Формирование цен и их внешний финансовый контроль
В связи с отсутствием свободных рыночных отношений в российской экономике для ограничения необоснованного роста цен на все виды товаров и услуг, на наш взгляд, можно использовать такие известные экономические индикаторы, как рентабельность продукции и ставка налогов на прибыль. В любом случае в условиях рынка свободный выбор должен быть не только у продавцов, но и у покупателей, к сожалению, чего у нас пока нет. Видимо, из-за такого монопольного положения большинство российских предприятий долгие годы являются 
неплатежеспособными. Рентабельность продукции многих монополистов уже приблизилась к сотням процентов.
Посредством цены осуществляется непрямое измерение общественно-необходимых затрат рабочего времени на производство товаров и услуг. Она определяет коммерческие результаты и оказывает влияние, как на конкурентоспособность товаров, так и на производственно-сбытовую деятельность предприятия. Цена является средством установления определенных отношений между покупателями и предприятием, способствует формированию его имиджа.
При переходе общества к рынку появляется такой классификационный признак, как степень свободы цен от воздействия государства при их определении. В зависимости от этого классификационного признака различают следующие виды цен:
свободные цены свободно складываются на рынке под воздействием спроса и предложения независимо от какого бы то ни было прямого влияния государственных органов;
|
|
|
регулируемые цены складываются под влиянием спроса и предложения, но испытывают при своем формировании определенное воздействие государственных органов;
фиксированные цены прямо устанавливаются государством в лице каких-либо органов власти и управления (например, Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации или отдела (управления) цен региональных органов власти и управления).
Существуют такие формы фиксирования цен, как прейскурантные цены, замораживание рыночных свободных цен, фиксирование монопольных цен. Таким цены устанавливаются в экстремальных условиях (в случае войны, стихийных бедствий, кризиса в экономике, острого дефицита товаров и т.д.).
Также одним из важнейших признаков классификации цен является их дифференциация в соответствии с обслуживаемой сферой товарного обращения. Остановимся более подробно на тарифах.
В зависимости от этого признака цены подразделяются на следующие основные виды:
тарифы грузового и пассажирского транспорта;
тарифы на коммунальные и бытовые услуги.
Тарифы грузового и пассажирского транспорта - плата за перемещение грузов и пассажиров, взимаемая транспортными организациями с отправителей грузов и населения. Составные элементы тарифа - издержки и прибыль транспортных организаций и НДС.
|
|
|
Особенность формирования издержек в этой отрасли является то, что затраты грузового транспорта состоят из двух частей: ставки затрат за начально-конечные операции (погрузка и выгрузка) и ставки затрат за движенческую операцию (транспортировку грузов).
Тарифа на коммунальные и бытовые услуги - это плата за различного рода услуги, оказываемые населению бытовыми и коммунальными службами. К ним относятся цены на услуги прачечных, парикмахерских, химчисток, цены на ремонт одежды и обуви, а также плата за квартиру, телефон и пр. Цены на эти услуги включают себестоимость, прибыль и НДС.
Воздействие государства на процессы ценообразования стало одним из важных и систематически применяемых методов экономической политики развитых стран.
Сложившаяся система государственного регулирования цен наряду с другими формами отраслевой государственной политики воздействует на стоимостные пропорции и распределение национального дохода между отдельными отраслями и категориями населения страны. Роль этой формы регулирования в последние десятилетия резко усилилась в связи с ростом инфляции. Ценовая политика становится одной из самых важных сфер экономической деятельности государства.
|
|
|
Известный американский экономист Саймон считает, что на большинстве рынков действуют не конкурентные, а управляемые цены. Влиятельный американский экономист Дж. Гэлбрейт также считает, что эффективный контроль над ценами необходим.
Как уже отмечалось, важнейшим инструментом государственного регулирования является финансовая денежно-кредитная политика. Составной частью этой политики следует считать попытки государства воздействовать на состояние хозяйственной конъюнктуры отдельных товарных рынков с помощью регулирования цен.
Государственное регулирование в области цен обычно преследует следующие цели:
затормозить инфляционный рост цен в результате обесценения денег в военный период, устранить диспропорции цен на отдельные виды изделий и услуг;
достигнуть необходимых соотношений в развитии производства;
затруднить рост заработной платы, увеличивающейся пропорционально росту цен;
субсидировать производство, находящееся под контролем государства, защитить отсталые отрасли экономики от иностранной конкуренции (в первую очередь сельское хозяйство), содействовать внешнеэкономической деятельности;
|
|
|
мобилизовать бюджетные средства, необходимые для проведения социально-экономических мероприятий.
Некоторые экономисты утверждают, что регулирование цен со стороны государства в условиях рынка недопустимо. Однако опыт стран с рыночной экономикой убедительно показывает, что государство не устранялось и не устраняется от контроля за ценами на внутреннем рынке, но решает эти задачи методами, присущими рыночному механизму.
Государственное регулирование цен является попыткой государства с помощью законодательных, административных и бюджетно-финансовых мероприятий воздействовать на цены таким образом, чтобы способствовать стабильному развитию экономической системы в целом, т.е. через цены нивелировать циклические колебания процессов воспроизводства. В зависимости от конкретной хозяйственной конъюнктуры регулирование цен носит антикризисный и (или) антиинфляционный характер.
Известно, что система цен - один из важнейших элементов рыночной экономики, и она, естественно, связана с другими элементами рыночного механизма и реагирует на их изменения. Государственное регулирование экономики через изменение бюджетных расходов, налогов, процентных ставок за кредит и других экономических рычагов проявляется в изменении издержек и цен на продукцию и воздействует на процессы воспроизводства.
В России в условиях серьезной разбалансированности экономики роль государства заключается в создании рыночных структур и целях обеспечения нормальных условий развития рынка: формировании предпринимательства, принятии антимонопольного законодательства и т.д. Проведение государством, в частности, антимонопольной политики должно обеспечить снятие искусственных ограничений и развертывание конкуренции во всех отраслях и секторах экономики, ее поддержку и всяческое поощрение, и развитие на этой основе рыночного ценообразования.
Следует отметить, что либерализация цен не ослабляет, а, напротив, повышает роль государства в осуществлении политики ценообразования. Она заключается не в установлении конкретных цен, а в воздействии с помощью экономических мер на принятие товаропроизводителями оптимальных решений по ценам, в оказании им методологической и методической помощи, разработке правовых норм по ценообразованию.
Цели государственного регулирования заключаются в том, чтобы не допустить инфляционного роста цен в результате возникновения устойчивого дефицита, резкого роста цен на эксплуатируемое сырье и топливо, монополизма производителей в том, чтобы создать нормальную конкуренцию, способствующую внедрению в производство достижений научно-технического прогресса. Важной задачей при этом является достижение определенных социальных результатов, в частности поддержание достойного прожиточного минимума, предоставление людям возможности приобретать в достаточном количестве товары первой необходимости.
Меры воздействия на производителей со стороны государства могут быть как прямыми - путем установления определенных правил ценообразования, так и косвенными - через такие экономические механизмы, как финансово-кредитный механизм, оплата труда, налогообложение и др.
Практически такие меры регулирования вписываются в общую систему управления рыночной экономикой.
Разработка цен в рыночных условиях осуществляется товаропроизводителями самостоятельно, но с учетом законов, принятых правительством. При этом отклонение от установленных норм экономического поведения в отработанной системе рыночных отношений легко может быть обнаружено в процессе взаимодействия товаропроизводителей со своими партнерами либо через финансово-кредитную систему, налогообложение и т.п. В США за установление чрезмерно высоких цен предусмотрена уголовная ответственность. Но задача государства здесь сводится не к насильственному контролю за ценами, а скорее, к выступлению в роли арбитра.
В Российской Федерации разработан и действует определенный порядок применения экономических санкций за нарушение государственной дисциплины цен, направленный на строгое соблюдение всеми предприятиями России действующего законодательства и других нормативных документов по ценообразованию. Так, к предприятиям, допустившим при реализации продукции, товаром и услуг нарушения государственной дисциплины цен и получившим в результате этого излишние суммы, применяются экономические санкции, заключающиеся в бесспорном изъятии этих сумм из прибыли предприятий в доход бюджета. В таком же размере с предприятия дополнительно взыскивается штраф.
К нарушениям государственной дисциплины цен, в частности, относятся:
завышение регулируемых государством цен и тарифов на товары и услуги, в том числе фиксированных цен и тарифов, про дельных уровней рентабельности, предельных коэффициентов повышения цен и тарифов;
завышение установленных надбавок (наценок) к ценам и тарифам, начисление непредусмотренных надбавок, а также непредставление установленных скидок;
применение свободных оптовых (отпускных) цен, тарифом, наценок и надбавок, не согласованных с потребителями в установленном порядке;
завышение цен на продукцию, по которой из-за конструктивных или технологических недостатков не достигнуты потребительские свойства, принятые при согласовании их уровня, и т.д.
Контроль за соблюдением государственной дисциплины цен вовсех отраслях экономики России осуществляется Инспекцией Министерства экономического развития торговли РФ и органами ценообразования и контроля за ценами республик в составе России, краев, областей, автономных образований, городов Москвы и Санкт-Петербурга. На предприятиях торговли и общественного питания контроль за ценами осуществляется также органами Государственной инспекции по торговле, качеству товаров и защите прав потребителей в установленном порядке. Предприятие, самостоятельно выявившее нарушение государственной дисциплины цен и получившее в результате этого излишние Суммы, независимо от своего финансового состояния вносит их в бюджет за счет прибыли, остающейся обычно в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. При этом обязательным для данного предприятия является одновременное снижение цены на свою продукцию, товары и услуги.
Суммы, полученные в результате нарушения государственной дисциплины цен и подлежащие изъятию в доход бюджета, определяются как разница между фактической выручкой от реализации продукции, работ и услуг по завышенным ценам и тарифам и стоимостью этой продукции, работ, услуг по ценам и тарифам, сформированным в соответствии с действующим законодательством.
Для предприятий-монополистов, а также для других предприятий, на продукцию которых установлены предельные уровни рентабельности, изъятию подлежат суммы, полученные за счет превышения предельного уровня рентабельности в целом по группам или видам продукции, товаров и услуг.
Контроль за ценами с применением экономических санкций за рушение государственной дисциплины цен распространяется на в хозяйствующие субъекты, расположенные на территории России, включая предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие производственную, торговую и иную коммерческую деятельность.
Следует отметить острую необходимость прямого государственно контроля, прежде всего над монопольными рынками. Там, где признана естественной государственная монополия, например, оборонной промышленности, фундаментальной науке, уместно стоящее полномасштабное администрирование. Это и текущее, досрочное планирование производства, издержек и цен, и прямой контроль над качеством и потребительскими свойствами товаров и услуг, и гарантированное материально-техническое снабжение, и централизованные государственные закупки. Вполне допустимо административное регулирование рынков тех товаров неэластичного спроса, которые относятся к монополии государства. Оно может осуществляться путем введения жестких акцизных ставок, планирования цен или какими-то иными способами.
В целом по первому разделу можно сделать вывод, что цена является таким параметром, от которого во многом зависит благополучие предприятия, размеры его доходов и расходов. Этот параметр главным образом задается рыночной ситуацией, а именно поэтому предприятие обязано осуществлять продуманную политику ценообразования с учетом конъюнктуры конкретных товарных рынков сейчас, завтра и в более отдаленной перспективе.
2. Исследование ценообразования в ЗАО "Агрофирма Павловская нива"
2.1 Общая характеристика и анализ финансового состояния ЗАО "Агрофирма Павловская нива"
Закрытое акционерное общество "Агрофирма Павловская нива" создано в соответствии с ФЗ "Об акционерных обществах" и является закрытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ.
Основные виды деятельности ЗАО "Агрофирма Павловская нива" - сельскохозяйственное производство, первичная и вторичная переработка зерна, оптовая торговля сельхозпродукцией и продуктами переработки.
Единственным учредителем предприятия является закрытое акционерное общество научно-производственное объединение "Апротек", 396420, г. Павловск, Воронежской области, ул. Строительная, д.8.
Для получения наиболее точных данных о размере изучаемого хозяйства проанализируем показатели размера ЗАО "Агрофирма Павловская нива" в таблице 3, на основании данных статистической отчетности (Приложение А).
Таблица 3 - Оценка эффективности управления ЗАО Агрофирма "Павловская нива" за 2005-2007 г. г
| Показатель | 2005 | 2006 | 2007 | Абсолютное отклонение | Темп роста,% |
| 2007/2005 | 2007/2005 | ||||
| 1. Объем реализации продукции, тыс. р. | 75009 | 105039 | 162891 | 87882 | 217,16 |
| 2. Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. р. | 27672 | 14414 | 15230 | -12442 | 55,03 |
| 3. Среднесписочная численность работников, чел. | 371 | 390 | 410 | 39 | 110,51 |
| 4. Себестоимость реализованной продукции, тыс. р. | 77857 | 91249 | 120866 | 43009 | 155,24 |
| 5. Приходится на одного работника: реализованной продукции, тыс. р.; прибыли от продаж, тыс. р.; стоимости ОПФ, тыс. р.; | 202,18 8,26 74,58 | 269,33 35,35 36,95 | 397,29 102,5 37,14 | 195,11 110,76 37,44 | 196,50 1240,92 49,79 |
| 6. Коэффициент эффективности управления (п.1/п.4) | 0,96 | 1,15 | 1,34 | 0,38 | 139,58 |
| 7. Производительность труда, тыс. р. (п.1/п.3) | 202,18 | 269,33 | 397,29 | 195,11 | 196,50 |
| 8. Фондоотдача ОПФ, тыс. р. (п.1/п.2) | 2,71 | 7,28 | 10,69 | 7,98 | 394,46 |
| 9. Прибыль от продаж, тыс. р. | -3066 | 13790 | 42025 | 45091 | -1370,67 |
Из анализа данной таблицы можно сделать вывод, что объем реализованной продукции, повысился с 75009 тыс. руб. в 2005 году до 162891 в 2007 году.
Среднегодовая стоимость ОПФ имеет тенденции к снижению, так в 2007 году она снизилась на 12442 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Среднегодовая численность работников увеличилась в 2007 году по сравнению с 2005 годом на 39 человека. При всем при этом, себестоимость увеличилась в 2007 году на 43009 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом.
Необходимо отметить повышение уровня производительности труда, так в 2007 году она увеличилась на 195,11 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Фондоотдача основных производственных фондов также имеет тенденции к увеличению - в 2007 году на 7,98 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом.
Прибыль от продаж значительно увеличилась, в 2005 году у предприятия наблюдался убыток - 3066 тыс. руб., в 2007 году прибыль на предприятии составила 42025 тыс. руб.
Анализ финансового состояния - непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.
Вертикальный анализ - это представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру итоговых показателей (таблица 4).
Внеоборотные активы в 2006 г. составляли 12,10% всех средств, в 2007 года они уменьшились и составили 10,43%, т.е. их удельный вес сократился на 1,67%
Оборотные средства в 2006 г. составляли 87,89% всех средств, преобладающая часть их представлена запасами (73,76%), в 2007 г. оборотные средства увеличились и составили 89,56% всех средств, где основную часть также составляют запасы, хотя они сократились на 16,43% и составили 57,33%. Денежные средства в 2007 году увеличились и составили 2,23%.
Уставный и добавочный капитал в 2006 г. занимал в источниках средств предприятия 0,88%, в 2007 году - 0,50%, т.е. заметна тенденция к снижению на 0,38%.
Заемный капитал представлен кредиторской задолженностью, которая в 2006 г. составляла 49,60%, в 2007 г. - 32,02%. Таким образом, кредиторская задолженность сократилась на 17,58%, что положительно сказывается на деятельности предприятия.
Таблица 4 - Структура имущества и его источников ЗАО "Агрофирма Павловская нива" за 2006-2007 г. г.
| Статьи баланса
| Удельный вес,% | |
| 2006 | 2007 | |
| АКТИВ | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Основные средства | 11,45 | 8,93 |
| Незавершенное строительство | 0,53 | 1,39 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0,11 | 0,10 |
| ИТОГО по разделу I | 12,10 | 10,43 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| Запасы | 73,76 | 57,33 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 12,91 | 28,45 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0,77 | 1,53 |
| Денежные средства | 0,38 | 2,23 |
| ИТОГО по разделу II | 87,89 | 89,56 |
| БАЛАНС | 100 | 100 |
| ПАССИВ | 2006 | 2007 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ. | ||
| Уставный капитал | 0,88 | 0,50 |
| Добавочный капитал | - | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 36,43 | 41,76 |
| ИТОГО по разделу III | 37,32 | 42,27 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 0,005 | 0,003 |
| ИТОГО по разделу IV | 0,005 | 0,003 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | ||
| Займы и кредиты | 13,07 | 25,00 |
| Кредиторская задолженность | 49,60 | 32,02 |
| ИТОГО по разделу V | 62,67 | 57,71 |
| БАЛАНС | 100 | 100 |
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (таблица 5).
Таблица 5 - Динамика изменения имущества и его источников ЗАО "Агрофирма Павловская нива" за 2006-2007 г. г.
| Статьи баланса | 2006 | 2007 | Изменение, тыс. руб. | Изменение, % |
| 1 | 2 | 3 | 5 | |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Основные средства | 12930 | 17531 | 4601 | 135,58 |
| Незавершенное строительство | 609 | 2728 | 2119 | 447,94 |
| Отложенные налоговые активы | 130 | 215 | 85 | 165,38 |
| ИТОГО по разделу I | 13669 | 20474 | 6805 | 149,78 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы | 83278 | 112524 | 29246 | 135,11 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 14584 | 55842 | 41258 | 382,89 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 874 | 3021 | 2147 | 345,65 |
| Денежные средства | 431 | 4387 | 3956 | 1017,86 |
| ИТОГО по разделу II | 99235 | 175783 | 76548 | 177,13 |
| БАЛАНС | 112904 | 196257 | 83353 | 173,82 |
| ПАССИВ | 2006 | 2007 | Изменение, тыс. руб. | Изменение,% |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ. | ||||
| Уставный капитал | 1000 | 1000 | - | - |
| Добавочный капитал | - | - | - | - |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 41140 | 81973 | 40833 | 199,25 |
| ИТОГО по разделу IIIИТОГО по разделу III | 42140 | 82973 | 40833 | 196,89 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | 6 | 6 | - | - |
| ИТОГО по разделу IV | 6 | 6 | - | - |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ. | ||||
| Займы и кредиты | 14757 | 49072 | 34315 | 332,53 |
| Кредиторская задолженность | 56001 | 62842 | 6841 | 112,21 |
| ИТОГО по разделу V | 70758 | 113278 | 42520 | 160.09 |
| БАЛАНС | 112904 | 196257 | 83353 | 173,82 |
Как следует из таблицы 5 валюта баланса увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 73,82%, как за счет внеоборотных активов, так и за счет оборотных активов. Внеоборотные активы увеличились на 49,78%. Оборотные активы также имеют тенденцию к увеличению, в 2006 году они составляли 83278 тыс. руб., а в 2007 году их сумма достигла 112524 тыс. руб., что на 29246 тыс. руб. больше.
Значительно выросла дебиторская задолженность, в 2006 году она составляла 14584 тыс. руб., а в 2007 году она уже составляет 55842 тыс. руб., что на 41258 тыс. руб. больше, это негативно сказывается на деятельности исследуемого предприятия.
Собственный капитал предприятия значительно вырос на 99,25%. Отрицательным моментом можно считать увеличение кредиторской задолженности на 12,21%. Проведем анализ ликвидности данного предприятия (таблица 6).
Рассмотрим анализ ликвидности и платежеспособности, который позволяет сделать более глубокие и четкие выводы об имущественном положении организации и уровне ее платежеспособности (Приложение Б).
Для оценки ликвидности баланса необходимо рассмотреть следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 >П3, А4 < П4
Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ЗАО "Агрофирма Павловская нива" за 2006-2007 г. г.
| Актив | 2006 | 2007 | Пассив | 2006 | 2007 | Платежный излишек или недостаток | |
| 2006 | 2007 | ||||||
| А1 | 1305 | 7408 | П1 | 56001 | 62842 | -54696 | -55434 |
| А2 | 14584 | 55842 | П2 | 14757 | 49072 | -173 | 6770 |
| А3 | 83346 | 112533 | П3 | 6 | 1370 | 83340 | 111163 |
| А4 | 13669 | 20474 | П4 | 42140 | 82973 | -28471 | -62499 |
| Баланс | 112904 | 196257 | Баланс | 112904 | 196257 | - | - |
Проанализировав данную таблицу можно сделать вывод, что ликвидность баланса несколько отличается от абсолютной: 1-е неравенство свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту времени будет недостаток средств по наиболее ликвидной группе активов - денежным средствам. При этом недостаток денежных средств можно компенсировать избытком быстро реализуемых активов.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (7408 + 55842) - (62842 + 49072) = - 48664
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ=АЗ-П3 = 112533 - 1370 = 111163
Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) (Приложение В) (таблица 7).
Таблица 7 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
| п/п | Показатели | Нормативное значение | 2006 | 2007 |
| 1. | L1 (общий показатель платежеспособности) | 0.53 | 0.78 | |
| 2. | L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) | >0,1 | 0.01 | 0.06 |
| 3. | L3 (коэффициент, "критической оценки") | 0,7 - 0,8, желательно = 1 | 0.22 | 0.56 |
| 4. | L4 (коэффициент текущей ликвидности) | 1,5, оптимально 2,0-3,5 | 1.40 | 1.57 |
| 5. | L5 (коэффициент маневренности функционирующего капитала) | Положительно уменьшение показателя в динамике | 1.23 | 2.00 |
| 6. | L6 (доля оборотных средств в активах) | >0,5 | 0.87 | 0.89 |
| 7. | L7 (коэффициент обеспеченности собственными средствами) | >0,1, (чем больше, тем лучше) | 0.28 | 0.35 |
Если фактическое значение коэффициентов L3 и L4 соответствует рекомендуемому, то в этом случае организация считается платежеспособной. Если не выполняется хотя бы одно рекомендуемое значение, то организация является неплатежеспособной. В ЗАО "Агрофирма Павловская нива" коэффициент "критической оценки" не соответствует нормативному значению, а значит, является неплатежеспособным. Коэффициент L2 (коэффициент абсолютной ликвидности) меньше нормативного значения, а это значит, что за счет собственных денежных средств предприятия не в состоянии погасить текущую краткосрочную задолженность. У предприятия недостаточно собственных оборотных средств для формирования оборотных активов. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ЗАО "Агрофирма Павловская нива", представленные в таблице 8 (Приложение Г).
Таблица 8 - Показатели финансовой устойчивости
| №№ п/п | Показатели | Нормальное ограничение | 2006 | 2007 |
| 1. | U1 (коэффициент капитализации) | Не выше 1,5 | 1,16 | 1,36 |
| 2. | U2 (коэффициент обеспеченности собст. Источниками финансирования) | Нижняя граница 0,1,оптимально >0,5 | 0,28 | 0,35 |
| 3. | U3 (коэффициент автономии) | 0,4 < U3 <0,6 | 0,37 | 0,42 |
| 4. | U4 (коэффициент финансирования) | U4 > 0,7 оп-тим. =1,5 | 0,59 | 0,73 |
| 5. | U5 (коэффициент финансовой устойчивости) | Us > 0,6 | 0,37 | 0,42 |
Коэффициент капитализации U1 свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, в 2006 году этот коэффициент составлял 1,16, а в 2007 году он увеличился и составил 1,36.
Коэффициент U2 показывает, что собственные оборотные средства достаточно покрывают производственные запасы и товары.
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине и отражает степень независимости организации от заемных источников. Таким образом, около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала.
Коэффициент U5 показывает, что за исследуемый период более 40% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Анализ показателя финансовой устойчивости ЗАО "Агрофирма Павловская нива" свидетельствует о том, что оно обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 9 (Приложение Д).
Таблица 9 - Расчет показателей деловой активности
| №№ п/п | Наименование коэффициента | Рекомендуемые Значения | 2006 | 2007 |
| 1. | dl (коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - оборотов | Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости | 0,89 | 1,05 |
| 2. | d2 (Коэффициент оборачиваемости, оборотных средств) оборотов | -""- | 1,03 | 1,18 |
| 3. | d3 (Коэффициент отдачи нематериальных активов) -оборотов | - | - | |
| 4. | d4 (Фондоотдача) -оборотов | -""- | 7,28 | 10,6 |
| 5. | d5 (Коэффициент отдачи собственного капитала) -оборотов | -""- | 2,92 | 2,60 |
| 6. | d6 (Оборачиваемость материальных средств (запасов) - в днях | -""- | 259,89 | 216,36 |
| 7. | d7 (Оборачиваемость денежных средств) - в днях | -""- | 2,10 | 5,32 |
| 8. | d8 (Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах) - оборотов | -""- | 4,77 | 4,62 |
| 9. | d9 (Cpок погашения дебиторской задолженности) -в днях | -""- | 75,32 | 77,82 |
| 10. | D10 (Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности) - оборотов | -""- | 1,86 | 2,74 |
| 11. | dl 1 (Срок погашения кредиторской задолженности) -в днях | -""- | 193,30 | 131,32 |
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача dl) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные показывают, что за анализируемый период этот показатель увеличился, значит, на предприятии быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. В нашей организации, такого за анализируемый период не произошло (дебиторская задолженность меньше кредиторской).
Срок погашения кредиторской задолженности сократился на 62 дня.
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,77 в 2006 году до 4,62 в 2007 году и, следовательно, увеличение продолжительности дебиторской задолженности отрицательно сказывается на деятельности исследуемого предприятия.
Снижение срока погашения кредиторской задолженности с 193,30 дней до 131,32 дня негативно сказывается на деятельности ЗАО "Агрофирма Павловская нива".
Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности.
Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом (Приложение Е).
Таблица 10 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
| №№ п/п | Наименование показателя | 2006 | 2007 |
| 1. | R1 (Рентабельность продаж) | 13,12 | 25,79 |
| 2. | R2 (Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности) | 11,87 | 25,12 |
| 3. | R3 (Чистая рентабельность) | 11,88 | 25,06 |
| 4. | R4 (Экономическая рентабельность) | 10,68 | 26,41 |
| 5. | R5 (Рентабельность собственного капитала) | 34,79 | 65,27 |
| 6. | R6 (Валовая рентабельность) | 13,12 | 25,79 |
| 7. | R7 (Затратоотдача) | 15,11 | 34,76 |
| 8. | R8 (Рентабельность перманентного капитала) | 34,79 | 65,27 |
| 9. | R9 (Коэффициент устойчивости экономического роста) | 34,79 | 65,27 |
Из таблицы 10 видно, что рентабельность продаж (R1) к концу анализируемого периода повысилась на 12,67, это связано с увеличением объема реализации.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами).
Из данных показателей валовой рентабельности (R6) видно, что валовая прибыль на единицу реализованной продукции повысилась на 12,67% к концу 2007 года.
Анализ рассчитанных показателей финансового состояния ЗАО "Агрофирма Павловская нива", показал, что исследуемое предприятие имеет достаточно высокую финансовую устойчивость и является экономически выгодным предприятием, а также оно довольно привлекательно для инвесторов.
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 128; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!