Характеристика коэффициентов деловой активности и прибыльности предприятия
| Наименование показателя | Характеристика |
| 1. Рентабельность продаж | показывает размер прибыли на единицу реализованной продукции; уменьшение показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
| 2. Рентабельность капитала предприятия | показывает эффективность использования имущества предприятия; снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов |
| 3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов | отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
| 4. Рентабельность собственного капитала | показывает эффективность использования собственного капитала; динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия |
| 5. Рентабельность перманентного капитала | отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного) |
| 6. Общая оборачиваемость капитала, раз | отражает скорость оборота всего капитала предприятия; рост показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия либо инфляционный рост цен |
| 7. Оборачиваемость мобильных средств, раз | показывает скорость оборота всех мобильных средств; рост показателя трактуется как положительная тенденция, означает высвобождение оборотных средств предприятия из оборота |
| 8. Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз | отражает число оборотов запасов и затрат предприятия; снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию |
| 9. Оборачиваемость готовой продукции, раз | показывает скорость оборота готовой продукции; рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание |
| 10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | показывает расширение (при росте коэффициента) или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием |
| 11. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. | характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности; положительно оценивается снижение коэффициента |
| 12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз | показывает расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию; рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит |
| 13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн. | отражает средний срок возврата коммерческого кредита |
| 14. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, руб./руб. | характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
| 15. Оборачиваемость собственного капитала, раз | показывает скорость оборота собственного капитала; резкий рост отражает повышение уровня продаж; существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств |
Используя метод сокращения факторной системы, провести анализ рентабельности производства, оценив влияние следующих факторов: рентабельности продаж, фондоемкости, коэффициента оборотных средств. Результаты анализа свести в таблицу 4.22.
| Показатели | Изменение рентабельности производства, % |
| Общее изменение рентабельности в том числе за счет изменения: | |
| ü рентабельности продаж ü фондоемкости ü коэффициента закрепления |
Таблица 4.22.
Результаты факторного анализа рентабельности производства
Оценка вероятности банкротства предприятия
Учитывая многообразие финансовых процессов, которое не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состоятельности предприятия, рекомендуется производить интегральную или комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе единого критерия. В качестве такого критерия используется малая вероятность банкротства предприятия.
Для прогнозирования банкротства крупных акционерных компаний рекомендуется использовать «Z-счет» Е.Альтмана (индекс кредитоспособности):
где
- отношение балансовой прибыли к активам предприятия;
- отношение объема продаж к активам;
- отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций (собственного капитала по рыночной оценке) к заемному капиталу;
- доля нераспределенной (реинвестированной) прибыли в активах предприятия;
- доля собственного оборотного капитала в активах предприятия.
Критическое значение индекса Z, рассчитанное Е.Альтманом по данным статистической выборки, составило 2.675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности предприятия, что позволяет оценить вероятность банкротства в ближайшие 2-3 года.
Таблица 4.23.
Дата добавления: 2019-02-26; просмотров: 201; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!