Факторный анализ рентабельности

⇐ ПредыдущаяСтр 8 из 10Следующая ⇒

На основе факторной модели вида:

Рент = Прибыль балансовая / (ОФ + ОС),

которая после дополнительных преобразований примет вид:

Рент = Прибыльность продаж / (Фемк + Оборачиваемость),

можно провести факторный анализ рентабельности средств производства.

Оцениваем влияние трех факторов:

прибыльность продаж;

эффективность использования основных фондов;

оборачиваемость оборотных средств.

Таблица 29. Факторный анализ рентабельности

Показатели	2005г	2006г	2007г	Отклонение	Влияние
Выручка от продаж, тыс. руб.	395833	422039	447978	52145	-
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	841	4892	5815	4974	-
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	115278	140342	145233,5	29955,5	-
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	28944	29218	36816,5	7872,5	-
Прибыльность продаж	0,0021	0,0116	0,013	0,0109	0,0035
Фондоёмкость	0,2912	0,3325	0,3242	0,033	0,0007
Оборачиваемость	0,0731	0,0692	0,0822	0,0091	-0,0011
Рентабельность	0,0059	0,0284	0,0319	0,026	0,0031

Анализ показал, что рентабельность в отчетном периоде выросла на 3,19%. Причиной стало увеличение прибыльности продаж с 0,0021% до 0,013%. Кроме того, сказалось снижение фондоемкости производства до 32,42%.

III. Оценка финансового состояния

Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.

Наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию.

Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, подразделяют на 2 группы:

внешние, отражающие состояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственную деятельность. В данную группу включают денежно-кредитную и налоговую политику государства, состояние рынка, состояние экономики в регионе, отрасли и др.

внутренние, отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество и конкурентоспособность продукции, эффективность использования производственных ресурсов, собственное платежное поведение предприятия и другое.

Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является бухгалтерский баланс.

Анализ динамики и структуры активов и пассивов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.

Состав и структура имущества предприятия

Таблица 30. Состав и структура имущества предприятия

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1. Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300)	160511	161686	172702	12191	107,59
2. Внеоборотные активы, тыс. руб. (стр. 190)	88040,50	87918	79886	-8154,5	90,73
в% к имуществу	54,85	54,37	46,26	-8,59	-
3. Оборотные активы, тыс. руб. (стр.290)	72471	73768	92816	20345	128,07
в% к имуществу	45,15	45,62	53,74	8,59	-
3.1 Запасы, тыс. руб. (стр.210)	28944	25879	32557	3613	112,48
в% к оборотным активам	39,94	35,08	35,08	-4,86	-
3.2 Дебиторская задолженность, тыс. руб. (стр.230+240)	36825	41303	38084	1259	103,41
в% к оборотным активам	50,81	55,99	41,03	-9,78	-
3.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (стр.250+260)	3867	3733	18383	14516	475,38
в% к оборотным активам	5,34	5,06	19,81	14,47	-
3.4 Прочие оборотные активы, тыс. руб. (стр.220+270)	2836	2853	3792	956	133,7
В % к оборотным активам	3,91	3,87	4,08	0,17	-

Анализ показал, что произошло увеличение стоимости имущества на 7,59%. Рост имущества был обеспечен увеличением оборотных активов на 20345 тыс. руб. или на 28,07%. В результате доля их в общем объеме возросла до 53,74%. Увеличение роста дебиторской задолженности на 3,41% явилось причиной роста оборотных активов.

Анализ состава и структуры источников средств

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). СОС определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах.

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы = стр.490 - стр. 190.

Таблица 31. Анализ состава и структуры источников средств

Показатели	2005г	2006г	2007г	Абсолютное отклонение	Темп роста,%
1. Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300)	160511	161686	172702	12191	107,59
2. Собственный капитал, тыс. руб. (стр.490)	95484,5	91774	90971	-4513,5	95,27
в% к имуществу	59,49	56,76	52,67	-6,82	-
2.1 Собственные оборотные активы, тыс. руб. (стр.490-190)	7444	3856	11085	3641	148,91
в% к собственному капиталу	7,80	4,2	12,18	4,38	-
3. Заемный капитал, тыс. руб. (стр.590+стр.690)	65026,5	69912	81731	16704,5	125,68
в% к имуществу	40,51	43,24	47,32	6,81	-
3.1 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (стр.590)	2485,5	935	1798	-687,5	72,3
в% к заемному капиталу	3,82	1,34	2,9	-0,92	-
3.2 Краткосрочные займы, тыс. руб. (стр.610)	27257	29000	37392	10135	137,18
в% к заемному капиталу	41,92	41,48	45,75	3,83	-
3.3 Кредиторская задолженность, тыс. руб. (стр.620)	33988	37385	38277	4289	112,6
в% к заемному капиталу	52,27	53,47	46,83	-5,44	-
3.4 Прочие пассивы, тыс. руб. (стр.630+640+650+660)	1296	2592	2436	1140	187,96

Анализ показал, что прирост стоимости имущества в отчетном году составил 12191 тыс. руб., что составляет 7,59%, он был обеспечен увеличением заемного капитала на 25,68%. Привлечение заемных средств компенсирует недостаток собственного капитала предприятия, сокращение которого в отчетном году составило 4513,5 тыс. руб. В заемном капитале, 47,32% приходится на кредиторскую задолженность, которая увеличилась на 12,6%.

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 155; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 789 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!