Аналіз ефективності форм інвестування проекту ТОВ «Ареал»
Для того щоб проаналізувати ефективність форм інвестування проекту ТОВ «Ареал» і вибрати одну з двох, зведемо всі одержані результати по розрахункам угоди лізингу і банківського кредитування в таблицю 3.8.
Таблиця 3.8
Аналіз ефективності форм інвестування проекту ТОВ «Ареал», тис. грн.
| Показники | Лізинг | Кредит | Відхилення, (+,-) | |
| абсолютне | відносне, % | |||
| 1. Фінансування проекту | 550,00 | 550,00 | 0 | 0 |
| 2. Використання власних коштів | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3. Повернення запозичених коштів (загальна сума платежів) |
| |||
| 1 - й рік | 128,29 | 186,2 | 57,91 | 145,1 |
| 2 - й рік | 121,49 | 172,45 | 50,96 | 141,9 |
| 3 - й рік | 112,89 | 158,7 | 45,81 | 140,6 |
| 4 - й рік | 105,19 | 144,95 | 39,76 | 137,8 |
| Разом | 467,86 | 662,29 | 194,43 | 141,6 |
Дані таблиці 3.8 свідчать, уразі застосування для впровадження інвестиційного проектуТОВ «Ареал» фінансового лізингу, підприємство зекономить 194,43 тис. грн., тобто при застосуванні в якості інвестиційних коштів - позикові фінансові кошти (банківський кредит), підприємство заплатить банку за кредит на 194,43 тис. (на 41,6%) грн. більше, ніж залучення коштів через лізингове фінансування.
Розрахункова вартість інвестиційного проекту складає 550,00 тис. грн., загальна сума лізингу становить 467,86 тис. грн, загальна сума кредиту становить 662,29 тис. грн. Отже, застосування фінансового лізингу дає можливість ТОВ «Ареал» зекономити 82,14 тис. грн. інвестиційних коштів, тобто здешевити інвестиційний проект на 82,14 тис. грн, а застосування банківського кредиту, навпаки, робить проект дорожчим на 112,29 тис. грн. і змушує ТОВ «Ареал» шукати додаткові джерела фінансування проекту.
|
|
|
Графічна інтерпретація ефективності методів інвестування проекту ТОВ «Ареал» наведена на рисунку 3.1.
Рис. 3.1 Інвестування проекту ТОВ «Ареал», тис. грн.
Підводячи підсумки проведеного аналізу можна зробити висновок: використання у практиці господарювання фінансового лізингу є більш ефективним засобом ніж банківський кредит, тому для фінансування інвестиційного проектуТОВ «Ареал» пропонується застосувати саме фінансовий лізинг.
Окрім фінансових переваг лізингу над банківським кредитом, ще є і процедурні переваги, які наведені в таблиці 3.9.
Як видно з наведеного переліку, оформлення документів на отримання кредиту потребує значно більшого і часу, і оформлення кількості самих документів, ніж оформлення фінансового лізингу, тобто значно швидше оформити фінансовий лізинг ніж банківський кредит.
Таблиця 3.9
Порівняння процедур фінансового лізингу та банківського кредиту
| Кредит | Фінансовий лізинг | ||
| 1. Оформлення договору кредиту | Оформлення договору лізингу
| ||
| 2. Оформлення договору купівлі - продажу | |||
| 3. Оформлення договору страхування, оплата всієї суми страхування за 1-й рік експлуатації | |||
| 4. Реєстрація і постановка на облік в ДАІ | |||
| 5. Регулярне проходження та оплата технічного огляду | |||
| 6. Приховані платежі в банк за обслуговування, оформлення кредиту, відкриття рахунку тощо | |||
| 7. Оформлення договору застави |
В таблиці 3.10 дається відповідь на таке питання: Чому ТОВ «Ареал» вигідніше лізинг, а не кредит?
Таблиця 3.10
Переваги фінансового лізингу над банківським кредитом
| Критерії | Кредит | Фінансовий лізинг |
| 1. Термін розгляду заяви | до 14 днів | до 5 днів |
| 2. Комісія за розгляд заяви | може існувати | відсутня |
| 3. Можливість отримання знижок від дилерів | не існує | існує |
| 4. Оплата 3% Пенсійного фонду України | сплачується клієнтом перед реєстрацією | сплачує лізингова компанія |
| 5. Страхування повне КАСКО | оплата страхування відразу | включається в лізингові платежі рівними частинами |
| 6. Щорічне проходження технічних оглядів | виконується клієнтом самостійно | виконується клієнтом самостійно |
| 7. Оплата транспортного податку | виконується клієнтом самостійно | виконується лізинговою компанією |
| 8. Реєстрація автомобіля | виконується клієнтом самостійно. | виконується лізинговою компанією |
| Для реєстрації необхідно: 1. пред'явити платіжні, які підтверджують сплату збору до Пенсійного фонду та податку з власників транспортних засобів; 2. оплатити номерні знаки; 3. оплатити технічний огляд та талон технічного огляду; 4. оплатити свідоцтво про реєстрацію. | ||
| 9. Оформлення застави | оформлюється клієнтом. Для цього необхідно: - оплатити держмито 0,1%; - оплатити послуги нотаріусу 300,00-500,00 грн. | не оформлюється |
| 10. Потреба змінювати банк, в якому обслуговується позичальник | присутня, обов'язково переведення мінімум 50% оборотів позичальника в банк, який надає кредит | відсутня, клієнт продовжує обслуговуватися в своєму банку |
| 11. Наявність додаткових платежів | присутні Можливо: - за розрахунково-касове обслуговування 1-2%; - одноразово, в деяких банках 0,1- 0,4% щомісячно, тощо | відсутні |
|
|
|
До переваг фінансового лізингу для ТОВ «Ареал» треба також віднести:
- Придбання двох вантажних автомобілів відбувається без одночасного відволікання власних коштів ТОВ «Ареал»;
- Можливість відразу почати користуватися автомобілями, сплативши лише частину його вартості;
|
|
|
- Платежі, в межах договору лізингу, відносяться на валові витрати ТОВ «Ареал», тим самим зменшуючи податок на прибуток;
- Податковий кредит з ПДВ на всю суму вартості транспортного засобу, який надається ТОВ «Ареал» в момент передачі предмету лізингу;
- Можливість скласти гнучкий графік лізингових платежів для погашення суми договору лізингу з урахуванням особливостей господарської діяльності ТОВ «Ареал».
План (баланс) грошових потоків
Як було визначено в попередньому підрозділі дипломної роботи, для фінансування інвестиційного проектуТОВ «Ареал» пропонується застосувати фінансовий лізинг на суму 550,00 тис. грн, який буде сплачуватися підприємством упродовж чотирьох років. Враховуючи це, треба прорахувати план (баланс) грошових потоків ТОВ «Ареал» на визначений термін фінансового лізингу.
ТОВ «Ареал» сплачує податки згідно загальної системи. Баланс грошових потоків на прогнозний період наведен в таблиці 3.11.
Таблиця 3.11
План ( баланс ) грошових потоків ТОВ «Ареал», тис. грн
| № п/п | Показники | Роки прогнозного аналізу | |||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Грошові кошти на початок року | 550,0 | 2192,8 | 4019,5 | 6049,6 |
| 2. | Надходження: | ||||
| 2.1. | Виручка від реалізації | 25547,1 | 28101,8 | 30912,0 | 33211,2 |
| 3. | Всього надійшло: | 25547,1 | 28101,8 | 30912,0 | 33211,2 |
| 4. | Всього грошей в наявності | 26097,1 | 30294,6 | 34931,5 | 39260,8 |
| 5. | Грошові виплати на сторону: | ||||
| 5.1. | Поточні витрати | 18750,6 | 20625,7 | 22688,2 | 24503,3 |
| 5.2. | Податок на додану вартість | 4266,4 | 4693,0 | 5162,3 | 5546,3 |
| 5.3. | Податок на прибуток | 759,0 | 834,9 | 918,4 | 948,5 |
| 5.4. | Виплати по лізингу | 128,3 | 121,5 | 112,9 | 105,2 |
| 6. | Всього грошових виплат | 23904,3 | 26275,1 | 28881,9 | 31103,3 |
| 7. | Грошові кошти на кінець року | 2192,8 | 4019,5 | 6049,6 | 8157,6 |
| 8. | Розрахунок прибутку: | ||||
| а) валовий прибуток | 6796,5 | 7476,1 | 8223,8 | 8707,9 | |
| б) розрахунковий прибуток | 2530,1 | 2783,1 | 3061,5 | 3161,7 | |
| в) чистий прибуток | 1642,8 | 1826,7 | 2030,1 | 2108,0 | |
Як показали проведені розрахунки, з урахуванням залишків грошових коштів на рахунках ТОВ «Ареал»на кінець 2008 року, щорічних надходжень від фінансово-господарської діяльності підприємства та грошових виплат, у тому числі виплат по лізингу, підприємство щорічно матиме прогнозуємий прибуток з позитивною тенденцією до стабільного зростання.
Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 108; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!