Разработка финансовой стратегии предприятия
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.
Финансовая стратегия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, строится на определенных принципах организации и включает в себя следующее:
1) текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
2) централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
3) формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
4) безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
5) разработку учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
6) организацию и ведение финансового учета предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
7) составление финансовой отчетности по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
8) финансовый анализ деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
|
|
9) финансовый контроль деятельности предприятия и всех его сегментов.
Охватывая все формы финансовой деятельности предприятия, а именно: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты и инвестиционную политику, финансовая стратегия исследует объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития при новых условиях.
Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятий, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.
На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности: налоговая политика; ценовая политика; амортизационная политика; дивидендная политика; инвестиционная политика.
|
|
Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия представлены на рис.3.1.1
В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т.п.
Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий предприятия, охватывающий формирование финансов и их планирование для обеспечения финансовой стабильности предприятия и включающий в себя следующее: а) планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния; б) оптимизацию основных и оборотных средств; в) распределение прибыли.
Задачи финансовой стратегии:
1) определение способов успешного использования финансовых возможностей;
2) определение перспективных финансовых взаимоотношений предприятия с третьими лицами;
|
|
3) финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности;
4) изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой стойкости.
Рис.3.1.1 Основные принципы, обеспечивающие подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия
Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования предприятия базируются на использовании инструментов: а) финансового управления - финансовый анализ, бюджетирование, финансовый контроль; б) рынка финансовых услуг - факторинг, страхование, лизинг.
В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.
|
|
Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.
Финансовой службе предприятия рекомендуется:
рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);
правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
Рассмотрим порядок выбора предприятием кредитной организации. В 2008 году ОАО "Хлебозавод №2" планирует привлечь в 2008 году долгосрочный кредит 2400 тыс. руб. на капитальные вложения (модернизацию производства).
Банк "Девон - кредит" кредитует юридические лица на следующих условиях:
1) сумма кредита - 2400 тыс. руб.;
2) процентная ставка - 18% годовых;
3) срок кредита - 24 мес.
Комиссии:
а) за выдачу кредита - 3% от суммы кредита, уплачивается равными частями при погашении задолженности согласно графику;
б) за ведение банковского счета - 1,5% от суммы кредита, уплачивается равными частями при погашении задолженности согласно графику;
в) за ведение депозитного счета - 100 руб. в месяц.
Составим план погашения кредита банка "Девон - кредит", расчеты по кредитованию (простые проценты) представим в таблице 3.1.1
Таблица 3.1.1
План погашения кредита банка "Девон - кредит"
Показатели | Значение показателя, тыс. руб. |
Сумма кредита | 2400 |
Процентная ставка,% | 18,0 |
Срок кредита, мес. | 24 |
Сумма процентов за пользование кредитом | 2400 × 0,18 × 2 = 864 |
Комиссия за выдачу кредита | 2400 × 0,03 = 72 |
Комиссия за ведение банковского счета | 2400 × 0,015 = 36 |
Комиссия за ведение депозитного счета | 0,1 × 24 = 2,4 |
Стоимость кредита | 2400 + 864 + 72 + 36 + 2,4 = 3374,4 |
Плата за кредит в среднем: | |
- в месяц | 3374,4: 24 = 140,6 |
- год | 3374,4: 2 = 1687,2 |
Эффективная ставка,% | 20,3 |
Банк "Стратегия" предлагает кредит юридическим лицам на следующих условиях:
1) сумма кредита - 2400 тыс. руб.;
2) процентная ставка - 3,5% в месяц от суммы остатка кредита (проценты сложные);
3) срок кредита - 24 мес.
Таблица 3.1.2
План погашения кредита банка "Стратегия"
Месяц | Сумма основного платежа, тыс. руб. | Сумма остатка, тыс. руб. | Процентная ставка,% | Сумма процентов, тыс. руб. | Сумма к уплате, тыс. руб. |
1 | 100 | 2400 | 3,5 | 84 | 184 |
2 | 100 | 2300 | 3,5 | 80,5 | 180,5 |
3 | 100 | 2200 | 3,5 | 77 | 177 |
4 | 100 | 2100 | 3,5 | 73,5 | 173,5 |
5 | 100 | 2000 | 3,5 | 70 | 170 |
6 | 100 | 1900 | 3,5 | 66,5 | 166,5 |
7 | 100 | 1800 | 3,5 | 63 | 163 |
8 | 100 | 1700 | 3,5 | 59,5 | 159,5 |
9 | 100 | 1600 | 3,5 | 56 | 156 |
10 | 100 | 1500 | 3,5 | 52,5 | 152,5 |
11 | 100 | 1400 | 3,5 | 49 | 149 |
12 | 100 | 1300 | 3,5 | 45,5 | 145,5 |
13 | 100 | 1200 | 3,5 | 42 | 142 |
14 | 100 | 1100 | 3,5 | 38,5 | 138,5 |
15 | 100 | 1000 | 3,5 | 35 | 135 |
16 | 100 | 900 | 3,5 | 31,5 | 131,5 |
17 | 100 | 800 | 3,5 | 28 | 128 |
18 | 100 | 700 | 3,5 | 24,5 | 124,5 |
19 | 100 | 600 | 3,5 | 21 | 121 |
20 | 100 | 500 | 3,5 | 17,5 | 117,5 |
21 | 100 | 400 | 3,5 | 14 | 114 |
22 | 100 | 300 | 3,5 | 10,5 | 110,5 |
23 | 100 | 200 | 3,5 | 7 | 107 |
24 | 100 | 100 | 3,5 | 3,5 | 103,5 |
Итого | 2400 | 1050 | 3450 |
Таблица 3.1.3
Дата добавления: 2019-07-15; просмотров: 156; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!