Расчет показателей эффективности проекта

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 10Следующая ⇒

Таблица 10

Таблица 11

ПЛАН ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ ПО МЕСЯЦАМ ГОДА

Показатель

1. Выручка,$

5805

6302

6843

7432

8072

8770

9529

10356

11257

12239

13309

14476

2. Затраты,$

1993

2528

2556

2837

2870

2906

2945

2987

3033

3082

3135

3193

Переменные затраты:

налог с продаж

покупка в кредит расх.материалов

105

113

122

132

143

154

167

180

194

210

покупка в кредит зап.частей

176

190

205

222

239

259

279

302

326

352

380

410

прочие переменные затраты

106

116

Постоянные затраты:

модернизация оборудования

250

з/п персонала

800

1170

отчисления во внебюдж.фонды

308

450

аренда

коммунальные платежи

300

накладные расходы

200

3. Валовая прибыль

3813

3774

4287

4595

5202

5863

6584

7369

8224

9157

10174

11283

4. Налог на прибыль

1334

1321

1500

1608

1821

2052

2304

2579

2879

3205

3561

3949

5. Чистая прибыль после уплаты налогов

2478

2453

2786

2987

3381

3811

4280

4790

5346

5952

6613

7334

Таблица 12

ТАБЛИЦА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Показатель

1. Поступления, $:

7305

6302

6843

7432

8072

8770

9529

10356

11257

12239

13309

14476

~ собственный капитал

1500

~ поступления от продаж

5805

6302

6843

7432

8072

8770

9529

10356

11257

12239

13309

14476

~ ссуда (ФПМБ)

2. Платежи, $:

1797

2338

2369

2653

2689

2730

2773

2821

2873

2929

2991

3058

налог с продаж

287

312

339

368

399

434

472

513

557

606

659

716

прочие переменные затраты

106

116

модернизация оборудования

250

з/п персонала

800

1170

отчисления во внебюдж.фонды

308

450

аренда

коммунальные платежи

300

накладные расходы

200

покупка в кредит расх.материалов

1080

1210

1355

1517

1699

1903

2132

2388

2674

2995

3354

3757

покупка в кредит зап.частей

3520

3942

4415

4945

5539

6203

6948

7782

8715

9761

10933

12244

3. Денежный поток, $:

~ прирост

5508

3964

4474

4779

5383

6040

6756

7535

8385

9310

10318

11418

~ остаток на конец периода

5508

9473

13947

18726

24109

30149

36905

44440

52825

62135

72453

83871

Данные расчеты проведены на основании вышеуказанных таблиц.

Наиболее общими коэффициентами эффективности проекта являются следующие:

1. Коэффициент ликвидности - коэффициент, характеризующий платежеспособность фирмы, ее потенциальную возможность возвращать полученные взаймы средства. Численно определяется в виде соотношения частей актива и пассива баланса.

Текущий коэффициент =	Текущие активы	(5)
	текущие пассивы

Текущий коэффициент на первый месяц =	5805+1500	= 1,14
	1080+1797+3520

Текущий коэффициент на конец года =

14476

= 0,91

3757+9244+3058

2. Соотношение собственных и заемных средств: отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов, формула.

Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов =	Текущие пассивы + долгосрочный долг	(6)
	Собственный капитал

Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов (на первый месяц) =	1797+3520+1080	= 4,26
	1500
Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов (на конец года) =	3058+12244+3757	= 4,0
	1500

Коэффициенты прибыльности.

Это отношение результата к выручке от продажи, выраженное в процентах. Коэффициент прибыльности - отношение чистой прибыли предприятия к объему реализации (выручке от продаж) или капиталу предприятия. А именно рассчитаем следующие коэффициенты: прибыль на общие активы, прибыль на собственный капитал, затраты по отношению к доходам.

Прибыль на общие активы	=	Чистая прибыль после выплаты налогов + расходы на выплату процентов - налоговые льготы на выплату процентов	(7)
		сумма активов

Прибыль на общие активы (на первый месяц)

3734

= 0,51 = 51%

1500+5805

Прибыль на общие активы (на конец года)	=	7334	= 0,64 = 64%
		14476

Прибыль на собственный капитал

Чистая прибыль в распоряжении учредителей

(4)

собственный капитал

Прибыль на собственный капитал (на первый месяц)	=	3734	= 2,11 = 211%
		1500+90+176

Прибыль на собственный капитал (на конец года)	=	9313	= 4,40 = 440%
		1500

Затраты по отношению к доходам	=	затраты (до выплаты налогов)	(5)
		Доходы

Затраты по отношению к доходам (на первый месяц)	=	1689	= 0,23 = 23%
		1500+5805

Затраты по отношению к доходам (на конец года)	=	2893	= 0,17 = 17%
		14476

2. Коэффициенты оборачиваемости капитала.

Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Вычислим следующие коэффициенты: оборот суммы активов, оборачиваемость запасов.

Оборот суммы активов =	Продажи	(8)
	Средняя сумма активов

Оборот суммы активов (за первый квартал) =	5805+863	= 1,05
	(5805+6302+6843): 3

Оборот суммы активов (за четвертый квартал) =	12239+1726	= 1,03
	(12239+13309+14476):3

Оборачиваемость запасов =	Продажи	(9)
	Средняя сумма запасов

Оборачиваемость запасов (за первый квартал) =	5805+863	= 23,18
	(90+97+105+176+190+205):3

Оборачиваемость запасов (за четвертый квартал) =	14476+1726	= 28,16
	(180+194+210+352+380+410):3

Полученные значения расчета коэффициентов можно прокомментировать следующим образом.

Текущий коэффициент ликвидности на первый месяц равен 1,14 – что говорит о возможности фирмы ответить по своим обязательствам перед клиентами, а текущий коэффициент ликвидности на конец года равен 0,91 – что свидетельствует о снижении уровня ликвидности, но в связи с этим надо сказать, что это связано со спецификой деятельности фирмы на рынке компьютерной техники, где практикуется предоплата за услуги 100%.

Отношение общей задолженности к доле собственного капитала в общей сумме активов на начало года равно 4,26. Что означает, что долги фирмы на начало года превышают собственный капитал фирмы в 4 раза, что опять же связано с маркетинговой политикой фирмы, направленной на удовлетворение потребностей клиентов за счет их средств, а не за счет средств фирмы. Общая задолженность по отношению к доле собственного капитала в общей сумме активов на конец года несколько снижается и равна 4,0 что свидетельствует о некотором накоплении средств к концу года.

Важнейшими финансовыми показателями результатов деятельности для коммерческой фирмы являются коэффициенты прибыльности. Коэффициент прибыли на общие активы на начало года равен 51%. Это значит, что прибыль на общие активы на первый месяц составит 51%. Для первого месяца работы очень хороший результат финансовой деятельности. Коэффициент прибыли на общие активы к концу года возрастет до 64%, т.е. прибыль на общие активы возрастет на 13%, что свидетельствует об эффективной деятельности фирмы.

Прибыль на собственный капитал на первый месяц составит 211%, это реально означает, что на каждый вложенный рубль собственного капитала на конец первого месяца будет получено 2,11 рублей прибыли. Прибыль на собственный капитал на конец года составит 440%, это реально означает, что на каждый вложенный рубль собственного капитала к концу года прибыль возрастет до 4,4 рублей.

Затраты фирмы по отношению к доходам на первый месяц составят 23% или 23 копейки с каждого рубля. Затраты фирмы по отношению к доходам к концу года будут равны 17% или 17 копеек с каждого рубля. Рассчитанные выше коэффициенты прибыльности доказывают выгодность вложения капитала в данную фирму.

Коэффициенты оборачиваемости капитала. Оборот суммы активов за первый квартал равен 1,05. К концу года, за четвертый квартал, оборот суммы активов будет равен 1,03. Что является вполне удовлетворительным результатом.

Что касается коэффициента оборачиваемости запасов, то за первый квартал он составит 23,18, а за четвертый квартал будет равен 28,16. Такие большие значения оборачиваемости запасов планируемой маркетинговой политикой фирмы и спецификой деятельности компании в сфере услуг по обслуживанию оргтехники.

Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 205; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8910 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!