Тема 8. Производные финансовые инструменты в хеджировании риска.
1. Производные финансовые инструменты это … финансовые инструменты, порождающие права и обязанности, исполнение которых ведет к передаче от одной стороны финансового инструмента к другой одного или более финансовых рисков, присущих базисному финансовому инструменту.
2. Суть хеджирования … состоит в том, что на срочном рынке заключается сделка, доходность по которой будет отрицательна коррелирована с доходностью базового актива. Любое изменение цены принесёт продавцу и покупателю выигрыш на одном рынке и проигрыш на другом. Таким образом, хеджирование позволяет зафиксировать цену в будущем.
3. Изначальная цель покупки деривативов … не физическое получение базового актива, а хеджирование ценового или валютного риска во времени либо получение спекулятивной прибыли от изменения цены базового актива.
4. Что такое базовый актив дериватива? процентная ставка, цена товара или ценной бумаги, обменный курс, индекс цен или ставок, кредитный рейтинг или кредитный индекс, а также другие переменные
5. Связан ли объем сделок с деривативом с объемом базового актива? нет
6. Связана ли цена дериватива с ценой базового актива? его стоимость меняется вслед за изменением цены базового актива
7. Хеджирование финансового риска через передачу риска достигается путем... уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.
8. Первым производным инструментом был … дериватив
|
|
|
9. Форвардный контракт это … соглашение между двумя сторонами, в соответствии с которым одна сторона обязуется продать, а другая – принять базовый актив на определенный момент в будущем по установленной цене исполнения.
10. Достоинства форвардного контракта: … заключаются вне биржи, и в момент их заключения контрагенты не обязаны производить какие-либо затраты.
11. Недостатки форвардного контракта: … риск невыполнения обязательств, а также он не обладает стандартизированными параметрами объема, качества и даты поставки.
12. Открытие длинной позиции по форвардному контракту означает … продавец принимает на себя обязательство купить базисный актив
13. Открытие короткой позиции по форвардному контракту означает … продавец принимает на себя обязательство продать базисный актив
14. Покупатель форвардного контракта хеджирует риск … на дату расчетов обязан принять базовый актив по цене контракта
15. Продавец форвардного контракта хеджирует риск … обязан поставить базовый актив брокеру и принять за него оплату по цене контракта
16. Покупатель форвардного контракта, фиксируя цену, получает риск убытка при ее … увеличении
|
|
|
17. Продавец контракта получает риск дохода при ее … снижении
18. Продавец контракта получает риск убытка при ее … увеличении
19. Форвардный курс валюты определяется на основе … спотового курса путём его коррекции на величину форвардного спрэда на конкретную дату расчётов.
20. Фьючерсный контракт это … соглашение, аналогичное форвардному контракту.
21. Основное отличие фьючерсного контракта от форвардного контракта … этот инструмент является стандартизированным и выступает в качестве объекта исключительно биржевой торговли.
22. Как гарантируется исполнение фьючерсного контракта? он номинально сохраняет безоговорочное обязательство лица, заключившего договор, в любом случае исполнить контракт в указанный в нем срок.
23. Что такое закрытие позиции по фьючерсному контракту? аннулирование своих обязательств по купленным (проданным) фьючерсным контрактам
24. Как закрывается позиция по фьючерсному контракту? ликвидируется путем совершения офсетной сделки
25. Что такое офсетная сделка? сделка, в результате которой прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же срочному контракту.
|
|
|
26. Что нужно предпринять для закрытия короткой позиции по 100 фьючерсным валютным контрактам? Нужно купить 100 фьючерсных контрактов.
27. Что нужно предпринять для закрытия длинной позиции по 100 фьючерсным валютным контрактам? Нужно продать 100 фьючерсных контрактов.
28. Что такое первоначальная маржа? сумма денег, которую клиент должен внести в расчетной фирме при открытии фьючерсной позиции.
29. Что такое поддерживающая маржа? сумма денег, которая находится на счету инвестора, ниже которой опускаться, при наличии открытых сделок, он не может (сохранение открытой позиции).
30. Что такое вариационная маржа? сумма денег, которая равняется ежедневной прибыли или убытку на счету по фьючерсному контракту трейдера.
31. Как определяется финансовый результат от закрытия позиции по фьючерсному контракту? большинство участников торгов закрывает свои позиции офсетными сделками до даты истечения контракта, получая прибыль или убыток в форме переоценки своей торговой позиции.
32. Опцион ценных бумаг представляет собой... соглашение между двумя сторонами, дающее право покупателю при ответных обязательствах продавца купить или продать базовый актив в будущем по установленной цене исполнения.
|
|
|
33. Преимущества опционов … Инвестор может сделать прибыль на акциях без их физической покупки. Минимизация риска для держателя. Опционы позволяют инвесторам защищать их позиции от колебания цен. Возможность перехода на фьючерсные контракты.
34. Европейский опцион... дает право его держателю купить или продать определенное количество базисного актива по цене, зафиксированной в контракте на определенную дату в будущем у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку.
35. Американский опцион... дает право его держателю купить или продать определенное количество базисного актива по цене, зафиксированной в контракте в течение определенного периода у лица, выписавшего опцион, но без обязательства осуществлять эту сделку.
36. Внебиржевой опцион и его преимущества …это контракт, согласно которому, покупатель получает уникальное право приобрести определенный актив по фиксированной стоимости.
37. Свободно обращающийся опцион и его свойства … отличаются от традиционного вида опциона тем, что вы можете купить и продать сам опцион, как если бы это была акция. Таким образом, он трансформируется в обращающийся на рынке производный продукт.
38. Опцион колл исполняется если ... к моменту истечения срока его действия спот-цена базисного актива выше цены исполнения.
39. Опцион колл не исполняется если... к моменту истечения срока его действия спот-цена базисного актива меньше либо равна цене исполнения.
40. Опцион пут не исполняется если... к моменту истечения срока его действия спот-цена базисного актива выше цены исполнения.
41. Опцион пут исполняется если... к моменту истечения срока его действия спот-цена базисного актива меньше цены исполнения
42. Держатель опциона колл получит прибыль если... цена базового актива повысится.
43. Держатель опциона пут получит прибыль если... цена базового актива будет падать.
44. Премия (стоимость) опциона это … материальная компенсация, которую продавец получает от покупателя за риск поскольку позиция продавца опциона является более рискованной, чем позиция покупателя.
45. Опционная премия возрастает если... цена исполнения выгоднее спот-цены
46. Опционная премия тем больше чем... выше его внутренняя стоимость
47. Внутренняя стоимость опциона это... разница между спот-ценой базисного актива и ценой исполнения
48. Временная стоимость опциона зависит от ... степени вариации цены базисного актива и периода времени до истечения опциона.
49. Чем больше период до исполнения опциона, тем премия...будет иметь большую цену
50. Продавец опциона получает прибыль если... покупатель останется с убытком
51. Исполнитель опциона получит убыток если... продавец останется с убытком
52. По истечении срока исполнения опцион… должен быть исполнен
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 274; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!