Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей
Анализ финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей с определением типа финансовой устойчивости организации носит название анализа обеспеченности запасов основными источниками финансирования. Для анализа рассчитывается три абсолютных показателя:
1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для финансирования запасов:
СОС--Запасы;
2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для финансирования запасов:
(СОС+ДКиЗ) -- Запасы;
3. излишек (+) или недостаток (–) основных источников финансирования запасов:
(СОС+ДКиЗ+ККиЗ) -- Запасы.
1п ≥ 0
2п ≥ 0 абсолютная финансовая устойчивость
3п ≥ 0 (1; 1; 1)
1п < 0 нормальная финансовая устойчивость,
2п ≥ 0 гарантирующая платежеспособность предприятия
3п ≥ 0 (0; 1; 1)
1п < 0 неустойчивое финансовое положение,
2п < 0 сопряженное с нарушением платежеспособности
3п ≥ 0 (0; 0; 1)
1п < 0 кризисное финансовое положение,
2п < 0 связанное с неплатежеспособностью хронической
3п < 0 (0; 0; 0)
Анализ финансовой результативности
Анализ деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий фирмы, направленных на ее продвижение на рынках продукции, труда, капитала. В более узком смысле деловая активность выражается в динамичности развития организации, в скорости достижения ею поставленных целей.
|
|
|
Деловая активность организации довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций. Кроме того, от уровня и характера деловой активности зависят, в конечном итоге, структура капитала, платежеспособность, ликвидность организации и др.
Деловая активность организации зависит от многих внутренних и внешних факторов и условий. В качестве наиболее существенных можно выделить следующие:
- фактор спроса - ассортимент промышленных товаров и услуг, пользующихся спросом на внутреннем и внешнем рынках;
|
|
|
- ценовой фактор - соотношение между уровнем цен, сложившихся на товары, продукцию и услуги на рынке, и уровнем цен на эти товары и услуги у товаропроизводителя. Тем успешнее может быть преодолена конкуренция, чем больше единицы соотношение указанных цен;
- производственный фактор - характеризуется возрастной структурой и уровнем использования производственного потенциала, а также качеством применяемых технологий;
- научно-технический фактор - определяет наряду с производственным фактором качество выпускаемой продукции и услуг, уровень ее наукоемкости и конкурентоспособности;
- группа макроэкономических факторов - включает проводимую в стране денежно-кредитную, налогово-бюджетную, правила валютообменных и внешнеэкономических операций и другие меры государственного регулирования.
Влияют на деловую активность такие факторы, как уровень инфляции и процентных ставок кредитов; изменение курса национальной валюты влияет на эффективность экспорта, в т.ч. на конкурентоспособность на внешних рынках.
В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в оборачиваемости имущества предприятия и его составляющих.
|
|
|
Оборачиваемость характеризуется двумя показателями:
— коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, которое совершили активы предприятия и его составляющие за анализируемый период;
— период полного оборота — это средний срок, за который на предприятие возвращаются денежные средства, вложенные в активы и их составляющие.
1. Оборачиваемость активов (имущества, капитала).
1.1. Коэффициент оборачиваемости активов (имущества, капитала):
,
где В — выручка;
— средняя величина активов;
— средняя величина имущества;
— средняя величина капитала.
.
1.2. Период полного оборота активов:
,
где Д — анализируемый период в днях.
2. Оборачиваемость оборотных активов.
2.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
,
где 
— средняя величина оборотных активов.
.
2.2. Период оборота оборотных активов:
.
Привлечение (высвобождение) оборотных активов в результате замедления (ускорения) из оборачиваемости:
,
где t 1 и t 0 — период оборачиваемости оборотных активов отчетного и предыдущего года.
Результат со знаком минус свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и их высвобождении из оборота. Результат со знаком плюс говорит о замедлении оборачиваемости оборотных активов и дополнительном привлечении их в оборот.
|
|
|
3. Оборачиваемость запасов.
3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов:
,
где s пр. — себестоимость продаж;
— средняя величина запасов..
3.2. Период оборота запасов:
.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
4.1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
,
где 
— средняя величина дебиторской задолженности.
4.2. Период оборота дебиторской задолженности:
Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем дебиторы погашают свои долги.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
5.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
,
где 
— средняя величина кредиторской задолженности;
— полная себестоимость продаж.
5.2. Период оборота кредиторской задолженности:
Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем предприятие погашает свои долги.
А.Д. Шеремет в рамках анализа деловой активности рекомендует рассчитывать показатели фондоотдачи.
1. Фондоотдача основных средств:
,
где В — выручка;
— средняя величина основных средств по форме №5..
.
Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в основные средства.
2. Фондоотдача активной части основных средств:
.
Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в машины, оборудование и транспортные средства.
Также для анализа деловой активности рассматривают соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Еще рассчитываются показатели:
1. Длительность операционного (производственно-коммерческого) цикла:
.
Показывает, сколько дней в среднем финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
2. Длительность финансового цикла:
.
Все показатели деловой активности можно разделить на прямые и косвенные. Прямые показатели прямо и однозначно иллюстрируют уровень и динамику деловой активности коммерческой организации. Косвенные показатели свидетельствуют об изменении деловой активности только при наличии ряда условий, например, объем потребляемой электроэнергии, топлива, проектная мощность приобретенного оборудования. Рост этих показателей может быть сигналом повышения деловой активности, однако это справедливо только при условии эффективного использования производственного потенциала. Иначе, например рост потребляемой энергии может быть расценен как неоправданный перерасход энергоресурсов.
Прямые показатели деловой активности могут быть подразделены на качественные (текущие и перспективные) и количественные (абсолютные и относительные)
Текущие показатели характеризуют деловую активность на конкретную дату исследования. Перспективные качественные показатели отражают такие действия и операции коммерческой организацию (КО), которые в будущем (в перспективе) обеспечат высокие темпы деловой активности.
Качественные показатели деловой активности КО
| Текущие показатели | Перспективные показатели |
| 1. Наличие стабильных покупателей и поставщиков | 1. Приобретение нового высокотехнологичного оборудования |
| 2. Широта рынков сбыта продукции | 2. Модернизация технологии производства |
| 3. Конкурентоспособность продукции | 3. Привлечение высококвалифицированного персонала |
| 4. Деловая репутация | 4. Участие в государственных программах и получение перспективных выгодных заказов |
| 5. Влияние на отраслевой/региональный уровень цен и др. | 5. Активные маркетинговые исследования и др. |
Для характеристики деловой активности рассчитывается коэффициент устойчивости экономического роста:
,
где П — прибыль;
ДиП — дивиденды и проценты по ценным бумагам;
— средняя величина собственного капитала.
.
Этот коэффициент показывает, какими темпами в процентах увеличивается, либо снижается собственный капитал в ходе хозяйственной деятельности предприятия.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 145; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!