Тема 5. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ
1. Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
2. Поняття та розрахунок фінансового й операційного циклу
3. Аналіз руху грошових коштів
4. Методика розрахунку фінансової потреби підприємства
Сутність грошового потоку та необхідність його аналізу
Початок будь-якого бізнесу пов’язаний з наявністю стартового капіталу в формі грошового капіталу. Потім ці грошові кошти трансформуються в основні та оборотні фонди, товар і нарешті знову в грошові кошти.
Грошові кошти повинні постійно перебувати в обігу, інакше вони, в кращому разі, не будуть приносити прибуток, а швидше за все втрачатимуть свою вартість (у зв’язку з інфляцією).
Грошові кошти - це кошти в касі та на поточному рахунку в банку, які можуть бути використані для поточних операцій.
Грошові потоки - це надходження і вибуття грошей (коштів) та їх еквівалентів.
Еквіваленти коштів - це короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у певну суму грошей і мають незначний ризик щодо зміни вартості. Такими еквівалентами є високоліквідні інвестиції в цінні папери на строк, що не перевищує 3-х місяців (казначейські векселі, депозитні сертифікати).
З точки зору фінансового аналізу, грошові кошти – це найбільш ліквідна частина активів. Підприємства тримають активи в грошовій формі з таких причин:
- для здійснення рахунків за придбані товари та послуги;
|
|
|
- як резерв на випадок затримання покупцями оплати придбаних товарів;
- для підтримки ліквідності балансу.
Головна мета аналізу грошових коштів полягає у визначенні такої їх наявної кількості на рахунках у банках та в касі, яка б забезпечувала своєчасність розрахунків з кредиторами, стабільність виробничого процесу, можливість у разі необхідності збільшення його розмірів та сприяла при цьому найбільшій швидкості їхнього обігу.
У процесі аналізу руху грошових коштів необхідно вирішити цілу низку конкретних задач (проблем):
- визначити тривалість операційного та фінансового циклу для кожного виду продукції, робіт і послуг;
- спрогнозувати надходження грошових коштів протягом року;
- спрогнозувати витрати грошових коштів протягом року;
- визначити мінімально необхідний рівень залишків грошових коштів на розрахунковому рахунку та в касі протягом року;
- визначити розміри прибутку, одержаного в грошовій формі.
Їх успішне розв’язання дасть змогу уникнути чи передбачити проблеми, пов’язані з розрахунками з кредиторами, налагодити платіжну дисципліну, підвищити довіру банків, а відтак – стабілізувати виробничий процес.
Поняття та розрахунок фінансового та операційного циклу
|
|
|
Операційний цикл (ОЦ) - період часу між придбанням матеріалів, використовуваних у виробничому процесі, і їх продажем в обмін на грошові кошти або інструменти, що легко перетворюються в грошові кошти.
ТОЦ = ТОВ + ТОД
де: ТОВ – тривалість обороту виробничих запасів ;
ТОД – тривалість обороту дебіторської заборгованості.
Фінансовий цикл (ФЦ) - час, протягом якого кошти підприємства вкладено у створені запаси, незавершене виробництво, готову продукцію і дебіторську заборгованість з урахуванням часу обігу кредиторської заборгованості, оскільки вона компенсує віднесення коштів до дебіторської заборгованості.
Враховуючи визначення фінансового циклу можна вивести формулу його розрахунку, яка має такий вид:
ТФЦ = ТОЦ – ТОК
де: ТФЦ – тривалість фінансового циклу;
ТОЦ – тривалість операційного циклу;
ТОК – тривалість обігу кредиторської заборгованості.
Отже: ТФЦ = ТОВ + ТОД – ТОК
Особливістю деяких підприємств є виробництво різних видів продукції з досить значними розбіжностями в тривалості фінансових циклів. Тому економічні служби підприємств повинні враховувати та прогнозувати ці цикли з метою їхньої оптимізації.
|
|
|
За даними бухгалтерської звітності можна також провести розрахунок середньої тривалості фінансового циклу на підприємстві в цілому.
Для цього використовують формули розрахунку ТОВ, ТОД та ТОК.
ТОВ = Середні виробничі запаси • 365
Витрати на виробництво продукції
ТОД = Середня дебіторська заборгованість • 365
Виручка від реалізації продукції
ТОК = Середня кредиторська заборгованість • 365
Витрати на виробництво продукції
Дата добавления: 2019-02-13; просмотров: 244; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!