Финансовый капитал, основные характеристики
Существует две точки зрения относительного сущности финансового капитала:
А) ФК – это капитал, объединяющий сферу банковской деятельности и сферу реального производства.
Механизм объединения:
- открытие расчетных счетов предприятий (юр. лиц) в коммерческих банках. В этом случае банк становится не только хранителем денег юр. лица, но и выполняет функции посредника данного предприятия в его финансовых взаимодействиях с партнерами;
- предоставление кредитов банками
Такой симбиоз позволяет банкам не только управлять денежными средствами предприятия, но и контролировать их движение. Это обстоятельство позволяет банкам становится собственником имущества предприятий в случае их банкротства из-за задержек в возврате заемных средств.
Б) Финансовый капитал – это сфера сегмент рынка, где осуществляются сделки с ценными бумагами и деньгами.
Вывод: определение А) в смысловом значении существенно шире, чем Б)
Капитализация
Капитализация имеет два значения.
· Во-первых, с точки зрения бухгалтерии капитализация – это процесс, в результате которого прибыль компании увеличивает уставный капитал. Для чего требуется соответствующее решение собрания акционеров компании.
· Во-вторых, существует такое понятие, как рыночная капитализация – произведение количества выпущенных акций на цену одной акции, сложившуюся на бирже.
Оценка рыночной капитализации основана на теории, что свободный рынок способен учитывать все факторы, влияющие на цену компании, в совокупности. Именно в результате биржевых торгов и только благодаря им возможно определить истинную стоимость компании.
|
|
|
Для того чтобы определить капитализацию компании, необходимо умножить количество выпущенных обыкновенных акций на биржевую цену. Предположим, компания-эмитент распространила 1 млн акций. Во время торгов на бирже цена составляла 10 рублей за акцию. Тогда капитализация равна 1 млн, умноженному на 10 рублей за акцию. Итого 10 млн рублей. Это и есть рыночная капитализация данной компании.
Среди российских компаний лидеры капитализации – ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть», ОАО «Сбербанк России», НК «ЛУКОЙЛ», ГМК «Норильский никель».
Понятие капитализации существует не только для отдельных компаний, но и для целых отраслей и даже для всех компаний страны в целом.
Рынки финансового капитала
Фондовый рынок – рынок, где осуществляется торговля ценными бумагами. Подразделяется на
*первичный, где реализуются акции после их эмиссии (выпуска). Доходы от продажи этих акций позволяют увеличивать размер денежных средств предприятия.
|
|
|
* вторичный, где акции перепродаются их собственниками. Сделки на этом рынке носят спекулятивный характер, Подразделяются на срочные (форвардные и фьючерсные) и кассовые, т.е. в течение данного дня. Процесс реализации акций называют игрой на повышение курса акций и на понижение, а индекс принимает форму курса акций.
Функции фондового рынка: перераспределение средств рыночными инструментами. Влияние фондового рынка на темпы развития экономических процессов носят противоречивый характер.
- предприятия (акционерные компании) получают возможность пополнять денежные ресурсы не только за счет получения А) Прибыли; Б) получения кредита в банке, но и за счет продажи собственных акций. Однако выход на рынок акций требует дополнительных затрат связанных с эмиссией акций, наличия специалистов, способных работать на фондовом рынке, наличия фондовых рынков как части инфраструктуры экономики.
- фондовые рынки создают возможность участникам быстро обогащаться помимо развития реального производства, где реально создаются блага, т.е. продукты, товары. Следствием этого стало гипертрофированное перераспределение денежных средств в пользу чисто финансовых сделок и отток капитала от реального сектора экономики. Поэтому доходы участников этих сделок стали расти гораздо быстрее ВНП (валового национального продукта). В результате стало стремительно нарастать расслоение населения на богатых и бедных. Этот процесс носит общемировой характер. А вся экономическая система периодически испытывает финансовые кризисы, являющиеся следствием перераспределения денежных средств. Последний финансовый кризис 2008 года показал, что эти кризисы ставят под угрозу всю модель рыночной экономики, ориентированной на получение денежных доходов.
|
|
|
Валютный рынок
Рынок, где осуществляется обмен одной национальной валюты на другую. Цена валют отражается в валютном курсе. Если соотношение м\у рублем и долларом 1:60, то это значит, что покупательная способность рубля ниже доллара в силу того, что ВВП США соответственно больше ВВП
Страховой рынок
Это рынок средств, который может и должен использоваться как колоссальный по финансовым возможностям инструмент аккумуляции денежных средств страховыми компаниями с последующим направлением этих ресурсов в качестве инвестиций в реальный сектор экономики. К сожалению, пока этот ресурс в РФ используется менее эффективно, чем в странах Западной Европы и США.
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 253; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!