговой палатой или центром, обслуживающим биржу;
|
|
|
· биржевые сделки совершаются с учетом качества ценных бумаг. Биржевые сделки заключаются с допущенными к обращению на биржу ценностями и стандартизированными по количественным и качественным характеристикам;
· биржевые сделки заключаются в простой письменной форме путем обмена документами, как документарными, так и электронными; составленный биржей протокол сделок является необходимым элементом формы биржевой сделки;
· биржевые сделки вступают в силу только после их регистрации биржей;
· имеют специализацию. Биржевые сделки стандартизированы по срокам, месту, порядку и способу исполнения сделки;
· подчиняются единым правилам по совершению сделок, которые отражены в действующих законах и уставе биржи;
· ведутся по биржевым товарам, партиям, лотам;
· должное исполнение биржевых сделок происходит вне биржи через уполномоченные биржей структуры (кредитная организация, депозитарий и т.п.) на основе реестра сделок;
|
|
|
· исполнение сделок гарантируется биржей;
· отличаются гласностью;
· характеризуются свободным ценообразованием;
· споры, возникающие между участниками и биржей в процессе биржевой торговли, обычно рассматриваются биржевой арбитражной комиссией, иным третейским судом.
Биржевую сделку можно охарактеризовать с нескольких сторон: с юридической, организационной, экономической и этической.
1. Под юридической стороной сделки понимается действие, направленное на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей. Юридическая правовая сторона биржевых сделок также касается прав и обязанностей участников сделки.
2. Организационная сторона сделки предполагает определение вида биржевой сделки, установление участников сделок, а также порядок или очередность выполнения определенных действий к заключению биржевых сделок и их отражение в документах.
3. Экономическая сторона сделки определяет цель заключения сделки (удовлетворение потребностей, спекуляция, продажа и т.д.).
4. Этическая сторона сделки предполагает соблюдение традиций, норм и правил поведения, отражает общественное отношение к сделкам.
Участниками биржевых торгов являются члены биржи и лица, имеющие право участвовать в биржевых торгах в соответствии с законом и правилами биржевой торговли. Их условно можно разделить на следующие группы:
|
|
|
· заключающие сделки;
· организующие заключение биржевых сделок;
· контролирующие ход ведения биржевых торгов;
· наблюдающие за ведением торга.
Операции на биржах проводят только профессиональные участники, имеющие четкую специализацию по различным видам биржевой деятельности.
Процесс заключения биржевой сделки включает в себя:
1. введение заявок в систему биржевой торговли;
2. заключение сделки;
3. сверка параметров сделки;
4. взаиморасчеты (клиринг);
Выделяют два основных вида биржевых сделок:
Кассовые сделки - кассовые сделки представляют собой простейший вид биржевых сделок. Характерным признаком кассовых сделок является немедленное их исполнение. Это сделки на реальный товар. Различают сделки «спот» с немедленной поставкой и «форвадр» с поставкой в будущем (все равно в рамках сроков, указанных в контракте).
Срочные (фьючерсные) сделки -- это сделки, которые имеют фиксированные сроки расчета, заключения и установления цены. Срочные сделки подразделяются по следующим признакам:
|
|
|
1. По сроку расчета -- на конец или середину месяца, через фиксированное число дней после заключения сделки;
2. По моменту установления цены -- на день реализации, на конкретную дату, по текущей рыночной цене;
3. По механизму заключения -- простые или твердые, условные (фьючерсные, опционные), пролонгационные (с продлением срока действия).
Биржевые посредники: брокеры и дилеры.
Дилеры – профессиональные участники фондовой биржи, к которым относятся банки и инвестиционные компании, которые занимаются торговлей ценными бумагами. Они ведут дела от своего имени, за свои деньги и не занимаются посредническими операциями. Сделки они заключают с клиентами, брокерами и между собой. На разнице курсов продавца и покупателя, а так же на изменении курсов ценных бумаг и валют они получают свою прибыль.
Брокеры – это профессиональные участники фондовой биржи, которые имеют право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет. Это посредники, осуществляющие заключение сделок между продавцами и покупателями валют, ценных бумаг и других финансовых активов. Известно ли вам на чем они зарабатывают? Все просто! Их доход – это комиссионные за посредническую деятельность, которые они получают при совершении операций с ценными бумагами. От объема сделки зависит сумма, которую получит брокер в качестве вознаграждения. На данный момент основной объем посреднических операций совершается крупными брокерскими компаниями, имеющими большую сеть филиалов и связи с банковскими учреждениями.
Работа брокера проста: клиент отдает ему приказ о продаже или покупке ценных бумаг, а брокер размещает эту заявку на рынке, на котором ищется встречная заявка, после чего обе они выполняются. В обязательства брокера входит добросовестное и четкое исполнение поручений клиентов.
Теперь акцентируем основное различие дилера от брокера: дилер ведет дела от своего имени и за свой счет, тогда как брокер работает от имени клиента и является, по сути, посредником. Дилер самостоятельно осуществляет деятельность на бирже и не занимается посреднической деятельностью – все вложенные в ценные бумаги, металлы и валюту деньги принадлежат ему.
Дата добавления: 2020-11-27; просмотров: 142; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!